李金擇

摘要：隨著科學(xué)技術(shù)和計算機的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融融合成互聯(lián)網(wǎng)金融，并獲得飛速發(fā)展。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是互聯(lián)網(wǎng)金融中個體之間相互運用網(wǎng)絡(luò)直接實現(xiàn)的借貸，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展史上的一次創(chuàng)新，2007年引進(jìn)國內(nèi)之后得到了蓬勃發(fā)展。P2P行業(yè)對資金的使用效率有重要意義，體現(xiàn)出普惠金融、實現(xiàn)多層次資本市場建設(shè)。在國家諸多政策支持下，未來P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展空間巨大，發(fā)展趨勢必定更加成熟、規(guī)范。本文介紹了國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展歷程以及現(xiàn)狀等，并且舉例說明各種運營模式，以推動P2P行業(yè)更加健康穩(wěn)健地發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟的不斷增長，企業(yè)也需要不斷地發(fā)展，這增加了資金的需求量，在傳統(tǒng)資金借貸的基礎(chǔ)上，需要出現(xiàn)新的資金融通方式，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是近年新出現(xiàn)的一種新型資金融通方式。

在科學(xué)技術(shù)不斷發(fā)展的趨勢下，互聯(lián)網(wǎng)金融獲得發(fā)展機遇。自2007年引進(jìn)國內(nèi)以后，P2P行業(yè)蓬勃發(fā)展。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的交易雙方通過其提供信息直接進(jìn)行借貸，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是個體之間運用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行資金融通，擁有閑余資金并且想獲得投資收益的投資人，通過互聯(lián)網(wǎng)搜索獲悉借款或者理財?shù)南嚓P(guān)信息進(jìn)行投資，進(jìn)而資金就貸給了借款人，解決了很多中小企業(yè)融資借款難的問題，同時也增加了資金的使用效率。在當(dāng)前的社會大環(huán)境下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)這種新興的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)注定擁有巨大的發(fā)展空間。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)作為一種新興的互聯(lián)網(wǎng)金融，在資金需要快速周轉(zhuǎn)、利用率急需提高的經(jīng)濟大環(huán)境下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的規(guī)模不斷擴大、呈現(xiàn)區(qū)域梯度式發(fā)展，同時P2P行業(yè)內(nèi)競爭激烈，P2P平臺的運營模式也在不斷豐富發(fā)展，惡性事件時有發(fā)生。

一、行業(yè)規(guī)模不斷擴大

P2P行業(yè)規(guī)模不斷擴大跟P2P行業(yè)的交易主體廣泛密切相關(guān)，P2P網(wǎng)貸平臺作為一種互聯(lián)網(wǎng)化的民間借貸形式，其參與主體的范圍非常廣泛，并且每筆貸款不止一個投資者，即投資和融資雙方都是以多對多的方式進(jìn)行交易。對于投資者來說，P2P的門檻低，選擇多樣化，資金在有限的期限內(nèi)也可以進(jìn)行預(yù)期的投資。而對于借款人來講，P2P的融資渠道較多，就算缺少抵押或者擔(dān)保，亦可以獲得所需的資金，這就使得參與主體覆蓋的范圍廣泛。

自2007年6月第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺拍拍貸成立之后，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)就進(jìn)入了起步發(fā)展期，從業(yè)者較少，用戶規(guī)模也小。直到2012年進(jìn)入了快速發(fā)展期，從業(yè)者以及用戶量都有所增多；2013年到2014年則進(jìn)入風(fēng)險爆發(fā)期，在擴大發(fā)展的同時，惡性事件頻繁發(fā)生，社會預(yù)期回歸理性。截止2016行業(yè)調(diào)整期結(jié)束，P2P行業(yè)步入成熟期轉(zhuǎn)入正軌，行業(yè)發(fā)展穩(wěn)定。

二、呈現(xiàn)區(qū)域梯度式發(fā)展

自2007年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺登陸國內(nèi)，各個P2P平臺相繼成立，并且迅速發(fā)展，截止目前，國內(nèi)大多數(shù)省市都有一定數(shù)量的屬于自己的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，西藏等經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)除外。P2P網(wǎng)貸平臺大多集中于浙江和廣東等經(jīng)濟發(fā)達(dá)的地域，這些地區(qū)的平臺數(shù)量達(dá)全國總量15%。如深圳的P2P平臺無論是在融資人數(shù)和成交量方面，還是在注冊資金和數(shù)量上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他地區(qū)。

三、行業(yè)內(nèi)競爭激烈

我國傳統(tǒng)的以銀行為代表的金融機構(gòu)為了降低風(fēng)險和降低壞賬率，采用保守的做法，以追求穩(wěn)定為目標(biāo)，無法滿足中小企業(yè)和個人的融資要求。并且銀行由于各種因素只能以低于通貨膨脹的利率給付存款利息，導(dǎo)致社會上大量的閑散資金不能夠進(jìn)行有效地投資運作，與此同時，國內(nèi)的大多數(shù)中小企業(yè)處于融資困難的境地。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)可以緩解融資困難，所以互聯(lián)網(wǎng)金融這個行業(yè)就得以飛速的發(fā)展，出現(xiàn)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，解決了許多傳統(tǒng)的融資解決不了的問題。但是有發(fā)展就一定存在競爭，如此火熱的行業(yè)一定競爭激烈。

根據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計顯示2018年1月和3月的排名和成交量以及平均預(yù)期收益率對比，僅隔一個月，P2P的排名就發(fā)生巨大的變化，可見競爭的殘酷。在當(dāng)今競爭如此激烈的金融環(huán)境下，只有那些風(fēng)險控制好、治理科學(xué)、資本強大的公司能夠生存和發(fā)展，其他P2P公司如果不能完善自身、加強治理能力、更好地管控風(fēng)險會逐漸被社會所淘汰。

四、惡性事件頻繁發(fā)生

雖然P2P行業(yè)獲得快速發(fā)展，但惡性事件也隨之發(fā)生，越發(fā)展越會暴露更多問題。據(jù)第一網(wǎng)貸統(tǒng)計，2013年全國P2P行業(yè)發(fā)生詐騙、跑路等惡性事件共75起。P2P網(wǎng)貸大部分是通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行交易，投資者和借款人只要完成網(wǎng)上注冊成為P2P平臺的會員，通過身份審核后借貸的雙方就可以根據(jù)自己的資金需求協(xié)調(diào)匹配交易信息，包括一些資金數(shù)額、期限利率等交易的條件，凸顯了交易的靈活性。靈活性越高，風(fēng)險也越大。此外，由于所有審核工作都有互聯(lián)網(wǎng)完成，貸款的審批期限短很快可以進(jìn)行發(fā)放，而且借貸雙方的操作簡單，成本低，交易的成交效率高，但同時審核程度有限，極易導(dǎo)致惡性事件的發(fā)生。

平臺出現(xiàn)許多的風(fēng)險事件，使P2P平臺的公眾信服力遭受巨大的打擊。這些惡性事件的出現(xiàn)對投資者來講，不但會造成投資者的資金損失，而且還沉重的打擊了投資者的投資意向；對P2P行業(yè)來講，這留給了潛在的投資者極其不良的印象，進(jìn)而影響了整個行業(yè)的形象，阻礙行業(yè)的發(fā)展。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易，有著地域的限制條件，所以很難像傳統(tǒng)的民間借貸一樣使借款人和投資者構(gòu)建實際聯(lián)系。這就導(dǎo)致一旦借款人違約，投資者無法得到權(quán)益的維護(hù)，也沒有相應(yīng)的機構(gòu)保護(hù)其利益。而借款人因為“跑路”的成本低，且違約的強制性措施和懲罰也相對缺乏，所以借款賴賬的事情時有發(fā)生。

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