陳昱帆

[摘要]本文指出央企境外投資項(xiàng)目決策、實(shí)施、運(yùn)營(yíng)各階段的審計(jì)重點(diǎn)，以期進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)央企境外國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)管力度。

[關(guān)鍵詞]央企 境外投資 審計(jì)重點(diǎn)

伴隨央企“走出去”戰(zhàn)略的積極實(shí)施，境外承

包工程、收購(gòu)資源、并購(gòu)企業(yè)、境外上市等國(guó)際化營(yíng)運(yùn)活動(dòng)逐漸開展，央企境外投資得到快速發(fā)展，但同時(shí)也遇到并購(gòu)遭否、投資受阻的情況，一些央企境外資產(chǎn)安全和國(guó)有資產(chǎn)保值增值存在一定隱患。因此，加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)境外投資的有效監(jiān)管，防范各類投資風(fēng)險(xiǎn)，確保國(guó)有資產(chǎn)安全和保值增值，保持其健康、良性發(fā)展已成為刻不容緩、亟需解決的重要問題。

一、項(xiàng)目決策階段審計(jì)重點(diǎn)

第一，是否符合境外投資的基本原則。重點(diǎn)關(guān)注投資項(xiàng)目是否符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃，是否符合境外投資產(chǎn)業(yè)政策和國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局以及結(jié)構(gòu)調(diào)整方向；是否突出主業(yè)并有利于提高企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；投資規(guī)模與企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債水平、實(shí)際籌資能力以及財(cái)務(wù)承受能力是否相適應(yīng)。

第二，是否建立符合本企業(yè)實(shí)際情況的境外投資管理制度。重點(diǎn)關(guān)注以下內(nèi)容：一是境外投資的指導(dǎo)方針及原則；二是境外投資的決策程序和管理流程；三是境外投資風(fēng)險(xiǎn)管理及評(píng)價(jià)、考核、責(zé)任追究制度。

第三，是否根據(jù)境外投資規(guī)劃編制年度境外投資計(jì)劃。重點(diǎn)關(guān)注兩項(xiàng)內(nèi)容：一是境外投資的總規(guī)模、資金來源與構(gòu)成情況；二是包括項(xiàng)目背景、項(xiàng)目?jī)?nèi)容、股權(quán)結(jié)構(gòu)、投資地點(diǎn)、投資額、融資方案、實(shí)施年限、風(fēng)險(xiǎn)分析及投資效益等在內(nèi)的重點(diǎn)投資項(xiàng)目的基本情況。

第四，項(xiàng)目的決策流程是否符合相關(guān)規(guī)定。按照相關(guān)規(guī)定，央企的主業(yè)投資項(xiàng)目需要向國(guó)資委備案，原則上不得在境外從事非主業(yè)投資項(xiàng)目，遇有特殊情況則應(yīng)當(dāng)經(jīng)過國(guó)資委核準(zhǔn)。

第五，項(xiàng)目決策相關(guān)文件是否完整合理。重點(diǎn)關(guān)注可行性研究報(bào)告、盡職調(diào)查、項(xiàng)目融資方案等文件。

二、項(xiàng)目實(shí)施階段審計(jì)重點(diǎn)

第一，項(xiàng)目合同執(zhí)行情況。關(guān)注項(xiàng)目?jī)?nèi)容是否出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性變化，檢查項(xiàng)目合同與前期可行性方案和決策文件中的關(guān)鍵內(nèi)容是否一致；核實(shí)投資額重大變更的具體情況，如果投資額變更超過了一定比例，檢查其是否履行重新報(bào)批手續(xù)，防止出現(xiàn)后期更改投資額的情況；密切關(guān)注投資對(duì)象股權(quán)結(jié)構(gòu)重大變化等情況，尤其是控股股東發(fā)生變化后，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，可能出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)，這種情況下是否按規(guī)定立即上報(bào)。

第二，資金籌集和管理情況。重點(diǎn)審查資金來源和去向，通過資金流評(píng)價(jià)企業(yè)籌資方式的合理性。一方面要關(guān)注企業(yè)的資金來源是否合法合規(guī)，嚴(yán)厲打擊違規(guī)挪用國(guó)內(nèi)其他子企業(yè)資金，利用境外投資的幌子進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的行為。另一方面要關(guān)注大額資金的使用是否經(jīng)過審批會(huì)簽。

三、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)階段審計(jì)重點(diǎn)

第一，產(chǎn)權(quán)管理情況。按照相關(guān)規(guī)定，境外出資形成的產(chǎn)權(quán)應(yīng)當(dāng)由企業(yè)或其子企業(yè)持有；遇有特別情況須以個(gè)人名義持有的，應(yīng)取得國(guó)資委的相關(guān)批復(fù)文件。對(duì)此，應(yīng)重點(diǎn)檢查是否依法辦理委托出資、代持等保全國(guó)有資產(chǎn)的法律手續(xù)。

第二，股權(quán)變動(dòng)管理。關(guān)注是否經(jīng)過批準(zhǔn)并按國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定辦理涉及國(guó)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)事項(xiàng)的相關(guān)手續(xù)。

第三，風(fēng)險(xiǎn)管理情況。重點(diǎn)關(guān)注是否收集投資所在國(guó)（地區(qū)）的風(fēng)險(xiǎn)信息，是否對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性與定量評(píng)估分析并制定相應(yīng)規(guī)避方案，是否制定突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案等。

第四，投資績(jī)效評(píng)價(jià)。應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)、環(huán)境和社會(huì)影響評(píng)價(jià)以及項(xiàng)目管理評(píng)價(jià)三項(xiàng)內(nèi)容，主要包括財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)及經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)、償債能力及污染控制、帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展及體制機(jī)制創(chuàng)新等具體方面。

（作者單位：南京審計(jì)大學(xué)，郵政編碼：211815，電子郵箱：yfchen14@163.com）