崔明深

摘 要：現(xiàn)金流量是一定會(huì)計(jì)期間企業(yè)現(xiàn)金的流入和流出，它如同人的血液，伴隨著、影響著企業(yè)的興衰。隨著全球化和市場競爭的加劇，企業(yè)必須加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，從而使企業(yè)有充足的現(xiàn)金流來保證企業(yè)的 盈利能力、償債能力。基于此，本文致力于搭建企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，并深入剖析現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)防范措施，以求企業(yè)能夠及時(shí)精準(zhǔn)地對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)預(yù)警，并使企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)防范時(shí)更加有的放矢。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 防范

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）10（c）-039-02

1 企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的搭建

1.1 企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重要性

2008年東南亞金融危機(jī)導(dǎo)致國內(nèi)大量韓國企業(yè)的“跑路”；2011年溫州大量中小企業(yè)因資金鏈斷裂導(dǎo)致關(guān)門；在當(dāng)?shù)?，部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，甚至是集團(tuán)企業(yè)，也出現(xiàn)因資金鏈斷裂而宣告破產(chǎn)的現(xiàn)象。可見，資金流對(duì)企業(yè)的重要性。在經(jīng)營活動(dòng)中，短期的虧損往往不會(huì)使企業(yè)立刻出現(xiàn)破產(chǎn)，但如果對(duì)現(xiàn)金流沒有引起足夠的重視，導(dǎo)致經(jīng)營資金不控制、投資資金流比較分散或占用率較大、籌資不及時(shí)或籌資困難，就可能造成因不能償還債務(wù)而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制至關(guān)重要。

1.2 企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題

大多企業(yè)決策者對(duì)每月產(chǎn)生的利潤比較重視，而對(duì)現(xiàn)金流的關(guān)注度還不夠。他們不能根據(jù)公司的市場、利潤及現(xiàn)金流問題來規(guī)劃企業(yè)未來的發(fā)展，也不能對(duì)企業(yè)存在的問題進(jìn)行透徹的認(rèn)識(shí)，對(duì)出現(xiàn)的問題及時(shí)作出調(diào)整。從而失去好的發(fā)展機(jī)會(huì)或及時(shí)讓企業(yè)擺脫困境。例如：在我國很多中小型企業(yè)，為了節(jié)約成本或其他管理需要，財(cái)務(wù)重要崗位往往由自家人擔(dān)任，因?qū)I(yè)知識(shí)的欠缺導(dǎo)致對(duì)現(xiàn)金流缺乏系統(tǒng)管理。在實(shí)際操作時(shí)，他們往往只注重編制資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，而忽略現(xiàn)金流量表的編制與分析，或因?yàn)閷I(yè)能力欠缺無法編制現(xiàn)金流量表。這樣，對(duì)于現(xiàn)金流所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)不能形成系統(tǒng)的預(yù)警機(jī)制，更不能將風(fēng)險(xiǎn)信息及時(shí)傳遞給決策者，讓決策者失去對(duì)戰(zhàn)略決策把控的最佳時(shí)機(jī)。

1.3 企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)算與實(shí)際控制

現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警首先應(yīng)從年度預(yù)算開始。企業(yè)應(yīng)結(jié)合預(yù)算對(duì)下一年度的現(xiàn)金流量表進(jìn)行編制。在編制現(xiàn)金流量表之前，首先確定各個(gè)客戶的應(yīng)收賬款賬齡及各個(gè)供應(yīng)商的付款賬齡、發(fā)生現(xiàn)金的費(fèi)用支出、工資支出及稅收支出等，以此來確定經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；其次確定下一年度的投資情況，根據(jù)投資情況，確定投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；最后對(duì)公司原有的借款與償還情況進(jìn)行確定。以此來確定籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。這樣可以計(jì)算出公司的下一年度總的現(xiàn)金流量預(yù)算金額。根據(jù)現(xiàn)金流量情況分析來確定資金預(yù)算的合理性。為下一年度的資金運(yùn)轉(zhuǎn)確定指導(dǎo)性方向。而下一年度通過每月編制的現(xiàn)金流量表與預(yù)算現(xiàn)金流量表進(jìn)行比較，以此判定公司現(xiàn)金流是否存在風(fēng)險(xiǎn)。

1.4 企業(yè)現(xiàn)金流在報(bào)表中的預(yù)警分析

企業(yè)應(yīng)編制資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表，并對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比對(duì)，對(duì)異常情況進(jìn)行預(yù)警分析。企業(yè)應(yīng)設(shè)立相應(yīng)的安全系數(shù)范圍，對(duì)造成、接近或超出安全數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)要引起足夠重視。相關(guān)內(nèi)容為資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、主營業(yè)務(wù)利潤率、費(fèi)用成本率、凈資產(chǎn)收益率、息稅前利潤率等。如果上述指標(biāo)異常，就應(yīng)該引起足夠重視，需要管理者立即作出整改方案，以控制事態(tài)惡化。

2 強(qiáng)化現(xiàn)金流量內(nèi)部控制，加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防犯措施

2.1 企業(yè)現(xiàn)金流管理的重視

企業(yè)應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流管理引起足夠的重視，特別是公司管理層，既要重視讓公司利益最大化，也要重視現(xiàn)金流量合理化。企業(yè)要想做大、做強(qiáng)，離不開穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

2.2 對(duì)現(xiàn)金流管理的內(nèi)部控制

企業(yè)開發(fā)新市場時(shí)，應(yīng)詳細(xì)了解客戶的內(nèi)外部環(huán)境，了解客戶的付款情況。以防止因盲目開發(fā)市場而導(dǎo)致的應(yīng)收賬款滯收。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款賬齡分析，并制定應(yīng)收賬款賬齡考核制度。財(cái)務(wù)每月將賬齡分析表發(fā)于銷售人員，并對(duì)銷售人員進(jìn)行考核。對(duì)于即將到期的應(yīng)收賬款應(yīng)提醒銷售人員盡快收回；對(duì)于超期未收回的賬款，應(yīng)對(duì)銷售人員進(jìn)行處罰；對(duì)于提前收回貨款應(yīng)對(duì)銷售人員進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。以此保證現(xiàn)金正常流入。另外，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)付賬款賬齡分析。企業(yè)付款賬期應(yīng)與收款賬期匹配，如果訂立的付款賬期短于收款賬期，則企業(yè)現(xiàn)金流將會(huì)吃緊；如果付款期長于收款賬期，企業(yè)可根據(jù)時(shí)間差異緩解因庫存和生產(chǎn)周期帶來的資金占用時(shí)間。

企業(yè)應(yīng)對(duì)各種成本、費(fèi)用加強(qiáng)控制，以增加公司利潤，同時(shí)減少現(xiàn)金的流出。企業(yè)應(yīng)嚴(yán)把生產(chǎn)關(guān)，既要控制數(shù)量，又要保證質(zhì)量。銷售部門應(yīng)對(duì)每個(gè)產(chǎn)品進(jìn)行市場分析，以確定產(chǎn)品的生產(chǎn)儲(chǔ)備數(shù)量。如預(yù)計(jì)不到位，有可能導(dǎo)致產(chǎn)品滯銷，造成庫存積壓，占用大量資金；也有可能產(chǎn)品脫銷、造成利潤的流失。而生產(chǎn)部門應(yīng)在保證完成數(shù)量的基礎(chǔ)上努力提高產(chǎn)品質(zhì)量，一是防止因產(chǎn)品質(zhì)量問題導(dǎo)致退貨而造成資金積壓或報(bào)廢導(dǎo)致的資金流失；二是降低成本，提高利潤率，為將來可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流增加動(dòng)力。

增加市場占有率，提高公司整體利潤是企業(yè)開源之根本。企業(yè)應(yīng)著眼于不斷提升對(duì)資金的增值能力。雖然利潤不能等同于現(xiàn)金流，但如果沒有利潤的形成，可能短期不會(huì)對(duì)現(xiàn)金流造成重大影響。但長此以往，公司會(huì)因?yàn)樘潛p而逐漸吞噬現(xiàn)金流，使企業(yè)逐漸走向破產(chǎn)。企業(yè)對(duì)資本性支出或其他投資要謹(jǐn)慎，在做好可行性報(bào)告后，還要考慮資金來源以及對(duì)公司現(xiàn)金流的影響。籌資時(shí)要結(jié)合公司整體現(xiàn)金流情況，既要利用好財(cái)務(wù)杠桿原理，也要考慮公司的償債能力。

在做好上述控制之后，企業(yè)應(yīng)每月編制資金表：首先對(duì)公司現(xiàn)有資金情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，對(duì)于本月收款、付款（分現(xiàn)金與票據(jù)）情況進(jìn)行分項(xiàng)統(tǒng)計(jì)，計(jì)算差額進(jìn)行分析。如出現(xiàn)資金緊張情況，應(yīng)對(duì)付款項(xiàng)進(jìn)行等級(jí)劃分，可設(shè)一級(jí)為必須付的款項(xiàng)；二級(jí)為可延期付款的項(xiàng)目；三級(jí)為可取消項(xiàng)目等。以此來緩解資金壓力。

2.3 企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析

企業(yè)編制報(bào)表后，通過計(jì)算公式對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)需進(jìn)行分析，具體如下：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，流動(dòng)比率的高低，反映出企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，一般認(rèn)為超出流動(dòng)負(fù)債一倍的比例企業(yè)經(jīng)營比較安全。如果比率減少，則應(yīng)考慮減少投資性支出?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是年經(jīng)營現(xiàn)金靜流量除以年末流動(dòng)負(fù)債而得到的比率。在企業(yè)經(jīng)營中，利潤與現(xiàn)金流不是等價(jià)的。有利潤的年份不一定有足夠的現(xiàn)金，而影響企業(yè)發(fā)展最關(guān)鍵因素是現(xiàn)金流，如果現(xiàn)金流不充足，則不能保證流動(dòng)負(fù)債的償還。這樣，長此以往，對(duì)企業(yè)的信譽(yù)將影響很大，使供應(yīng)商給予的信用付款天數(shù)更少，造成惡性循環(huán)。利用現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率指標(biāo)，能使決策者及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是否正常。資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的比率。資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)最常用、最簡單的分析指標(biāo)。它的大小依然決定著企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱，但因?yàn)橛泄潭ㄙY產(chǎn)及長期負(fù)債等的影響，沒有現(xiàn)金流動(dòng)比率等指標(biāo)反映深入。雖然這一比率越小，表明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。但如果過小，則表明企業(yè)使用自有資產(chǎn)經(jīng)營比例過大，無法利用財(cái)務(wù)杠桿作用，不利于企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大；或經(jīng)營過于保守，經(jīng)營規(guī)模難以擴(kuò)大。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是主營業(yè)務(wù)收入凈額與平均應(yīng)收賬款余額比值，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，指標(biāo)越高越好，說明企業(yè)回收貨款迅速，資產(chǎn)流動(dòng)性好，能保證資金源源不斷流入。如果指標(biāo)偏低，則說明企業(yè)大量貨款在外無法收回，很容易造成壞賬損失，同時(shí)也可能造成企業(yè)資金鏈的斷裂。因此，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中比較重要的指標(biāo)之一。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的全方位監(jiān)控，降低應(yīng)收賬款天數(shù)。選擇信譽(yù)好、回款快的企業(yè)作為合作伙伴，對(duì)于信譽(yù)差的企業(yè)應(yīng)當(dāng)即立斷，不要越陷越深。存貨周轉(zhuǎn)率是主營業(yè)務(wù)成本與平均存貨比值，企業(yè)從接訂單開始就應(yīng)該謹(jǐn)慎從事。企業(yè)應(yīng)以銷定產(chǎn)、以產(chǎn)訂購。加強(qiáng)產(chǎn)供銷各個(gè)環(huán)節(jié)的控制，以提高存貨的周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率的高低，決定著企業(yè)的管理水平，同時(shí)也決定著企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的大小。如果存貨周轉(zhuǎn)率控制不到位，就容易導(dǎo)致大量庫存積壓、資金占用量大，造成現(xiàn)金流荒，影響企業(yè)發(fā)展。因此，企業(yè)應(yīng)制定適合于企業(yè)自身的指標(biāo)，對(duì)原材料和產(chǎn)品要分別計(jì)算其周轉(zhuǎn)天數(shù)和周轉(zhuǎn)次數(shù)，并制定相應(yīng)的考核制度，以保證資金不被長期占用。主營業(yè)務(wù)利潤率是利潤除以主營業(yè)務(wù)收入凈額，利潤是現(xiàn)金流獲得的源泉，企業(yè)要想長期穩(wěn)定的發(fā)展，必須要有足夠的利潤作為保障。也就是說，主營業(yè)務(wù)利潤率越高，說明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，在市場上越具有競爭力。將主營業(yè)務(wù)利潤率指標(biāo)與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)相結(jié)合，則即保證利潤的增加，又保證現(xiàn)金的流入。任何一條出現(xiàn)異常，應(yīng)引起足夠的重視。

2.4 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防范

企業(yè)通過對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的搭建，加強(qiáng)現(xiàn)金流的預(yù)算與內(nèi)部實(shí)際控制、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)調(diào)整，能有效的化解風(fēng)險(xiǎn)，最大程度上防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3 結(jié)語

綜上所述，現(xiàn)金流的管控能力體現(xiàn)出整個(gè)企業(yè)運(yùn)營現(xiàn)狀以及在市場環(huán)境中的綜合競爭力，現(xiàn)金流管控是否到位，決定著企業(yè)未來。企業(yè)應(yīng)著力做好現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防范，通過對(duì)現(xiàn)金流全方位分析，對(duì)決策者提供現(xiàn)金流管控的強(qiáng)有力的數(shù)據(jù)支持，以確保企業(yè)現(xiàn)金流運(yùn)轉(zhuǎn)正常，使企業(yè)經(jīng)營始終保持快速、穩(wěn)定、健康的發(fā)展。

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