王欣蘭 宋丹丹

摘 要：融資擔保作為金融行業(yè)中風險較高的領(lǐng)域，在為企業(yè)進行融資擔保的過程中面臨著諸多問題。對此，本文以中小規(guī)模融資擔保公司為研究對象，選取BX融資擔保公司為例，運用SWOT分析法對影響其經(jīng)營發(fā)展的因素加以歸納，旨在提高BX融資擔保公司風險管理水平的策略。

關(guān)鍵詞：中小規(guī)模融資擔保企業(yè) 風險管理 SWOT分析法

中圖分類號：F273 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）02（a）-093-03

1 我國擔保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及案例介紹

1.1 我國融資擔保業(yè)現(xiàn)狀

隨著我國經(jīng)濟的高速發(fā)展，擔保公司的數(shù)量逐漸增多，但由于近年來我國經(jīng)濟增長速度逐漸放緩，且中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展逐漸面臨結(jié)構(gòu)性調(diào)整，這就使得我國融資擔保公司的數(shù)量有所回落。根據(jù)國家統(tǒng)計局和商務(wù)部數(shù)據(jù)，2011年～2016年我國中小擔保機構(gòu)的數(shù)量，如圖1所示。

從數(shù)量上看，我國擔保公司的總體數(shù)量與經(jīng)濟發(fā)展的階段性密切相關(guān)。隨著2015年我國逐漸進入“新常態(tài)”的發(fā)展階段，擔保公司的數(shù)量較此前有所回落，一方面反映了我國擔保行業(yè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，另一方面說明了中小企業(yè)融資擔保公司的發(fā)展進程有所放緩。

我國融資擔保企業(yè)規(guī)模不一，對我國不同規(guī)模融資擔保企業(yè)的發(fā)展具體情況進行歸納如下，如圖2所示。

（1）雖然整體擔保行業(yè)機構(gòu)數(shù)量發(fā)生了急劇波動，但資本超過10億元的大規(guī)模融資擔保企業(yè)數(shù)量變動趨勢相對平緩。2015年～2016年間，注冊資本超過10億元的大規(guī)模融資擔保機構(gòu)增長數(shù)量為75家，超大規(guī)模企業(yè)在數(shù)量上的穩(wěn)定發(fā)展，將成為擔保行業(yè)未來發(fā)展趨勢。

（2）注冊資本超過1億元的融資擔保機構(gòu)在整體擔保機構(gòu)數(shù)量中占比比較穩(wěn)定，2011年在總體機構(gòu)中占比為49.47%，2016年在總體機構(gòu)中占比為81.79%，強烈的對比突出了規(guī)?；l(fā)展對于融資擔保企業(yè)的必要性，也是我國融資擔保行業(yè)逐步進入到正規(guī)化、規(guī)模化發(fā)展進程的表現(xiàn)。

（3）通過對大規(guī)模融資企業(yè)數(shù)量變動趨勢進行分析，可知融資行業(yè)的規(guī)?；l(fā)展是日后發(fā)展的重要趨勢，這也是其結(jié)構(gòu)性調(diào)整的內(nèi)在要旨。隨著融資擔保企業(yè)發(fā)展規(guī)模的增大，其風險抵御能力將逐漸提高，但對風險預(yù)警及管理體系的合理建構(gòu)也是其當前規(guī)模化發(fā)展過程中不容忽視的環(huán)節(jié)。

（4）從余額管理方面來看，擔保公司的整體發(fā)展趨勢依舊與經(jīng)濟發(fā)展的階段性存在相關(guān)性。針對2011年～2016年的擔保行業(yè)余額管理情況進行統(tǒng)計如圖3所示。

通過圖3的數(shù)據(jù)可知，我國擔保行業(yè)的發(fā)展波動較大，2011年～2014年擔保行業(yè)資產(chǎn)總額以及融資性擔保在保余額均有所上漲，但2015年存在較大波動，此后的發(fā)展形勢不明朗。同時，擔保行業(yè)經(jīng)營管理的過程中存在著較大的風險，具體表現(xiàn)為融資性擔保在保余額遠超擔保公司的資產(chǎn)總額，給其經(jīng)營發(fā)展帶來了風險因素，亟待提高其風險管理水平，這是提高擔保公司發(fā)展穩(wěn)定性，從而完善擔保企業(yè)發(fā)展，推動國民經(jīng)濟穩(wěn)健運行。

1.2 BX融資擔保公司案例背景分析

BX融資擔保公司是經(jīng)黑龍江省工商局以及黑龍江省國資委所批準，準許從事融資擔保新業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。公司成立于2011年，注冊資本為5億元人民幣，是黑龍江省普通規(guī)模類的融資擔保企業(yè)。BX融資擔保公司自成立以來先后為黑龍江省376家企業(yè)提供了相應(yīng)的擔保服務(wù)，累計擔保金達到19.87億元，對推動黑龍江省內(nèi)中小企業(yè)的發(fā)展具有直接作用，在為中小企業(yè)服務(wù)的同時，也實現(xiàn)了自身規(guī)模的發(fā)展及盈利水平的提高。2016年，BX融資擔保公司整體利潤總額為1092萬元，同比利潤增長率為12.83%，業(yè)務(wù)環(huán)比率為7.91%，這是其發(fā)展的量化體現(xiàn)。

以下結(jié)合BX融資擔保公司的具體案例情況，運用SWOT分析法對其優(yōu)勢、劣勢、機會和威脅四個方面的發(fā)展狀況進行分析，進而針對性地提出其發(fā)展的困境與解決的對策，如圖4所示。

通過上述對我國中小融資機構(gòu)進行SWOT分析，明確了其存在以下的優(yōu)勢和不足。

第一，優(yōu)勢。我國目前經(jīng)濟發(fā)展形勢較好，國家支持企業(yè)發(fā)展，目前我國較為良好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境為擔保行業(yè)發(fā)展提供了契機。當前擔?？傤~為9311億元，在保余額為19120億元。具體到 BX融資擔保公司，其當前擔保總額3.45億元，在保余額0.99億元，其近年來增資重組并推動其資本總量的增加，加杠桿比率為2.34倍，有效投融資收益率14.55%。

第二，劣勢。我國步入了經(jīng)濟新常態(tài)的發(fā)展階段，無論是實體經(jīng)濟還是二級市場，自2015年開始的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性調(diào)整仍舊處在進行中，整體經(jīng)濟籌建具有不穩(wěn)定性。具體到BX融資擔保公司，其服務(wù)的對象多為中小規(guī)模的企業(yè)，但對其進行信用評級的健全的信用評價和監(jiān)管體制尚未建立，客觀上提高了BX融資擔保公司運行過程中的風險。

第三，機會。國家相關(guān)政策為BX融資擔保公司的規(guī)范與穩(wěn)定發(fā)展進行了制度支持，并為其與銀信機構(gòu)間的合作機制進行外在規(guī)范。銀監(jiān)會、國家發(fā)改委及工信部等機構(gòu)所聯(lián)合頒行的《融資性擔保公司管理暫行辦法》（2016）為機構(gòu)的合作機制的建立與稅收創(chuàng)造的優(yōu)惠條件，為BX融資擔保公司的發(fā)展提供了契機。

第四，威脅。目前我國面臨產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，國家扶持產(chǎn)業(yè)格局的變動將直接影響擔保公司的業(yè)務(wù)調(diào)整進程，對BX融資擔保公司造成一定影響。當前大規(guī)模融資擔保公司不斷加快并購進程，BX融資擔保公司作為中小規(guī)模融資擔保企業(yè)，面臨重重考驗，只能不斷通過增加杠桿方式以獲得客戶，這與我國目前“供給側(cè)”結(jié)構(gòu)性改革要求的去杠桿相違背。

2 BX融資擔保公司風險管理困境

BX融資擔保公司在風險管理上主要存在著以下幾個方面的問題。

2.1 外部監(jiān)管不足

BX融資擔保公司當前增長過快，但由于擔保對象良莠不齊，且發(fā)展前景不穩(wěn)定，加之政府的監(jiān)督機制并未得到有效建立，導致BX融資擔保公司在操作的過程中存在違規(guī)現(xiàn)象。以BX融資擔保公司近年來的增資重組進程來看，其2016年總資本規(guī)模是2012年的2.12倍，直接造成了公司的過度擴張問題，給其經(jīng)營發(fā)展帶來了極大隱患。BX融資擔保公司在發(fā)展的過程中夸大自身資本，且存在違規(guī)操作，超出主營業(yè)務(wù)范圍進行其他業(yè)務(wù)的承攬，給其他金融機構(gòu)的經(jīng)營發(fā)展帶來隱患。

2.2 風險抵御能力不足

BX融資擔保公司目前重要的困境在于其規(guī)模一般，風險抵御能力不足。雖然其注冊資本為5億元人民幣，但由于2017年修改的《中華人民共和國公司法》（簡稱《新公司法》）對企業(yè)注冊資本推行認繳制，且融資擔保行業(yè)注冊資本在5億元人民幣以上的企業(yè)超過52%。故而，BX融資擔保公司發(fā)展規(guī)模較小成為了其風險管理的阻礙因素。

2.3 內(nèi)部控制程度不高

內(nèi)部管理機制不健全是我國融資擔保公司中普遍存在的問題。正是由于BX融資擔保公司規(guī)模較小，且發(fā)展正規(guī)化程度不足，體現(xiàn)為董事長與總經(jīng)理合一，前三大股東占比73.22%，股權(quán)較為集中；董事會下設(shè)委員會共4個，遠低于我國普通企業(yè)均值；同時，其缺少專門的風控部門。由于風險管理是其內(nèi)部控制的重要方面，內(nèi)部機構(gòu)設(shè)計不完善，開展融資擔保業(yè)務(wù)的過程中缺乏對風險因素進行有效評估、擔保項目運行的過程中缺乏對企業(yè)資本情況的合理監(jiān)控，進而影響其深化發(fā)展。

2.4 信用評級機制缺失

信用評級機制的缺失是BX融資擔保公司突出存在的問題。從大范圍看，銀行機構(gòu)、信托機構(gòu)等均存在此問題。在融資擔保機構(gòu)方面，基于BX融資擔保公司大部分擔保的客戶均為中小企業(yè)，其自身發(fā)展的穩(wěn)定性欠缺，每年因信用評級不到位而造成的壞賬在總體壞賬率中占比58.43%，直接影響了BX融資擔保公司運行發(fā)展的穩(wěn)定性。

2.5 缺乏風險補償機制

缺乏有效的風險補償機制是直接提高擔保公司風險程度的重要因素。BX融資擔保公司的服務(wù)對象一般為經(jīng)營范疇與業(yè)務(wù)存在一定不穩(wěn)定性的企業(yè)主體，銀行等金融機構(gòu)將其視為風險客戶而不對其進行必要的授信。

3 提高BX融資擔保公司風險管理水平的對策

3.1 遵循國家政策要求

BX融資擔保公司應(yīng)依據(jù)《融資擔保公司管理條例》《擔保法》及《物權(quán)法》等，遵循外在監(jiān)管制度，提高自身發(fā)展的規(guī)范性，以較為完善的保障制度作為降低BX融資擔保公司風險的外在因素，將此作為鞏固自身與再發(fā)展的重要契機。

3.2 與其他金融機構(gòu)建立合作機制

建立健全合作機制的關(guān)鍵是信息共享機制的確立，BX融資擔保公司應(yīng)在客戶評級制度、共享授信情況、共享客戶經(jīng)營信息等方面與合作金融機構(gòu)實現(xiàn)對接，保障機構(gòu)間利益共同保障，降低信息不對稱程度，從客戶端降低BX融資擔保公司風險水平。

3.3 與融資擔保協(xié)會緊密聯(lián)系

與行業(yè)協(xié)會緊密聯(lián)系是BX融資擔保公司業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)范的步驟。行業(yè)協(xié)會在BX融資擔保公司發(fā)展的過程中會發(fā)揮多方面的作用，推動其與政府建立商談機制，促進BX融資擔保公司與銀行等機構(gòu)的合作機制等，這是有效降低BX融資擔保公司操作風險，并對其流動性與發(fā)展穩(wěn)定性進行雙重保障的必要途徑。

3.4 提高自身信用風險評級精度

提高信用風險評價水平是BX融資擔保公司發(fā)展的核心環(huán)節(jié)，其當前擔保對象發(fā)展不穩(wěn)定性，BX融資擔保公司應(yīng)加強對客戶信用情況的掌握程度，并對企業(yè)主體發(fā)展情況進行及時監(jiān)測，以信用風險評價水平作為衡量融資擔保額度的重要依據(jù)，一方面保障BX融資擔保公司自身發(fā)展的穩(wěn)定性，另一方面也有助于BX融資擔保公司挖掘客戶價值，進而提高收益率。

3.5 規(guī)范BX公司內(nèi)部控制制度

規(guī)范內(nèi)部控制制度是BX融資擔保公司發(fā)展過程中亟待提高的方面。這主要應(yīng)從兩方面出發(fā)，一方面提高標準化操作水平，降低操作風險發(fā)生的可能性，提高BX融資擔保公司業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)范性；另一方面，在BX融資擔保公司內(nèi)部，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制制度和治理結(jié)構(gòu)，并建立監(jiān)督部門，對BX融資擔保公司的決策進行合理的保障，降低操作風險與流動性風險發(fā)生的可能性，整合風險因素，提高經(jīng)營發(fā)展的整體風險控制水平。

4 結(jié)語

我國經(jīng)濟增長的不穩(wěn)定性、政策的變動性和融資擔保行業(yè)自身發(fā)展程度的局限是BX融資擔保公司在發(fā)展中面臨的主要問題。同時，缺乏健全的風險管理機制和風險應(yīng)對策略也是造成BX融資擔保公司經(jīng)營風險的重要方面。針對此，應(yīng)遵循國家政策要求、與其他金融機構(gòu)建立合作機制、與融資擔保協(xié)會緊密聯(lián)系、提高自身信用風險評級精度、規(guī)范BX公司內(nèi)部控制制度，全方位提高BX融資擔保公司的風險管理水平。

參考文獻

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①基金項目：佳木斯大學博士專項科研基金（批準號22Shb201501）；黑龍江省哲學社會科學研究規(guī)劃項目（批準號16JYB08）。

作者簡介：王欣蘭（1971-），女，漢族，山東文登人，佳木斯大學經(jīng)濟與管理學院教授，博士，碩士研究生導師，主要從事財務(wù)管理方面的研究；宋丹丹（1991-），女，漢族，黑龍江哈爾濱人，佳木斯大學研究生部，碩士在讀，主要從事財務(wù)管理方面的研究。