吳蘊(yùn)赟

摘 要：本文從供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革視角下，浙江互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的機(jī)遇和對(duì)策，浙江互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展驅(qū)動(dòng)、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的對(duì)策三個(gè)方面進(jìn)行研究。提出了浙江省互聯(lián)網(wǎng)金融做到精準(zhǔn)營(yíng)銷，做好風(fēng)險(xiǎn)控制和實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展的對(duì)策；提出了浙江省互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)，助力“三去一減”，助力普惠金融來(lái)推動(dòng)浙江供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的策略。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 互聯(lián)網(wǎng)金融 浙江發(fā)展

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）01（c）-026-02

《浙江省人民政府關(guān)于加快供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的意見(jiàn)》在2016年4月1日出臺(tái)。《意見(jiàn)》里多次提到發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，體現(xiàn)出浙江省對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融助力供給側(cè)發(fā)力，提升資源配置效率和供給側(cè)服務(wù)水平是寄予厚望的。本文將條理性地研究互聯(lián)網(wǎng)金融和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革之間的聯(lián)系及相互促進(jìn)共同發(fā)展的對(duì)策。

1 供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革視角下浙江互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展機(jī)遇

1.1 政策紅利

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展總體上來(lái)說(shuō)一直得到政府的肯定，被各地政府列為發(fā)展重點(diǎn)?！墩憬∪嗣裾P(guān)于加快供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的意見(jiàn)》在2016年4月1日出臺(tái)，提出了“三去一降一補(bǔ)”的目標(biāo)要求，其中就強(qiáng)調(diào)了“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)的化解，積極發(fā)展直接融資；強(qiáng)調(diào)降低企業(yè)融資成本，積極推進(jìn)金融體制的改革，完善利率、費(fèi)率等形成機(jī)制。互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融領(lǐng)域的創(chuàng)新力量，無(wú)疑會(huì)享受到體制，機(jī)制，政策帶來(lái)的紅利。其次，《意見(jiàn)》也提出要布局“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃，這一行動(dòng)涉及到企業(yè)的參與，基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和示范園區(qū)的建立。而示范園區(qū)的產(chǎn)值規(guī)劃則是達(dá)到百億級(jí)別。（引用自《浙江省人民政府關(guān)于加快供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的意見(jiàn)》）《意見(jiàn)》對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)+”的重視必然會(huì)提供給作為“互聯(lián)網(wǎng)+”一員的互聯(lián)網(wǎng)金融以硬件和軟件上的政策紅利，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。最后，《意見(jiàn)》中提出的全面深化改革力度，全面正確履行政府職能，深化審批制度改革，優(yōu)化資源要素配置，創(chuàng)新公共產(chǎn)品和服務(wù)供給等都在宏觀層面上給與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展一個(gè)好的公共服務(wù)環(huán)境。另外，國(guó)家的五年規(guī)劃把互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展列入其中，這可以看出互聯(lián)網(wǎng)金融是自上而下都高度重視，可以推斷制度層面的完善和政策層面的支持也會(huì)逐步完善。

1.2 “供應(yīng)鏈”金融和消費(fèi)金融發(fā)展機(jī)遇

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革能從供給和消費(fèi)兩個(gè)層面給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)機(jī)遇。阿里巴巴、京東、蘇寧早就開(kāi)始了供應(yīng)鏈金融的探索。草積木盒子和草根投資等這些P2P企業(yè)把供應(yīng)鏈金融當(dāng)作自己的重頭業(yè)務(wù)。家電巨頭海爾等一批傳統(tǒng)行業(yè)也深度發(fā)掘“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”。因此在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的驅(qū)使下，供給端的變化和發(fā)展會(huì)給供應(yīng)鏈金融帶來(lái)不一樣的火花，供應(yīng)鏈金融的面向?qū)ο髸?huì)更廣，更健康?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融的進(jìn)入會(huì)給供應(yīng)鏈金融提供更廣、更快、更準(zhǔn)的服務(wù)，在費(fèi)用和利率上可以提供以更加優(yōu)惠的選擇，這對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)說(shuō)是一片藍(lán)海，對(duì)于供給端來(lái)說(shuō)則是福音。

這幾年，浙江省內(nèi)城鎮(zhèn)與農(nóng)村居民收入都大幅提高，人均可支配收入的增加也非常迅速。2016年，浙江省的城鄉(xiāng)居民人均可支配收入分別達(dá)到47237元和22866元，同比分別增長(zhǎng)8.1%和8.2%，這均高于浙江省2016年GDP增速7.5%。同時(shí)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)信貸行業(yè)增長(zhǎng)速度一直維持在17%左右，2016年我國(guó)人民幣信貸余額達(dá)到106.6萬(wàn)億元，其中，消費(fèi)信貸余額為22.2萬(wàn)億元，消費(fèi)信貸占人民幣信貸余額的20%左右。消費(fèi)信貸/GDP呈現(xiàn)出增長(zhǎng)趨勢(shì)，這一數(shù)值在2016年達(dá)到了30%，消費(fèi)信貸在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用日趨顯著。但是，對(duì)比歐美國(guó)家的情況，居民消費(fèi)信貸占?xì)W美國(guó)家信貸比例超過(guò)60%，為我國(guó)的3倍，我國(guó)消費(fèi)信貸占比仍具有巨大的提升空間。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)到2020年消費(fèi)信貸占比將達(dá)到25%，若未來(lái)四年內(nèi)人民幣信貸余額保持13%～14%的增速，預(yù)計(jì)到2020年消費(fèi)信貸總市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到45萬(wàn)億元?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸這幾年都徘徊在百億這一數(shù)量級(jí)，比如2015年的250億元，占比較小，規(guī)模不大。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)發(fā)展，可以相信消費(fèi)信貸將回不斷地?fù)肀А盎ヂ?lián)網(wǎng)+”，“互聯(lián)網(wǎng)+”消費(fèi)金融市場(chǎng)也將會(huì)是一片藍(lán)海。

1.3 大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇

大數(shù)據(jù)能夠?qū)Υ罅繑?shù)據(jù)做有效的捕捉、處理和管理。因此大數(shù)據(jù)突破了常規(guī)軟件無(wú)法處理海量個(gè)人金融零散數(shù)據(jù)的局限性。因此，大數(shù)據(jù)技術(shù)帶來(lái)的基于實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)全面多維的數(shù)據(jù)可以推動(dòng)金融服務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新、客戶體驗(yàn)的改善和信用風(fēng)險(xiǎn)的控制?！皵?shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”也被認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)模式，可以通過(guò)挖掘個(gè)人金融的海量數(shù)據(jù)，并且分析個(gè)人的金融習(xí)慣，風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)分析個(gè)人的金融需求，信用評(píng)價(jià)，通過(guò)這樣的數(shù)據(jù)分析來(lái)為精準(zhǔn)營(yíng)銷和風(fēng)險(xiǎn)控制打下基礎(chǔ)。

2 供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革視角下浙江互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的對(duì)策

2.1 做到精準(zhǔn)營(yíng)銷

在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，然而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)具有數(shù)字化的優(yōu)勢(shì)，又有大數(shù)據(jù)支撐。因此，在競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，能夠基于前期的客戶數(shù)據(jù)，營(yíng)銷數(shù)據(jù)和產(chǎn)品數(shù)據(jù)沉淀，做到更加準(zhǔn)確的營(yíng)銷會(huì)是各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融模式與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)突圍的妙招。浙江互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以依托浙江先進(jìn)的云計(jì)算和大數(shù)據(jù)技術(shù)，依托搜索引擎和原始數(shù)據(jù)沉淀，一方面可以做流量的數(shù)字營(yíng)銷，另一方面可以做單點(diǎn)的精準(zhǔn)推銷，在面、線、點(diǎn)上做到精準(zhǔn)營(yíng)銷。

2.2 做好風(fēng)險(xiǎn)控制

在數(shù)據(jù)角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融在用戶數(shù)據(jù)，服務(wù)和產(chǎn)品信息的采集，整理和儲(chǔ)存上更加有優(yōu)勢(shì)。而同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)量大、類型多，可以形成規(guī)模的數(shù)據(jù)池。在風(fēng)險(xiǎn)反饋層面，具有很強(qiáng)的實(shí)時(shí)性和較高的準(zhǔn)確性。在客戶角度來(lái)看，很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)具有如電商等其他業(yè)務(wù)模塊的業(yè)務(wù)閉環(huán)的特點(diǎn)，在用戶信息上具有多維、實(shí)時(shí)、有效的特點(diǎn)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該把握好數(shù)據(jù)和客戶信息的優(yōu)勢(shì)，在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)處理上形成一套快速有效的機(jī)制。

2.3 實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展

我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展尋求突破口和對(duì)外開(kāi)放尋求新路徑的情況下提出，在這一背景下，競(jìng)爭(zhēng)的加劇體現(xiàn)在各行各業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也一樣面臨著這一問(wèn)題?！安町惢卑l(fā)展是保持互聯(lián)網(wǎng)金融可持續(xù)健康發(fā)展的有效路徑，也是保障國(guó)家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革順利進(jìn)行的重要部分。浙江省內(nèi)各種不同形態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在自己的原有基礎(chǔ)上細(xì)化自己的服務(wù)內(nèi)容，精準(zhǔn)匹配服務(wù)對(duì)象，精細(xì)發(fā)展自身業(yè)務(wù)，提高運(yùn)營(yíng)水平，提升員工素養(yǎng)，提升服務(wù)質(zhì)量，構(gòu)建牢固的協(xié)同合作與聯(lián)合保障機(jī)制?；趯?duì)業(yè)務(wù)本位的條線與矩陣管理，浙江互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)在點(diǎn)、線、面做好條塊業(yè)務(wù)的管理，建立起完善有效的業(yè)務(wù)體系，做到業(yè)務(wù)能形成閉環(huán)，業(yè)務(wù)能全面服務(wù)客戶，建立起一套符合客戶需求，符合市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，又同時(shí)符合政策規(guī)定，適應(yīng)市場(chǎng)情形的運(yùn)營(yíng)體系，做到能應(yīng)勢(shì)而動(dòng)，應(yīng)勢(shì)而變。同時(shí)，浙江互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)加快風(fēng)險(xiǎn)控制、創(chuàng)新發(fā)展、數(shù)據(jù)運(yùn)用等領(lǐng)域的接軌，積極的探索創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融自身的差異化發(fā)展。

3 浙江互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展驅(qū)動(dòng)、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的對(duì)策

3.1 助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)

《浙江省人民政府關(guān)于加快供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的意見(jiàn)》中提出要化解“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)，要優(yōu)化企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新?lián)７绞降取Ｒ虼?，能夠在金融源頭供給上加強(qiáng)資源供給，提供更加便捷有效的金融服務(wù)和金融產(chǎn)品，延長(zhǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈，加強(qiáng)金融供給后期監(jiān)控是有效化解“兩鏈”困難的途徑。互聯(lián)網(wǎng)金融作為綠色共享有效的金融體，其發(fā)展對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著戰(zhàn)略的意義。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該提高自身有效金融供給，特別傾向于對(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的金融供給。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)拓寬自身的服務(wù)范圍，最大限度的削減企業(yè)的貸款成本，同時(shí)也可以減少中間業(yè)務(wù)當(dāng)中產(chǎn)生的費(fèi)用，降低費(fèi)率，切實(shí)降低企業(yè)的成本。

3.2 助力“三去一減”

浙江互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展可以助力“去產(chǎn)能”。浙江省內(nèi)紡織、鋼鐵、皮革等存在著產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。這些產(chǎn)業(yè)占據(jù)著比較大的金融資源，這部分金融資源的占比一直居高不下。但是自從2016年3月份對(duì)浙江省內(nèi)落后產(chǎn)能的貸款首次下降，并且下降了0.2%以后，省內(nèi)對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩企業(yè)的金融支持開(kāi)始出現(xiàn)下降。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該追尋浙江省政府開(kāi)始處理產(chǎn)能過(guò)剩企業(yè)的政策腳步，把握供給側(cè)改革的有利契機(jī)，將有限的金融資源從產(chǎn)能過(guò)剩產(chǎn)業(yè)中抽離出來(lái)，將這部分金融資源轉(zhuǎn)移到新興及政府扶持的產(chǎn)業(yè)。

浙江互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展可以助力“去杠桿”。2016年，浙江省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣不良貸款余額1776.9億元，比年初減少31.59億元；不良貸款率2.17%，相較于年初下降19%。在這一背景下，浙江互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以依靠大數(shù)據(jù)背景，有效準(zhǔn)確的篩別企業(yè)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制，為整體不良率的降低提供可行方案。2016年，浙江省直接融資比例從7.8%提高到34.3%。企業(yè)上市、債券融資和并購(gòu)重組等債券和股權(quán)直接融資工具得到充分應(yīng)用，而P2P網(wǎng)貸，股權(quán)眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融模式可以為直接融資提供平臺(tái)，助力“去杠桿”過(guò)程。

浙江互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展可以助力“去庫(kù)存”。資金托管業(yè)務(wù)和過(guò)橋短期融資已被搬上互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，“過(guò)橋融資”的理財(cái)產(chǎn)品可以在業(yè)主之前的銀行貸款沒(méi)還完，而銀行貸款審批有一個(gè)流程的情況下從互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)借到錢(qián)，然后平臺(tái)再把這筆過(guò)橋資金額度做成理財(cái)產(chǎn)品，這一理財(cái)產(chǎn)品會(huì)被發(fā)布在平臺(tái)上，資金閑余者就可以在平臺(tái)上購(gòu)買(mǎi)此產(chǎn)品。浙江的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)可以通過(guò)這樣的撮合交易，降低“去庫(kù)存”的成本，促進(jìn)對(duì)“去庫(kù)存”的資金支持，有效助力“去庫(kù)存”。

浙江互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展可以助力“減成本”。2016年，浙江生活服務(wù)業(yè)稅負(fù)下降27.21%，營(yíng)改增帶來(lái)的稅負(fù)減少 362.68億元。浙江互聯(lián)網(wǎng)金融作為移動(dòng)的數(shù)字化金融可以通過(guò)云計(jì)算，大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠做到客戶與業(yè)務(wù)的精準(zhǔn)匹配，能夠做到問(wèn)題與方案的有效對(duì)接，這能夠降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)控制成本，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提高企業(yè)金融資源可獲得性，減少企業(yè)在獲取金融服務(wù)上的雜務(wù)成本，能夠降低企業(yè)整體金融成本，有效助力“減成本”。

3.3 助力普惠金融

數(shù)據(jù)表明，小微企業(yè)和個(gè)體工商戶占了全浙江省的企業(yè)主體份額的97%。對(duì)比以往小微企業(yè)獲得貸款難，數(shù)額小的困境，目前來(lái)說(shuō)浙江省內(nèi)小微企業(yè)的貸款可獲得率顯著提高，對(duì)金融服務(wù)的滿意程度也有所提升，金融服務(wù)的覆蓋率也進(jìn)一步擴(kuò)大。到了2016年，浙江省內(nèi)的小微企業(yè)貸款余額已經(jīng)達(dá)到了2.34萬(wàn)億，增幅為5.76%，申請(qǐng)貸款的獲得比例則達(dá)到了91.76%，在浙江省市場(chǎng)主體占比高達(dá)97%，截至2016年末浙江全轄銀行業(yè)小微企業(yè)額2.34萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.76%；普惠金融在浙江省內(nèi)取得了較好的成績(jī)，同時(shí)也存在困難和挑戰(zhàn)，比如目前信用體系不完善，金融基礎(chǔ)設(shè)施不全，金融服務(wù)覆蓋不廣。而互聯(lián)網(wǎng)金融基于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，能夠大幅降低普惠金融的服務(wù)成本，能夠有效提高金融服務(wù)的效率和增加金融服務(wù)的方式，是推進(jìn)普惠金融發(fā)展的可行路徑。

參考文獻(xiàn)

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