張潔

摘 要 PPP 融資模式是一種新型的公共基礎(chǔ)設(shè)俺建設(shè)融資途徑，是政府與社會(huì)資本通過優(yōu)勢互補(bǔ)實(shí)現(xiàn)共贏的合作方式。本文研究了 PPP 融資模式在我國污水處理企業(yè)的應(yīng)用，以PPP為出發(fā)點(diǎn)首先介紹了PPP的概念和相關(guān)理論，然后結(jié)合國內(nèi)污水處理行業(yè)的現(xiàn)狀，分析了地方污水處理企業(yè)引入 PPP 融資模式的必要性。

關(guān)鍵詞 PPP 融資模式；污水處理企業(yè)；融資；私人機(jī)構(gòu)

一、PPP 融資模式相關(guān)闡述

1.PPP模式的內(nèi)涵

PPP來自于英文Public Private Partnerships ，直譯為公私協(xié)作伙伴。國內(nèi)外眾多知名學(xué)者對(duì) PPP有不同的認(rèn)知，但是普遍都從廣義和狹義兩個(gè)角度界定PPP的內(nèi)涵。廣義的PPP 是指政府機(jī)構(gòu)和私營企業(yè)基于公共事業(yè)項(xiàng)目達(dá)成一種互惠互利合作關(guān)系的融資模式。而在我國的多數(shù)學(xué)術(shù)理論及實(shí)際應(yīng)用中，大多數(shù)主要體現(xiàn)了狹義的PPP內(nèi)涵，即政府機(jī)構(gòu)和社會(huì)合作以相關(guān)項(xiàng)目為中心的一種新型融資方式。

2. PPP模式的特點(diǎn)

（1）PPP項(xiàng)目具有實(shí)施的長期性。目前，PPP 融資模式主要應(yīng)用于廢污水處理、隧道等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和基礎(chǔ)服務(wù)等方面，這些項(xiàng)目初期的投資金額較大，并且投資回收期較長，從而決定了 PPP項(xiàng)目實(shí)施的長期性的特點(diǎn)。

（2）PPP模式具有公益性的特征。PPP模式的公益性是由應(yīng)用項(xiàng)目的性質(zhì)決定的。PPP模式是由政府部門主導(dǎo)，通過引進(jìn)社會(huì)資本進(jìn)行交通、供電、供水等公共服務(wù)項(xiàng)目的開發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營。政府機(jī)構(gòu)所特有的公共管理職能促使其要保證項(xiàng)目的公益性，從而保證公民的效益水平。

（3）PPP模式具有利益與目標(biāo)的不一致性。

（4）PPP模式風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)具有區(qū)別性。PPP 實(shí)施的核心是利益共享與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)共擔(dān)。PPP模式的參與方各自發(fā)揮自身的資源優(yōu)勢，利用各方長處分擔(dān)并化解項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，共同推動(dòng)項(xiàng)目的順利實(shí)施。

二、PPP 融資模式的理論基礎(chǔ)

1.公共產(chǎn)品理論

公共產(chǎn)品理論認(rèn)為公共產(chǎn)品可以劃分為純公共產(chǎn)品和準(zhǔn)公共物品。公共產(chǎn)品具有非競爭性、非排他性和不可分割性的特點(diǎn)。純公共產(chǎn)品是指不同消費(fèi)者之間的使用是獨(dú)立的，不會(huì)相互影響，一位消費(fèi)者對(duì)該類物品的使用不會(huì)影響其他人的消費(fèi)使用情況。

2.項(xiàng)目區(qū)分理論

項(xiàng)目區(qū)分理論是指按照項(xiàng)目的性質(zhì)與特征對(duì)其進(jìn)行分類。該理論被較多的運(yùn)用于公共設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。按照該理論的指導(dǎo)思想，首先識(shí)別該項(xiàng)目的特殊性，然后在此基礎(chǔ)上確定適當(dāng)?shù)牟町惢度谫Y戰(zhàn)略，最后確定出資主體、權(quán)益歸屬和運(yùn)轉(zhuǎn)模式。

3.委托代理理論

委托代理理論是現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的一個(gè)基礎(chǔ)理論，它不僅促進(jìn)了公司治理結(jié)構(gòu)的不斷完善和發(fā)展，而且有代表性地提出了委托方和代理方。委托代理理論的主要思想認(rèn)為，委托方可以通過簽訂協(xié)議或契約要求代理方完成相應(yīng)的目標(biāo)任務(wù)，關(guān)系雙方互惠互利，同時(shí)實(shí)現(xiàn)彼此的利益最大化。

4.市場失靈理論

市場失靈理論認(rèn)為，市場失靈是指由于內(nèi)部或者外界因素的影響，導(dǎo)致資源配置出現(xiàn)差錯(cuò)，無法按照市場機(jī)制正常運(yùn)轉(zhuǎn)。市場失靈有廣義和狹義的區(qū)別。狹義的市場失靈為商品和勞務(wù)分配在外部負(fù)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、信息不對(duì)稱等條件下出現(xiàn)運(yùn)作失靈或者是調(diào)節(jié)收入分配機(jī)制失靈的現(xiàn)象。

三、PPP融資模式在污水處理企業(yè)應(yīng)用的必要性

1.PPP融資模式有利于緩解融資困難狀況

污水處理企業(yè)是公共基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)的重要組成部分，主要將工業(yè)污水、生活污水和農(nóng)業(yè)污水進(jìn)行治理和再利用，對(duì)節(jié)約用水和生態(tài)保護(hù)具有重要的意義。目前我國部分地區(qū)水源受到了嚴(yán)重污染，水資源形勢日益嚴(yán)峻，為了保證社會(huì)公眾可以正常用水，廢污水處理是當(dāng)前緩解這一問題的重要環(huán)節(jié)。因此，對(duì)污水處理的需求也將隨之遞增。PPP模式的應(yīng)用與推廣為我國水污染治理行業(yè)的推廣和業(yè)務(wù)延伸帶來機(jī)遇。打破原有的污水處理項(xiàng)目政府單一投資模式，通過競標(biāo)方式引入具有經(jīng)濟(jì)能力、技術(shù)優(yōu)勢和管理經(jīng)驗(yàn)的社會(huì)資本有利于解決污水處理企業(yè)的融資困境。

2.PPP融資模式有利于分散和控制項(xiàng)目的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

PPP模式的實(shí)施規(guī)則使得私營企業(yè)和政府部門共同合作、共同協(xié)商，聯(lián)合決策項(xiàng)目的重要事項(xiàng)，對(duì)項(xiàng)目的各環(huán)節(jié)進(jìn)行有效控制。在項(xiàng)目的日常運(yùn)轉(zhuǎn)過程中，私人機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性更強(qiáng)。私人機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)、收益進(jìn)行合理的評(píng)估，強(qiáng)化可行性分析階段的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在項(xiàng)目的投標(biāo)談判階段和建設(shè)運(yùn)營階段，私人機(jī)構(gòu)會(huì)利用其經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、管理、人才、經(jīng)驗(yàn)等優(yōu)勢資源對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制，降低項(xiàng)目運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)。

3.PPP融資模式有利于提高運(yùn)營效率

在污水處理產(chǎn)業(yè)中采用PPP融資方式，不僅提高了私人機(jī)構(gòu)經(jīng)營的積極性，而且有助于將民營企業(yè)中的先進(jìn)的經(jīng)營理念和核心技術(shù)引入到PPP項(xiàng)目中來，各參與方會(huì)充分利用各自的先進(jìn)技術(shù)和管理方法，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營的有效控制，節(jié)約建設(shè)、運(yùn)營成本，較好的保障各方的利益。

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