【摘 要】 在了解我國企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傾向的概述及其對內(nèi)部控制缺陷信息披露的影響的基礎(chǔ)上，對國企風(fēng)險(xiǎn)傾向更高的原因進(jìn)行了探索，并從法律制度和企業(yè)兩個(gè)層面提出改善披露隱瞞內(nèi)部控制缺陷信息的建議措施，對完善我國內(nèi)部控制信息披露體系具有重要意義。

【關(guān)鍵詞】 內(nèi)部控制缺陷 信息披露 風(fēng)險(xiǎn)傾向

一、引言

我國經(jīng)濟(jì)正處于高速增長的時(shí)期，正在向全面市場經(jīng)濟(jì)過渡，內(nèi)控體系建設(shè)仍需完善。Hsee和Weber（1999）比較了我國被試（被試對象為中國人）和美國被試（被試對象為美國人）的風(fēng)險(xiǎn)傾向，結(jié)果發(fā)現(xiàn)在投資上相比于美國我國被試對象更具冒險(xiǎn)精神，曾進(jìn)（2010）將Hsee和Weber的發(fā)現(xiàn)解讀為國人普遍存在的一種急于致富、急功近利的心態(tài)，導(dǎo)致公司決策也存在一種浮躁的心態(tài)。企業(yè)內(nèi)控缺陷信息的披露是企業(yè)的重要決策之一。因此，探究企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傾向與內(nèi)部控制缺陷信息披露之間的關(guān)系對完善我國上市公司內(nèi)部控制體系建設(shè)，對公司正確認(rèn)識(shí)并處理好兩者之間的關(guān)系有著重要意義，同時(shí)可以不斷補(bǔ)充和完善相關(guān)領(lǐng)域研究的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，最終促進(jìn)我國內(nèi)部控制體系的不斷完善。

二、相關(guān)理論概述

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益理論，高收益的項(xiàng)目對應(yīng)高的風(fēng)險(xiǎn)，一旦失敗，損失也會(huì)慘重。對于經(jīng)理層來說，公司的經(jīng)營成果與自己的工資薪酬、聲譽(yù)等直接相關(guān)。對風(fēng)險(xiǎn)偏好的經(jīng)理層來說，項(xiàng)目失敗他們不會(huì)損失什么，但是項(xiàng)目一旦成功，可以為他們帶來更高的薪酬獎(jiǎng)金、良好的聲譽(yù)、高的知名度，所以他們更傾向于冒險(xiǎn)。根據(jù)信號傳遞理論，公司披露好消息，市場會(huì)作出對其有利的反應(yīng)，從而使股價(jià)提高；反之，公司傳遞不好的信號，則其股價(jià)會(huì)下降。內(nèi)控缺陷信息作為企業(yè)重要的信息，自然具有信號傳遞作用。

三、探索國企風(fēng)險(xiǎn)傾向更高的原因

學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，國企風(fēng)險(xiǎn)傾向更高，隱瞞披露缺陷信息的事項(xiàng)更多。在我國對國企監(jiān)管要求相對嚴(yán)格的環(huán)境下，為什么還會(huì)出現(xiàn)這種情況呢？分析原因如下：

1.資金方面，國企資金更充沛。我國國有企業(yè)很多為行業(yè)的佼佼者，資金實(shí)力雄厚，融資約束少。國企收到政府的保護(hù)、優(yōu)惠政策的庇護(hù)力度更大。而民營企業(yè)自身資金有限，融資約束較多，獲取資金困難。在資金充沛的有利環(huán)境下，國企的高管層對于投資項(xiàng)目膽子更大，不用過多考慮和擔(dān)憂資金的配置、日常經(jīng)營資金的周轉(zhuǎn)，而民營企業(yè)的高管層一般也是公司的創(chuàng)始人，公司是他們的“孩子”，作為“家長”，他們“望子成龍”，做決策時(shí)更慎重，而國企管理層缺位，空降的管理層以自己的利益為主。

2.政策方面，國企可以獲得更多的政策優(yōu)惠。一方面，國企在行業(yè)中立足較早，為當(dāng)?shù)氐亩愂?、?cái)政收入以及當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)，故他們可以得到政府的政策支持，與政府的關(guān)系密切；另一方面，公司是國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)及發(fā)展的重要組成部分，為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)創(chuàng)造了不可磨滅的價(jià)值。國有企業(yè)是我國上市公司的主力軍，為我國國民生產(chǎn)總值的增長貢獻(xiàn)突出，國家自然關(guān)注國企的發(fā)展，助其發(fā)展一臂之力。

3.治理方面，國企內(nèi)部控制治理機(jī)制有效性差。國企系統(tǒng)龐大，存在管理層缺位、公司治理差等問題。此外，母公司常常通過關(guān)聯(lián)交易、拆借資金等方式實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表的美觀，誤導(dǎo)外界投資者的投資決策。國有企業(yè)第一大股東均為國家，國家或者有關(guān)機(jī)構(gòu)和部門對公司的實(shí)際經(jīng)營狀況了解較少，對公司的經(jīng)營直接干預(yù)較多，增加了公司的風(fēng)險(xiǎn)傾向。

四、建議

（一）法律制度層面

1.細(xì)化法律法規(guī)規(guī)定。法律規(guī)定是公司披露內(nèi)控缺陷信息的一座天平，為公司內(nèi)控缺陷信息披露的規(guī)范提供了法律保障。我國內(nèi)控方面的法律法規(guī)對公司披露內(nèi)控現(xiàn)狀及缺陷的規(guī)定較為籠統(tǒng)模糊，信息披露缺乏規(guī)范性、可操作性，形式化的披露占比高，這些信息對信息使用者了解公司真實(shí)情況幾乎無參考價(jià)值。由此可見，細(xì)化相關(guān)法律規(guī)定對提高實(shí)務(wù)中的規(guī)范性、可操作性非常重要。

2.完善法律責(zé)任追究機(jī)制。完善的法律責(zé)任追究機(jī)制是公司披露內(nèi)控缺陷信息的一個(gè)盾牌，為避免公司隱瞞披露內(nèi)控缺陷信息事件的發(fā)生提供了天然屏障。公司因?yàn)樾畔⑴哆`法受到的懲罰，多是警告、通報(bào)批評、罰款，但是這種懲罰力度相對于公司因違法所獲得的收益來說不值一提。因此，應(yīng)當(dāng)加大處罰力度。

（二）企業(yè)層面

1.正確評估企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傾向。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傾向與其戰(zhàn)略目標(biāo)、財(cái)務(wù)實(shí)力等各方面資源發(fā)展不匹配，對企業(yè)的發(fā)展形成牽制，阻礙企業(yè)日常的正常經(jīng)營，長此以往，企業(yè)的生死存亡堪憂。唯有風(fēng)險(xiǎn)傾向與公司實(shí)力的步調(diào)保持一致，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，公司才能逐漸壯大，成為行業(yè)的佼佼者。因此，要以公司利益最大化為重，以長遠(yuǎn)發(fā)展的眼光看待問題，合理評估企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

2.激勵(lì)公司披露缺陷信息的主觀能動(dòng)性。大多數(shù)上市公司的缺陷信息披露只是流于形式，滿足監(jiān)督的要求，披露內(nèi)容只是一些無關(guān)痛癢的小問題，而隱瞞大多數(shù)對公司經(jīng)營影響重大的事實(shí)。因此，投資者在使用資料時(shí)正確對待公司的披露信息，不因公司存在缺陷而盲目放棄對其投資，要綜合分析公司的經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r。公司及其管理層要以公司利益最大化為重，以長遠(yuǎn)發(fā)展的眼光看待問題。

（三）管理者層面

1.加強(qiáng)高管層激勵(lì)機(jī)制。根據(jù)需求理論，人在滿足了最低的生存需求之后，在追求其他物質(zhì)享受的同時(shí)，也追求精神上的滿足。從我國市場情況看，高管的工資可以給予其豐富多彩的物質(zhì)生活。除了精神激勵(lì)和物質(zhì)激勵(lì)之外，可以對高管層進(jìn)行適當(dāng)股權(quán)激勵(lì)，將其績效薪酬與公司利益緊密聯(lián)系在一起，促進(jìn)高管層與公司目標(biāo)的一致性。

2.強(qiáng)化對高管層的教育。高管常常會(huì)為了個(gè)人利益，用自己的理念和經(jīng)營風(fēng)格來主導(dǎo)公司的運(yùn)營管理，為了利益違背職業(yè)道德，并用自己的威嚴(yán)來逼迫整個(gè)公司人員按照自身主觀意愿行事。這種行為嚴(yán)重影響了公司的正常運(yùn)營及長期發(fā)展。我們必須對此予以重視，爭取從源頭杜絕類似行為的發(fā)生。公司應(yīng)當(dāng)定期對管理者與員工進(jìn)行道德教育培訓(xùn)，定期進(jìn)行思想道德考核。

【參考文獻(xiàn)】

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作者簡介：程炯梅（1992—），女，漢，河北省邯鄲市，碩士，天津財(cái)經(jīng)大學(xué)，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì).