【摘 要】這些年來(lái),我國(guó)公司企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)公司以一種新興的內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)模式,迅猛的發(fā)展起來(lái),公司營(yíng)銷范圍不斷擴(kuò)展,產(chǎn)生的影響也在不斷擴(kuò)大。 本文以金融功能理論為依據(jù),著重討論國(guó)內(nèi)目前企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)金融定位和影響公司發(fā)展的問(wèn)題,討論研究財(cái)務(wù)公司金融模式創(chuàng)新的具體做法,目的在于為我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的良好發(fā)展提出建議。
【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)公司;金融模式;創(chuàng)新發(fā)展
2004年,伴隨著新鮮出爐的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》出,國(guó)內(nèi)各種類型的企業(yè)集團(tuán)不斷發(fā)展擴(kuò)大,內(nèi)部的管理制度也在不斷的變革,產(chǎn)生了與企業(yè)集團(tuán)息息相關(guān)的財(cái)務(wù)公司,并出現(xiàn)了迅猛的發(fā)展。作為在財(cái)務(wù)公司金融模式下深化和金融機(jī)構(gòu)復(fù)雜化的衍生品, 財(cái)務(wù)公司在實(shí)現(xiàn)資本增值、促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合等等方面發(fā)揮了積極正面的作用。同時(shí)也在面對(duì)著收支結(jié)構(gòu)不合理、資本負(fù)債、集團(tuán)整體發(fā)展不平等、 金融模式老套、創(chuàng)新能力低下等問(wèn)題。面對(duì)嶄新的形勢(shì),怎樣掌握發(fā)展機(jī)會(huì),增強(qiáng)金融功效,走創(chuàng)新發(fā)展道路,做到更好更快的發(fā)展,要求我們進(jìn)行更加深入的思考和研究。
一、現(xiàn)階段財(cái)務(wù)公司的金融模式及其面臨挑戰(zhàn)
1.現(xiàn)階段的金融模式
我國(guó)地大物博,各種各樣的企業(yè)集團(tuán)分布在不同的行業(yè)之間,最終做出的商品和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金情況都會(huì)產(chǎn)生巨大的差別,所以每個(gè)公司對(duì)自家財(cái)務(wù)公司的金融模式要求和定位功能也會(huì)變得千差萬(wàn)別。目前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展既吸收外國(guó)的優(yōu)秀模式,還根據(jù)國(guó)內(nèi)國(guó)情創(chuàng)新出一些適用本國(guó)的金融功能,基本有以下幾個(gè):內(nèi)部結(jié)算模式、籌資融資模式、投資模式、風(fēng)險(xiǎn)管控模式、信息服務(wù)模式。這些模式從改革開放到如今不斷進(jìn)行演變,越來(lái)越適應(yīng)我國(guó)的發(fā)展,但總存在一些無(wú)法改變的問(wèn)題,這就要求我們進(jìn)行金融模式的創(chuàng)新。
2.現(xiàn)階段金融模式面臨的挑戰(zhàn)
(1)同行之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)使企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的生存現(xiàn)狀越來(lái)越困難。財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)屬自己管理的金融機(jī)構(gòu),故而長(zhǎng)時(shí)間的受到企業(yè)集團(tuán)特殊的干預(yù)手段和保護(hù)扶持,和商業(yè)銀行幾乎不產(chǎn)生互相的競(jìng)爭(zhēng)。 但在利息市場(chǎng)化迅猛深化的新情形下,財(cái)務(wù)公司原先的優(yōu)點(diǎn)變成一成不變的缺點(diǎn),導(dǎo)致它的生存現(xiàn)狀產(chǎn)生本質(zhì)變化,相同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)一點(diǎn)一點(diǎn)加劇。就目前情況來(lái)說(shuō),國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的國(guó)際化情況越來(lái)越高,而且國(guó)際上的金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍相當(dāng)廣泛、資本模式十分強(qiáng)勁、服務(wù)體系完善,無(wú)一不嚴(yán)重影響各種金融機(jī)構(gòu),包括企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在內(nèi),不斷威脅著這些公司的生存發(fā)展。因此越來(lái)越劇烈的同行競(jìng)爭(zhēng)使得企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司必須面對(duì)更加嚴(yán)峻的生存形勢(shì),財(cái)務(wù)公司的生存環(huán)境越來(lái)越惡劣。
(2)代替性的金融機(jī)構(gòu)能力不斷變的強(qiáng)大制約影響了財(cái)務(wù)公司發(fā)揮它的基礎(chǔ)的金融功能。經(jīng)濟(jì)全球化、國(guó)際市場(chǎng)化等國(guó)際金融的發(fā)展,對(duì)金融能力的信息化能力提出加嚴(yán)格的要求,從當(dāng)前情況來(lái)看商業(yè)性銀行正在一直擴(kuò)大對(duì)金融電子化完善的資金準(zhǔn)入值,大力擴(kuò)展憑借電子技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的線上商業(yè)銀行創(chuàng)新模式,如及時(shí)性匯兌、遠(yuǎn)程快速匯兌等金融項(xiàng)目,這些功能間接進(jìn)入到企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的經(jīng)濟(jì)計(jì)算工作中,甚至已經(jīng)出現(xiàn)可以代替原先模式的情況。這樣看來(lái),商業(yè)性銀行等代替性的金融機(jī)構(gòu)的能力正在不斷加強(qiáng),這對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)揮二級(jí)金融的職務(wù)產(chǎn)生重要的抑制作用。
二、新形勢(shì)下企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融模式的創(chuàng)新方法
1.進(jìn)一步展開基金業(yè)務(wù)的管理
企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司自身所存在的創(chuàng)造性,使得財(cái)務(wù)公司為產(chǎn)業(yè)發(fā)展準(zhǔn)備充足的投資基金非常重要,具體來(lái)說(shuō)就是把單個(gè)企業(yè)當(dāng)做他要投資的對(duì)象建設(shè)基金,包括機(jī)能電、電子設(shè)備、化學(xué)、能源、教育、交通等,進(jìn)而來(lái)做到長(zhǎng)久的收入,是成長(zhǎng)性的投資收益。而財(cái)務(wù)公司進(jìn)一步建立這些投資基金的目的就是吸引對(duì)特殊企業(yè)有興趣的投資者幫扶這些產(chǎn)業(yè)進(jìn)行發(fā)展,這樣就必須改革、創(chuàng)新相關(guān)投資融資制度中的政策安排,培養(yǎng)新的有特色的投資企業(yè)。業(yè)務(wù)基金投資的集資對(duì)象是普通百姓 ,在收獲與市場(chǎng)的指導(dǎo)下引導(dǎo)企業(yè)集團(tuán)依照市場(chǎng)特點(diǎn)去籌備短期的建設(shè)基金,而財(cái)務(wù)公司對(duì)所籌集的資金進(jìn)行專門的管理能高效的減少部門地區(qū)的利益收入,減少企業(yè)集團(tuán)的盲目修建、重復(fù)工作,極大提高使用資金的能力。
2.發(fā)行財(cái)務(wù)公司的公司債券
支持企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)的大部分資金主要是通過(guò)內(nèi)成員企業(yè)的資金實(shí)現(xiàn)的,除此之外,公司自身也應(yīng)該追求一種更加穩(wěn)固的、長(zhǎng)時(shí)間的資金來(lái)源,這就是所說(shuō)的發(fā)行公司債券。財(cái)務(wù)公司積極進(jìn)行發(fā)現(xiàn)金融債券,逐漸調(diào)整自己的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)比例,保障企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)公司的資金運(yùn)動(dòng)期限變得更加不合理,可以充分滿足監(jiān)督管理的需求。據(jù)調(diào)查顯示,當(dāng)財(cái)務(wù)公司的資金比較少時(shí),通過(guò)公司自己的債券發(fā)行可以快速增加資本金,有效明顯提高企業(yè)集團(tuán)抗風(fēng)險(xiǎn)能力和盈利能力。這么來(lái)看,資金的安全性有了明顯的提高,盡快做出財(cái)務(wù)公司發(fā)行公司債券的管理辦法條例、推行方法等十分重要,可以有效防范財(cái)務(wù)公司有可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn),為公司的進(jìn)一步發(fā)展提供保障。當(dāng)前,引導(dǎo)財(cái)務(wù)公司真正進(jìn)入發(fā)行公司債券的實(shí)踐階段,才是重中之重。下圖為債券在金融活動(dòng)中的分類:
3.開展產(chǎn)品租賃融資業(yè)務(wù)增加收入
財(cái)務(wù)的部分是為集團(tuán)公司提供服務(wù)性的金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu),互相結(jié)合的金融資本與產(chǎn)業(yè)資本為其產(chǎn)品的租賃融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生幫助,不斷做出有利于企業(yè)集團(tuán)、有利于產(chǎn)品營(yíng)銷的優(yōu)勢(shì)及綜合服務(wù)手段、融資功能,通過(guò)租賃融資業(yè)務(wù)來(lái)促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的技術(shù)能力進(jìn)步、研究最新最先進(jìn)產(chǎn)品、賣出產(chǎn)東西等要求,再憑借企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)品,不斷創(chuàng)新擴(kuò)大時(shí)代性的租賃融資業(yè)務(wù)。企業(yè)集團(tuán)通過(guò)財(cái)務(wù)公司的融資做法對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行銷售買賣,對(duì)于向外出租東西的公司來(lái)說(shuō),畢竟租用商品在需要資金期間與抵押類似,所以他的物品所有權(quán)依舊存在,依舊可以對(duì)租賃商品具有使用權(quán)和處分權(quán),這可以有效避免賒賬的風(fēng)險(xiǎn);對(duì)于要租用東西的一方,運(yùn)用這樣的租賃方式可以減少稅收,并且在租賃期滿后可以擁有產(chǎn)品的使用權(quán)和處理權(quán),就算商品產(chǎn)生一定的損耗,也可以將公司的損耗降到最低;所以,對(duì)于企業(yè)集團(tuán)的大型設(shè)備和財(cái)產(chǎn),財(cái)務(wù)公司可以試著開通產(chǎn)品融資租賃業(yè)務(wù),為有意愿的使用者提供租賃服務(wù),減輕經(jīng)濟(jì)方面的壓力 。
4.對(duì)公司的信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新
眾所周知信貸業(yè)務(wù)是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司最大的一部分收入來(lái)源,但市場(chǎng)中的利率不斷擴(kuò)大深入,存款貸款差額越來(lái)越大,財(cái)務(wù)公司需要想到未來(lái)可能發(fā)生的情況,積極創(chuàng)造新的金融信貸業(yè)務(wù)。組織銀行團(tuán)體進(jìn)行借款,間接向銀行進(jìn)行貸款,針對(duì)信貸資產(chǎn)開展縮小業(yè)務(wù),通過(guò)買斷的方式促進(jìn)信貸業(yè)務(wù)的擴(kuò)大、 創(chuàng)新金融模式。當(dāng)企業(yè)需要大額的支出對(duì)象,但資金又存在十分緊張的情況,就可以讓財(cái)務(wù)集團(tuán)申請(qǐng)匯票的對(duì)外支出,再把保證金交回給財(cái)務(wù)集團(tuán),由公司兌現(xiàn)所開出的商業(yè)匯票,這有利于快速收回之前墊付的資本。在同期貸款利率較高的情況下,這樣做有助于幫助企業(yè)及時(shí)補(bǔ)足資金缺口,及時(shí)降低融資成本,使所得資金進(jìn)行更加有效的管理,得到更多的保障。
三、結(jié)語(yǔ)
如果想在以后得到更好更有序的發(fā)展,企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司必須做到在金融模式下的不斷創(chuàng)新,逐漸意識(shí)到金融創(chuàng)新的必要性和挑戰(zhàn)性,更加緊迫的抓住轉(zhuǎn)瞬即逝的機(jī)會(huì),堅(jiān)持以效益的提高為主要發(fā)展方向,以企業(yè)集團(tuán)的整體發(fā)展為導(dǎo)向,尋找更適合企業(yè)集團(tuán)的金融創(chuàng)新模式,在永遠(yuǎn)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中得到逐步發(fā)展的支持與動(dòng)力。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展促使企業(yè)集團(tuán)不斷改革和創(chuàng)新,使財(cái)務(wù)公司在更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)中突出重圍,重新找到自己的定位。
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作者簡(jiǎn)介:
林琳(1980—),男,壯族,廣西橫縣人,經(jīng)濟(jì)師,本科,主要從事金融管理工作。