牛澤林

摘 要：隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，經(jīng)濟轉型已成為中國現(xiàn)階段關鍵性的經(jīng)濟任務，基于當前日益開放的中國金融體系來說，中國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制難以滿足金融體系變化需要，因此有必要加強中國金融監(jiān)管體制改革相關研究。本文闡述當前中國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制改革現(xiàn)狀，分析中國金融監(jiān)管體制改革過程中的主要問題，提出針對當前中國金融監(jiān)管體制變革相關建議，以期為促進中國金融監(jiān)管體制改革提供一定參考。

關鍵詞：金融監(jiān)管 體制改革 銀監(jiān)會 證監(jiān)會 保監(jiān)會

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）04（c）-028-02

1 當前中國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制改革現(xiàn)狀

中國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制始建于20世紀90年代，該體制主要具備下列三個基本特征：首先為分業(yè)監(jiān)管，具體由銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別針對銀行、證券及保險等金融領域開展具體監(jiān)督管理；其次機構監(jiān)管，三會管理對象具體由機構牌照確定，主要監(jiān)管銀行、證券公司及保險公司，例外包括信托、租賃、小額貸款及財務公司等各類持牌機構；最后為央行重點負責制定各種貨幣政策，已不在額外承擔監(jiān)管職能。對于上述一行三會監(jiān)管體制來說，該體制對于靜態(tài)、封閉的金融體系較為合適，但對于當前中國日益開放的金融體系來說，其表現(xiàn)出管制太嚴、資源扭曲及效率低下等各種問題。

自2012年起，中國對于現(xiàn)行金融監(jiān)管體制實施改革，實現(xiàn)經(jīng)濟轉型，這樣導致中國金融體系呈現(xiàn)快速變化，其具體表現(xiàn)為以下三個方面。首先為市場化。現(xiàn)階段影子銀行發(fā)展速度較快，銀行資金呈現(xiàn)明顯分流及利率市場化特征，尤其取消利率上限和下限，并且阿里、騰訊等提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務，致使金融市場競爭日益積累。各種理財、基金及投資產品推出，導致資產管理受歡迎程度明顯增加。其次為混業(yè)化。以平安、中信、光大及招商局為例，其金融集團具有銀行、證券、保險、信托以及租賃等各種牌照，基于各種跨行業(yè)收購行為，與全牌照差距不大。同時阿里及騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司，基于自身入口優(yōu)勢提供金融服務，諸如螞蟻聚財寶及平安一帳通。最后為國際化。當前中國金融體系開放度不得增加，尤其人民幣加入SDR，促進離岸人民幣市場迅速增加，而滬港通政策出臺，為自貿區(qū)賬戶跨境資金池管理及資金進出提供一定的自由控制。

由上可知，市場化、混業(yè)化及國際化已成為當前中國經(jīng)濟轉型內在需要，這樣導致現(xiàn)行金融監(jiān)管體制難以有效匹配。

2 中國金融監(jiān)管體制改革過程中主要問題

2.1 “監(jiān)管真空”問題嚴重

基于當前分業(yè)監(jiān)管體制下，假使出現(xiàn)跨領域金融創(chuàng)新情況，相關監(jiān)管部門之間存在相互推諉情況，已出現(xiàn)各種監(jiān)管盲區(qū)，尤其新型金融業(yè)態(tài)會使得監(jiān)管層監(jiān)管力度不足，諸如P2P呈現(xiàn)爆炸式增長，其監(jiān)管層花費較長時間才確定由銀監(jiān)會監(jiān)管，相關管理辦法并未及時確定，這樣使得該領域出現(xiàn)“劣幣驅逐良幣”情況[1]。

2.2 地盤意識顯著

當前中國銀監(jiān)會、證監(jiān)會及保監(jiān)會均具有自身利益，對于其他部門插手本部門監(jiān)管范圍，也不期望本部門監(jiān)管對象涉及其他領域，這樣致使金融體系效率創(chuàng)新大幅度增加。例如資產證券化作為現(xiàn)階段金融效率創(chuàng)新實例，但其發(fā)展較為緩慢，假使銀行開展資產證券化，其會陷入證監(jiān)會管理范圍，這樣導致跨界監(jiān)管協(xié)調難度相應增加[2]。

2.3 金融消費者保護不足

現(xiàn)階段中國各種理財產品金融創(chuàng)新速度不斷加快，隨之產生各種金融消費事件，雖然銀監(jiān)會、證監(jiān)會及保監(jiān)會已成立金融消費者（投資者）保護局，但并未起到明顯保護作用，這主要由上述三會領導直接源自金融機構，這樣會產生監(jiān)管者俘獲問題，難以基于保護消費者的目的加強金融機構監(jiān)管，三會存在的目的在于引導發(fā)展金融事業(yè)，還要求肩負金融監(jiān)管及消費者保護等任務，這自身便產生一定的利益沖突[3]。

2.4 宏觀審慎監(jiān)管缺失

國家沒有開展“逆周期”的宏觀審慎監(jiān)管，其作為2008年次貸危機主要產生原因之一。對于中國來說，其也有相同問題，監(jiān)管部門及金融機構均有短期性沖動及政治周期，諸如“四萬億”階段銀行采用激進放貸方法，致使現(xiàn)階段銀行壞賬問題嚴重。

2.5 央地分層監(jiān)管分工不明確

長期以來，金融事務基本采用中央監(jiān)管方式，最近很多地方設置金融辦，其重點負責小貸公司、擔保公司相關監(jiān)管，從整體來說，金融事務發(fā)展表現(xiàn)出中央管理內容過多，而地方基本沒有任務?；诘胤浇鹑谵k尚未確定法律地位、權利及責任，對于一些金融問題不存在管理權限，并且地方金融辦核心目的在于發(fā)展地方金融，這樣會引發(fā)嚴重的利益沖突，例如云南泛亞有色金屬交易所成立及發(fā)展，和云南政府支持密切相關，這也作為顯著的地方金融政績[4]。

2.6 監(jiān)管部門獨立性及專業(yè)性備受質疑

2015年人造股災及證監(jiān)會相關行為混亂，這樣使得很多國際投資者嚴重質疑中國金融監(jiān)管透明度，出現(xiàn)上述情況的根本原因在于監(jiān)管部門缺少獨立性。中國金融市場用途視為輔助國企脫困及幫助權力尋租的有效手段，其自身發(fā)展缺少明顯使命及目標，而監(jiān)管部門還需聽從領導及股民意見，經(jīng)常出現(xiàn)左右搖擺情況，而基于當前中國政治體制，上述狀況難以明顯改變。

2.7 管制與監(jiān)管認知誤區(qū)多

基于降低金融風險的目的，中國金融領域長期執(zhí)行高度管制，但基于當前簡政放權背景下，監(jiān)管部門對于一些職權范圍問題表現(xiàn)為明顯“不敢管”的傾向。對于中國金融業(yè)發(fā)展來說，適當減少事前審批，重視事中、事后監(jiān)管。例如，美國兩次大危機產生原因在于監(jiān)管方面長期執(zhí)行輕觸式監(jiān)管，這樣導致監(jiān)管放松、監(jiān)管空白及監(jiān)管套利情況日益嚴重，進而導致監(jiān)管競次問題，基于上述情況，中國開展金融市場化改革過程中，應重點吸取美國監(jiān)管教訓。

3 針對當前中國金融監(jiān)管體制變革的優(yōu)化建議

3.1 確定央行在金融監(jiān)管體制主導地位

對于中國金融體系來說，央行主導地位具體由“最后貸款人”職能決定，假使金融機構倒閉，最終還需依靠央行出手，因此根據(jù)權力與責任對等的激勵兼容原則，金融系統(tǒng)重要性機構均應接受央行監(jiān)管。同時央行作為監(jiān)管體系核心之一，央行應肩負宏觀審慎職能，其與英國金融政策委員會以及美國金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會職能類似。因此央行基于自身核心監(jiān)管者角色，其應設置宏觀審慎局，重點開展系統(tǒng)性風險檢測、預警及防范等諸多工作，并且成立審慎監(jiān)管局，針對系統(tǒng)重要性金融機構進行有效審慎監(jiān)管。

3.2 合并三會

基于當前中國混業(yè)不可逆轉背景下，將三會合并成立中國金融監(jiān)督管理委員會，并且將部門邊界內部化，這樣能夠有效避免相互推諉情況，然后設置銀監(jiān)局、證監(jiān)局及保監(jiān)局等職能部門，這種管理難度遠低于協(xié)調三會，并且中國金融監(jiān)督管理委員會重點針對各種金融機構、金融市場及金融業(yè)務產品開展有效監(jiān)管。對于重要金融機構來說，可采用央行及金監(jiān)會雙重監(jiān)管模式，其中央行重視審查監(jiān)管，而金監(jiān)會任務在于業(yè)務及合規(guī)監(jiān)管，該模式雖然增加一定的管理成本，但可有效降低金融系統(tǒng)性風險發(fā)生可能性。

3.3 修改法律提升功能監(jiān)管

提升功能監(jiān)管相關措施具體表現(xiàn)為以下兩個方面：首先采用修改法律的方法對于證券、銀行、保險相關定義進行擴展，利用法律定義方法確保金融產品創(chuàng)新監(jiān)管；其次監(jiān)管會應嚴格依據(jù)法律定義開展具體監(jiān)管，尤其針對證券交易方面。

3.4 成立中國金融消費保護局

基于當前中國金融創(chuàng)新日趨復雜的情況下，與金融機構相比，金融消費者自身弱勢極為明顯，因此加強消費者保護重要性較為突出。因此，根據(jù)金監(jiān)會潛在監(jiān)管俘獲以及央行單純重視系統(tǒng)性風險背景下，成立中國金融消費保護局，基于保證保護局獨立性的目的，其應直接向全國人大負責，然后賦予保護局對于各種金融機構不當行為實施處罰的權利。

3.5 通過立法確定地方金融辦具體法律地位、權限及監(jiān)管責任

根據(jù)現(xiàn)階段一些地方金融辦缺少法律支持，導致地方金融辦具體職能較為模糊，而為地方金融辦授權階段，重點規(guī)避地方政府在發(fā)展金融和監(jiān)管金融兩方面出現(xiàn)利益沖突。因此中國應采用立法方式確定地方金融辦具體法律地位、權限及監(jiān)管責任，重點明確其對于地方金融風險處置的首要責任，降低該機構抑制發(fā)展金融沖動。同時地方金融辦還應對于本區(qū)域創(chuàng)新金融及類金融開展嚴格管理，假使中國制定出臺全國性監(jiān)管規(guī)定，地方金融辦相關行為應保持與全國規(guī)定相匹配。最后地方金融辦應具有充足的監(jiān)管權限及人才資源，確保地方金融辦職能充分發(fā)揮。

3.6 增強金融監(jiān)管部門獨立性及專業(yè)性

當前中國缺少獨立性及專業(yè)性金融監(jiān)管部門，導致大量國際投資對于者中國金融監(jiān)管能力產生嚴重質疑。很多金融監(jiān)管行為常常要逐層上報，這樣導致相關權力及責任過于集中在高層，也會導致實際監(jiān)管部門及個人減弱具體責任，這樣難以形成有效金融監(jiān)管體制。

現(xiàn)階段中國金融監(jiān)管部門缺少清晰管理目標較為模糊，缺少對于法治足夠尊重及堅守。這樣導致中國整個金融體系難以為國際投資者帶來足夠信息，因此要求修改法律確定監(jiān)管部門具體職能，并且確保金融監(jiān)管部門的獨立性和專業(yè)性。

4 結語

綜上所述，中國金融監(jiān)管體制改革過程中問題較多，其要求我國政府參考國內外經(jīng)濟形式，對于一行三會存在形式及具體職能進行部分變更，并依據(jù)立法方式明確具體職能，這樣才能促進金融監(jiān)管體制改革順利開展。

參考文獻

[1] 王志成，徐權，趙文發(fā).對中國金融監(jiān)管體制改革的幾點思考[J].國際金融研究，2016，351（8）.

[2] 李雪顏，張俊杰，謝亮，等.從G-SIFIs到我國金融監(jiān)管體制改革創(chuàng)新的幾點思考[J].海南金融，2013（4）.

[3] 朱嘉宇.中國金融監(jiān)管體系改革的思考及國內外成功經(jīng)驗借鑒[J].財經(jīng)界：學術版，2016（10）.

[4] 趙曉娜.新形勢下對我國金融監(jiān)管體系改革的思考[J].青海師范大學學報（哲學社會科學版），2016，38（3）.