田露涵

【摘 要】 盈余管理是企業(yè)管理層通過對會計政策的選擇以及借助會計估計變更等手段對企業(yè)的收益、成本和費用進行蓄意操縱，以達到自己滿意的會計指標或結(jié)果。本文旨在通過對東安動力盈余管理手段進行分析，從而探討公司的去ST化之路。

【關(guān)鍵詞】 盈余管理手段 東安動力

一、背景分析

哈爾濱東安汽車動力股份有限公司前身為國營第一二○廠。八十年代初根據(jù)國家“軍民結(jié)合，以民養(yǎng)軍”的方針，一二○廠投資建立了國內(nèi)第一條微型汽車發(fā)動機生產(chǎn)線。

二、東安動力盈余管理動機

公司因2012年、2013年連續(xù)虧損，公司股票自2014年4月29日起被上海證券交易所實施退市風(fēng)險警示。若公司2014年度審計報告最終確定為虧損，根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，上海證券交易所可能暫停公司股票上市。

由于受到了特殊處理，公司在證券市場上的日漲幅不得超過5%，并且會受到交易所，證券監(jiān)管機構(gòu)以及地方政府的嚴密監(jiān)管，而這種嚴密的監(jiān)管，會使得投融資變得更加困難，從而使公司的一些生產(chǎn)投資項目進展緩慢。

對于ST東安的管理者而言，其報酬動機也是促使他們選擇盈余管理的原因。管理層不僅要對公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，也要對股價負責(zé)，才能達到投資者雇傭他們進行公司管理的目標。

三、東安動力盈余管理手段分析

（一）對非經(jīng)常性損益進行的盈余管理

1、政府補貼使得營業(yè)外收入大幅增加，上市公司通過獲得政府補貼和減免，將補貼計入營業(yè)外收入，達到盈余管理的目的。

收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金2014年度比上期數(shù)增加1041.36%，主要原因是本期收到上級單位往來款和政府補助增加。其中本年收到影響當年損益的政府補助 1，070 萬元。

《企業(yè)會計準則第16號——政府補助》中對于政府補助哪些是資產(chǎn)相關(guān)的，哪些是與收益相關(guān)的，沒有進一步說明，也沒有說明如何界定對與收益相關(guān)的政府補助如何界定發(fā)生期間，正是因為存在這個漏洞，東安動力直接把該項政府補助直接計入當年當期損益。

2、投資收益收到的現(xiàn)金 2014 年度比上期數(shù)增加 146.96%，主要原因是本期聯(lián)營企業(yè)東安三菱凈利潤同比增加，因此分配的現(xiàn)金股利增加。

（二） 對資產(chǎn)減值準備進行的盈余管理。上市公司利用減值準備進行盈余管理。上市公司在利潤水平較差時少提減值準備以增加企業(yè)的利潤。在利潤狀況較好時多計提減值準備，為以后的會計期間可以少計提做好準備。

1、資產(chǎn)減值損失大幅降低主要原因是前期計提的部分減值準備在本期轉(zhuǎn)回。上市公司也通過計提巨額資產(chǎn)減值使本年度一次虧足，為今后年度的巨額沖回打下基礎(chǔ)，以達到盈余管理的目的。2、存貨跌價準備轉(zhuǎn)回。本期存貨跌價準備共計轉(zhuǎn)回7，112，630.63元人民幣，而這一轉(zhuǎn)回舉措也使得2014年的利潤有所增加。

（三）對收入進行的盈余管理。應(yīng)收票據(jù)金額較上期期末變動比例40.64%，主要是受結(jié)算周期和結(jié)算額影響。

（四）對費用進行的盈余管理。上市公司利用費用資本化來減少當期費用，增加當期利潤，東安動力2014年資本化研發(fā)支出金額為24，286，314.83元人民幣，占營業(yè)收入比例為4.53%。2014年研發(fā)工作重點為持續(xù)推進產(chǎn)品市場化研制工作，同時加速推進具有長遠發(fā)展?jié)摿Φ男缕烽_發(fā)項目。

（五）對關(guān)聯(lián)方交易進行的盈余管理。上市公司利潤水平較低時，利用向關(guān)聯(lián)企業(yè)購進商品的價格低于市場價或者向關(guān)聯(lián)方銷售商品價格高于市場價，使利潤從關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)入到本企業(yè)。2014年東安動力向關(guān)聯(lián)方銷售商品，金額達239，504，624.29元人民幣，對利潤影響巨大。

（六）對會計政策和會計估計變更。2013年累計折舊額為91，469，229.43元人民幣，2014年累計折舊額為71，521，281.17元人民幣，相比下降21，8%。

四、東安動力盈余管理結(jié)果

2015年4月17日，中興才光華會計師事務(wù)所認為東安動力公司財務(wù)報表在所有重大方面按照企業(yè)會計準則規(guī)定標準編制，公允反映了東安動力公司2014年12月31日的財務(wù)狀況以及2014年度的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，但是并未出具標準無保留意見審計報告。

2015年4月23日，上海證券交易所同意撤銷對公司股票實施的退市風(fēng)險警示，根據(jù)《股票上市規(guī)則》的規(guī)定，公司股票于2015年4月24日停牌1天，將于2015年4月27日起復(fù)牌并撤銷退市風(fēng)險警示。公司股票復(fù)牌后，股票簡稱將由“*ST 東安”變更為“東安動力”，股票代碼“600178”不變，公司股票交易的日漲跌幅限制由 5%變更為 10%。

縱觀東安動力2015年2016年財務(wù)報表，其利潤呈現(xiàn)不斷上漲趨勢，說明該公司2014年采取的盈余管理手段有所作用，但是，企業(yè)若要取得可持續(xù)發(fā)展，一定要從公司經(jīng)營的角度進行改進研究。

五、對策及建議

如果退市制度得不到健全，盈余管理的漏洞將隨著注冊制的日益展開而變成巨大的短板，進而使得資本市場面臨更大的風(fēng)險。因此，就此問題本文提出以下建議：

（一）完善相關(guān)法律法規(guī)。規(guī)范盈余管理首先要做的就是完善企業(yè)具體會計準則，與此同時，還應(yīng)當制定相關(guān)標準來約束各交易或事項的確認方式，這樣有助于減少企業(yè)會計處理的隨意性。

（二）合理規(guī)劃ST公司的退市機制。今后我國證券市場可以考慮實行考察企業(yè)在一定時期內(nèi)各年的盈利情況以及企業(yè)在該段時期內(nèi)的總盈利情況進行綜合評價，同時設(shè)立責(zé)任追究的機制。

通過上述方法的推行，相信我國能夠逐步建立起一個更加健全的退市制度，促進我國資本市場的健康有序發(fā)展。