【摘 要】金融脫媒指的就是資金的供需雙方不利用各種金融中介，從而進行直接的資金交易。這種現(xiàn)象直接影響到我國的經(jīng)濟發(fā)展，客觀看待金融脫媒現(xiàn)象，是可以促進我國金融業(yè)更好發(fā)展的。本文論述了我國金融脫媒的現(xiàn)狀，全面分析金融脫媒的經(jīng)濟影響，并且提出有效的發(fā)展對策，促進我國金融體系在金融脫媒的影響下更加健康的發(fā)展。

【關鍵詞】金融脫媒化；經(jīng)濟影響；對策

很多人認為金融就是銀行，這是因為在傳統(tǒng)的金融行業(yè)當中，銀行業(yè)占據(jù)主導地位，后來出現(xiàn)了金融脫媒現(xiàn)象，并且出現(xiàn)了新的金融模式，促進金融體制實現(xiàn)改革，對于金融業(yè)態(tài)實施重塑。金融脫媒指的就是在交易過程中不再利用中間人，通過分業(yè)和分業(yè)經(jīng)營，資金儲蓄者和資金短缺者直接實施資金交易。在20世紀60年代的歐美出現(xiàn)了銀行利率管制情況，投資者都比較重視其他非儲蓄金融產(chǎn)品，銀行儲蓄出現(xiàn)了分流的情況，導致金融業(yè)出現(xiàn)脫媒的情況。

一、我國金融脫媒的現(xiàn)狀

我國實行市場經(jīng)濟，金融市場不斷探索發(fā)展。我國金融業(yè)通常都是以銀行業(yè)為主導，銀行業(yè)的主要收入來源就是傳統(tǒng)的存款業(yè)務，企業(yè)通過銀行貸款解決資金需求。近些年我國金融業(yè)不斷高速發(fā)展，經(jīng)濟市場也得到進一步的深化，改變了金融機構的格局，社會融資體系的市場化趨向，非金融企業(yè)更加依賴資本市場，可以直接進行融資，傳統(tǒng)銀行存款逐漸減少占據(jù)的比例，居民占據(jù)著越來越多的資本市場工具。影響到銀行業(yè)的地位，我國近些年也開始蔓延金融脫媒現(xiàn)象。

近些年我國不斷提升了金融債券和政府債券在國內金融資產(chǎn)的比率，在國內金融資產(chǎn)當中，國債份額也開始出現(xiàn)波動，但是也呈現(xiàn)上升趨勢。在國內金融資產(chǎn)過程中，保險準備金的比重不斷得到上升。在非金融機構負債當中逐漸減少了貸款。在企業(yè)債和股票融資等方面，間接融資的占比不斷降低，而直接融資占比則開始上升，明顯體現(xiàn)出金融脫媒的現(xiàn)象。

近些年資本市場不斷發(fā)展，在社會融資總量當中債券金融占比不斷提升，但是信貸卻不斷下降，金融債券融資成為重要的融資渠道。在當今融資市場發(fā)展過程不斷提升的總占比，開始利用企業(yè)債券代替了銀行貸款，改變了社會融資渠道。

二、金融脫媒化的經(jīng)濟影響

1.擴大了民間借貸和官方利率的差距

我國股票交易市場在2011開始逐漸變得萎靡。出現(xiàn)全面虧損的情況。但是，我國民間借貸卻發(fā)展的越來越好，當前大部分個人和企業(yè)都參與到民間借貸當中。我國的銀行存款在銀行流出之后，開始大量的流入到民間借貸市場當中。

民間借貸發(fā)展的越好就可以看成，當前我國金融體系功能失調。其實民間融資也需要中介，但是這些中間的形式開始豐富起來，很多銀行貸款也開始向民間借貸進行轉變。因為不斷延伸中介鏈條，使民間和官方的利率差異開始不斷得到擴大，導致二者的差距越來越大，民間借貸也流行了起來，在一定程度上加劇金融脫媒發(fā)展，直接影響到我國金融市場的平穩(wěn)。

2.加大了銀行業(yè)的貸款風險

因為股票市場和企業(yè)債券市場不斷發(fā)展，部分企業(yè)以證券實施市場進行融資，發(fā)行短期融資債券，強烈沖擊到商業(yè)銀行的貸款業(yè)務，融資券的儲存和發(fā)行速度比較快，并且可以承擔較低的融資成本，因此吸引了很多大眾性企業(yè)的注意。近些年融資逐漸代替了銀行貸款，資本市場也迅速導致大量的企業(yè)客戶實現(xiàn)分流。

金融脫媒對優(yōu)質大企業(yè)客戶貸款進行了分流，一些行業(yè)銀行為使貸款不斷增加，開始加大力度對于風險較大的企業(yè)實施貸款，如此，信用風險控制、銀行貸款風險定價等，要不斷得到提升，所以風險正在擴大。

3.對于金融監(jiān)管提出高標準

金融脫媒不斷高速發(fā)展，開始盛行各種直接投資工具，使投資渠道進一步得到拓展，同時要求金融監(jiān)管更加嚴格，金融制度、管制等，需要在開始前解決問題，否則國家就要承擔重大的經(jīng)濟損失。當前我國的金融監(jiān)管機制仍舊存在很多不足和漏洞，需要的得到進一步的完善。

三、金融脫媒化的對策

1.合理加大金融管制

出現(xiàn)金融脫媒主要是因為缺失金融中介功能，導致金融管制扭曲。實施金融監(jiān)管，主要是為了促進金融系統(tǒng)更加穩(wěn)定的發(fā)展，通過不恰當?shù)墓苤瓶梢詫⒄?guī)金融中介的優(yōu)勢不斷削弱，加劇金融脫媒的發(fā)展。當前一些金融管制具有滯后性，如果盲目的加強管制，就會導致大規(guī)模的金融脫媒現(xiàn)象的發(fā)生。這樣就無法實現(xiàn)金融穩(wěn)定的發(fā)展，同時還會使金融資源的配置效率不斷降低，承擔更多的配置成本，影響到實體經(jīng)濟的發(fā)展。因此需要以金融改革為基礎，逐漸放松金融監(jiān)管，并且直接取消那些不恰當?shù)慕鹑诒O(jiān)管。

2.加強金融深化

我國金融發(fā)展具有一定的滯后性，缺乏為中小企業(yè)和個人服務的金融，要想避免金融脫媒的負面影響，需要加強金融深化發(fā)展。改革利率市場化，將銀行的存款利率上限適當?shù)姆砰_，并且將銀行存款負利率給予消除，避免銀行大量流失掉銀行存款。注重中小型金融機構的發(fā)展，降低中小型金融機構的準入條件，避免銀行業(yè)實施市場壟斷，倡導公平的競爭。發(fā)展各種直接融資工具，使融資渠道得到進一步的豐富，對于市場行為給予規(guī)范，在資源配置過程中使證券市場的功能得到進一步的強化。放棄利用數(shù)量型貨幣政策調控工具，盡量利用價格型貨幣政策工具，使宏觀調控的效果進一步得到提高。

3.提高風險控制能力

金融脫媒使社會融資體系得到改變，并且形成了新的金融主體格局和金融運行模式，使金融市場風險的特點也由此得到改變。銀行需要建立風險管理理念，使風險管理技術和能力得到提升，同時需要加強防范信用風險和流動性風險。此外要提高對于金融市場的檢測能力，建立風險隔離機制，避免受到其他金融風險的傳染。

當今金融市場發(fā)展格局和金融模式不斷得到創(chuàng)新，各個金融機構需要利用全新的風險管理理念，創(chuàng)新風險管理手段技術，建立新的管理體制機制和業(yè)務模式以及服務模式。加強風險識別和風險度量以及風險監(jiān)控等方面的能力，使風險控制和風險管理能力得到全面的提高，這樣可以更好的應對金融脫媒的負面影響。

4.轉變經(jīng)營方式

當今金融脫媒化越來越明顯，銀行也要面臨巨大的經(jīng)營壓力和激烈的市場競爭，銀行業(yè)務不斷被分流，為了緩解這種被動局面，商業(yè)銀行需要準確的定位未來發(fā)展，結合實際情況確定發(fā)展策略，實施具有差異性的競爭策略。大中型銀行可以實施綜合化經(jīng)營，擴張證券、資金、保險等領域，迎合當今金融脫媒化的需求。此外中小型銀行可以專注小微企業(yè)貸款和三農(nóng)貸款等細分市場。

銀行需要創(chuàng)新經(jīng)營方式，使金融服務更具主動性。銀行需要加快業(yè)務轉型，使創(chuàng)新能力進一步得到增強，形成獨立的優(yōu)勢，并且產(chǎn)生品牌效應，這樣可以使收入和利潤來源進一步得到擴大。同時不能在被動的向客戶提供金融服務，需要改變這種經(jīng)營理念，使金融服務更具主動性，尤其要加大力度實施主動性負債力度，利用理財產(chǎn)品和同業(yè)業(yè)務等方式，使負債渠道進一步得到拓寬，這樣可以保證資金來源的穩(wěn)定性和充足性。

四、結束語

綜上所述，資本市場不斷發(fā)展，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融等新興金融業(yè)態(tài)不斷發(fā)展，銀行間接融資已經(jīng)不再占據(jù)主導地位，呈現(xiàn)出金融脫媒化的現(xiàn)象，金融脫媒會帶來各種經(jīng)濟影響，企業(yè)和銀行都要采取有效的策略應對金融脫媒化的經(jīng)濟影響，從而獲得更加穩(wěn)定的發(fā)展。

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作者簡介：

付明霞（1980—），女，籍貫：山東省德州市，民族：漢，職稱：經(jīng)濟師，學歷：在職研究生，研究方向：工商管理。