閆軍

時(shí)隔十年，東莞銀行再次重啟A股IPO計(jì)劃。

此前多家媒體報(bào)道稱，東莞銀行在近期舉行的2017年股東大會(huì)上審議通過(guò)了A股上市、授權(quán)及聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)等3份IPO相關(guān)議案，再次向A股進(jìn)發(fā)。繼去年?yáng)|莞證券上市折戟之后，東莞銀行有望實(shí)現(xiàn)東莞本地金融機(jī)構(gòu)A股上市零的突破。

從去年業(yè)績(jī)來(lái)看，截至2017年底，東莞銀行資產(chǎn)總額2613億元，增幅12.6%;負(fù)債總額2432億元，增幅13%;2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)21億元，增長(zhǎng)近11.5%。業(yè)績(jī)穩(wěn)步企穩(wěn)。

前次上市歷經(jīng)六年最終未果，四年后卷土重來(lái)帶來(lái)哪些新氣象？此前上市“攔路虎”是否已經(jīng)清除，帶著這些問(wèn)題，《投資者報(bào)》記者聯(lián)系了東莞銀行董秘謝勇維，不過(guò)，他除了多次表示感謝外，并未給予更多回復(fù)。

業(yè)績(jī)開始觸底反彈

去年，國(guó)內(nèi)銀行紛紛迎來(lái)了業(yè)績(jī)復(fù)蘇，安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所最新報(bào)告顯示，2017年度A、H股兩地上市銀行在利息凈收入的拉動(dòng)下，營(yíng)業(yè)收入增速加快，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11.5萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)5.1%，較2016年的3.68%上升了1.42個(gè)百分點(diǎn)。

東莞銀行業(yè)績(jī)企穩(wěn)同樣明顯，其2017年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，截至去年年底，該行資產(chǎn)總額達(dá)2613億元，同比增幅12.6%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)21.3億元，同比增幅11.5%。凈利潤(rùn)增速自2012年以后首次重回兩位數(shù)。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，東莞銀行也進(jìn)入當(dāng)前行業(yè)中少有的“雙降”，即2017年不良貸款余額和不良率均有下降。年報(bào)顯示，截至去年年底，東莞銀行不良貸款余額為15億元，較年初下降了0.59億元，降幅3.78%;不良貸款率為1.49%，較年初下降了0.2個(gè)百分點(diǎn)。

東莞銀行所在區(qū)域?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)聚集區(qū)，過(guò)去幾年壞賬頻發(fā)，但是記者注意到，為改善資產(chǎn)質(zhì)量，東莞銀行加強(qiáng)了包括制定風(fēng)險(xiǎn)底線、嚴(yán)把準(zhǔn)入以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)等多項(xiàng)授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。針對(duì)出現(xiàn)的逾期等問(wèn)題，該行開展“壓逾促降”、“個(gè)貸不良清收”等專項(xiàng)活動(dòng)，加大不良貸款處置力度，采取現(xiàn)金清收、呆賬核銷、以物抵債、貸款重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等多種手段對(duì)不良貸款進(jìn)行處置。

年報(bào)數(shù)據(jù)上顯示，從“關(guān)注類”貸款上來(lái)看，東莞銀行2017年“關(guān)注類”貸款規(guī)模為32億元，較2016年的47億元，減少了近32%，這也意味著未來(lái)“關(guān)注類”貸款轉(zhuǎn)不良的壓力在減小。

“攔路虎”僅剩股權(quán)問(wèn)題待解

和其他排隊(duì)上市的中小銀行一樣，東莞銀行上市意愿由來(lái)已久。資料顯示，成立于1999年的東莞市商業(yè)銀行在2008年正式更名為“東莞銀行”，同月，該行首次遞交了上市申請(qǐng)材料。然而最終未能成行，到了2014年，東莞銀行出現(xiàn)在首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)終止審查企業(yè)名單中。

對(duì)于東莞銀行首次沖擊A股的失利，有分析人士認(rèn)為，或因?yàn)楸藭r(shí)該行經(jīng)濟(jì)指標(biāo)下滑、股權(quán)結(jié)構(gòu)混亂、管理層更迭頻繁。此次重啟IPO，上市“攔路虎”是否已經(jīng)清除？

具體來(lái)看，2017年凈利潤(rùn)增速重返雙位數(shù)，經(jīng)營(yíng)指標(biāo)已經(jīng)有所好轉(zhuǎn);公司管理方面，自2014年10月，盧國(guó)鋒自升任董事長(zhǎng)以來(lái)，高管團(tuán)隊(duì)相對(duì)穩(wěn)定。東莞銀行董事長(zhǎng)盧國(guó)鋒在年報(bào)中表示： 2017年是東莞銀行深入推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新發(fā)展的重要一年。去年?yáng)|莞銀行主要監(jiān)管指標(biāo)穩(wěn)健良好，資本充足率為14.42%，流動(dòng)性比例為67.16%，成本收入比例為33.79%，均滿足監(jiān)管要求。

目前來(lái)看，只有股權(quán)較為分散的問(wèn)題尚未明顯改善。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年，東莞銀行股東總數(shù)仍有5134戶，其中：機(jī)構(gòu)股東82戶，自然人股東5052戶。目前直接持有東莞銀行股權(quán)5%及以上的股東僅有東莞市財(cái)政局，系機(jī)關(guān)法人，為東莞銀行第一大股東，持有22.22%的股份。此外東莞金融控股集團(tuán)通過(guò)控股兆佳貿(mào)易、東鵬貿(mào)易等股東，合計(jì)持有東莞銀行10.95%的股份。目前東莞銀行無(wú)控股股東及實(shí)際控制人。

銀行扎堆上市潮

A股在2007年吸納了北京銀行、南京銀行兩家城商行之后，直到2016年江蘇銀行上市，才結(jié)束近十年的無(wú)銀行新股時(shí)期。

閘門一開，給囿于資本金無(wú)法伸展的中小銀行帶來(lái)良機(jī)。根據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)提供的信息，目前處于A股排隊(duì)銀行數(shù)量已達(dá)16家，有11家目前的狀態(tài)為預(yù)先披露更新。加上今年5月披露出來(lái)即將回A股的甘肅銀行，排隊(duì)城商行已經(jīng)達(dá)到9家。

從盈利水平上看，東莞銀行與上述9家排隊(duì)IPO的銀行相比處于中下游水平，2017年凈利潤(rùn)僅高于威海市商業(yè)銀行，與蘭州銀行和蘇州銀行不相上下，但明顯低于鄭州銀行、長(zhǎng)沙銀行等其他6家。

《投資者報(bào)》記者觀察到，雖然上市募資的目的均為補(bǔ)充資本金，從而支撐業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，但是排隊(duì)擬IPO中的中小城商行資本充足率并不算低。以東莞銀行為例，截至去年年底，該行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別達(dá)到14.42%、10.74%、10.74%，同比均有所上升。

根據(jù)監(jiān)管層要求，到2018年年底，系統(tǒng)性重要銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個(gè)基礎(chǔ)上分別少1個(gè)百分點(diǎn)。

多數(shù)銀行資本充足率均高于這一要求，對(duì)于資本金較好的銀行為何也紛紛要求上市，主業(yè)提供貸款服務(wù)的公司——小小金融CEO劉小峰向《投資者報(bào)》記者表示，包括東莞銀行在內(nèi)的城商行，基本面臨著“規(guī)模擴(kuò)張——資本補(bǔ)充”的矛盾，要擴(kuò)大規(guī)模就要占用更多資本金，反過(guò)來(lái)又限制規(guī)模擴(kuò)張。而要形成良性循環(huán)，必須有穩(wěn)定的資本金補(bǔ)充。當(dāng)前較高資本金的銀行，不少提出上市計(jì)劃，就是為了打破上述矛盾的束縛。

不過(guò)，在繼2016年A股銀行板塊迅速擴(kuò)容，去年以來(lái)，銀行上市的進(jìn)程再次趨于緩慢，僅成都銀行成功上市。對(duì)此，劉小峰表示，資本金能否快速補(bǔ)充，對(duì)城商行的持續(xù)發(fā)展是一個(gè)重要考驗(yàn)。如果資本金短期內(nèi)不能通過(guò)IPO得到補(bǔ)充，城商行必須另辟其他渠道來(lái)進(jìn)行，包括留存收益、發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債券、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等。