摘 要 在樂視網(wǎng)生態(tài)圈中，最基本且最重要的一環(huán)就是“內(nèi)容”。樂視網(wǎng)的廣告、終端、會(huì)員及發(fā)行等業(yè)務(wù)收入，都離不開“內(nèi)容”的質(zhì)量保障，而樂視網(wǎng)“內(nèi)容”中的核心資源當(dāng)屬影視版權(quán)。本文通過對(duì)樂視網(wǎng)報(bào)告的分析發(fā)現(xiàn)，其影視版權(quán)的減值測(cè)試和研發(fā)支出資本化的處理存在諸多讓人疑惑的地方。

關(guān)鍵詞 樂視網(wǎng)；無形資產(chǎn)；會(huì)計(jì)處理

一、影視版權(quán)的減值測(cè)試存在問題

2015年6月26日，樂視網(wǎng)第一次公布其無形資產(chǎn)減值測(cè)試方法，樂視網(wǎng)對(duì)其無形資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備的金額與“影視劇庫”預(yù)計(jì)相關(guān)收入、預(yù)計(jì)直接成本和折現(xiàn)率的確定相關(guān)。本文認(rèn)為，樂視網(wǎng)在其公告中披露的對(duì)“影視劇庫”的減值測(cè)試，至少存在以下幾處疑點(diǎn)：

1.“影視劇庫”未必是資產(chǎn)組

根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南對(duì)資產(chǎn)組的定義，資產(chǎn)組首先是可以認(rèn)定的最小組合，其次產(chǎn)生的現(xiàn)金流基本獨(dú)立于其他資產(chǎn)或資產(chǎn)組。但是，樂視網(wǎng)的影視版權(quán)在上線后部分是針對(duì)會(huì)員提供特定片源且免除觀影廣告，大部分片源是免費(fèi)的且包含廣告的，因而樂視網(wǎng)的影視版權(quán)按照其上線的方式是可以分開確認(rèn)收入的，那么樂視網(wǎng)將全體影視庫作為一個(gè)資產(chǎn)組是值得商榷的。

2.減值測(cè)試的收入難以判斷

根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，預(yù)測(cè)期后現(xiàn)金流量一般應(yīng)以穩(wěn)定或遞減的增長(zhǎng)率為基礎(chǔ)預(yù)計(jì)，若企業(yè)管理層能證明遞增的增長(zhǎng)率是合理的，也可以以遞增的增長(zhǎng)率為基礎(chǔ)。樂視網(wǎng)認(rèn)為自身經(jīng)營(yíng)狀況良好，收入持續(xù)增長(zhǎng)，所以2015年和2016年均未對(duì)無形資產(chǎn)計(jì)提減值損失。

然而，該現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率的假設(shè)未必符合客觀情況。樂視網(wǎng)“影視劇庫”在不斷購置和研發(fā)的擴(kuò)張之下，未必能讓樂視網(wǎng)未來相關(guān)的收入出現(xiàn)增長(zhǎng)。例如，樂視網(wǎng)采購的都是不知名的電影、電視劇，或者某一明星發(fā)生了重大負(fù)面新聞導(dǎo)致其作品吸引力大幅下降，再或者某些影視劇作品由于政審、尺度、內(nèi)容問題等互聯(lián)網(wǎng)視頻內(nèi)容監(jiān)管因素的影響導(dǎo)致影視劇作品被停播，都將會(huì)使收視率大幅低于預(yù)期，也會(huì)對(duì)預(yù)期收入產(chǎn)生影響。綜上所述，“影視劇庫”能帶來的預(yù)計(jì)收入受多種因素影響，無法判斷“影視劇庫”的擴(kuò)充會(huì)對(duì)其收入帶來增長(zhǎng)，那么該減值測(cè)試的有效性大打折扣。

3.直接成本的認(rèn)定存在疑點(diǎn)

對(duì)減值測(cè)試還產(chǎn)生直接影響的是對(duì)預(yù)計(jì)直接成本的認(rèn)定，如果按照利潤(rùn)表的成本口徑，則形成直接成本的主要就是版權(quán)的攤銷。而樂視網(wǎng)對(duì)其使用直線攤銷法并沒有貼合影視版權(quán)的特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代影視產(chǎn)品的更迭速度很快，其流量非平均分布，一般的影視劇的流量很可能在最初開播時(shí)最大，而后流量變得衰減，除非是優(yōu)秀的經(jīng)典劇目有特殊的長(zhǎng)尾效應(yīng)；而且一部影視劇的新舊程度對(duì)公司版權(quán)分銷收入影響巨大，因此平均攤銷和流量的不平均分布就存在一定的差異，也就導(dǎo)致當(dāng)期成本和收入的不匹配。從以上分析可以得知，樂視網(wǎng)無法判斷影視版權(quán)未來的流量走向，在使用直線攤銷法對(duì)影視版權(quán)后續(xù)進(jìn)行計(jì)量不符合影視版權(quán)經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式，使用直線攤銷法可能會(huì)直接擴(kuò)大樂視網(wǎng)未來報(bào)表的虧損規(guī)模。

4.折現(xiàn)率的選擇過于簡(jiǎn)單

折現(xiàn)率是企業(yè)在購置或者投資資產(chǎn)時(shí)所要求的必要報(bào)酬率。折現(xiàn)率的估計(jì)同樣取決于現(xiàn)值計(jì)量的特定方法，因?yàn)檎郜F(xiàn)率的估計(jì)必須和現(xiàn)金流量的估計(jì)一致，避免風(fēng)險(xiǎn)因素的雙重計(jì)算或漏計(jì)。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：“在預(yù)計(jì)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量時(shí)已經(jīng)對(duì)資產(chǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)的影響作了調(diào)整的，估計(jì)折現(xiàn)率不需要考慮這些特定風(fēng)險(xiǎn)。如果用于估計(jì)折現(xiàn)率的基礎(chǔ)是稅后的，應(yīng)當(dāng)將其調(diào)整為稅前的折現(xiàn)率”，這是折現(xiàn)率確定的基本原則。由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒有對(duì)折現(xiàn)率的選擇作出統(tǒng)一規(guī)定，折現(xiàn)率的具體選擇過于簡(jiǎn)單，樂視網(wǎng)在選擇折現(xiàn)率時(shí)就有運(yùn)用職業(yè)判斷選擇的空間，也就為利潤(rùn)操縱的提供了可能。

二、研發(fā)費(fèi)用資本化的不合理運(yùn)用

根據(jù)樂視網(wǎng)的年度報(bào)告，樂視網(wǎng)開發(fā)階段的支出資本化條件與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第九條相同，即開發(fā)階段的支出需要同時(shí)滿足五個(gè)條件才能確認(rèn)為無形資產(chǎn)，而這五個(gè)條件在具體判斷上又受會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷影響較大，所以大多數(shù)企業(yè)出于謹(jǐn)慎性的考慮，對(duì)開發(fā)階段的支出一般都做費(fèi)用化的處理。但是樂視網(wǎng)的做法的卻與之相反。2014年以來，樂視網(wǎng)研發(fā)投入金額迅速增長(zhǎng)，從2014年的8.06億元到2016年的18.6億元，研發(fā)支出的資本化金額也從2014年的4.83億元到增加到2016年的11.78億元，資本化的比例一直在60%左右，遠(yuǎn)高于同行業(yè)其他企業(yè)。樂視網(wǎng)在如此嚴(yán)苛的確認(rèn)條件下還能保持如此高比例的資本化金額，不禁讓人懷疑有企圖進(jìn)行盈余管理的意圖。當(dāng)樂視網(wǎng)在計(jì)算其年度損益時(shí)，研發(fā)支出資本化金額計(jì)入的是無形資產(chǎn)，而不是計(jì)入當(dāng)期損益，雖然這符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的標(biāo)準(zhǔn)，但這也就變相將當(dāng)期利潤(rùn)拔高了。綜上所述，樂視網(wǎng)在研發(fā)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)價(jià)值還具有很大不確定性時(shí)就進(jìn)行確認(rèn)資本化，把內(nèi)部技術(shù)研發(fā)、對(duì)外購買版權(quán)費(fèi)用等大量成本計(jì)入無形資產(chǎn)，等待攤銷，消化當(dāng)期業(yè)績(jī)壓力，而不是像其他同行一樣一次性計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用，有進(jìn)行盈余管理的嫌疑。

三、建議

樂視網(wǎng)在對(duì)其所擁有的影視版權(quán)全部歸為“影視劇庫”資產(chǎn)組時(shí)，有違背資產(chǎn)組定義的現(xiàn)象，建議樂視網(wǎng)根據(jù)影視內(nèi)容上線的方式合理劃分資產(chǎn)組；在對(duì)未來的廣告業(yè)務(wù)收入、會(huì)員及發(fā)行業(yè)務(wù)收入進(jìn)行預(yù)計(jì)時(shí)，建議根據(jù)影視版權(quán)的特點(diǎn)以及謹(jǐn)慎性的原則合理估計(jì)；在認(rèn)定直接成本時(shí)，建議根據(jù)影視版權(quán)經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式，選擇加速攤銷法進(jìn)行攤銷；在對(duì)折現(xiàn)率進(jìn)行選擇時(shí)，建議采用類似 資本資產(chǎn)定價(jià)模型技術(shù)確定的企業(yè)加權(quán)平均資本成本，同時(shí)應(yīng)當(dāng)估計(jì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，可以參照資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算出資產(chǎn)的必要報(bào)酬率并以此作為折現(xiàn)率；對(duì)于研發(fā)支出資本化問題，建議樂視網(wǎng)成立研發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控小組，提前預(yù)計(jì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和資金支出并合理安排，將項(xiàng)目投資帶來的風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)，防止因業(yè)績(jī)壓力出現(xiàn)研發(fā)支出過度資本化情形，同時(shí)政策制定部門應(yīng)細(xì)化研發(fā)支出會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

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作者簡(jiǎn)介：

舒迅，男，1995年生，江西財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)專業(yè)碩士在讀。