胡徐琴

現(xiàn)金貸是一種新型個(gè)人信貸業(yè)務(wù)，具有短期、小額、無(wú)擔(dān)保的特點(diǎn)。作為豐富金融市場(chǎng)層次的有力補(bǔ)充，現(xiàn)金貸在實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新、普惠金融等方面發(fā)揮重要作用，發(fā)展迅速。在野蠻生長(zhǎng)的同時(shí)，現(xiàn)金貸也出現(xiàn)了利率畸高、暴力催牧等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，引發(fā)監(jiān)管層和社會(huì)廣泛關(guān)注。監(jiān)管新規(guī)的出臺(tái)雖然解決了部分問(wèn)題，降低了風(fēng)險(xiǎn)，但缺乏長(zhǎng)效控制機(jī)制，其科學(xué)性仍然飽受質(zhì)疑，相關(guān)措施應(yīng)當(dāng)及時(shí)跟進(jìn)補(bǔ)充。

現(xiàn)金貸 風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管

引言

自2016年政府工作報(bào)告中指出“在全國(guó)開(kāi)展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品”之后，監(jiān)管部門先后出臺(tái)了一系列政策文件，為消費(fèi)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新提供了更為廣闊的空間。其中，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)作為一種典型的消費(fèi)金融得到了迅猛發(fā)展。在野蠻生長(zhǎng)的同時(shí)，其背后隱藏的問(wèn)題也開(kāi)始顯現(xiàn)，暴力催收、高利貸化、侵犯?jìng)€(gè)人隱私等問(wèn)題一度激化了社會(huì)矛盾，使得銀監(jiān)會(huì)將現(xiàn)金貸納入了整治的對(duì)象。2017年年初，監(jiān)管部門就連續(xù)發(fā)文，旨在對(duì)眾多不具有放貸資質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)進(jìn)行整頓治理，而對(duì)于現(xiàn)金貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)監(jiān)管最嚴(yán)的就是2017年12月1日互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室共同發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，《通知》中對(duì)機(jī)構(gòu)資質(zhì)、資金來(lái)源、利率等一系列問(wèn)題進(jìn)行了嚴(yán)格的限制。

我國(guó)現(xiàn)金貸的基本情況

（1）我國(guó)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

現(xiàn)金貸源于國(guó)外的發(fā)薪日貸款（payday loan）模式，80年代美國(guó)推動(dòng)金融自由化和利率市場(chǎng)化為它的發(fā)展提供了充足的空間。與國(guó)外類似，我國(guó)的現(xiàn)金貸也具有小額、限短、利率高、無(wú)場(chǎng)景等特征，契合中國(guó)正在經(jīng)歷的金融自由化和利率市場(chǎng)化改革，傳統(tǒng)的銀行體系已無(wú)法滿足巨大的資金需求，“傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)一般不對(duì)個(gè)人提供小額貸款業(yè)務(wù)，即使提供也需要繁瑣的手續(xù)和各種證明擔(dān)保，獲得一筆貸款的周期很長(zhǎng)，無(wú)法滿足個(gè)人生活消費(fèi)資金急需。”有需求就會(huì)有供給，在利益的驅(qū)使下，現(xiàn)金貸公司迅速擴(kuò)張。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止2017年11月19日，市場(chǎng)上運(yùn)行的現(xiàn)金貸平臺(tái)有2693家，其中有592家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站開(kāi)展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，約占全部P2P平臺(tái)總數(shù)的15.8%；有812家其他網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，約占全部其他網(wǎng)貸平臺(tái)總數(shù)36.9%。但是與歐美國(guó)家不同的是，本土化后的現(xiàn)金貸，與發(fā)薪日已沒(méi)有太多關(guān)聯(lián)。自2015年前后我國(guó)引入現(xiàn)金貸以來(lái)，它的服務(wù)模式就是以線上為主，放款率高，放款速度快，同時(shí)借款門檻較低，僅需要借款人提供證件號(hào)等基本信息，對(duì)客戶審查標(biāo)準(zhǔn)的缺失導(dǎo)致壞賬率較高，所以更需要利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等金融科技手段來(lái)提高風(fēng)控水平。

（2）我國(guó)現(xiàn)金貸發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題

在現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)規(guī)模急劇擴(kuò)大的同時(shí)，從業(yè)者良莠不齊。其缺乏監(jiān)管隱藏的問(wèn)題也開(kāi)始暴露，引發(fā)社會(huì)廣泛關(guān)注。

1.放貸主體監(jiān)管缺位。據(jù)第一消費(fèi)金融不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年11月22日，市場(chǎng)上網(wǎng)絡(luò)小貸牌照僅257張，其中231張已經(jīng)完成工商注冊(cè)，持牌消費(fèi)金融公司僅為23家。網(wǎng)絡(luò)小貸牌照是現(xiàn)金貸公司合法經(jīng)營(yíng)的前提。但在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中，因?yàn)槿鄙儆行Щ蚴菄?yán)格的監(jiān)管，目前市場(chǎng)上運(yùn)行的現(xiàn)金貸平臺(tái)超過(guò)兩千家，大部分現(xiàn)金貸平臺(tái)缺乏放貸資質(zhì)。大量資金和客戶的涌入，使得整個(gè)現(xiàn)金貸行業(yè)面臨巨大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.高利率問(wèn)題。現(xiàn)金貸平臺(tái)在實(shí)際業(yè)務(wù)中，對(duì)利率采用的是日利率、月利率這樣的計(jì)算方式，這些利率表面上看似不高，但是換算成年利率就遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于法律和司法解釋規(guī)定的利率紅線。如一家現(xiàn)金貸平臺(tái)規(guī)定的日利率為0.5%，假設(shè)一位借款人通過(guò)該平臺(tái)借款1000元，期限為10天，那么到期時(shí)需要支付的利息是50元。因?yàn)榻杩钇谙薅?，基?shù)小，表面上看起來(lái)利息似乎并不多，但如果將這個(gè)日利率換算成年利率，真實(shí)的年化利率高達(dá)180%，而這只是當(dāng)下現(xiàn)金貸平臺(tái)的平均利潤(rùn)率，平臺(tái)的最高利潤(rùn)可達(dá)600%左右。除了以低日息隱藏高利率，現(xiàn)金貸平臺(tái)還通過(guò)砍頭息的方式變相提高利率，使得借款人實(shí)際借款金額低于借款合同約定的金額，除此之外，服務(wù)費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、逾期費(fèi)等費(fèi)用也加重了借款人的還款負(fù)擔(dān)。

3.風(fēng)險(xiǎn)控制缺失。防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵在于一套完整、實(shí)時(shí)、共享的個(gè)人征信數(shù)據(jù)。而當(dāng)前現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)不管是貸前授信還是貸后風(fēng)控，都流于形式。由于不能調(diào)用央行征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)、自建數(shù)據(jù)庫(kù)成本高、征信報(bào)告覆蓋率低等原因，部分現(xiàn)金貸平臺(tái)使用外包數(shù)據(jù)庫(kù)，比如趣店旗下的來(lái)分期就是借助支付寶平臺(tái)，利用芝麻信用評(píng)分系統(tǒng)來(lái)評(píng)估借款人的信用情況。更有甚者，在高收益可覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)下，逐利的本性驅(qū)使一些小平臺(tái)放松對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的標(biāo)準(zhǔn)，為了迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，幾乎零風(fēng)控放貸，導(dǎo)致行業(yè)壞賬率普遍在20%以上。再加上各個(gè)平臺(tái)之間的信息不共通，使得現(xiàn)金貸的借款人普遍存在多頭借貸的情形，逾期率極高。

4.暴力催收?，F(xiàn)金貸的高利率往往導(dǎo)致許多借款人不能按期還款，這種情況下誘發(fā)了多頭借貸.短期借貸長(zhǎng)期化。但是“以舊還新”的方式不能從根本上解決資金不足的問(wèn)題，最終還是導(dǎo)致違約?，F(xiàn)金貸平臺(tái)往往通過(guò)外包催收來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)和成本，而這些外包機(jī)構(gòu)質(zhì)量參差不齊，且沒(méi)有統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)規(guī)范，由此在實(shí)踐中出現(xiàn)大量不當(dāng)催收行為：“通過(guò)電話騷擾影響借款者及其親屬的生活；暴力威脅不能還款的借款者；向借款者要求過(guò)量的損害賠償；威脅提起刑事指控等。”不當(dāng)催收引發(fā)了極大的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，影響社會(huì)穩(wěn)定，已經(jīng)成為阻礙我國(guó)現(xiàn)金貸健康發(fā)展的重要原因之一。

監(jiān)管新規(guī)下現(xiàn)金貸的整治

基于現(xiàn)金貸行業(yè)的種種亂象，2017年12月1日互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室共同發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），旨在規(guī)避現(xiàn)金貸現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)監(jiān)管。

（1）持牌經(jīng)營(yíng)

《通知》規(guī)定，取得經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)才可以經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)，明確了放貸主體。按照中國(guó)人民銀行貸款通則的規(guī)定，有放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的平臺(tái)分為兩類：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和一些非存款類金融機(jī)構(gòu)。具體來(lái)說(shuō)，銀行、消費(fèi)金融公司、持牌的小貸公司等具有放貸資質(zhì)。而市場(chǎng)上將近90%從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的公司都沒(méi)有相關(guān)牌照，屬于非法經(jīng)營(yíng)。監(jiān)管部rJ叫停增量業(yè)務(wù)，逐步壓縮存量業(yè)務(wù)，對(duì)于清理和整頓現(xiàn)金貸行業(yè)有深遠(yuǎn)影響。此項(xiàng)規(guī)定一出，沒(méi)有牌照的機(jī)構(gòu)將被進(jìn)行打擊和取締，逐步退出市場(chǎng)，而對(duì)于有牌照的機(jī)構(gòu)，如果出現(xiàn)不合規(guī)者，也會(huì)取消其業(yè)務(wù)資質(zhì)。

（2）限制高利率

現(xiàn)金貸平臺(tái)年化利率畸高，實(shí)際上具有高利貸的性質(zhì)。因此《通知》重申了最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的規(guī)定，年利率不得超過(guò)36%。同時(shí)，利率的計(jì)算方法是看綜合資金成本，并且統(tǒng)一為年化形式，避免了部分平臺(tái)約定砍頭息、利用日利率來(lái)迷惑借款人。在一系列政策的影響下，頭部平臺(tái)公司會(huì)把現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)逐漸向場(chǎng)景貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移，或者相應(yīng)的降低費(fèi)率。比如掌眾金服就宣布旗下全線小額現(xiàn)金貸款產(chǎn)品綜合息費(fèi)均下降至年化36%以下，而跟支付寶有合作的趣店更是被要求下降到24%以下，以此來(lái)滿足國(guó)家對(duì)于降息的要求。由于36%的利率使得很多現(xiàn)金貸平臺(tái)根本不能覆蓋成本，收益的下降使它們不得不考慮通過(guò)平臺(tái)開(kāi)拓其他業(yè)務(wù)盈利。對(duì)于沒(méi)有資質(zhì)的平臺(tái)，更需要完成轉(zhuǎn)型，向一些暫時(shí)不需要牌照的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移.否則就會(huì)被市場(chǎng)所淘汰。

（3）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制

《通知》規(guī)定放貸機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)審慎經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控，不得隱瞞不良資產(chǎn)。通過(guò)加強(qiáng)數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)共享信息，防止借款人多頭借貸、以貸養(yǎng)貸。同時(shí)加強(qiáng)失信制度建設(shè)建立失信信息公開(kāi)、聯(lián)合懲戒等制度，提高違約成本，規(guī)范借款人的借款行為。

對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，新規(guī)并沒(méi)有對(duì)它產(chǎn)生太大的影響。銀行雖然也在從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，但其自身有一套完備的征信系統(tǒng)，擁有的是一些“優(yōu)質(zhì)”客戶，并不會(huì)為了規(guī)模增長(zhǎng)和短期利益而降低客戶的信用審查標(biāo)準(zhǔn)，而它的貸后風(fēng)控也在一定程度上降低了銀行的風(fēng)險(xiǎn)。但那些在業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險(xiǎn)控制上都比較激進(jìn)的中小銀行，比如部分城商行、農(nóng)商行則可能會(huì)受到較大的沖擊，連帶風(fēng)險(xiǎn)降低。

（4）規(guī)范催收行業(yè)

暴力催收主要是源于多頭借貸引起的高違約率。限定利率，降低違約率在一定程度上會(huì)減少暴力催收的發(fā)生?！锻ㄖ芬裁鞔_了不得通過(guò)暴力、恐嚇、侮辱、誹謗、騷擾等方式催收貸款。同時(shí)加強(qiáng)客戶的信息安全保護(hù)，尊重客戶隱私權(quán)。對(duì)于社會(huì)上頻繁出現(xiàn)的“裸條”事件會(huì)是一種有效的限制，確立了金融消費(fèi)者保護(hù)原則。

現(xiàn)金貸監(jiān)管之思考

總的來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金貸有其存在的合理性與社會(huì)價(jià)值?，F(xiàn)金貸在緩解次級(jí)信用群體貸款難、推動(dòng)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新方面，起到了積極作用。“作為我國(guó)多層次金融市場(chǎng)的有力補(bǔ)充，現(xiàn)金貸對(duì)改善中小資金需求者的融資渠道、實(shí)踐普惠金融具有極大價(jià)值?！笔糯髨?bào)告中指出，要“健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”。監(jiān)管的目的不在于取締現(xiàn)金貸，而在于避免發(fā)生系統(tǒng)性、全局性的金融風(fēng)險(xiǎn)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，現(xiàn)金貸監(jiān)管新規(guī)有利于消費(fèi)金融行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，監(jiān)管新規(guī)在規(guī)范行業(yè)當(dāng)前的突出問(wèn)題時(shí)，仍有部分事項(xiàng)有待進(jìn)一步提升。

對(duì)我國(guó)目前的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管本身來(lái)說(shuō)，其監(jiān)管還存在滯后性。雖然確立了穿透式監(jiān)管，按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則甄別業(yè)務(wù)性質(zhì)，使那些非典型化的準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)也納入金融監(jiān)管的范圍之內(nèi)。但從實(shí)踐中可以看出，不管是之前的P2P、校同貸、還是現(xiàn)在的現(xiàn)金貸，往往是出現(xiàn)了比較嚴(yán)重的問(wèn)題后監(jiān)管才到位。這表明，“當(dāng)前我國(guó)針對(duì)包括現(xiàn)金貸在內(nèi)的整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管領(lǐng)域，尚缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)布局和完整的頂層設(shè)計(jì)體系，缺乏防患于未然的長(zhǎng)效控制機(jī)制?！币虼?，有必要構(gòu)建中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與地方金融監(jiān)管部門的雙重監(jiān)管，并且在國(guó)家層面推動(dòng)兩者協(xié)調(diào)監(jiān)管的長(zhǎng)效機(jī)制和規(guī)范立法。監(jiān)管前移才能更加有效地防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。而實(shí)現(xiàn)監(jiān)管前移，一個(gè)重要的前提是建立統(tǒng)一的行業(yè)數(shù)據(jù)平臺(tái)和信用信息共享機(jī)制，或者是否可以允許網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通過(guò)合理方式接人央行征信系統(tǒng)。值得肯定的是，2018年3月由央行和中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)主推成立的百行征信，將央行征信系統(tǒng)未覆蓋的部分群體納入了數(shù)據(jù)庫(kù)，信息資源的共享有利于監(jiān)管部門盡早發(fā)現(xiàn)和解決問(wèn)題，有助于提升行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控水平。

關(guān)于此次監(jiān)管新規(guī)施行產(chǎn)生的問(wèn)題，首先，禁止多頭借貸會(huì)出現(xiàn)大范圍壞賬。根據(jù)國(guó)家互金委員會(huì)的一份報(bào)告預(yù)計(jì)，“有近200萬(wàn)現(xiàn)金貸借款人存在多頭借貸情況，其中近50萬(wàn)借款人在一個(gè)月內(nèi)連續(xù)借款十家以上平臺(tái)。”多頭借貸已成為行業(yè)普遍現(xiàn)象。由此可知，當(dāng)多頭借貸被禁止，目前存有負(fù)債的借款人如果不能通過(guò)自有資金償還債務(wù)，又無(wú)法通過(guò)其他平臺(tái)借用資金，就會(huì)造成高違約率，現(xiàn)金貸行業(yè)會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模的壞賬風(fēng)潮，由此引發(fā)一系列社會(huì)問(wèn)題。

其次，資金需求缺口無(wú)法填補(bǔ)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)覆蓋的客戶群體非常有限且都是信用完好的“優(yōu)質(zhì)”客戶，絕大多數(shù)銀行靠對(duì)公客戶和規(guī)模增長(zhǎng)進(jìn)行擴(kuò)張。這種粗放型的發(fā)展模式使得大量長(zhǎng)尾客戶的信貸需求和服務(wù)不能得到滿足。現(xiàn)金貸的出現(xiàn)恰好使那些沒(méi)有央行征信記錄的群體獲得了資金借貸的渠道。新規(guī)出臺(tái)前的高利率也反映了借貸市場(chǎng)供不應(yīng)求的現(xiàn)狀。新規(guī)施行后，現(xiàn)金貸平臺(tái)遭到全面整治，大量平臺(tái)退出，原本能夠在現(xiàn)金貸平臺(tái)借貸的客戶失去了資金來(lái)源，客戶的資金需求得不到滿足，不能保證其不會(huì)通過(guò)其他途徑獲取資金，或者是否會(huì)出現(xiàn)其他能夠提供類似服務(wù)的業(yè)務(wù)模式，而這些途徑或是模式的合法性是值得懷疑的。倘若如上文所述存在監(jiān)管滯后，又會(huì)帶來(lái)新的互聯(lián)網(wǎng)金融亂象。現(xiàn)金貸收緊后，相應(yīng)的應(yīng)當(dāng)采取措施填補(bǔ)巨大的資金缺口。

最后，救濟(jì)途徑缺位。此次監(jiān)管新規(guī)雖然叫停了暴力催收行為，但是只規(guī)定了對(duì)侵權(quán)人進(jìn)行處罰，對(duì)借款人遭受暴力催收的救濟(jì)途徑等方面沒(méi)有具體規(guī)定。監(jiān)管不應(yīng)該只停留在對(duì)催收活動(dòng)的監(jiān)管上，還應(yīng)該提供法律框架保護(hù)借款人合法權(quán)益。對(duì)此，是否可以借鑒美國(guó)《公平債務(wù)催收法》的有關(guān)規(guī)定，制定有關(guān)規(guī)范暴力催收的法律法規(guī)，明確監(jiān)管對(duì)象和監(jiān)管主體、明確暴力催收的法律責(zé)任。比如催收人違反有關(guān)規(guī)定，受害人可以就侵害行為提起民事訴訟，不僅可以個(gè)人訴訟，還可以提起集體訴訟，同時(shí)授予遭受暴力催收的借款人損害賠償?shù)臋?quán)利等。

[1]葉文輝.互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管建議[J].征信，2017，（11）：81-85

[2]巴曙松.國(guó)外“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)及啟示[J].中國(guó)銀行業(yè)，2017（4）：76-79.

[3]周漢君，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管——基于現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)視角[J]，時(shí)代金融，2017.（07）：27-28