張蓉

本文將回顧有關(guān)的國(guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究的相關(guān)文獻(xiàn)，并進(jìn)行評(píng)價(jià)。本文主要將會(huì)計(jì)穩(wěn)健性相關(guān)的文件梳理為一下幾個(gè)部分：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的界定、類(lèi)型、影響因素和經(jīng)濟(jì)后果等。最后，對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行評(píng)價(jià)并提出自己對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究的思考。

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性 影響因素 經(jīng)濟(jì)后果

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，是指財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的穩(wěn)健原則，也稱(chēng)謹(jǐn)慎性原則。它作為會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征之一，具有很高的研究?jī)r(jià)值。研究財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的穩(wěn)健性，有助于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定和證券市場(chǎng)的規(guī)范，有助于控制企業(yè)的盈余管理以及幫助企業(yè)進(jìn)行優(yōu)化決策。針對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究，國(guó)內(nèi)外學(xué)者主要集中在一下幾個(gè)方面：一是、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的界定與類(lèi)型；二是、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響因素；三是、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果。

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的界定與類(lèi)型

由于關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的界定也是基于不同的理論研究背景，所以理論界從多個(gè)方面均可以對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行界定，并取得了豐碩的成果，使得會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的定義雖不具有一致的結(jié)論卻使會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究本省煥發(fā)著令人著迷的理論魅力。

（1）會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的界定

國(guó)外的學(xué)者Watts（1993）最早對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行了研究。美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)（APB，1970）認(rèn)為管理者等為了解決計(jì)量過(guò)程中的小偏誤，都傾向于低估資產(chǎn)和利潤(rùn)，從而導(dǎo)致了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB，1980）認(rèn)為，穩(wěn)健性是在面臨不確定性是謹(jǐn)慎的反映，以確保企業(yè)充分考慮了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中固有的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。FASB不支持在有了充分的證據(jù)仍不確認(rèn)收入，或者好沒(méi)有必要的證據(jù)之前確認(rèn)損失。如果未來(lái)受到或支付的兩個(gè)估計(jì)金額有相同的可能性，謹(jǐn)慎性原則要求使用較不樂(lè)觀(guān)的估計(jì)數(shù)。但是如果兩種金額發(fā)生的可能性并不相同，謹(jǐn)慎性原則并不意味著一定要拋棄可能眭更大的估計(jì)數(shù)而使用更悲觀(guān)的估計(jì)數(shù)。國(guó)際準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）認(rèn)為，如果存在不確定因素需要估計(jì)，就需在判斷過(guò)程中加入一定程度的謹(jǐn)慎，不少計(jì)負(fù)債或費(fèi)用，也不虛計(jì)資產(chǎn)或收益，這是穩(wěn)健性的體現(xiàn)。Basu（1997）對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性提出了一個(gè)描述性定義，即在報(bào)告中確認(rèn)好消息比壞消息需要更多的保證。這從對(duì)收益和損失的非對(duì)稱(chēng)處理方面反映了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。Hendriksen（1965）在會(huì)計(jì)理論一書(shū)中寫(xiě)到，如果某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理方法和程序可以選擇，則會(huì)計(jì)人員應(yīng)該盡可能選用不虛增利潤(rùn)和夸大所有者權(quán)益的方法和程序。

在我國(guó)，把應(yīng)收賬款計(jì)提還賬準(zhǔn)備納入1992年的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》是第一次把謹(jǐn)慎性作為會(huì)計(jì)核算的基本原則之一。其后，1998年收入準(zhǔn)則的修訂，對(duì)收入的確認(rèn)提出了更加嚴(yán)格的要求，1999年又進(jìn)一步擴(kuò)大了壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的范圍。2000年或有事項(xiàng)準(zhǔn)則解釋了或有收益與或有損失處理上的原則，正式對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的又一深化。于2006年新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》明確規(guī)定，企業(yè)交易或者事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告應(yīng)當(dāng)保持謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或收益，低估負(fù)債或費(fèi)用。葛家澍等（2005）年在《會(huì)計(jì)理論》一書(shū)中寫(xiě)到，我國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架中評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)包括財(cái)務(wù)信息內(nèi)容和財(cái)務(wù)報(bào)表表述的質(zhì)量?jī)蓚€(gè)部分，而謹(jǐn)慎性作為財(cái)務(wù)報(bào)表表述的一個(gè)子質(zhì)量特征，說(shuō)明在準(zhǔn)則或制度允許的前提下，寧可多報(bào)可能的損失，也不可多報(bào)可能的收益。

一方面，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性可以作為會(huì)計(jì)盈余確認(rèn)和計(jì)量的一項(xiàng)重要原則，另一方面，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性可以衡量會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，同時(shí)，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性也企業(yè)選擇會(huì)計(jì)政策應(yīng)有的審慎態(tài)度。

（2）會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的類(lèi)型

現(xiàn)有的研究將會(huì)計(jì)穩(wěn)健性分為兩種類(lèi)型：一種是無(wú)條件穩(wěn)健性，它側(cè)重于凈資產(chǎn)及凈收益被低估，它與條件穩(wěn)健性的主要區(qū)別在于它與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)信息無(wú)關(guān)，源于應(yīng)用減少盈利的會(huì)計(jì)政策。比如，將企業(yè)的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)，不論結(jié)果如何，都直接計(jì)人當(dāng)期的費(fèi)用。固定資產(chǎn)計(jì)提折舊采用加速折舊法，減少本期的凈利潤(rùn)，將利潤(rùn)推遲到以后期間，或?qū)?dāng)期收入推遲到下期確認(rèn)。這些會(huì)計(jì)處理都有一個(gè)共同的特征，就是企業(yè)的凈資產(chǎn)被低估，而與當(dāng)期的利得和損失無(wú)關(guān)，一般會(huì)導(dǎo)致不可確認(rèn)的商譽(yù)存在，使得股東權(quán)益的賬面價(jià)值低于市場(chǎng)價(jià)值。

另一種類(lèi)型是條件穩(wěn)健性，它是以企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)濟(jì)信息為條件，包含了新的經(jīng)濟(jì)信息。這意味著，當(dāng)好消息發(fā)生時(shí)，需要滿(mǎn)足較高的可驗(yàn)證性后才將其確認(rèn)為收益，而在壞消息發(fā)生時(shí)，會(huì)計(jì)確認(rèn)為損失的可驗(yàn)證性要求較低。即在充分不利環(huán)境下股東權(quán)益的賬面價(jià)值將降低，但是在有利環(huán)境下，并不調(diào)高股東權(quán)益的賬面價(jià)值。

總之，無(wú)條件穩(wěn)定性是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則強(qiáng)加規(guī)定的，并不留給公司的管理層更多選擇的余地，是一種規(guī)則導(dǎo)向的準(zhǔn)則。而條件穩(wěn)健性則給予了公司的管理層更多的判斷空間，是一種原則導(dǎo)向的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響因素

Watts（2003）根據(jù)大量的相關(guān)研究成果，將會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的產(chǎn)生動(dòng)因歸結(jié)為四個(gè)方面：契約、管制、稅收和股東訴訟。他的這一思想深深地影響著理論界在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性相關(guān)方面的研究。

（1）契約動(dòng)因

由于不完全契約導(dǎo)致的管理層對(duì)股東和債權(quán)人的利益侵占、控股股東對(duì)中小股東和債權(quán)人的利益侵占，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)盈余施加穩(wěn)健性約束，可以降低由于不對(duì)稱(chēng)信息等導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)，限制機(jī)會(huì)主義行為，降低信息噪聲。

（2）管制動(dòng)因

國(guó)外眾多研究表明，會(huì)計(jì)管制作為政治過(guò)程，它是會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響因素之一。相關(guān)法律和制度越有力，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性越強(qiáng)。隨著我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不斷頒布于修訂，關(guān)于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則管制的研究也逐漸增多。其中，曲曉輝和邱月華（2007）研究中比較了《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的實(shí)施導(dǎo)致的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平的變化，沒(méi)有得到一致的結(jié)論。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)虧損公司“洗大澡”的現(xiàn)象，也就是說(shuō)會(huì)計(jì)盈余顯示的穩(wěn)健性特征并不是真正的穩(wěn)健性，因此單純的修訂會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并不能改善會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，還需配套以相關(guān)的法律和執(zhí)行機(jī)制。

（3）稅收動(dòng)因

稅收動(dòng)因方面的研究相對(duì)較少。Watts（1993）認(rèn)為會(huì)計(jì)穩(wěn)健性可延遲向股東支付以確保債權(quán)人的利益和基于盈余的報(bào)酬支付。在該理論觀(guān)點(diǎn)基礎(chǔ)上可知，穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策可以延遲向國(guó)家支付基于盈余的稅款。

（4）股東訴訟

股東訴訟也是重要的影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的因素之一。Huijgen和Lubberink（2005）年發(fā)現(xiàn)，由于美國(guó)擁有更為有嚴(yán)格的訴訟威脅，使得英國(guó)公司中在美國(guó)交叉上市與沒(méi)有在美國(guó)交叉上市的樣本存在顯著差別。

（5）其他動(dòng)因

公司治理能力、政治聯(lián)系、政府干預(yù)和市場(chǎng)化水平等都是國(guó)內(nèi)外學(xué)者在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性因素方面的探索，國(guó)內(nèi)外學(xué)者都不同程度對(duì)這些影響因素進(jìn)行了驗(yàn)證。

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果

對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果的研究，主要集中在企業(yè)融資成本和企業(yè)投資活動(dòng)兩個(gè)方面。

（1）對(duì)融資成本的影響

融資成本包括了債務(wù)成本和權(quán)益資本成本。Francis等（2004）研究發(fā)現(xiàn)，公司的盈余質(zhì)量較差，債務(wù)和權(quán)益成本越高。Lara等（2005）研究發(fā)現(xiàn)，穩(wěn)健性水平越高，事前資本成本越低。Guay和Verrecchia（2007）研究發(fā)現(xiàn)，穩(wěn)健的財(cái)務(wù)報(bào)告有助于減少未來(lái)現(xiàn)金流量的不確定性，從而會(huì)降低權(quán)益融資成本。Zhang（2008）通過(guò)檢驗(yàn)穩(wěn)健性對(duì)于債權(quán)人和債務(wù)人的締約前后利益發(fā)現(xiàn)，違約風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)的及時(shí)發(fā)出，穩(wěn)健性能夠給債權(quán)人帶來(lái)締約后利益的同時(shí)也能給債務(wù)人帶來(lái)締約前利益，即更低的初始利率，這表明，穩(wěn)健性在一定程度上能夠降低債務(wù)融資成本。

（2）對(duì)投資活動(dòng)的影響

一般而言，企業(yè)會(huì)計(jì)政策越穩(wěn)健，則在評(píng)價(jià)項(xiàng)目中，差的項(xiàng)目更多地會(huì)被拒絕，更多的資本會(huì)被配置到凈限制為正的項(xiàng)目中。Ball和Sluvakumar（2005）研究發(fā)現(xiàn)，如果企業(yè)選擇穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，管理者盡量不在他們的任期內(nèi)投資凈現(xiàn)值為負(fù)，但是短期內(nèi)盈利的項(xiàng)目，因?yàn)楣芾碚呤孪纫呀?jīng)知道，投資項(xiàng)目的虧損會(huì)及時(shí)在他們的任期內(nèi)得到確認(rèn)。

研究評(píng)價(jià)

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的相關(guān)研究已經(jīng)相當(dāng)豐富，涵蓋了影響因素和經(jīng)濟(jì)后果。研究至今，國(guó)外文獻(xiàn)相對(duì)來(lái)說(shuō)一脈相承，而國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)紛紛借鑒國(guó)外文獻(xiàn)并結(jié)合我國(guó)相關(guān)研究樣本，并不能得出完全一致的結(jié)論。在我國(guó)不斷發(fā)展的過(guò)程中，不論是微觀(guān)主體本身的發(fā)展，還是相關(guān)的理論的發(fā)展，不僅要考慮微觀(guān)主體的特質(zhì)，還必須結(jié)合我國(guó)的特質(zhì)，所以在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究方向，除了秉承引入國(guó)外理論研究前沿的成果，還應(yīng)考察我國(guó)現(xiàn)階段的微觀(guān)環(huán)境、中觀(guān)發(fā)展程度、宏觀(guān)政策環(huán)境等的固有因素對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性影響因素的調(diào)節(jié)作用或作為控制變量的可能性。在今后的研究中，希望致力于變量的刪選、測(cè)度，以期完善會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與相關(guān)變量之間關(guān)系的模型。同時(shí)，將管理者的特質(zhì)引入會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究仍是非常有趣的話(huà)題。

[1]劉永麗：《管理者背景特征與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究》，中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社，2015年版。

[2]曲曉輝、邱月華：《強(qiáng)制性制度變遷與盈余穩(wěn)健性——來(lái)自深滬證券市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)》，《會(huì)計(jì)研究》2007年第2007期。