劉燦

新企業(yè)會計準則要求債券溢折價采用實際利率法攤銷。實際利率法是按實際利率和債券的期初攤余成本確定債券的實際利息費用（或收益），再按其與債券票面利息費用（或收益）的差額確定當期債券溢折價攤銷金額的方法。本文主要討論實際利率法攤銷債券溢折價的幾個核心問題：債券溢折價的形成、債券實際利率的確定、債券溢折價的攤銷以及債券溢折價攤銷的會計核算等內(nèi)榮。

債券 實際利率法

還本付息 會計核算

債券溢折價理論基本概述

（1）債券溢折價的形成

債券的發(fā)行分面值發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行。債券發(fā)行價格主要因債券的票面利率（或名義利率）與實際利率（或市場利率）不同而不同。當債券票面利率高于實際利率，表明債券發(fā)行單位實際應(yīng)按票面利率支付的利息將高于按實際利率計算的利息，發(fā)行單位應(yīng)按高于債券票面價值的價格發(fā)行，即溢價發(fā)行。溢價發(fā)行對于發(fā)行單位而言，是為以后多付利息而事先得到的補償；對投資者而言，是為以后多得利息而事先付出的代價。如果債券的票面利率低于市場利率，表明債券發(fā)行單位實際應(yīng)按票面利率支付的利息低于按市場利率計算的利息，發(fā)行單位應(yīng)按低于票面價值的價格發(fā)行，即折價發(fā)行。折價發(fā)行對發(fā)行單位而言，是為今后少付利息而事先付出的代價。對投資者而言，是為今后少得利息而事先得到的補償。

（2）債券溢折價的攤銷

新企業(yè)會計準則要求債券溢折價采用實際利率法攤銷。即在債券的有效期限內(nèi)每年年末按照債券的期初攤余成本乘以實際利率，作為當期的實際利息費用（或收益），再按當期實際利息費用（或收益）與票面利息費用（或收益）的差額作為當期債券溢折價的攤銷金額。債券溢折價攤銷的計算公式如下：

債券溢價的攤銷金額=面值×票面利率一期初攤余成本×實際利率

債券折價的攤銷金額=期初攤余成本×實際利率一面值×票面利率

債券包括分期付息到期一次還本的債券和分期計息到期一次還本付息的債券，前者每年年末計提的利息應(yīng)當記人“應(yīng)付利息”或“應(yīng)收利息”科目，與債券賬面價值無關(guān)；后者每年年末計提的利息應(yīng)當記入“應(yīng)付債券——應(yīng)計利息”或“持有至到期投資——應(yīng)計利息”科目，增加債券的賬面價值。上述公式中的“期初攤余成本”包括債券面值、尚未攤銷的債券溢折價和分期計息到期一次還本付息債券的利息，不包括分期付息到期一次還本債券的利息。債券溢折價攤銷期滿時，債券的攤余成本為債券面值與分期計息到期一次還本付息債券的全部利息。由于債券溢折價的存在，票面利息不再是債券的實際利息費用（或收益），每期債券溢折價的攤銷金額作為債券利息費用（或收益）的調(diào)整。溢價發(fā)行的債券，債券的實際利息費用（或收益）等于票面利息減去債券溢價的攤銷金額。折價發(fā)行的債券，債券的實際利息費用（或收益）等于票面利息加上債券折價的攤銷金額。

實際利息費用（或收益）的計算公式如下：

溢價發(fā)行債券的實際利息費用（或收益）=面值×票面利率一債券溢價攤銷金額

債券溢折價分期攤銷的選擇

（1）債券溢折價分期攤銷的實質(zhì)

債券投資的溢折價，是債券發(fā)行時其票面利率與市場利率之間不一致造成的。債券溢價是投資者因持有期間多收利息而提前于購買時給予對方的一種補償。而債券折價是投資者因持有期間少收利息而提前于購買時接受對方的一種補償。無論是接受補償還是給予補償，都是對以票面利率即名義利率計算出的名義利息進行的一種調(diào)整。因為按照交易時的公允價值入帳，是會計處理普遍遵循的一條基本原則。充分體現(xiàn)債券公允價值的、由市場利率決定的實際利息，才是債券持有期間投資收益的入帳價值。按公允價值入帳，調(diào)整名義利息，這就是長期債券投資溢折價分期攤銷的實質(zhì)。

（2）債券溢折價攤銷方法的選擇

直線法和實際利率法分別是單利環(huán)境和復利環(huán)境下的實際利率法，在選擇時應(yīng)該根據(jù)其具體情況考慮。

我國《企業(yè)會計準則一一投資》中應(yīng)針對直線法和實際利率法分別規(guī)定各自的不同適用條件，并且就我國目前情況來看，長期債券溢折價攤銷應(yīng)推薦直線法，有以下考慮：

1.長期以來，我國采用單利計算利息。單利環(huán)境采用直線法攤銷更為合適。在美國，實際利率法是債券溢折價攤銷的唯一方法，而其他方法只是在處理結(jié)果與實際利率法之間不存在重大差異的情況下才能使用。這是由于美國采用復利計算利息的緣故。也正是因為其復利環(huán)境，直線法未被視為實際利率法，而只視為實際利率法的近似。

2.我國利率受到國家嚴格控制，公司債的發(fā)行，國家規(guī)定了利率上限，利率尚未市場化。在無市場利率可供參照的情況下，實際上也就無所謂實際利率法，直線法和實際利率法都是如此。但從帳務(wù)處理難易程度上看，直線法比實際利率法更為簡單、實用。

結(jié)語

鑒于我國債券發(fā)行的實際情況（溢價或折價不是很大）和我國財會人員的現(xiàn)狀，不在準則或制度中限制采用哪種攤銷方法是切合實際的。因此在面對企業(yè)債券溢折價處理業(yè)務(wù)的時候，我們應(yīng)該將上述業(yè)務(wù)規(guī)范與相關(guān)處理辦法根據(jù)相關(guān)的情形，進行正確的選擇。根據(jù)實際業(yè)務(wù)給出的數(shù)據(jù)和基本條件，對企業(yè)的債券投資業(yè)務(wù)進行相應(yīng)的處理和計算，幫助企業(yè)管理者更好的了解公司債券業(yè)務(wù)的基本和詳細情況，達到對企業(yè)長期投資業(yè)務(wù)的統(tǒng)籌規(guī)劃。

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