杜瑞紅

一、背景

融租租賃作為現(xiàn)代租賃模式的創(chuàng)新產(chǎn)物，已然成為我國(guó)一種受到社會(huì)各界普遍應(yīng)用的新興行業(yè)。它為設(shè)備的租賃、設(shè)備的銷售以及融資模式都提供了新方法和新思路，也確立了一種新的投資模式，這種模式嘴突出的特點(diǎn)優(yōu)勢(shì)在于在一定程度上平衡了交易對(duì)象的權(quán)責(zé)利劃分，使得投資方、設(shè)備銷售方、承租方三者優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，達(dá)到社會(huì)資源的優(yōu)化配置，是一種現(xiàn)代化的理財(cái)工具。

二、內(nèi)容：

（一）融資租賃的種類及特征

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)融資租賃呈現(xiàn)多樣化的業(yè)務(wù)模式，不少創(chuàng)新模式層出不窮，但是市場(chǎng)流通的主要以12種業(yè)務(wù)，其特征與操作流程為以下闡述：

1直接租賃

直接融資租賃是融資租賃模式中最為原始的模式，其業(yè)務(wù)對(duì)象只存在于出租人和承租人之間，首先承租人找到出租人，將選擇其本次活動(dòng)所需要的租賃物件后，由出租人提供租賃物品給出租人，并在進(jìn)行詳細(xì)的租賃風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后，進(jìn)行租賃物品的供給，因此，在融資租賃期間，出租人具有租賃物品的所有權(quán)，但承租人具有使用租賃物品的權(quán)利，同時(shí)也具有物件維護(hù)保養(yǎng)的責(zé)任。直接型融資租賃適用于大型設(shè)備及企業(yè)的固定資產(chǎn)的租賃。

2售后回租型

售后回租的方式顧名思義其實(shí)是指承租方由于自身流動(dòng)資金不足，將企業(yè)內(nèi)部自制或者通過(guò)渠道外購(gòu)的資產(chǎn)，以出售的方式將所有權(quán)先轉(zhuǎn)移給出租方，然后在以租賃的方式向出租方租賃該物品，即承租方所需成本變小，有利于承租方減輕資金壓力，將籌集到的資金應(yīng)用到更重要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。售后回租的租賃模式適用于需要大量資金投入項(xiàng)目的企業(yè)，流動(dòng)資金不足的企業(yè)以及快速發(fā)展中的企業(yè)。

3杠桿租賃

杠桿租賃型業(yè)務(wù)模式是一種專為大型項(xiàng)目進(jìn)行融資的有利減少稅收的融資租賃方式，其最明顯的特征是融資來(lái)源廣、資金數(shù)額大，操作方式也有所不同，首先由承租方成立一家資金管理公司，其作用是專為該大型項(xiàng)目做資金支撐，但是資金數(shù)額只占項(xiàng)目總額的20%，其次，承租方不斷的進(jìn)行外部渠道的融資，把握各種銀行貸款或者閑散資金，從而為企業(yè)募集到巨額資金，并且杠桿融資由于“以二搏八”特性，使得該融資項(xiàng)目可以享受到低稅收、費(fèi)率低、回收安全的好處。該方法適用于大型機(jī)械等成套設(shè)備的大型項(xiàng)目融資租賃。

4委托租賃

該融資租賃方式的主體對(duì)象有三個(gè)，委托方、出租方、承租方，首先委托方將自身的租賃物品交由出租方并委托其進(jìn)行融資租賃，出租方將租賃物品出租給委托方制定的承租方，完成相應(yīng)租賃活動(dòng)。在此過(guò)程中，出租方不具有租賃物品的所有權(quán)，只收取租賃相關(guān)的中間費(fèi)用，而委托方具有租賃物品所有權(quán)，這種業(yè)務(wù)模式適用于沒(méi)有租賃許可的企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)對(duì)接。

5轉(zhuǎn)租賃

轉(zhuǎn)租賃的方式在以租賃活動(dòng)的角度來(lái)看，其涉及對(duì)象有三方：第一出租方、第二出租方、承租方，該業(yè)務(wù)模式是指第一出租方在購(gòu)買租賃物品后，將去拼首先出租給承租方，在由該承租方轉(zhuǎn)租賃給第二個(gè)承租方的行為，因此，第二個(gè)出租方即為第一個(gè)活動(dòng)的承租方，其扮演的角色是在第一出租人與承租方的中間方，收取租賃差價(jià)。

6結(jié)構(gòu)化共享租賃

該融資租賃主要特征是指定標(biāo)的、收益共享，其過(guò)程是首先承租方先篩選特性的租賃物品及供貨商條件給出租方，出租方根據(jù)條件購(gòu)買相應(yīng)物品交由承租方使用，承租方通過(guò)進(jìn)行租賃物品的投產(chǎn)預(yù)算，計(jì)算出給出租方的租賃回報(bào)，這種方式可以減輕企業(yè)的設(shè)備購(gòu)置資金壓力，適用于大型基礎(chǔ)設(shè)施等設(shè)備項(xiàng)目的租賃。

7風(fēng)險(xiǎn)租賃

該融資租賃方式是按照承租方與承租方對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益的偏好不同而制定的風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)模式，與直接型融資租賃的方式不通的地方是出租人的租賃回報(bào)方式，首先出租方將租賃物品出租給承租方，而出租人的租賃費(fèi)用以購(gòu)買承租方股權(quán)的方式進(jìn)行投資，因此，在雙方身份轉(zhuǎn)變中，出租方由于購(gòu)買承租方的股權(quán)而變成該企業(yè)的股東，參與經(jīng)營(yíng)決策并每年得到盈利分紅，該活動(dòng)在一定程度上降低承租方的購(gòu)置風(fēng)險(xiǎn)，也給出租方帶來(lái)固定的投資項(xiàng)目，更適用于進(jìn)行高科技或者高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的企業(yè)進(jìn)行融資租賃。

8捆綁式融資租賃

該租賃業(yè)務(wù)模式主體對(duì)象有三方：出租方、承租方、供貨商，三方進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)是其核心特性，因此又稱為“三三租賃”，是指在融資租賃活動(dòng)發(fā)生的過(guò)程中，供貨商在出租方購(gòu)買租賃物品時(shí)所得貨款為款項(xiàng)全額的30%以上，出租方在承租方租賃物品時(shí)收到的租賃費(fèi)用收款也為全額的30%以上，不是以全款直接交付的方式，其余款項(xiàng)在租賃時(shí)長(zhǎng)內(nèi)分期支付，時(shí)長(zhǎng)不得超過(guò)租期的50%，所以，該融資租賃模式將三方利益進(jìn)行捆綁，互相分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

9融資性經(jīng)營(yíng)租賃

該業(yè)務(wù)模式主要以企業(yè)經(jīng)營(yíng)為目的，利用租賃的方式進(jìn)行融資交換，在雙方進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)，出租方在承租方所租賃物品費(fèi)用的基礎(chǔ)上追加10%的資金進(jìn)行折舊預(yù)留，承租方享有在租賃結(jié)束后繼續(xù)租賃、退換物品、留下購(gòu)買等選擇權(quán)利，出租方則可按照該期間的物品折舊從而提取資金回報(bào)。

10項(xiàng)目融資租賃

項(xiàng)目融資租賃的融資主體界限是以該項(xiàng)目為核心，在該項(xiàng)目范圍內(nèi)，出租方將租賃物品出租給承租方用于該項(xiàng)目運(yùn)轉(zhuǎn)，承租方則以該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和利潤(rùn)等進(jìn)行出租方租賃費(fèi)用的支付，而出租方的租賃費(fèi)用收取不能越過(guò)該項(xiàng)目追溯到承租方的其他資產(chǎn)，這種租賃業(yè)務(wù)模式有利于廠家進(jìn)行商品推廣，同時(shí)出租方也需面臨一定的租賃風(fēng)險(xiǎn)。

11結(jié)構(gòu)式參與租賃

這種租賃方式與風(fēng)險(xiǎn)租賃有異曲同工之處，只是該租賃模式是以推銷產(chǎn)品為主要目的而進(jìn)行的租賃活動(dòng)，并且出租方即為供貨商，其過(guò)程分為三步：

一、出租方將租賃物品出租給承租方，簽訂租賃合同；

二、承租方將企業(yè)的盈利資金以一定比例分配給出租方用于租賃費(fèi)用支付；

三、出租方在租賃費(fèi)用支付完成后享有一定時(shí)長(zhǎng)的資金回報(bào)，并且在租賃結(jié)束后，租賃物品的所有權(quán)歸承租方所有。

12銷售式租賃

該租賃方式是生產(chǎn)商為了銷售本企業(yè)產(chǎn)品而創(chuàng)造一種銷售融資模式，其特征是生產(chǎn)商即為出租方，生產(chǎn)商通過(guò)自己建立租賃第三方機(jī)構(gòu)，以融資租賃的方式讓承租方使用自家產(chǎn)品，收取租賃費(fèi)用從而回?cái)n資金的做法，并且在租賃過(guò)程中給承租方提供產(chǎn)品售后保養(yǎng)維護(hù)等周邊服務(wù)，這種方式會(huì)增強(qiáng)承租方的用戶體驗(yàn)，更好的銷售產(chǎn)品。

（二）案例分享

針對(duì)上述12種融資租賃的業(yè)務(wù)模式，我們選擇其中具有代表性的租賃模式進(jìn)行案例分析

（三）醫(yī)療設(shè)備租賃項(xiàng)目實(shí)例

實(shí)例：某中型規(guī)模的三甲醫(yī)院，具備完整的設(shè)備設(shè)施和醫(yī)護(hù)資源，年業(yè)務(wù)量超億元，該醫(yī)院決定引進(jìn)某品牌的核磁共振設(shè)備，價(jià)格1800萬(wàn)元，但要求分期支付，經(jīng)商討，決定利用融資租賃方式向租賃公司申請(qǐng)租賃設(shè)備，租賃公司同意申請(qǐng)并提出租賃方案，雙方簽訂《租賃合同》，醫(yī)院首先向租賃公司支付預(yù)付金，然后在租賃期內(nèi)進(jìn)行分期支付，租賃結(jié)束后，該設(shè)備所有權(quán)歸醫(yī)院所有，同時(shí)，租賃公司和供應(yīng)商簽訂《買賣合同》，規(guī)定付款按照安裝進(jìn)程節(jié)點(diǎn)支付，供應(yīng)商提供設(shè)備的維護(hù)和保養(yǎng)服務(wù)。

分析：通過(guò)以上案例分析，該融資租賃活動(dòng)是一個(gè)由三方參與的捆綁式租賃模式，租賃項(xiàng)目的開展需要一定的法律政策保障，評(píng)估出租方與承租方的需求，進(jìn)行對(duì)接分析，篩選標(biāo)的物，設(shè)計(jì)租賃方案，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)并及時(shí)進(jìn)行防范，所以，根據(jù)以上案例，一個(gè)完整的融資租賃案例需要具備以下幾個(gè)要素：

1、租賃活動(dòng)的來(lái)源；2、承租方企業(yè)需求分析；3、租賃物品的選擇標(biāo)準(zhǔn)；4、融資租賃的方案確定；5、風(fēng)險(xiǎn)控制；6、法律保障。

三、總結(jié)

不同的融資租賃方式對(duì)租賃主體的要求和優(yōu)勢(shì)不同，總的來(lái)說(shuō)，根據(jù)租賃雙方的投資收益偏好，商家也在不斷的創(chuàng)新突破業(yè)務(wù)模式，在原有的基礎(chǔ)上進(jìn)行更加細(xì)化的設(shè)計(jì)，保證融資租賃業(yè)務(wù)過(guò)程的完整，風(fēng)險(xiǎn)的降低以及帶來(lái)更好的租賃體驗(yàn)，隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，融資租賃已經(jīng)成為一種新型的融資模式，給企來(lái)多元化的融資選擇業(yè)帶，減輕經(jīng)營(yíng)壓力。（作者單位為陜西思盟節(jié)能工程科技有限責(zé)任公司）