姜先生，41歲，某企業(yè)銷售經(jīng)理，月收入2萬元，年終獎10萬元，月支出4000元。姜太太，38歲，某大學(xué)副教授，年收入15萬元，月支出3000元。孩子10歲，每年學(xué)費2.80萬元，其他月支出2000元。姜先生家庭的自住房市值150萬元，還有34萬元貸款未還清。銀行存款56萬元，基金5萬元?，F(xiàn)階段，姜先生家庭有如下幾個理財目標(biāo)：

（1）考慮購入第二套房產(chǎn)用于投資，目標(biāo)價格120萬元左右。

（2）為孩子儲備100萬元留學(xué)資金。

（3）購買一輛20萬元的私家車。

（4）為退休生活早做準(zhǔn)備。

家庭財務(wù)狀況診斷

姜先生家庭資產(chǎn)負(fù)債及收入支出情況分別見表1、表2。

從表1來看，扣除貸款后姜先生家庭的凈資產(chǎn)為177萬元，負(fù)債占資產(chǎn)的比例為16.11%，財務(wù)較為穩(wěn)健，家庭財務(wù)風(fēng)險較低。家庭資產(chǎn)中固定資產(chǎn)是自用房產(chǎn)，占總資產(chǎn)的比例為71%，而可投資資產(chǎn)僅占29%?？赏顿Y資產(chǎn)中，存款占92%，比例過高，說明姜先生家庭未能善用可投資資產(chǎn)，財富難以實現(xiàn)較快增長。

從表2來看，姜先生家庭月總收入為3.25萬元。其中，姜先生月收入占比61.54%，姜太太月收入占比38.46%。另外，家庭年終獎收入10萬元，占家庭年收入的20%，較為可觀。從家庭收入構(gòu)成來看，來源較為單一，可嘗試通過其他途徑獲得理財收入。

家庭的平均月總支出為1.23萬元。其中，日常生活支出為9000元，占73.17%;其他支出主要是孩子的學(xué)費，每年約2.80萬元。家庭，日常支出占月總收入的27.69%。月度結(jié)余資金2.02萬元，年度結(jié)余資金31.44萬元，占家庭年總收入的64.16%。顯示家庭控制開支的儲蓄能力較強，可以為購車和購房計劃提供一定保障。

規(guī)劃方案

一個完整的家庭理財規(guī)劃應(yīng)至少包含應(yīng)急準(zhǔn)備、長期保障、子女教育、養(yǎng)老規(guī)劃。

應(yīng)急準(zhǔn)備規(guī)劃

由于姜先生是家庭的經(jīng)濟支柱，但收入波動較大，因此建議姜先生家庭按照6個月的支出籌備應(yīng)急資金。目前姜先生家庭平均月生活支出為9000元，加上3300元房貸支出，需保留7.38萬元應(yīng)急準(zhǔn)備金。

長期保障規(guī)劃

姜先生和姜太太均有社保，但想要為家庭構(gòu)筑堅固的防火墻，需額外配置商業(yè)保險。由于姜先生是家庭的經(jīng)濟支柱，所以建議先為姜先生配置保額為其年收入5倍（即170萬元）的商業(yè)保險。另外，姜先生獨自承擔(dān)了房屋貸款的全部償還責(zé)任，為減少房貸風(fēng)險，還可以追加配置34萬元的商業(yè)保險，即為姜先生配置保額200萬元左右的保險，重點考慮重疾險、意外險和壽險，建立保障組合?？蔀榻渲帽ｎ~75萬元的商業(yè)保險。在購買保險產(chǎn)品時，年保費支出建議控制在家庭年收入的10%～15%。姜先生每年可從收入中拿出3.40萬～5.10萬元購買保險，姜太太可拿出1.50萬～2.25萬元購買保險。

子女教育規(guī)劃

姜先生的孩子已經(jīng)10歲，雖然此時做教育儲備有些遲，但還有8年的籌備時間。對于理財經(jīng)驗并不豐富的姜先生家庭來說，最便捷的方式是定投指數(shù)基金。如果按年均投資收益率7%計算，可每月投資7800元。一旦賬戶市值達(dá)到100萬元，就將資金轉(zhuǎn)做定存。

養(yǎng)老規(guī)劃

社保保證了姜先生和姜太太未來退休后的基本生活，但隨著人們生活水平的提高，希望退休后生活質(zhì)量較高的人士也越來越多。按夫婦兩人目前的月開支7000元計算，在年通脹率3%的情況下，需準(zhǔn)備的生活費用共計277萬元。假設(shè)其中的50%由社保滿足，其余50%自行籌備。為籌備138.50萬元，在年均收益率7%的情況下，每月需定投基金3560元，17年后（姜太太退休時）即可實現(xiàn)目標(biāo)。

購車和購房規(guī)劃

買車和買房都屬于大額消費或投資，需根據(jù)姜先生的家庭財務(wù)狀況來考慮是先買車還是先買房。

首先，計算出姜先生做好上述基本規(guī)劃之后的結(jié)余資金。在做好長期保障、子女教育和退休養(yǎng)老的規(guī)劃后，姜先生家庭每月的結(jié)余資金為：20200元（規(guī)劃前的月結(jié)余）-4083元（月均保險支出，按年收入的10%計算）-7800元（教育基金定投）-3560元（養(yǎng)老基金定投）=4757元。另外，扣除孩子的學(xué)費后，年終獎結(jié)余72000元，年結(jié)余資金總額為129084元。

其次，考慮姜先生的家庭可投資資產(chǎn)情況。姜先生的家庭可投資資產(chǎn)為銀行存款56萬元和基金5萬元。保留7.40萬元左右應(yīng)急準(zhǔn)備金，還可動用53.60萬元，這對于購車規(guī)劃來說綽綽有余。

姜先生希望購買120萬元的第二套房作為投資。由于第二套房的首付比例此時需要支付房價的60%，按120萬元計算，姜先生需支付72萬元首付款。從姜先生的家庭可投資資產(chǎn)金額來看，無法立即實現(xiàn)買房目標(biāo)。

如果姜先生暫時放棄買車計劃，則可以在一年半之后籌備好買第二套房的首付款，并且4757元的月結(jié)余足以償還15年期48萬元的貸款，未來財務(wù)狀況寬裕后再實施購車規(guī)劃。

陳玉罡，中山大學(xué)管理學(xué)院財務(wù)與投資系教授，中山大學(xué)并購重組研究中心秘書長