鄒昊林

摘要：商業(yè)銀行改革的不斷深入與強化，一定程度上促進了農(nóng)村商業(yè)銀行的穩(wěn)定發(fā)展，而內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制在我國農(nóng)村商業(yè)銀行得到了廣泛地應(yīng)用，對于農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展與運行影響極其深遠(yuǎn)。加強內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制建設(shè)?？梢杂行Х婪躲y行市場風(fēng)險和信用風(fēng)險的發(fā)生。本文主要針對內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制在我國農(nóng)村商業(yè)銀行中的運用展開深入的研究，并重點闡述幾點針對性的建議，以供相關(guān)人士的借鑒。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部資金 轉(zhuǎn)移定價機制 農(nóng)村商業(yè)銀行 運用 建議 研究

目前，國內(nèi)金融市場和利率市場化的不斷形成與完善，為內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制在農(nóng)村商業(yè)銀行的建立提供了極大地便利，發(fā)揮著不可比擬的作用和優(yōu)勢，已經(jīng)成為了農(nóng)村商業(yè)銀行內(nèi)部普遍熱議的焦點性話題。農(nóng)村商業(yè)銀行要想在激烈的金融行業(yè)競爭中始終立于不敗之地，占有一定的競爭優(yōu)勢，就必須要加強內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制的應(yīng)用，保證銀行整體運作的安全性與穩(wěn)定性，實現(xiàn)銀行資金的合理配置，推動農(nóng)村商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

一、農(nóng)村商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制的相關(guān)論述分析

（一）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的內(nèi)涵分析

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制主要是指農(nóng)村商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營單位與內(nèi)部資金中心根據(jù)特定的行業(yè)規(guī)則深化對資金的全額有償轉(zhuǎn)移，是一種內(nèi)部經(jīng)營管理模式，旨在提升核算業(yè)務(wù)資金成本和效益。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格是業(yè)務(wù)經(jīng)營單位與資金中心對全額轉(zhuǎn)移資金價格的總稱，然而這種價格體系與一些銀行和客戶之間的聯(lián)系性不大。

目前，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制是農(nóng)村商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中的重要工具之一，在資源配置、產(chǎn)品定價以及風(fēng)險管理等方面扮演著極其重要的角色，要加以正確的實施與應(yīng)用。

（二）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的模式分析

1.基于成本確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移的價格

這種模式是制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格最為簡單的方法，有息和完全資金成本加總平均法是重要的構(gòu)成內(nèi)容。其中，有息資金成本加總平均法是指可用資金中利息支出進行加總后與總費用之間得出的平均值。

2.基于市場確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移的價格

是指在市場條件的影響下，資金使用雙方根據(jù)市場利率對所需資金進行買賣的過程。資金市場價格的客觀性比較明顯，操作流程比較簡易，這種方法在發(fā)達(dá)國家的農(nóng)村商業(yè)銀行得到了普遍的應(yīng)用，但是這種參照市場利率的資金轉(zhuǎn)移價格的變動幅度過于明顯。

3.基于協(xié)商確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移的價格

主要是指資金使用的雙方借助于定期協(xié)商方式，確定最為適宜的內(nèi)部資金利率，為內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格的確定奠定了堅實的基礎(chǔ)。這種方式充分考慮了銀行的整體效益，資金使用雙方的利益也得到了相應(yīng)的維護。然而在實際應(yīng)用過程中，相關(guān)期限和數(shù)量在與市場價格進行比較時比較繁瑣、復(fù)雜一定程度上拉長了期限時間，造成了資金配置效率始終停滯不前。

二、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制在我國農(nóng)村商業(yè)銀行中實施的可行性因素分析

（一）有利于提升利率風(fēng)險管理效率

在以往傳統(tǒng)的銀行經(jīng)營管理模式中，農(nóng)村商業(yè)銀行需要承擔(dān)著信用風(fēng)險和利率風(fēng)險。在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系中，利率風(fēng)險不再屬于分支機構(gòu)業(yè)務(wù)部門，由總行資金中心管理進行負(fù)責(zé)，而分支機構(gòu)只需要承擔(dān)信用風(fēng)險。銀行在出現(xiàn)業(yè)務(wù)時，借助于內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系，該筆業(yè)務(wù)收益具有一定的權(quán)限，很難受到市場利率變化的影響?？傂匈Y金中心可以有效控制全行資產(chǎn)和外部市場操作等利率風(fēng)險。

（二）有利于提升產(chǎn)品定價水平

在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制體系實施以前，農(nóng)村商業(yè)銀行的各個業(yè)務(wù)條線在推出各自的產(chǎn)品時，并沒有就成本和收益確定相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，資金產(chǎn)品之間的價格差異比較明顯。在利率市場化環(huán)境的影響之下，市場利率變化幅度比較大，銀行的產(chǎn)品定價問題比較嚴(yán)重。而在農(nóng)村商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制中，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格提供了資金的機會成本，再融入一定的信用風(fēng)險準(zhǔn)備、費用分?jǐn)?，以便于更加合理地進行產(chǎn)品定價。

（三）有利于豐富總行業(yè)務(wù)調(diào)控手段，進一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和引導(dǎo)產(chǎn)品定價

在以往管理模式中，總行主動調(diào)控業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和引導(dǎo)產(chǎn)品定價方法并不多。實施內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格以后，總行可以借助于利差分配系數(shù)和業(yè)務(wù)管理參數(shù)等方面來進一步影響支行的存貸款模擬利潤，進而充分發(fā)揮出業(yè)務(wù)調(diào)控的“指揮棒”作用。

（四）有利于實現(xiàn)銀行資源的優(yōu)化配置

在農(nóng)村商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系中，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格是銀行內(nèi)部資金流轉(zhuǎn)的重要體現(xiàn)，為資金流向效益較高的業(yè)務(wù)單元提供了一定的便利性條件，實現(xiàn)了農(nóng)村商業(yè)銀行資源的優(yōu)化配置，進而實現(xiàn)效益最大化目標(biāo)。與此同時，農(nóng)村商業(yè)銀行的資金中心可以借助于內(nèi)部資金價格調(diào)整的方式，進一步引導(dǎo)各個業(yè)務(wù)單元的經(jīng)營管理，更好地踐行于全行整體的資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)。

例如：上海市某一農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了一定的“存短貸長”問題，可以借助于提高長期存款的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格，推動分支機構(gòu)不斷吸引更多的長期存款，有效防范利率風(fēng)險的發(fā)生。

此外，還可以有效提升費用資源與業(yè)績的關(guān)聯(lián)程度。以內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格為主的模擬利潤考核對支行業(yè)績評價的客觀性，農(nóng)村商業(yè)銀行對管轄支行變動費用根據(jù)費用前模擬利潤比例進行了一定的配置，避免了無效投入費用的發(fā)生。支行也能夠?qū)Σ煌a(chǎn)品的盈利性進行深入的比較，遵循總行的經(jīng)營導(dǎo)向?qū)⒂邢拶Y源合理應(yīng)用在業(yè)務(wù)和客戶群之中。

三、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制在我國農(nóng)村商業(yè)銀行實施中存在的不足之處

（一）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制缺少有效地基準(zhǔn)收益率曲線

現(xiàn)階段，我國農(nóng)村商業(yè)銀行在推行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制以后，人民幣缺少公認(rèn)的市場收益率曲線現(xiàn)象比較嚴(yán)重。確定定價基準(zhǔn)曲線對于確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價來說是至關(guān)重要的，可以為所有業(yè)務(wù)部門確定出較為標(biāo)準(zhǔn)化的定價尺度。在國內(nèi)市場基礎(chǔ)較為成熟的條件下，農(nóng)村商業(yè)銀行確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價曲線大都基于市場收益率曲線建立起來的，金融市場可以提供相關(guān)的數(shù)據(jù)。然而，我國金融市場還存在著較多問題，需要較長的時間來形成一條公認(rèn)性強、公認(rèn)度高的市場收益率曲線。

（二）“雙軌制”利率體系阻礙了農(nóng)村商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制，市場化運作程度不高

現(xiàn)階段，我國完全實現(xiàn)市場化目標(biāo)需要較長的時間，尤其對于存貸款利率而言。要想更好地建立管制利率與市場利率并存的“雙軌制”利率體系，農(nóng)村商業(yè)銀行在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價中管制利率與市場利率等定價基準(zhǔn)的采用過程中具有較為明顯的變動性。在這一體系的影響下，以人民幣存貸款基準(zhǔn)利率為定價基準(zhǔn)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的變動性并不大；反之，基于市場利率為主的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價利率卻波動頻繁，極容易受到經(jīng)濟形勢和宏觀調(diào)控等因素的影響。二者的分離很難使資金價格傳導(dǎo)鏈條很難充分結(jié)合在一起，農(nóng)村商業(yè)銀行存貸利率與市場利率之間的背離程度較為明顯?；诖耍皶r能找到一條市場收益率曲線，但市場收益率很難反映存貸款業(yè)務(wù)的機會成本，很難發(fā)揮出內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價資源合理分配和集中市場風(fēng)險等功能的作用。

（三）“上存下借”資金管理模式使用較為頻繁

支行在對本支行存貸款利差盈余進行票據(jù)和投資等資金運用以后，往往都會對額外資金進行上存下借管理模式的運用，這種臨時性資金盈余或緊張的狀態(tài)僅僅能夠滿足于業(yè)務(wù)資金支持作用。“上存下借”管理模式是資金在支行與總行之間實體性的流動，要在支行資金盈余狀況時上存資金，在支行資金緊張狀態(tài)時下借資金，缺少較為廣泛地計價范圍，很難做到全面考慮每個業(yè)務(wù)具體期限和現(xiàn)金流屬性等相關(guān)情況。

1.一些農(nóng)村商業(yè)銀行在“上存下借”資金管理模式的運用過程中，支行自營貸款業(yè)務(wù)，由于支行規(guī)模比較小，某一支行戲吸收的存款很難有效增強與本支行發(fā)放的貸款期限的匹配度、融合度，容易滋生一定的風(fēng)險，而這些風(fēng)險完全由支行負(fù)責(zé)，造成了支行嚴(yán)重的工作壓力。

2.一些農(nóng)村商業(yè)銀行在“上存下借”資金管理模式下，總行可以根據(jù)自身的資金規(guī)模來不斷調(diào)整內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格，而需要支行調(diào)整的業(yè)務(wù)大都通過行政命令的方法來加以實施的，難免會造成支行各個部門之間的糾紛，難以有效激發(fā)支行各個部門的工作熱情，經(jīng)常由總行下達(dá)任務(wù)以后，支行各個部門才能進行執(zhí)行和實施，浪費了大量的人力、物力以及財力。

（四）利率風(fēng)險化解機制較不完善

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系的建立，可以將較為分散的各個分行利率風(fēng)險集中歸結(jié)到總行專門的風(fēng)險管理部門，是風(fēng)險在銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)移與集中的重要體現(xiàn)，并沒有有效改善銀行整體產(chǎn)生的風(fēng)險。換言之，業(yè)務(wù)經(jīng)營單位的利率風(fēng)險基本不復(fù)存在，銀行整體仍然存在著較大的利率風(fēng)險。

其中，人民幣金融市場的交易主體比較單一化、片面化，交易品種并不多，資金管理部門雖然可以將風(fēng)險集中在一起，但是內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系集中管理利率風(fēng)險的效果并不理想。

（五）存在著非理性的競爭行為

在農(nóng)村商業(yè)銀行推行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制的建設(shè)時，要求要確定合理的資金成本，善于引導(dǎo)經(jīng)營單位合理定價。然而，受到了諸多方面的影響，一些農(nóng)村商業(yè)銀行過于注重自身規(guī)模和范圍的擴大，仍然實施較為粗放型的經(jīng)營策略。在激烈的市場行業(yè)競爭中，經(jīng)常利用非理性的價格來參與市場競爭，在此情況下，按照內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格來進行理性定價，一定程度上會影響到銀行管理者的決策，嚴(yán)重背離了良好市場環(huán)境構(gòu)建的原則。

四、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制在我國農(nóng)村商業(yè)銀行中應(yīng)用的具體建議

（一）加強國內(nèi)金融市場建設(shè)，以便于內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價基準(zhǔn)曲線建設(shè)和風(fēng)險管理的順利進行

要不斷完善貨幣市場，增加交易對手和期限種類，確保中長期業(yè)務(wù)品種的交易量與交易頻率的穩(wěn)步提升。要加快統(tǒng)一銀行間債券市場和交易所債券市場，實施嚴(yán)格的市場監(jiān)督與管理，保證債券一級市場定價的準(zhǔn)確無誤。此外，還要將規(guī)范債券評級和增加交易對手等方法一并納入進增強債券二級交易市場的建設(shè)中，既而保障債券收益率曲線的準(zhǔn)確。

（二）加強對農(nóng)村商業(yè)銀行利率定價的培訓(xùn)與指導(dǎo)

在進行人民幣存貸款利率市場化改革進程中，農(nóng)村商業(yè)銀行要保證高度的配合與協(xié)作，特別是內(nèi)部資金調(diào)配與轉(zhuǎn)移定價機制要增強與利率市場化良好的契合度，確保管制利率與市場利率的同步進行。因此，相關(guān)監(jiān)督管理部門要定期組織并安排利率定價的培訓(xùn)或者行業(yè)座談會，共同致力于農(nóng)村商業(yè)銀行定價能力的建設(shè)中，更好地適應(yīng)利率市場化改革進程。

（三）制定出完善的利率風(fēng)險化解機制，不斷完善銀行作業(yè)成本和風(fēng)險成本量化機制

1.要想讓內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)在農(nóng)村商業(yè)銀行中更好地應(yīng)用，銀行必須要采用先進科學(xué)的利率風(fēng)險化解手段，將利率風(fēng)險控制在合理范圍內(nèi)，促進銀行的健康發(fā)展。銀行要從自身的實際情況出發(fā)，做到綜合運用多種金融衍生產(chǎn)品和對沖工具，將自身遇到的利率風(fēng)險化解開來，進而避免農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險的蔓延。

2.內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制在我國農(nóng)村商業(yè)銀行中的實施，必須要配備完善的產(chǎn)品作業(yè)成本和風(fēng)險成本的量化機制，要善于根據(jù)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價凈利差的大小程度來作為判斷業(yè)務(wù)收益和經(jīng)營方向的重要評價標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)揮出內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制良好的引導(dǎo)作用。

（四）尋求合理的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價曲線的基準(zhǔn)利率

確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價曲線，是進行期限匹配模式的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價中不可或缺的一部分，能夠確定一個為所有業(yè)務(wù)部門所接受的定價標(biāo)尺。農(nóng)村商業(yè)銀行確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價曲線大都是以市場收益率為前提的，金融市場可以提供相應(yīng)的數(shù)據(jù)。法定存、貸款利率以及短期國債利率等是市場參考利率體系的重要內(nèi)容，他們各自都有著自己的優(yōu)勢和不足，很難充分滿足于內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格曲線的實際需求。因此，農(nóng)村商業(yè)銀行要從自身發(fā)展的實際情況出發(fā)，做到具體問題具體分析，選擇出最為適宜的利率體系，以此來作為構(gòu)建自身銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價曲線的基準(zhǔn)利率。

五、結(jié)束語

綜上所述，加強內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制在我國農(nóng)村商業(yè)銀行中的應(yīng)用勢在必行，可以有效增強銀行的整體效益與盈利水平，確保農(nóng)村商業(yè)銀行在激烈的行業(yè)競爭中經(jīng)濟競爭實力和市場影響力的穩(wěn)定提升。因此，加強金融市場建設(shè)，營造良好的利率市場化環(huán)境，建立健全完善的績效考核機制，嚴(yán)格規(guī)范交易市場行為，充分發(fā)揮出內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制的應(yīng)用價值。