【摘要】對于一個企業(yè)而言，資金就是流動在血管里的血液。小微企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的毛細血管，是社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分，對我國經(jīng)濟發(fā)展和社會進步起著不可替代的重要作用。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和發(fā)展將成為破解小微企業(yè)融資問題的新出路。但是，目前國內(nèi)外對互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式研究甚少，也沒有較為系統(tǒng)的理論。這種商業(yè)模式的運作機制到底是什么樣的，以及具有哪些特色等都是值得研究的問題。所以，本文試圖，對上述問題做一些探究，首先概述了小微企業(yè)融資模式以及融資難的成因，其次就互聯(lián)網(wǎng)金融相較傳統(tǒng)融資模式而言，對小微企業(yè)融資的作用及風(fēng)險，并提出了相應(yīng)的對策建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 融資模式 金融創(chuàng)新

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概念

我國金融經(jīng)濟的發(fā)展，主要依靠發(fā)行貨幣，對企業(yè)進行融資等實現(xiàn)。而融通資金的理解就是把那些手上有富余的人的資金投入到需要融資的小型企業(yè)中，金融服務(wù)最應(yīng)該要做到的。謝平學(xué)者曾經(jīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融做過闡述，在這篇文章中對它做了一個引用，互聯(lián)網(wǎng)隨著時代的發(fā)展變的越來越重要，越來越普遍，所以它很有可能使以前的金融模式發(fā)生變化，使以后的金融模式既不是直接的也不是間接的，而是又發(fā)展出了一種新的金融模式，被定義成互聯(lián)網(wǎng)金融模式。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的理解就是互聯(lián)網(wǎng)和以前的金融相結(jié)合起來，依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)的快速，范圍廣從而使金融發(fā)展的更快，更方便，而且成本也很低。這樣做與以前的金融方式相比來說，在時間上占了優(yōu)勢，在空間上也比較方便，可以不出門就能夠了解金融以及工作。這樣做的意義就是可以使金融行業(yè)快速發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的比較分析

（一）商業(yè)模式

1.電商小貸模式。電子商務(wù)小額信貸是小額信貸中一種新型的模式，屬于網(wǎng)絡(luò)范圍，是伴隨著金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的共同發(fā)展而出現(xiàn)的。而針對電子商務(wù)小額貸款的定義，理論上還沒有規(guī)范的定義。電子商務(wù)在《中國互聯(lián)網(wǎng)金融報告》中的定義是——電子商務(wù)小額貸款就是電商企業(yè)運用一些信息化手段，如云計算和互聯(lián)網(wǎng)等，來對積累下來的平臺客戶交易數(shù)據(jù)進行更加專業(yè)化的分析和總結(jié)，運用與銀行合作或者自建小貸公司的方式，來為平臺上的一些小型企業(yè)提供小額信貸服務(wù)。在《2013年互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新金融模式研究》中，艾瑞給出了關(guān)于電子商務(wù)小額信貸的定義——是指通過對平臺長期累積的企業(yè)數(shù)據(jù)和貸款企業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈之間的關(guān)系的運用，來完成一些小額信貸需求的信用審核并且放貸，是一種新產(chǎn)生的貸款模式。電商小貸模式中最成功的例子就是阿里巴巴的小額貸款的公司。

2.P2P小貸模式。P2P是PeretoPere的簡寫，是個人對個人的意思。這種模式的出現(xiàn)對于資金提供者和資金需求者來說都是一個好消息。因為資金的需求者可以根據(jù)自己的條件來制定自己借款時的要求，例如還款的利息和還款的時間，對于資金的提供者來說可以選擇想要借的人，這給每個人都提供了很大的自由度和選擇度。

3.眾籌融資模式。眾籌指的是項目的發(fā)起人，平臺和投資者三方構(gòu)成的平臺，眾籌是一種新的融資方式，一些項目創(chuàng)始人借助網(wǎng)絡(luò)發(fā)布創(chuàng)業(yè)信息的項目后，可以吸引網(wǎng)友們?yōu)檫@筆項目籌集資金，在互聯(lián)網(wǎng)的金融中起著重要的作用。眾所周知，融資難是中小企業(yè)發(fā)展所面臨的最大的問題，正是因為眾籌的出現(xiàn)緩解了中小企業(yè)的困難，提供了新的解決方法，所以這種新型的融資方式影響力也在不斷擴大。隨著眾籌融資方式的不斷普及，現(xiàn)在也遇到了所謂新生事物都要遇到的瓶頸階段。

（二）優(yōu)勢與劣勢分析

1.相比商業(yè)銀行的優(yōu)勢。第一，貸款的手續(xù)十分簡單，效率十分高，商業(yè)銀行需要根據(jù)傳統(tǒng)型的流程按部就班，接下來的流程會導(dǎo)致最終的周期不斷延長，資金需求者的當(dāng)務(wù)之急很難被解決，互聯(lián)網(wǎng)金融根據(jù)先進的信息技術(shù)重新開展金融的活動，使得金融的處理方式變得更加快速和便捷，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，虛擬的營業(yè)網(wǎng)開始開始成為可能，最終使得金融的服務(wù)突破了空間和實踐的限制，點對點的對小微企業(yè)的融資的需要進行滿足，此外，互聯(lián)網(wǎng)金融使得貸款的手續(xù)變得十分簡單，辦理的時間的跨度比較短，客戶從起初的申請指導(dǎo)后期的全部的對于貸款的償還都是直接在網(wǎng)絡(luò)上進行，貸款的辦理的周期被縮短，這些和小微企業(yè)的特點是相契合的。第二，交易成本低。是經(jīng)濟生活中不可或缺的金融機構(gòu)，銀行的融資雖然對于經(jīng)濟的增長和配置有很大的推動力，但是在經(jīng)過一段時間的經(jīng)營之下，也會加劇銀行的交易成本，而在互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中，只需要簡單的溝通，并在手續(xù)齊全情況下進行交易，不僅可以實現(xiàn)一對一的交易模式，還能夠讓多人同時進行交易，效率比銀行效率快幾十倍以上，融資交易成本也比銀行小的多。

2.相比民間借貸中介公司的優(yōu)勢。第一，手續(xù)更加簡單?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺的模式與傳統(tǒng)當(dāng)中的民間借貸公司的運營模式類似，但是不同的是，民間借貸的要求更多、擔(dān)保抵押的條件更加嚴格，這在無形當(dāng)中又增加了相應(yīng)的匹配成本。而P2P模式之下，借貸人只需要身份證、戶口簿、個人收入證明等簡單的程序就能夠借貸到所需的金額。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融模式通常不需要借貸人抵押相關(guān)證件，只需要P2P借貸平臺來評價個人的信用，一旦信用無不良記錄就會完成交易，這樣不僅無形當(dāng)中簡化了借貸的手續(xù)，還能夠便捷的提供資金給所需的企業(yè)及個人。第二，安全和保障性更高。民間借貸公司的經(jīng)營模式分為放款以及吸收存款兩種方式，在實際情況下，這種模式是非法的。在近幾年，許多借貸公司出現(xiàn)了倒閉的情況，還有一些人甚至走上了違法集資的道路。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式比民間借貸公司具有安全及容易監(jiān)管的優(yōu)勢。例如阿里小貸模式，許多資金來源于阿里巴巴公司，并不在非法的情況。而且，由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有公開化的信息，讓資金所有人，能夠清楚的知道自己資金的去向，起到了雙向監(jiān)管的作用，因此互聯(lián)金融比民間借貸更加安全有保障。

3.劣勢分析。第一，直接損害了投資者的利益。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在經(jīng)濟活動中扮演的角色主要是資金的中介，它既沒有對借貸者信用進行審核的權(quán)利和能力，也沒有在借貸者違約后對違約資金進行追討或者補償投資者損失的能力。所以，一旦出現(xiàn)借貸者違約不償還利息和本金，投資者將面臨經(jīng)濟的直接損失。第二，可能引發(fā)行業(yè)連鎖反應(yīng)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺業(yè)務(wù)的不斷延伸，互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)務(wù)已經(jīng)逐漸滲透到各個行業(yè)，各個領(lǐng)域，首先，各中小企業(yè)，個體投資人與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺產(chǎn)生了密切聯(lián)系，其次，許多第三方機構(gòu)也被納入了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，此外，以金融業(yè)為基礎(chǔ)，越來越多的產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)產(chǎn)生了聯(lián)系，如果互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)信用風(fēng)險問題得不到妥善解決，長此以往，必定會爆發(fā)大規(guī)模的危機，進而影響整個社會經(jīng)濟，造成嚴重的連鎖反應(yīng)[31]。

三、小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資策略

（一）互聯(lián)網(wǎng)深化征信體系

到目前為止，我國國內(nèi)的各個互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。都先后建立了黑名單系統(tǒng)。但其共享性有一定限制，無法實現(xiàn)全系統(tǒng)共享。也因此，許多機會主義借貸者通過同樣的征信內(nèi)容在不同的借貸平臺中重復(fù)借貸，而我國的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺還沒有被納入傳統(tǒng)的征信系統(tǒng)當(dāng)中，這使得，違約的借款人所需要付出的違約成本十分低廉，借款人違約的行為屢禁不止。所以，本文建議互聯(lián)網(wǎng)金融平臺要盡快建立行業(yè)協(xié)會，進行有效的整合和協(xié)作，盡快建立出臺互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，及時更新違約借款人的相關(guān)情況，降低各個互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的損失。

（二）政府應(yīng)健全法律法規(guī)

隨著科技的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融將會往著更高的層次邁進，所以在未來互聯(lián)網(wǎng)金融會越來越普遍，因此就需要在法律上對于互聯(lián)網(wǎng)金融有一些法律的約束，但是無論從哪個方面來看法律對于互聯(lián)網(wǎng)都沒有要求，在互聯(lián)網(wǎng)金融的法律的背景中是一片空白，因此可能會出現(xiàn)一些預(yù)料不到的事情，所以必須使法律滲入互聯(lián)網(wǎng)金融，完善法律在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的知識，同時，提高保護個人信息的力度，在交易過程中，確?？蛻粜畔⒌碾[私的法律和技術(shù)支援，規(guī)范良性資本的運營來保護金融健康秩序。

（三）互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)更新監(jiān)管模式

目前，對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺資金的管理還處于摸索階段，沒有一個明確的規(guī)范要求。這使得互聯(lián)網(wǎng)金融平臺不需要將基金托管在金融部門，對資金有著較大的支配權(quán)利。這樣很容易造成資金的濫用和被挪用現(xiàn)象。為了規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺有序經(jīng)營，降低互聯(lián)網(wǎng)金融平臺運營風(fēng)險，應(yīng)該建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺資金公示制度，同時，要加強對聚集資金的統(tǒng)一管理，實行第三方存管和托管制度。這樣既可以保障投資者對自己資金運轉(zhuǎn)情況的掌握，又可以有效降低互聯(lián)網(wǎng)金融平臺運營風(fēng)險，防止借貸平臺違規(guī)操作，有利于行業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。

（四）拓寬小微企業(yè)的融資渠道

不完全統(tǒng)計，我國小微企業(yè)中約有八成的資金來源主要依仗商業(yè)貸款，導(dǎo)致了其融資的渠道及途徑十分的單一。值得注意的是，若過于依仗商業(yè)貸款，國家的金融及信貸政策一旦發(fā)生變化，將對該類企業(yè)的融資及產(chǎn)業(yè)運作產(chǎn)生不可估量的消極影響。創(chuàng)業(yè)板市場自創(chuàng)建以來，為新型的科技型企業(yè)的融資提供了極大的幫助，深入推動了國內(nèi)金融市場的多樣化建設(shè)。然而小微企業(yè)無法進駐創(chuàng)業(yè)板市場，使得創(chuàng)業(yè)板市場無法為小微企業(yè)融資活動發(fā)揮作用。所以，要求不斷健全國內(nèi)證券機制，規(guī)范證券市場，從而為小微企業(yè)的融資需求提供更大的服務(wù)。

四、結(jié)論

作為現(xiàn)代信息技術(shù)與金融行業(yè)所融合而成的新興行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅要承擔(dān)傳統(tǒng)金融行業(yè)所要面對的風(fēng)險，還要面臨著其獨特的風(fēng)險。而本文通過深入分析互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的各種風(fēng)險，從而認為互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該通過深化征信體系、完善基礎(chǔ)設(shè)施、從健全法律法規(guī)、更新監(jiān)管模式出發(fā)解決監(jiān)管問題等方式進一步完善機制，規(guī)避風(fēng)險。

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作者簡介：韓澤放（1997-），安徽合肥人，安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院本科在讀。