周宏波 明川智
摘要:隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài),產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型,小微金融信用風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)高發(fā)態(tài)勢,引起金融界的普遍關(guān)注。
關(guān)鍵詞:小微企業(yè) 不良資產(chǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)
一、小微金融信用風(fēng)險(xiǎn)成因分析
據(jù)統(tǒng)計(jì),截止2017年4月末,大中型企業(yè)不良率0.12%、小微企業(yè)4.16%、個人客戶0.33%??梢钥闯鑫覈∥⑵髽I(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過大中型企業(yè)客戶與零售客戶。
現(xiàn)就生命周期理論、內(nèi)生機(jī)制理論、外部風(fēng)險(xiǎn)、正向選擇理論、信用意識等五個方面對小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行分析。
(一)小微企業(yè)內(nèi)生機(jī)制較差
據(jù)我國商務(wù)部統(tǒng)計(jì),中小企業(yè)的平均存活率只有3.5年,而小微企業(yè)只有2.9年,由于小微企業(yè)管理水平低下,財(cái)務(wù)制度不完善。在資金、人才、規(guī)模等方面具有天然劣勢,無法準(zhǔn)確的組織生產(chǎn),導(dǎo)致生產(chǎn)與銷售脫節(jié)等導(dǎo)致意外風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā),從而導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營的不穩(wěn)定,容易誘發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。
(二)外部風(fēng)險(xiǎn)對小微企業(yè)影響大
由于小微企業(yè)自體抵御風(fēng)險(xiǎn)能力低下,因此對外部環(huán)境的影響極為敏感。當(dāng)前的宏觀環(huán)境加速了小微企業(yè)的破產(chǎn),加劇了信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
(三)市場正向選擇,導(dǎo)致小微企業(yè)行業(yè)選擇性差
當(dāng)下信息越發(fā)透明,市場的正向選擇導(dǎo)致很多利潤較高或者風(fēng)險(xiǎn)較小的等壟斷性行業(yè)具有極強(qiáng)的排他性,致使小微企業(yè)長期處于產(chǎn)業(yè)鏈尾端的根本原因,無法進(jìn)入利潤豐厚且風(fēng)險(xiǎn)較低的行業(yè)領(lǐng)域。
(四)小微企業(yè)信用意識薄弱,加劇信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生
由于市場信用體系不健全,對失信者懲罰過于寬松,違約收益遠(yuǎn)大于違約成本。導(dǎo)致小微企業(yè)信用意識薄弱,甚至?xí)r常出現(xiàn)“有錢不愿還”的現(xiàn)象。從而加劇了信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,增大了不良資產(chǎn)的處置難度。
二、小微金融不良資產(chǎn)價(jià)值模型研究
銀行持有的不良資產(chǎn)主要有債權(quán)資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)和股權(quán)資產(chǎn)組成,根據(jù)小微企業(yè)的特點(diǎn),股權(quán)價(jià)值的邊際效應(yīng)過低,在此忽略不計(jì)。因此,只考慮持有的債權(quán)資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)。但是銀行持有的債權(quán)和實(shí)物資產(chǎn)分散于各個企業(yè),所以持有不良資產(chǎn)的總價(jià)值可以表示為:
三、小微金融不良資產(chǎn)處置策略
根據(jù)不良資產(chǎn)價(jià)值模型,從銀行內(nèi)外部的角度分析,筆者認(rèn)為應(yīng)構(gòu)建三大風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制與健全社會信用制度,來提升不良資產(chǎn)價(jià)值和加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)的管控。
(一)構(gòu)建不良資產(chǎn)處置機(jī)制
對不良資產(chǎn)根據(jù)客戶配合度和處置難易程度分類,針對客戶配合度高的,暫時經(jīng)營困難而無法償還債務(wù)的企業(yè),可以采取債務(wù)延期或減免部分債務(wù)等方式,減少償債壓力提升其財(cái)務(wù)狀況x1,激活企業(yè)的價(jià)值驅(qū)動因素,當(dāng)企業(yè)經(jīng)營情況好轉(zhuǎn)時再由企業(yè)分期償還債務(wù)。
針對客戶配合度低、財(cái)務(wù)狀況惡化x。、非財(cái)務(wù)狀況x2均惡化、經(jīng)營處于停產(chǎn),未來現(xiàn)金流x3無法獲得保證的小微企業(yè),由于其債權(quán)價(jià)值驅(qū)動因素處于鈍化狀態(tài),銀行只能采取司法程序變賣資產(chǎn)、以物抵債或破產(chǎn)重組等方式盡可能多實(shí)現(xiàn)債權(quán),減少損失。
(二)建立逾期貸款分析機(jī)制
對逾期貸款進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控,按產(chǎn)品、按行業(yè)、按區(qū)域?qū)τ馄谫J款結(jié)構(gòu)進(jìn)行充分合理的分析,然后根據(jù)分析結(jié)構(gòu),針對性地制定合理的解決方案。
(三)建立信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
建立對賬單無回復(fù)、風(fēng)險(xiǎn)事件、貸后管理跟蹤機(jī)制:對于銀行對賬單兩次及以上無回復(fù),已上報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)事件、貸后管理異常的客戶進(jìn)行跟蹤調(diào)查重點(diǎn)管控,并建立調(diào)查進(jìn)度表。
(四)健全社會信用體制
建立和完善法律與經(jīng)濟(jì)信用體系對金融風(fēng)險(xiǎn)將產(chǎn)生巨大影響。政府可以把分散的信用和信譽(yù)信息整理起來,形成信用信息數(shù)據(jù)庫,為全社會提供真實(shí)全面的信用服務(wù)。
通過上述方式,提高失信成本、打擊失信行為,提高小微企業(yè)的信用意識,建立信用評估、監(jiān)督、制約、懲處機(jī)制。最終達(dá)到小微企業(yè)不想違約,不能違約,不敢違約,形成信用秩序良好的金融環(huán)境。