【摘 要】介紹天使投資的概念、天使投資常見(jiàn)模式、天使投資的關(guān)注點(diǎn)、為什么天使投資會(huì)關(guān)注農(nóng)業(yè)方向以及農(nóng)業(yè)創(chuàng)客如何鏈接天使投資，內(nèi)容包括：創(chuàng)新項(xiàng)目、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)、商業(yè)計(jì)劃書、項(xiàng)目估值、協(xié)助盡職調(diào)查、投資協(xié)議、投后管理等項(xiàng)。通過(guò)以上介紹，使農(nóng)業(yè)創(chuàng)客了解天使投資、爭(zhēng)取天使投資，早日實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想。

【關(guān)鍵詞】農(nóng)業(yè)創(chuàng)客；天使投資；風(fēng)險(xiǎn)投資；模式；鏈接

一 、什么是天使投資

天使投資是權(quán)益資本進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的一種形式，是富有的個(gè)人或機(jī)構(gòu)出資協(xié)助具有專門技術(shù)或獨(dú)特概念的原創(chuàng)項(xiàng)目或小型初創(chuàng)企業(yè)，以期分享企業(yè)高成長(zhǎng)帶來(lái)的資本性增值收益而進(jìn)行的前期投資。

二、天使投資常見(jiàn)模式

1.個(gè)人天使

擁有一定的資本積累、相對(duì)了解投資領(lǐng)域，愿意投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資人。

2.天使投資聯(lián)盟

由許多投資天使組成的投資人團(tuán)隊(duì)。主要形式是天使俱樂(lè)部或天使聯(lián)盟，是天使投資人交流和溝通平臺(tái)。

3.天使投資基金

通過(guò)正規(guī)的、獨(dú)立的、有組織的非公開(kāi)權(quán)益資本開(kāi)展天使投資活動(dòng)，由基金負(fù)責(zé)管理整個(gè)投資過(guò)程。

4.天使投資孵化器

天使投資人或機(jī)構(gòu)為初創(chuàng)的科技企業(yè)提供最基本的啟動(dòng)資金、配套措施、辦公場(chǎng)地、人力服務(wù)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)等幫助與指導(dǎo)。

5.投資平臺(tái)

基于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展逐漸開(kāi)發(fā)的股權(quán)眾籌平臺(tái)。

三、天使投資的關(guān)注點(diǎn)

1.趨勢(shì)：趨勢(shì)為王

“站在風(fēng)口，豬都會(huì)飛起來(lái)”。不順應(yīng)時(shí)代發(fā)展的創(chuàng)業(yè)不會(huì)成功；不領(lǐng)先于時(shí)代發(fā)展的創(chuàng)業(yè)不能引導(dǎo)市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)變化和人們心理的變化，在紅海中競(jìng)爭(zhēng)，哪有大利可圖？

2.創(chuàng)新

每一個(gè)好故事都有它的獨(dú)特性，都是不可復(fù)制粘貼的，想講更好的故事只有標(biāo)新立異。創(chuàng)新分模式創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，只有區(qū)隔于現(xiàn)在的存在，才能創(chuàng)造更高回報(bào)的奇跡。

3.風(fēng)險(xiǎn)

天使投資是高“風(fēng)險(xiǎn)”，但不是高“冒險(xiǎn)”，投資人是“真天使”，但不是“傻天使”，天使投資的額度雖小，但投資人的錢也不是大風(fēng)刮來(lái)的，因此，投資人在投資前肯定會(huì)對(duì)被投項(xiàng)目進(jìn)行全面、仔細(xì)的盡職調(diào)查與評(píng)估。

4.團(tuán)隊(duì)

事在人為。人，是創(chuàng)業(yè)成功的根本，也是創(chuàng)業(yè)成功的決定因素。創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的人品、信用、能力、經(jīng)驗(yàn)、互補(bǔ)性等是評(píng)價(jià)整個(gè)團(tuán)隊(duì)的指標(biāo)，沒(méi)有好的團(tuán)隊(duì)，即使項(xiàng)目再好，投資人也不會(huì)投。

四、為什么天使投資會(huì)關(guān)注農(nóng)業(yè)方向

農(nóng)業(yè)是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，也是國(guó)家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，但隨著土地的“三權(quán)”（所有權(quán)、承包權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)）分置，催生適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)，使農(nóng)業(yè)可以規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、品牌化、產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，農(nóng)業(yè)逐漸成為外來(lái)資本關(guān)注的朝陽(yáng)行業(yè)。尤其是“一產(chǎn)”、“二產(chǎn)”、“三產(chǎn)”的“新六產(chǎn)”融合，使農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的同時(shí)能夠滿足城市白領(lǐng)的鄉(xiāng)村情懷，更促進(jìn)投資資本向農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移，農(nóng)業(yè)投資已進(jìn)入黃金時(shí)代。

五、農(nóng)業(yè)創(chuàng)客如何鏈接天使投資

1.創(chuàng)新項(xiàng)目

在對(duì)的時(shí)間做對(duì)的事。農(nóng)業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的項(xiàng)目很多，如：新品種的研發(fā)與繁育、新技術(shù)的示范推廣、休閑觀光農(nóng)業(yè)、“六產(chǎn)”融合農(nóng)業(yè)等。項(xiàng)目選擇必須國(guó)家政策支持、領(lǐng)先傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)，而且避開(kāi)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，個(gè)性突出、敢為人先，運(yùn)用“二八定律”和“微笑曲線”思維模式，建造“金融農(nóng)業(yè)+品牌農(nóng)業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)業(yè)”。

2.創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)

最佳人力資源的配置是創(chuàng)業(yè)的基礎(chǔ)。因此，創(chuàng)業(yè)者要建造一個(gè)充滿活力、富有凝聚力、具有積極性、開(kāi)拓性和協(xié)同性，果斷的執(zhí)行力的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)，此外，頭狼的特質(zhì)也不容忽視。

3.商業(yè)計(jì)劃書

投資人感興趣的是你有一個(gè)爭(zhēng)奪潛力市場(chǎng)的計(jì)劃，而不僅僅是你想進(jìn)入一個(gè)有潛力的市場(chǎng)。因此，在你有了一個(gè)好的想法和組建一個(gè)好的團(tuán)隊(duì)的基礎(chǔ)上，投資人想聽(tīng)到你有一個(gè)體現(xiàn)出營(yíng)收能力的商業(yè)計(jì)劃。它包括：簡(jiǎn)短的商業(yè)描述、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)、市場(chǎng)機(jī)會(huì)、產(chǎn)品和技術(shù)總覽、價(jià)值點(diǎn)、商業(yè)模式、有競(jìng)爭(zhēng)力的藍(lán)圖、執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)因素、資金用途、其它需要說(shuō)明的地方。

4.項(xiàng)目估值

對(duì)大部分初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō)，對(duì)公司的客觀、理性估值和對(duì)天使投資人的占股評(píng)估常是一個(gè)較大的困惑。買賣兩條心，買的想少花錢，賣的想多賣錢，而正確估值，合理出讓股份，就是一門高超藝術(shù)。常用的評(píng)估方法很多，都是各有優(yōu)劣點(diǎn)。現(xiàn)在較常用的博克斯法比較簡(jiǎn)單易行，也比較合理。這種方法是對(duì)企業(yè)根據(jù)以下公式進(jìn)行估值：

一個(gè)好的創(chuàng)意 100萬(wàn)元

一個(gè)好的盈利模式 100萬(wàn)元

優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì) 100—200萬(wàn)元

優(yōu)秀的董事會(huì) 100萬(wàn)元

巨大的產(chǎn)品前景 100萬(wàn)元

博克斯法把企業(yè)的價(jià)值與各種無(wú)形資產(chǎn)聯(lián)系起來(lái)，使企業(yè)的各種情況得以展現(xiàn)。創(chuàng)業(yè)者和投資人可以根據(jù)自己的判斷對(duì)企業(yè)進(jìn)行打分，最后的結(jié)果就是企業(yè)的估值。

當(dāng)然，估值時(shí)還應(yīng)考慮企業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、成長(zhǎng)潛力、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等其它諸多方面的因素。

5.協(xié)助盡職調(diào)查

為了相對(duì)系統(tǒng)的判斷投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益，天使投資人都會(huì)對(duì)將投企業(yè)進(jìn)行一定程度的盡職調(diào)查。調(diào)查清單包括：企業(yè)結(jié)構(gòu)、收入來(lái)源、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、市場(chǎng)評(píng)估、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、管理團(tuán)隊(duì)、技術(shù)評(píng)估、公司運(yùn)營(yíng)、參與比較、警惕問(wèn)題等部分。創(chuàng)業(yè)者應(yīng)展現(xiàn)完美情商，對(duì)調(diào)查者展示坦白與信任，使雙方相互了解。

6.投資協(xié)議

不管創(chuàng)業(yè)者還是投資者都不一定是律師出身，但對(duì)投資條款卻不得不知，不可少知。一般投資協(xié)議包含的內(nèi)容：

一般條款。包括：知情權(quán)、管理參與權(quán)、監(jiān)督質(zhì)詢權(quán)、退出權(quán)等。特別條款。包括：反稀釋條款、優(yōu)先購(gòu)買條款、共同出售條款、競(jìng)業(yè)禁止、兼職禁止條款、借貸、擔(dān)保限制條款、自我交易禁止條款等。

通過(guò)簽訂保護(hù)性條款，使投資人和創(chuàng)業(yè)者互相監(jiān)督，互相約束。

7.投后管理

有的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)以為是創(chuàng)業(yè)的主體，天使投資人把錢投完就別在參與管理運(yùn)作，等著樂(lè)享分錢了，這其實(shí)是錯(cuò)誤觀念。創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)在初創(chuàng)期由于經(jīng)驗(yàn)缺乏，在資產(chǎn)管理、技術(shù)支持、營(yíng)銷策劃、團(tuán)隊(duì)管理、合作資源等多方面需要天使投資人的幫助與支持，因此，初創(chuàng)期的企業(yè)需要主動(dòng)向天使投資人多加聯(lián)系學(xué)習(xí)，爭(zhēng)取多獲幫助，早獲成功。

參考文獻(xiàn)：

[1] 精一天使公社.天使投資概論. 學(xué)習(xí)參考資料，北京： 2017.

[2]唐滔.天使投資.浙江人民出版社，浙江：2012.

[3]（美）戴維·羅斯（David.S.Rose） 著；桂曙光，尚孟生 譯.超級(jí)天使投資.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2015.

[4]希爾等.如何吸引天使投資——?jiǎng)?chuàng)業(yè)者和天使投資人雙向解密.北京：機(jī)械工業(yè)出版社， 2013.

[5] 布萊恩·科恩（Brian Cohen）約翰·卡爾多（John Kador）.天使投資人忠告.北京： 機(jī)械工業(yè)出版社，2014.

[6] 劉曼紅，王佳妮 .中國(guó)天使投資：理論、方法與實(shí)踐.北京：中國(guó)發(fā)展出版社，2015.

[7] 桂曙光 .創(chuàng)業(yè)之初你不可不知的融資知識(shí).北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2010.

[8] （美）菲爾德，（美）門德?tīng)査?，桂曙?風(fēng)險(xiǎn)投資交易（第2版）.北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2014.

[9] 張本偉 趙鑫 楊琰華.單點(diǎn)突破.北京： 中信出版社，2016.

[10]靳偉、李秀枝、成守敏.新型職業(yè)農(nóng)民創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)教材.北京：中國(guó)農(nóng)業(yè)科學(xué)技術(shù)出版社，2015.

[11]知乎.創(chuàng)業(yè)時(shí)我們?cè)谥趿氖裁?北京：中信出版社，2014.

作者簡(jiǎn)介：

邵帥（1997—），男，天津武清人，北京理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院，研究方向：經(jīng)濟(jì)貿(mào)易。endprint