黃河

摘要：近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在給人們帶來了極大的便利，推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的同時，也存在一系列的風(fēng)險，可能造成各方面的經(jīng)濟(jì)損失。本文介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)前面臨的流動風(fēng)險、信用風(fēng)險及操作風(fēng)險等主要風(fēng)險類型，由此提出對策加強(qiáng)監(jiān)管形成有效管理體系、推動行業(yè)自律、完善相關(guān)法律法規(guī)等政策建議，以營造更加安全的網(wǎng)絡(luò)交易環(huán)境，推動互聯(lián)網(wǎng)金融健康穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;流動風(fēng)險;信用風(fēng)險;操作風(fēng)險

自20世紀(jì)末以來，互聯(lián)網(wǎng)在中國蓬勃發(fā)展，引領(lǐng)了眾多行業(yè)的變革，傳統(tǒng)金融業(yè)也發(fā)生著日新月異的變化，誕生了模式各異的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)。

近幾年來，隨著移動支付以迅雷不及掩耳之勢席卷全國，余額寶、P2P理財(cái)?shù)让餍钱a(chǎn)品的火爆發(fā)展，普通人對于互聯(lián)網(wǎng)金融也有了更多的了解。整體來看，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式以網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付和網(wǎng)絡(luò)征信為主，各種業(yè)務(wù)模式交易規(guī)模增長迅速。

互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，擴(kuò)大了我國的消費(fèi)市場，為商家和客戶提供了更加方便和快捷的交易平臺。然而，在帶動我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時，由于互聯(lián)網(wǎng)本身的虛擬性、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)缺乏專業(yè)的金融風(fēng)險管控經(jīng)驗(yàn)等原因，現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融也存在諸多的風(fēng)險。例如，監(jiān)督規(guī)則仍有所缺位，信息安全有待完善，許多系統(tǒng)性風(fēng)險問題仍然尚未完全解決，這給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程入手，簡要介紹了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，并對現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的風(fēng)險進(jìn)行了梳理，針對各項(xiàng)風(fēng)險提出了相應(yīng)的對策建議。

1.我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程

金融是一門古老的學(xué)科，也是近一個世紀(jì)來經(jīng)濟(jì)學(xué)研究最活躍的領(lǐng)域。在現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的百年歷程中，如何通過金融創(chuàng)新，提升其運(yùn)行效率，讓資金融通更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，便一直是金融從業(yè)者關(guān)注的核心問題。在互聯(lián)網(wǎng)誕生之后，歐美等發(fā)達(dá)國家便開始了“金融+互聯(lián)網(wǎng)”的嘗試，形成了較為完備的互聯(lián)網(wǎng)金融體系。

我國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展相對較晚，進(jìn)入21世紀(jì)以來才開始萌芽，卻發(fā)展迅速，后來居上。整體看，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可分為以下三個階段。

2005年以前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融處于萌芽階段，從商業(yè)模式來看，只是在互聯(lián)網(wǎng)上開放了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的端口，利用相對先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為金融業(yè)務(wù)賦能。在這一時期，比較典型的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)包括“網(wǎng)上銀行”、“網(wǎng)上金融營業(yè)廳”等，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的運(yùn)營主體主要是銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。

2005年到2013年，隨著電子商務(wù)網(wǎng)站的火熱，以支付寶為代表的第三方支付平臺開始出現(xiàn)，網(wǎng)上購物、網(wǎng)絡(luò)炒股的潮流逐漸興起，推動我國互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式不斷創(chuàng)新，逐步走向成熟。在這一時期，第一代專業(yè)化的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開始出現(xiàn)，也出現(xiàn)了一些防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的手段，如網(wǎng)站安全控件、“網(wǎng)銀U盾”等。

圖1? 我國互聯(lián)網(wǎng)金融用戶數(shù)量發(fā)展

到了2013年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入移動互聯(lián)時代，傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步結(jié)合，并首次出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)保險公司。用戶規(guī)模也持續(xù)擴(kuò)大，由2013年的3.24億人，發(fā)展到如今活躍用戶已超過5.7億用戶。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)的先進(jìn)技術(shù)，紛紛建立了專業(yè)化的互聯(lián)網(wǎng)金融部門或子公司，著力推動自身從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)到新型金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。在此過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險性也逐漸顯現(xiàn)出來，受到金融監(jiān)管部門的重視。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險

近幾年來，在國家政策的扶持下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，出現(xiàn)了許多創(chuàng)新型的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，極大地?cái)U(kuò)展了互聯(lián)網(wǎng)金融市場規(guī)模。但對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管管理并未跟上其迅猛的發(fā)展速度，互聯(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)式增長之下也隱藏著諸多風(fēng)險與漏洞，主要包括以下類型：

流動性風(fēng)險。資金的流動性決定了金融的活力，也是金融企業(yè)的立身之本。如果流動性枯竭，企業(yè)將面臨倒閉的困境。由于金融機(jī)構(gòu)具有資金的期限錯配特點(diǎn)，企業(yè)資金的輸入和輸出往往難以保持時刻平衡，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出現(xiàn)在緊急情況下可能會遭到擠兌，從而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。如果企業(yè)不能對資金進(jìn)行合理的管理和監(jiān)督，在互聯(lián)網(wǎng)輿論的助推下，許多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨流動性風(fēng)險的可能大大增加，危急時甚至有破產(chǎn)的可能性。

信用風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品多以網(wǎng)絡(luò)形式進(jìn)行營銷，而互聯(lián)網(wǎng)上存在的大量信息數(shù)據(jù)，飽含著許多虛假信息。一些平臺為了吸引客戶投資，對自己的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)進(jìn)行虛擬包裝，營造“龐氏騙局”，可能會導(dǎo)致投資者被騙取錢財(cái)，這就是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信用風(fēng)險。同時，由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)大大簡化了征信流程，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺很難驗(yàn)證客戶相關(guān)信息的真?zhèn)?，容易?dǎo)致壞賬的出現(xiàn)。更有甚者，一些“老賴”同時向多個借貸平臺貸款，并在各個借貸平臺間“拆東墻補(bǔ)西墻”，可能導(dǎo)致連鎖性風(fēng)險。對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來說，資金是平臺正常運(yùn)轉(zhuǎn)的根本，一旦大量客戶未能按時歸還貸款，壞賬額超過了企業(yè)的承受范圍，企業(yè)將面臨巨大的經(jīng)濟(jì)損失甚至破產(chǎn)風(fēng)險。

操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是最為常規(guī)的風(fēng)險。許多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)尚處于初級發(fā)展階段，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的管理并不夠完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的安全操作對整個企業(yè)都有著至關(guān)重要的作用，如果操作存在風(fēng)險或有所失誤，將會給企業(yè)造成巨大的損失，甚至?xí)o企業(yè)帶來破產(chǎn)的嚴(yán)重后果。對于客戶來說，其自身可能缺乏對相關(guān)操作風(fēng)險的認(rèn)識，可能由于自己的操作不當(dāng)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失和其他風(fēng)險。此外，現(xiàn)代銀行的核心資產(chǎn)之一是其擁有的海量信息數(shù)據(jù)，而在互聯(lián)網(wǎng)時代，這些信息在網(wǎng)絡(luò)上不斷流轉(zhuǎn)，這就帶來了相當(dāng)程度的操作風(fēng)險。企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)可能會被黑客入侵，造成信息泄露，給客戶個人的財(cái)產(chǎn)安全帶來了風(fēng)險。

3.政策建議

為了盡量避免發(fā)生上述互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，可以從以下幾個方面加強(qiáng)防范。

（1）加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，形成合理有效的管理體系。監(jiān)管部門要加強(qiáng)對資金流動的監(jiān)控，對宏觀經(jīng)濟(jì)走向進(jìn)行研判，避免在流動性趨緊時出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險。特別需要注意的是，應(yīng)將投資收益率規(guī)定在合理區(qū)間，從制度上減少“龐氏騙局”的出現(xiàn)。此外，應(yīng)加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資金規(guī)范性管理，可通過銀行存管等方式防范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)“跑路”的風(fēng)險，推動互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展。

（2）強(qiáng)化企業(yè)征信，引導(dǎo)形成行業(yè)自律。在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)法律體系還不夠完善的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)自律，作為監(jiān)管的補(bǔ)充。如果企業(yè)自身能夠加強(qiáng)對內(nèi)部各部門的風(fēng)險管控，可以將許多金融風(fēng)險扼殺在萌芽狀態(tài)。應(yīng)引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)形成行業(yè)自律，對信用較好的企業(yè)予以鼓勵，提高優(yōu)良企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融市場的競爭力，維持企業(yè)的活力，獲得更加持久穩(wěn)定的發(fā)展。

（3）完善相關(guān)法律法規(guī)，保護(hù)客戶權(quán)益。我國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅猛，但有關(guān)法律還尚未完善，讓許多企業(yè)有了可乘之機(jī)?？蛻粼谙M(fèi)的時候，往往沒有了解產(chǎn)品所包含的風(fēng)險，如果出現(xiàn)了虧損的情況，客戶常常無法得到相應(yīng)的賠償，所以要完善法律法規(guī)來維護(hù)消費(fèi)者的利益。對于網(wǎng)絡(luò)入侵的現(xiàn)象，也應(yīng)當(dāng)制定有關(guān)法律打擊此類現(xiàn)象。釣魚網(wǎng)站、網(wǎng)絡(luò)詐騙威脅著消費(fèi)者的權(quán)益，消費(fèi)者的賬號、密碼、資料很容易被黑客入侵竊取，但很少有相關(guān)法律對此進(jìn)行約束，不僅對消費(fèi)者的財(cái)產(chǎn)安全產(chǎn)生威脅，而且對其人身也存在隱患。因此，完善這方面的法律法規(guī)可以為互聯(lián)網(wǎng)交易平臺提供更加安全的交易環(huán)境，增加互聯(lián)網(wǎng)金融的安全指數(shù)。

結(jié)論：互聯(lián)網(wǎng)金融以極快的發(fā)展速度顯示出勃勃生機(jī)，但許多風(fēng)險也隨之而生。本文回顧了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程，著重分析了互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的流動風(fēng)險、信用風(fēng)險及操作風(fēng)險等主要風(fēng)險。研究表明，在當(dāng)前的宏觀環(huán)境下，政府應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，形成合理有效的管理體系，從體制上推動互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范化;強(qiáng)化企業(yè)征信，引導(dǎo)形成行業(yè)自律，讓信用良好的企業(yè)得到更好的發(fā)展;完善相關(guān)法律法規(guī)的完善，以維護(hù)消費(fèi)者和投資人的各項(xiàng)權(quán)益，對網(wǎng)絡(luò)金融犯罪予以打擊，推動互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展。

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