蔣佳凌
摘 要:新時(shí)期背景下,人們對(duì)于各項(xiàng)投資十分熱衷,基金定投作為一種基金投資方式,受到全世界的廣泛流行?;鸲ㄍ赌軌蛴行У谋苊馔顿Y者自身的賭性,有效的控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。本文將對(duì)基金定投的的特點(diǎn)進(jìn)行分析,并對(duì)如何有效控制基金定投的風(fēng)險(xiǎn),獲得更大收益加以闡述。
關(guān)鍵詞:基金定投;風(fēng)險(xiǎn);收益
所謂的基金定投,是指進(jìn)行定期定額的基金投資。它要求投資者在每隔相同的時(shí)間段內(nèi),將相同金額的資金投入到指定的證券投資基金當(dāng)中,這種投資方式與一次性投資方式相比,能夠有效降低投資的選時(shí)風(fēng)險(xiǎn),并且能夠通過(guò)貨幣時(shí)間價(jià)值提高自身的投資收益,因此具有良好的風(fēng)險(xiǎn)與收益特征。
一、基金定投的的特點(diǎn)
(一)定期投資,積少成多
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),可能每隔一段時(shí)間能夠產(chǎn)生一些閑散資金,將這些資金通過(guò)基金定投的形式購(gòu)買投資標(biāo),以投資增值的形式形成“聚沙成丘”的效果,從而在不知不覺(jué)間積累豐富的財(cái)富。
(二)有效的降低投資選時(shí)風(fēng)險(xiǎn)
所謂的投資選時(shí)風(fēng)險(xiǎn)是指投資市場(chǎng)的當(dāng)前狀況,在投資中講究的是“低買高賣”,但是部分投資者由于掌握不好具體的投資時(shí)點(diǎn),導(dǎo)致最終投資失敗,產(chǎn)生大量虧損。而在基金定投的投資市場(chǎng)中則沒(méi)有那些規(guī)則,有效的降低了投資選時(shí)風(fēng)險(xiǎn),投資者在投資時(shí)不用關(guān)注當(dāng)前投資市場(chǎng)的情況,不必在意進(jìn)場(chǎng)的時(shí)點(diǎn),更不需要根據(jù)投資市場(chǎng)的走勢(shì)而改變自己的投資決定。
(三)平均投資,分散風(fēng)險(xiǎn)
在基金定投中的資金是通過(guò)分期投入的方式進(jìn)行的,投資成本的高低不盡相同。從整體來(lái)看,平均下來(lái)的投資成本較低,并且是分散式的投入,能夠?qū)崿F(xiàn)平均投資,分散風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。
(四)復(fù)利效果較為明顯
基金定投中的“定投計(jì)劃”收益是復(fù)利效應(yīng)的充分體現(xiàn),所謂的復(fù)利效應(yīng)是指將本金所產(chǎn)生的利息與本金一起繼續(xù)投入到證券當(dāng)中,使其能夠與本金一起繼續(xù)創(chuàng)造收益。隨著時(shí)間的推移,這種利滾利的方式將能夠使復(fù)利效果變得越發(fā)明顯。但是在基金定投中的復(fù)利效應(yīng)需要較長(zhǎng)的時(shí)間才能顯現(xiàn),在此期間,投資者不應(yīng)由于市場(chǎng)短線的波動(dòng)而停止定投。只要市場(chǎng)的前景十分廣闊,那么市場(chǎng)短期的下跌反而是進(jìn)行份額積累的最佳時(shí)機(jī),一旦市場(chǎng)恢復(fù)將會(huì)使積累的份額獲得更多的收益。
二、如何有效控制基金定投的風(fēng)險(xiǎn),獲得更大收益
在進(jìn)行投資活動(dòng)之前,投資者通常比較迷茫,如何才能夠使有限的資金,創(chuàng)造出更多的收益成為投資者第一關(guān)心的問(wèn)題。因此進(jìn)行基金定投的選擇尤其重要,首先投資者可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)搜索一些凈值波動(dòng)較大、主動(dòng)型、股票型的基金,這種類型的基金將能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)較大的投資收益。此外,還可以通過(guò)相關(guān)的書(shū)籍報(bào)刊等進(jìn)行查找,主要關(guān)注一些運(yùn)行時(shí)間較長(zhǎng)基金公司中的業(yè)績(jī)優(yōu)秀的老基金,從中進(jìn)行選擇。
(一)在基金定投的費(fèi)用選擇方面
通?;鸲ㄍ兜馁M(fèi)用分為兩個(gè)方面,即前端收費(fèi)和后端收費(fèi),投資者在進(jìn)行投資時(shí)最好選擇后端收費(fèi)的模式,這樣做將能夠更好的發(fā)揮出基金長(zhǎng)期投資的優(yōu)勢(shì)。在基金定投中,持有基金的時(shí)間越長(zhǎng),所需要花費(fèi)的費(fèi)用就越低,等到持有資金的時(shí)間超過(guò)公司規(guī)定的年限之后,則不再需要花費(fèi)費(fèi)用,從而有效的降低了投資者的投資成本。
(二)不把雞蛋放在一個(gè)籃子里
由于股票市場(chǎng)具有波動(dòng)性的特點(diǎn),因此在不同時(shí)期各種基金的業(yè)績(jī)也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的改變。因此投資者為了能夠有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)積極采取將“不把雞蛋放在一個(gè)籃子里”的方式,即在選擇基金時(shí),不將全部資金都集中投入,要將“雞蛋”放在不同的籃子中,即將資金分散到不同的基金中投入,俗話說(shuō)“東方不亮西方亮”,股票市場(chǎng)的波動(dòng)變化風(fēng)云莫測(cè),將資金投入到多個(gè)基金當(dāng)中能夠有效的分散風(fēng)險(xiǎn),從而使收益變得更大,有效的避免了放在同一個(gè)籃子中產(chǎn)生的損失。但是,值得注意的是投資者在選擇基金時(shí),最好選擇3到5支,這樣做既能夠?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散,收益增加,同時(shí)也方便管理。
(三)基金定投方式選擇方面
本文以工商銀行為例,在工商銀行中的基金定投主要分為兩種,即普通定投和基智定投。其中,基智定投能夠通過(guò)股市指數(shù)的漲跌來(lái)決定投資者每月需要投資的份額,主要是根據(jù)投資者所選擇的股票指數(shù)與均成之間的差值確定。如果股票指數(shù)超過(guò)均線則會(huì)降低扣款金額,反之,如果股票指數(shù)低于均線則增加扣款金額。在基金的凈值較低時(shí),通過(guò)增加投資金額來(lái)獲得更多的份額,在基金凈值較高時(shí)通過(guò)減少投資金額的方式,從而降低份額?;嵌ㄍ秾儆谝环N智能型的投資,能夠?qū)崿F(xiàn)投資者在小額投入中降低投資風(fēng)險(xiǎn),并且獲得較大收益的目標(biāo)。投資者可以選擇滬深300指數(shù)、上證180指數(shù)以及巨潮300指數(shù)等等。
(四)基金贖回時(shí)間和本金翻倍收益的計(jì)算方面
從我國(guó)股市的景氣周期來(lái)看,近20年來(lái)只有3~5年的時(shí)間,并且具有牛短熊長(zhǎng)的特點(diǎn)。因此進(jìn)行基金定投的投資者應(yīng)關(guān)注股市大盤的走向,尤其是已經(jīng)堅(jiān)持定投3~5年的投資者,在進(jìn)行基金贖回時(shí),應(yīng)選擇基金有良好的收益,大盤走高時(shí)作為基金的贖回點(diǎn),這樣做將能夠獲得較為理想的收益。在長(zhǎng)期復(fù)利中計(jì)算基金的收益時(shí),可以利用“72法則”進(jìn)行計(jì)算,即72除以收益率則得出的結(jié)果就是本金翻倍的時(shí)間。例如,基金的回報(bào)率是8%時(shí),經(jīng)過(guò)9年將會(huì)使本金翻倍,如果投資工具的回報(bào)率為15%,則不超過(guò)5年則使本金翻倍。我國(guó)股市近20年來(lái)上證綜指平均累計(jì)收益率是在16%左右,如果投資者選擇的基金較為良好,其收益率能夠是16%的2倍或者3倍,由此能夠算出本金翻倍的時(shí)間會(huì)有效的縮短。
基金定投是受到全世界熱衷的投資方式之一。雖然收益與一次性投資相比較少,但是市場(chǎng)較為穩(wěn)定,投資風(fēng)險(xiǎn)能夠得到有效的控制,適宜進(jìn)行長(zhǎng)期投資。在進(jìn)行基金定投時(shí)應(yīng)注意基金定投的費(fèi)用選擇、基金定投方式選擇、基金贖回時(shí)間選擇以及基金的分散投資等幾個(gè)方面,從而進(jìn)行科學(xué)合理的基金投資,有效的降低投資風(fēng)險(xiǎn),獲得更大的投資收益。
參考文獻(xiàn):
[1]楊柳.對(duì)于指數(shù)基金定投擇時(shí)擇基的實(shí)證研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué),2013.endprint