吳盛漢+張潔梅

[摘要] 供應(yīng)鏈金融憑借獨(dú)特的運(yùn)營(yíng)模式，突破了傳統(tǒng)金融借貸模式的弊端，解決了中小型企業(yè)融資難問(wèn)題。在國(guó)家利好政策的支持下，核心企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、物流企業(yè)等眾多行業(yè)紛紛轉(zhuǎn)型，開(kāi)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)。但是在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)逐漸放緩、供給側(cè)改革不斷深入的背景下，供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)模式弊端逐漸顯現(xiàn)，供應(yīng)鏈金融發(fā)展停滯不前。因此，細(xì)分當(dāng)前供應(yīng)鏈金融主體，探究不同主體行業(yè)的供應(yīng)鏈金融模式，將有助于供應(yīng)鏈金融進(jìn)一步發(fā)展。

[關(guān)鍵詞] 供應(yīng)鏈金融 模式創(chuàng)新 互聯(lián)網(wǎng)+

[中圖分類號(hào)] F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1004-6623（2018）01-0040-04

[基金項(xiàng)目] 國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“高可用云存儲(chǔ)系統(tǒng)中數(shù)據(jù)復(fù)制研究”（61202354）；福建省教育廳A類項(xiàng)目“龍巖市工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究”（JA12307S）。

[作者簡(jiǎn)介] 吳盛漢（1970 — ），福建龍巖人，龍巖學(xué)院副教授，研究方向：經(jīng)濟(jì)學(xué)、營(yíng)銷學(xué)；張潔梅（1979 — ），河南開(kāi)封人，河南大學(xué)商學(xué)院教授，博士，研究方向：理論經(jīng)濟(jì)學(xué)。

一、引 言

融資成本高、融資渠道窄等融資難問(wèn)題一直都是限制中小企業(yè)發(fā)展的桎梏，供應(yīng)鏈金融作為一種新型金融融資模式，通過(guò)在借貸雙方內(nèi)部引入供應(yīng)鏈控制金融風(fēng)險(xiǎn)的方式，可以提高中小企業(yè)信用水平，進(jìn)而解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。隨著供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融合不斷加深，傳統(tǒng)商業(yè)銀行已經(jīng)不再是提供金融服務(wù)的唯一主體，諸如物流企業(yè)、電子商務(wù)平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等擁有客戶信息優(yōu)勢(shì)、交易資源優(yōu)勢(shì)的一批企業(yè)也成為了金融服務(wù)的提供者。第一，供應(yīng)鏈金融1.0階段，線下“1+N”發(fā)展模式。該階段供應(yīng)鏈金融仍是以傳統(tǒng)商業(yè)銀行為中心，其中“1”代表具有信用支持的核心企業(yè)，“N”代表供應(yīng)鏈中上下游所有企業(yè)。供應(yīng)鏈金融1.0階段需要核心企業(yè)和供應(yīng)鏈上下游企業(yè)具有長(zhǎng)期合作的經(jīng)歷，深知上下游企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況和信用信息。傳統(tǒng)商業(yè)銀行通過(guò)核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信用把控能力，為中小企業(yè)提供資金支持；第二，供應(yīng)鏈金融2.0階段，“四流”合一發(fā)展模式。供應(yīng)鏈金融2.0不以傳統(tǒng)商業(yè)銀行為中心，它通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將具有眾多重要信息的“物流”、“商流”、“資金流”、“信息流”實(shí)現(xiàn)融合、進(jìn)而實(shí)現(xiàn)金融信息的歸納、整理、傳遞，使得金融資源配置更加合理，供應(yīng)鏈各參與主體運(yùn)行效率顯著提升；第三，供應(yīng)鏈金融3.0階段，“N+1+N”平臺(tái)發(fā)展模式。供應(yīng)鏈金融3.0的核心是將各產(chǎn)業(yè)鏈的參與主體組建成平臺(tái)，再通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將其融合形成完整的生態(tài)系統(tǒng)。其中，兩個(gè)“N”代表上下游企業(yè)，“1”代表供應(yīng)鏈綜合服務(wù)平臺(tái)。供應(yīng)鏈金融3.0模式通過(guò)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)可以讓供應(yīng)鏈綜合服務(wù)平臺(tái)搜集到更多的底層數(shù)據(jù)，并以此為基礎(chǔ)建立更多的應(yīng)用場(chǎng)景，進(jìn)而使不同信用等級(jí)的中小企業(yè)與不同的資金偏好進(jìn)行無(wú)縫對(duì)接，最大限度地提升供應(yīng)鏈金融運(yùn)作效率。

據(jù)北京大學(xué)研究數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模在2020年可達(dá)15萬(wàn)億人民幣，當(dāng)前市場(chǎng)規(guī)模僅有8萬(wàn)億人民幣，供應(yīng)鏈金融發(fā)展空間極大。因此，在供應(yīng)鏈金融發(fā)展受阻與供應(yīng)鏈金融發(fā)展?jié)摿薮蟮碾p重刺激下，探究供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式將具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

二、供應(yīng)鏈金融發(fā)展態(tài)勢(shì)

（一）供應(yīng)鏈金融服務(wù)主體不斷增多，服務(wù)對(duì)象相對(duì)集中

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”發(fā)展戰(zhàn)略與供應(yīng)鏈金融之間的融合不斷加深，供應(yīng)鏈金融服務(wù)主體所涉及的行業(yè)不斷增多。除了傳統(tǒng)商業(yè)銀行以及金融信息服務(wù)平臺(tái)以外，諸如物流企業(yè)、電商平臺(tái)、科技公司等非金融機(jī)構(gòu)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)主體顯著增多。供應(yīng)鏈公司的數(shù)量最多，占據(jù)供應(yīng)鏈金融服務(wù)企業(yè)數(shù)量總數(shù)的27%。這是因?yàn)楣?yīng)鏈公司作為供應(yīng)鏈金融發(fā)展的先行者，其業(yè)務(wù)規(guī)模與業(yè)務(wù)種類最為廣泛，并且供應(yīng)鏈公司的預(yù)期收益明確，回收款時(shí)間穩(wěn)定；B2B電商平臺(tái)提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)數(shù)量位列第二，占據(jù)供應(yīng)鏈金融總數(shù)的18%。這是因?yàn)锽2B電商平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)突出，可以通過(guò)客戶在平臺(tái)中的結(jié)算搜集可靠的客戶信用數(shù)據(jù)，再加上電商平臺(tái)的自有倉(cāng)儲(chǔ)、物流、信息管理平臺(tái)等服務(wù)，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供了良好環(huán)境。

（二）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)規(guī)?？傮w較小，風(fēng)控體系建設(shè)有待加強(qiáng)

各供應(yīng)鏈服務(wù)提供主體的運(yùn)營(yíng)實(shí)力、信息數(shù)據(jù)以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力的不同，導(dǎo)致我國(guó)供應(yīng)鏈金融服務(wù)信貸規(guī)模差異明顯，不同行業(yè)的供應(yīng)鏈金融提供企業(yè)的信貸規(guī)模從千萬(wàn)級(jí)別到百億級(jí)別不等。我國(guó)供應(yīng)鏈金融放貸規(guī)模主要集中在百億元以下，其中億元以下占據(jù)放貸規(guī)?？偭康?1%、十億元以下占據(jù)放貸規(guī)?？偭康?9%、百億元以下占據(jù)放貸規(guī)?？偭康?6%，表明我國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)正處于初級(jí)階段。值得注意的是，即使像傳統(tǒng)商業(yè)銀行或者大型B2B電商平臺(tái)此類供應(yīng)鏈金融行業(yè)巨頭，其風(fēng)險(xiǎn)控制能力仍有較大缺陷。具體表現(xiàn)為：第一，風(fēng)險(xiǎn)控制數(shù)據(jù)來(lái)源渠道狹窄，無(wú)法準(zhǔn)確判斷金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；第二，供應(yīng)鏈金融企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)維度不足。當(dāng)前，我國(guó)供應(yīng)鏈金融企業(yè)主要搜集融資企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、生產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)等數(shù)據(jù)，還無(wú)法搜集到融資企業(yè)的行為數(shù)據(jù)、信號(hào)數(shù)據(jù)等一系列重要金融數(shù)據(jù)，因此金融風(fēng)控體系仍有缺陷。

（三）國(guó)家政策助力行業(yè)發(fā)展，供應(yīng)鏈金融迎來(lái)全新發(fā)展契機(jī)

中小企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、緩解就業(yè)壓力、穩(wěn)定社會(huì)等方面具有關(guān)鍵作用。政府竭盡全力扶持全國(guó)各地的中小企業(yè)發(fā)展，推出了一系列有利于中小企業(yè)發(fā)展的利好政策。各地為推行國(guó)家扶持政策，也出臺(tái)了一系列有利于中小企業(yè)融資的地方性措施政策。比如，北京、上海、寧波等地推出促進(jìn)融資租賃產(chǎn)業(yè)集聚措施，為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)融資租賃業(yè)務(wù)提供政策便利；天津在海關(guān)稅收方面出臺(tái)融資租賃業(yè)務(wù)稅收優(yōu)惠政策，并為其提供資金補(bǔ)貼政策；浙江則將企業(yè)融資業(yè)務(wù)支持政策細(xì)分到縣，在中小企業(yè)集中地區(qū)開(kāi)展融資租賃試點(diǎn)，進(jìn)而推廣全省。

三、供應(yīng)鏈金融模式分析

（一）傳統(tǒng)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融模式endprint

以真實(shí)資產(chǎn)抵押為前提，在核心企業(yè)的幫助下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供金融融資服務(wù)。首先，供應(yīng)鏈上下游企業(yè)向銀行申請(qǐng)融資服務(wù)；其次，銀行會(huì)根據(jù)企業(yè)申請(qǐng)向核心企業(yè)進(jìn)行詢問(wèn)，核心企業(yè)將與上下游企業(yè)的日常業(yè)務(wù)往來(lái)的數(shù)據(jù)反饋給銀行；最后，銀行根據(jù)核心企業(yè)的反饋數(shù)據(jù)，決定是否對(duì)企業(yè)提供貸款服務(wù)。

傳統(tǒng)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)模式的優(yōu)勢(shì)為：第一，傳統(tǒng)商業(yè)銀行具有社會(huì)吸儲(chǔ)能力，擁有大量的資金作為保證，可以為企業(yè)提供足夠的資金支持；第二，傳統(tǒng)商業(yè)銀行發(fā)展歷史悠久，金融風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)；第三，傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)范圍廣闊，眾多的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量可以幫助傳統(tǒng)商業(yè)銀行挖掘更深層次的金融服務(wù)。同樣，傳統(tǒng)商業(yè)銀行主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)模式也存在諸多缺點(diǎn)：傳統(tǒng)商業(yè)銀行在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融時(shí)需要核心企業(yè)的幫助，自己無(wú)法完全掌控供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)的實(shí)際運(yùn)行情況，在金融產(chǎn)品與金融政策的制定上處于不利位置；傳統(tǒng)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)全過(guò)程都需要銀行全部負(fù)責(zé)，這導(dǎo)致金融業(yè)務(wù)服務(wù)審批時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，影響融資業(yè)務(wù)效率。

（二）供應(yīng)鏈平臺(tái)供應(yīng)鏈金融模式

由于供應(yīng)鏈平臺(tái)本身就是各企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理的輔助者，在長(zhǎng)期與企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)與管理的合作中，其平臺(tái)搜集到許多具有分析價(jià)值的數(shù)據(jù)，并以此作為信息優(yōu)勢(shì)為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供金融服務(wù)。首先，供應(yīng)鏈平臺(tái)通過(guò)與企業(yè)之間的日常業(yè)務(wù)、管理合作獲得企業(yè)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)；其次，供應(yīng)鏈平臺(tái)依靠其互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)分析所得數(shù)據(jù)，將有價(jià)值的分析結(jié)果傳送到銀行；最后，銀行根據(jù)數(shù)據(jù)結(jié)果判斷企業(yè)的信用等級(jí)來(lái)決定是否提供融資服務(wù)。

供應(yīng)鏈平臺(tái)供應(yīng)鏈金融模式的優(yōu)勢(shì)為：供應(yīng)鏈平臺(tái)是一個(gè)具有綜合功能的平臺(tái)。強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，如云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)可以幫助供應(yīng)鏈平臺(tái)迅速得出有關(guān)企業(yè)的價(jià)值數(shù)據(jù)；供應(yīng)鏈平臺(tái)與企業(yè)日常業(yè)務(wù)與管理直接聯(lián)系，可以得到企業(yè)最真實(shí)的數(shù)據(jù)，其數(shù)據(jù)來(lái)源可靠。供應(yīng)鏈平臺(tái)供應(yīng)鏈金融模式同樣也具有缺點(diǎn)：雖然供應(yīng)鏈平臺(tái)與企業(yè)的日常業(yè)務(wù)管理有交集，但卻不能掌握企業(yè)的核心數(shù)據(jù)，搜集的企業(yè)數(shù)據(jù)價(jià)值性不足；雖然某些企業(yè)與供應(yīng)鏈平臺(tái)具有直接合作，但是企業(yè)為了保證其核心技術(shù)，在某些關(guān)鍵數(shù)據(jù)與供應(yīng)鏈平臺(tái)具有保密協(xié)議，供應(yīng)鏈平臺(tái)無(wú)法將涉及協(xié)議中的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，有可能影響對(duì)企業(yè)信用評(píng)價(jià)的判斷。

（三）互聯(lián)網(wǎng)電商供應(yīng)鏈金融模式

除了向企業(yè)提供金融服務(wù)以外，互聯(lián)網(wǎng)電商供應(yīng)鏈金融還向個(gè)人消費(fèi)者提供金融服務(wù)，擴(kuò)大了供應(yīng)鏈金融的客戶群體。其中，互聯(lián)網(wǎng)電商供應(yīng)鏈金融的資金一部分來(lái)自電商企業(yè)，也有一部分來(lái)自傳統(tǒng)商業(yè)銀行。消費(fèi)者或者企業(yè)向電商提供金融服務(wù)申請(qǐng)；電商平臺(tái)將申請(qǐng)者的日常購(gòu)買(mǎi)信息提供給互聯(lián)網(wǎng)電商金融服務(wù)部門(mén)，電商金融服務(wù)部門(mén)根據(jù)購(gòu)買(mǎi)信息得出申請(qǐng)者的信用等級(jí)并提供資金，或者將信用信息與銀行交換，由銀行提供資金；電商平臺(tái)根據(jù)分析結(jié)果向企業(yè)或者消費(fèi)者體提供一定的信用額度。

互聯(lián)網(wǎng)電商供應(yīng)鏈金融模式優(yōu)點(diǎn)突出，具體表現(xiàn)為電商平臺(tái)作為信息的第一手來(lái)源，信息真實(shí)度與信息快捷性具有保障；電商平臺(tái)內(nèi)部具有完善的審批、交易、結(jié)算業(yè)務(wù)，可以在內(nèi)部實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融，提升金融服務(wù)效率；電商平臺(tái)擁有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等分析技術(shù)相對(duì)成熟，對(duì)金融服務(wù)申請(qǐng)人的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)控制成本較低?；ヂ?lián)網(wǎng)電商供應(yīng)鏈金融缺點(diǎn)為：資金存量與銀行仍有差距。電商平臺(tái)可以應(yīng)對(duì)零散的消費(fèi)者金融服務(wù)申請(qǐng)，但是面對(duì)企業(yè)級(jí)別的金融服務(wù)申請(qǐng)，仍需要銀行的資金支持；電商平臺(tái)開(kāi)展金融服務(wù)時(shí)間較短，即使擁有第一手?jǐn)?shù)據(jù)，但是在金融風(fēng)險(xiǎn)的把控上仍不如銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。

四、供應(yīng)鏈金融發(fā)展建議

（一）加快建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，健全風(fēng)控機(jī)制

我國(guó)供應(yīng)鏈金融正處于低級(jí)發(fā)展階段，管理整體水平不高，需要一定的行業(yè)入門(mén)標(biāo)準(zhǔn)以保證供應(yīng)鏈金融行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，最大限度地降低金融風(fēng)險(xiǎn)。首先，政府或行業(yè)部門(mén)應(yīng)出面建立供應(yīng)鏈金融準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)不同行業(yè)從事供應(yīng)鏈金融制定差異化標(biāo)準(zhǔn)，提升供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)主體的質(zhì)量。第二，建立客戶信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系，為不同類型的供應(yīng)鏈金融提供不同的客戶群體。要對(duì)融資企業(yè)的各方面能力進(jìn)行考察以獲得準(zhǔn)確的信用評(píng)價(jià)，包括融資企業(yè)的資質(zhì)、市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)能力、發(fā)展前景以及所處供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性等。同時(shí)，需要第三方征信企業(yè)或者中介機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈金融企業(yè)進(jìn)行協(xié)作，以便加強(qiáng)對(duì)融資企業(yè)的評(píng)估、監(jiān)管的考察。第三，將智能化管理、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、智能設(shè)備等現(xiàn)代化技術(shù)，融入供應(yīng)鏈金融日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，從而建立具有智能化監(jiān)控、實(shí)時(shí)化監(jiān)管的風(fēng)控管理系統(tǒng)。對(duì)于傳統(tǒng)商業(yè)銀行而言需要更新內(nèi)部系統(tǒng)與設(shè)備，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管、監(jiān)控智能化、自動(dòng)化。

（二）注重復(fù)合型人才培養(yǎng)，提升供應(yīng)鏈金融行業(yè)服務(wù)人員素質(zhì)

完善企業(yè)內(nèi)部人員管理，實(shí)行內(nèi)部人才培養(yǎng)與人才引進(jìn)雙向計(jì)劃。傳統(tǒng)商業(yè)銀行要通過(guò)內(nèi)部篩選，選出金融業(yè)務(wù)強(qiáng)、金融服務(wù)高的人員。對(duì)于缺乏金融業(yè)務(wù)知識(shí)的企業(yè)。宜招聘有金融服務(wù)經(jīng)驗(yàn)的人員，進(jìn)行專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)培訓(xùn)，從而達(dá)到培養(yǎng)供應(yīng)鏈金融復(fù)合型人才的目的；第二，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)與高等院校或社會(huì)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的人才合作計(jì)劃。供應(yīng)鏈金融企業(yè)可以與高等院校實(shí)施人才培養(yǎng)輸送計(jì)劃。供應(yīng)鏈企業(yè)接納供應(yīng)鏈金融專業(yè)畢業(yè)生，為高校解決就業(yè)問(wèn)題，從而實(shí)現(xiàn)雙贏；第三，發(fā)揮政府職能作用，為供應(yīng)鏈金融提供人才培養(yǎng)政策。政府可以組織建立供應(yīng)鏈金融企業(yè)交流活動(dòng)，讓行業(yè)龍頭企業(yè)傳授相應(yīng)的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。政府也可以定期組織專家去企業(yè)進(jìn)行最新技術(shù)的講演與普及，甚至提供企業(yè)一定的在外人才培養(yǎng)計(jì)劃名額，去供應(yīng)鏈金融發(fā)達(dá)國(guó)家學(xué)習(xí)。

（三）促進(jìn)供應(yīng)鏈金融模式多元化發(fā)展，建立供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈

創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，制定金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化組合。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的不斷推進(jìn)，越來(lái)越多的行業(yè)與企業(yè)成為供應(yīng)鏈金融的潛在客戶。不同的行業(yè)或者不同規(guī)模的企業(yè)對(duì)金融產(chǎn)品需求不同，因此亟需創(chuàng)新金融產(chǎn)品。供應(yīng)鏈金融企業(yè)需通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，深挖潛在客戶需求，針對(duì)不同信用等級(jí)創(chuàng)造不同金融產(chǎn)品，支持金融產(chǎn)品的任意組合；第二，鼓勵(lì)不同類型的供應(yīng)鏈金融企業(yè)相互合作，建立完善的綜合性服務(wù)平臺(tái)。當(dāng)前無(wú)論哪種模式的供應(yīng)鏈金融模式僅依靠自身力量將難以迎合市場(chǎng)需求，傳統(tǒng)金融業(yè)為主體的供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為主體的供應(yīng)鏈金融相互合作的新模式勢(shì)在必行；第三，細(xì)化供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)分工，構(gòu)建供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈。目前，市場(chǎng)中從事供應(yīng)鏈金融的主體包括：傳統(tǒng)商業(yè)銀行、物流企業(yè)、電商、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，供應(yīng)鏈金融企業(yè)不僅需要面對(duì)同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)也面臨異業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。因此，細(xì)分供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)，明確各主體在供應(yīng)鏈金融的位置勢(shì)在必行。

[參考文獻(xiàn)]

[1]婁飛鵬.互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的供應(yīng)鏈金融發(fā)展-基于信息不對(duì)稱的視角[J].西南金融，2017（1）：10-13+20.

[2]楊芳，汪洋.傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型架構(gòu)分析及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)[J].改革與戰(zhàn)略，2017（8）：74-78.

[3]宋華，盧強(qiáng).基于虛擬產(chǎn)業(yè)集群的供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新：創(chuàng)捷公司案例分析[J].中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2017（5）：172-192.

[4]謝世清，何斌.國(guó)際供應(yīng)鏈金融三種典型模式分析[J].經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2013（4）：80-86.

[5]胡躍飛，黃少卿.供應(yīng)鏈金融：背景、創(chuàng)新與概念界定[J].財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究，2009（8）：76-82.

[6]張敬峰，周守華.產(chǎn)業(yè)共生、金融生態(tài)與供應(yīng)鏈金融[J].金融論壇，2013（8）：69-74.

[7]王林雁.供應(yīng)鏈金融管理模式與發(fā)展建議[J].新金融，2011（7）：17-20.

[8]伊志宏，宋華，于亢亢.商業(yè)銀行金融供應(yīng)鏈創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)控制研究[J].經(jīng)濟(jì)與管理研究，2008（7）：3-10.endprint