【摘要】隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，催生了以P2P網(wǎng)貸和眾籌模式等作為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，為我國(guó)科技型中小企業(yè)的融資困境帶來了一絲曙光。作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分的中小企業(yè)大都存在貸款艱難、期限短、利率高的問題，資金短缺一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。本文分析了科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在的問題，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融模式探索解決科技型中小企業(yè)融資的新出路。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 科技型中小企業(yè) 融資形勢(shì)

一、科技型中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

科技型中小企業(yè)具有科技含量高、創(chuàng)新能力強(qiáng)、研發(fā)投入高、運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，融資難的問題一直都在制約著科技型中小企業(yè)的發(fā)展。黨的十八屆三中全會(huì)就明確提出的一項(xiàng)改革內(nèi)容就是要“改變科技型中小企業(yè)融資條件，完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，創(chuàng)新商業(yè)模式，促進(jìn)科技成果資本化、產(chǎn)業(yè)化”。

科技型中小企業(yè)由于自身信譽(yù)度不高、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，一般來說初期科技型中小企業(yè)很難吸引到投資，主要是以內(nèi)部融資為主，外部融資為輔，初創(chuàng)資金主要由創(chuàng)始人自有資金、私人借貸組成。企業(yè)得到發(fā)展后主要還是依靠?jī)?nèi)部融資，但是很多時(shí)候留存收益往往難以滿足企業(yè)的發(fā)展。而單一的債務(wù)融資是來自銀行，商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部管理的要求，基層控制嚴(yán)格、權(quán)限少、批準(zhǔn)手續(xù)繁瑣、耗時(shí)長(zhǎng)，商業(yè)銀行放貸往往難以達(dá)到科技型中小企業(yè)融資的時(shí)效性。

二、科技型中小企業(yè)融資難的原因分析

科技型中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因：

科技型中小企業(yè)的初創(chuàng)資金，通常由創(chuàng)始人自己籌集或依賴銀行貸款。由于科技型中小企業(yè)缺乏健全科學(xué)的管理制度，財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和資產(chǎn)可靠性等條件較差，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，一般來說難以達(dá)到銀行的放貸條件，企業(yè)的融資成本較高。融資渠道單一，主要局限在民間借貸和銀行貸款，科技型中小企業(yè)普遍單體小，銀行普遍對(duì)中小企業(yè)的貸款積極性低?？萍夹椭行∑髽I(yè)的資金很多都是來自于自身的積累，企業(yè)現(xiàn)金流小，資金的來源缺乏靈活性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，企業(yè)快速發(fā)展受限。并且科技型中小企業(yè)企業(yè)自身能力不足，致使科技型中小企業(yè)對(duì)資金的管理能力較差，資金的周轉(zhuǎn)時(shí)間長(zhǎng)，資金占用高，融資的成本上升。再有科技型企業(yè)的創(chuàng)始人缺乏財(cái)務(wù)管理意識(shí)。這些暴露了科技型中小企業(yè)自身能力的不足，致使企業(yè)融資困難。

三、適應(yīng)科技型中小企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式

第一，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（Peer-to-Peer Lending）：指?jìng)€(gè)人或者法人通過第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行相互借貸。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)主要是進(jìn)行信用認(rèn)證、信息匹配、利率制定及法律文案起草等，充當(dāng)中介角色，既幫助借款人通過合適的利率快速獲得融資，又同時(shí)通過一筆貸款的金額有多個(gè)借款人來進(jìn)行分擔(dān)從而分散風(fēng)險(xiǎn)。

第二，眾籌（Crowdfunding）：是一種大眾集資或者群眾集資。通過利用互聯(lián)網(wǎng)，讓中小企業(yè)、藝術(shù)家或個(gè)人等對(duì)公眾展示他們的產(chǎn)品、服務(wù)或者創(chuàng)意，得到大家的支持后進(jìn)而獲取需要的資金，從而達(dá)到融資目的。具體流程是融資方將項(xiàng)目策劃交給眾籌融資平臺(tái)方審核，審核后再將項(xiàng)目以文字、圖片、視頻等形式發(fā)布在平臺(tái)上，對(duì)該項(xiàng)目感興趣的投資方在規(guī)定期限內(nèi)將投資資金打入平臺(tái)方指定的賬戶，成功啟動(dòng)的項(xiàng)目投資者會(huì)依據(jù)自己投資金額的多少得到以股權(quán)、紅利、現(xiàn)金或者產(chǎn)品、服務(wù)等形式的回報(bào)。眾籌模式具有低門檻、多樣性、依靠大眾、注重創(chuàng)意等特點(diǎn)。

第三，其他模式：在大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上依據(jù)用戶在電商平臺(tái)上交易數(shù)據(jù)和積累的信用等大量的數(shù)據(jù)信息對(duì)企業(yè)的信用進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)行有關(guān)的融資模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門戶融資模式指的是企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，垂直搜索金融產(chǎn)品和服務(wù)再進(jìn)行比較，再通過電子銀行進(jìn)行匹配的金融服務(wù)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)科技型中小企業(yè)融資的意義

互聯(lián)網(wǎng)金融通過利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以快速的將海量的信息集合在一起，并且以很快的速度對(duì)信息進(jìn)行分析處理，由此在很大的程度上解決了傳統(tǒng)金融所不能解決的信息不流通問題。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上，交易的雙方可以直接在平臺(tái)上進(jìn)行交流和交易，使得我們的交易過程相比較傳統(tǒng)金融更加的便捷、快速?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)科技型中小企業(yè)融資主要有以下幾點(diǎn)意義：

（一）拓寬融資渠道

一般來說互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都擁有大量的用戶，具有良好的資金整合基礎(chǔ)和能力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以快速的將民間閑置的大量資金進(jìn)行快速、多渠道的整合，與此同時(shí)，風(fēng)投、券商、銀行等的資本也在其整合之列。資金來源的豐富可以滿足科技型中小企業(yè)的融資需求。

（二）提高融資效率

互聯(lián)網(wǎng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)能夠最大程度突破時(shí)間、地域的限制，客戶辦理業(yè)務(wù)的時(shí)間短、效率高、支付方便，用戶體驗(yàn)大大提升。互聯(lián)網(wǎng)金融使客戶能夠在開放透明的平臺(tái)上快速的找到需要的金融產(chǎn)品，最大程度克服了信息不對(duì)稱，使得資金的配置效率大大提高。我國(guó)科技型中小企業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的普遍利用，表明科技型中小企業(yè)在融資難的問題上探索出了一條新的道路?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過利用大數(shù)據(jù)分析，可以比較充分的掌握科技型中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)管理狀況、對(duì)信用情況進(jìn)行評(píng)估并建立企業(yè)相關(guān)的信用檔案，最終形成科技型中小企業(yè)的信用庫(kù)。這將會(huì)大大減少融資的時(shí)間和難度，從而使融資交易的成本降低。

（三）降低融資成本

企業(yè)從互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)融資、展示和交易，使得交易雙方在沒有交易成本、沒有壟斷利潤(rùn)、沒有傳統(tǒng)中介的基礎(chǔ)上完成產(chǎn)品的交易，這樣交易成本就大大降低了。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融節(jié)省了金融機(jī)構(gòu)線下咨詢網(wǎng)點(diǎn)設(shè)立的相關(guān)費(fèi)用。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融解決科技型中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新展望

構(gòu)建綜合的體系服務(wù)科技型中小企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)需要不斷推陳出新，創(chuàng)造出新的產(chǎn)品，這種創(chuàng)新型的產(chǎn)品的主要目的還是為了使技型中小企業(yè)的融資成本能夠降低、科技型中小企業(yè)的個(gè)性化需求得到滿足，從而提高科技型中小企業(yè)自身的融資能力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要深切抓住科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)，根據(jù)科技型中小企業(yè)的特有優(yōu)勢(shì)，對(duì)股權(quán)質(zhì)押貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等方面進(jìn)行探索，進(jìn)行金融創(chuàng)新，不斷的為科技型中小企業(yè)新的、合適的貸款形式，不斷的為科技型中小企業(yè)提供更具體而周到的服務(wù)。科技型中小企業(yè)相對(duì)于一般企業(yè)來說最典型的特征就是在知識(shí)產(chǎn)權(quán)層面的內(nèi)容。比如采取股權(quán)質(zhì)押、技術(shù)入股等形式。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要進(jìn)一步探索股權(quán)質(zhì)押貸款以及其他方面的風(fēng)險(xiǎn)分層技術(shù)等一系列金融創(chuàng)新。

參考文獻(xiàn)

[1]安寶洋.互聯(lián)網(wǎng)金融下科技型小微企業(yè)的融資創(chuàng)新[J].財(cái)經(jīng)科學(xué)，2014（10）：1-8.

[2]傅博娜.《科技型中小企業(yè)融資的制約因素及對(duì)策》，載于《科技與管理》2009年第1期.

作者簡(jiǎn)介：劉曉（1987-），男，籍貫：山東泰安，職稱：在讀研究生，研究方向：工商管理。endprint