袁雷鳴

[摘要]我國(guó)保險(xiǎn)資金投資收益一直處于一個(gè)較低的水平，主要原因是相關(guān)制度制約了保險(xiǎn)資金投資標(biāo)和投資范圍，導(dǎo)致大部分保險(xiǎn)公司處于虧損狀態(tài)，針對(duì)這一現(xiàn)狀，我國(guó)大部分保險(xiǎn)公司開(kāi)設(shè)保險(xiǎn)資金管理公司，專(zhuān)門(mén)對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行投資使用，進(jìn)而改變我國(guó)保險(xiǎn)公司虧損的局面。文章通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)資金投資的理論概述和投資現(xiàn)狀進(jìn)行分析，對(duì)比資本市場(chǎng)投資，對(duì)于投資過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行總結(jié)和分析，提出一些解決問(wèn)題的對(duì)策，進(jìn)而降低保險(xiǎn)資金另類(lèi)投資風(fēng)險(xiǎn)，緩解我國(guó)保險(xiǎn)公司在大數(shù)據(jù)時(shí)代下保險(xiǎn)資金投資壓力，從而改變我國(guó)保險(xiǎn)公司收益虧損這一現(xiàn)狀。

[關(guān)鍵詞]大數(shù)據(jù)；保險(xiǎn)資金運(yùn)用；保險(xiǎn)另類(lèi)投資；單項(xiàng)另類(lèi)資產(chǎn)投資模型；回歸分析

[DOI]1013939/jcnkizgsc201801051

1我國(guó)保險(xiǎn)資金另類(lèi)投資的創(chuàng)新與實(shí)踐應(yīng)用

11保險(xiǎn)資金投資概述

保險(xiǎn)資金是指保險(xiǎn)公司為客戶(hù)準(zhǔn)備的資金，客戶(hù)發(fā)生意外事故的時(shí)候用這部分錢(qián)來(lái)賠償客戶(hù)，所以說(shuō)保險(xiǎn)資金是保險(xiǎn)公司的資本金，總的來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)資金具有以下三大特點(diǎn)：負(fù)債性、長(zhǎng)期性、穩(wěn)定性。

負(fù)債性，保險(xiǎn)資金的主要來(lái)源是保險(xiǎn)公司通過(guò)向客戶(hù)賣(mài)出保險(xiǎn)產(chǎn)品獲得的資金，也是保險(xiǎn)公司所有的資金來(lái)源，但是從另外一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)資金也是為客戶(hù)準(zhǔn)備的資金，客戶(hù)出現(xiàn)意外事故就需要對(duì)其進(jìn)行賠償，所以說(shuō)保證資金是具有一定的負(fù)債性。

長(zhǎng)期性，保險(xiǎn)公司主要分成人壽險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)和健康險(xiǎn)等不同種類(lèi)的保險(xiǎn)公司，在這些公司中有很大一部分的合同期在15～30年，所以說(shuō)保險(xiǎn)資金具有一定的長(zhǎng)期性。

穩(wěn)定性，由于保險(xiǎn)的合同期是比較長(zhǎng)的，所以保險(xiǎn)公司一般可以有穩(wěn)定的收入來(lái)源，因此，保險(xiǎn)資金在總體上波動(dòng)不會(huì)很大，不會(huì)受到外界金融風(fēng)暴等的影響。

保險(xiǎn)公司通過(guò)出售保險(xiǎn)產(chǎn)品獲得的保險(xiǎn)資金，保險(xiǎn)公司可以通過(guò)其他投資獲取更多的收益，但是這種投資是有很大的風(fēng)險(xiǎn)的，一方面，投資本身就是利益與風(fēng)險(xiǎn)共存的，所以保險(xiǎn)公司在投資的時(shí)候需要謹(jǐn)慎，需要選擇穩(wěn)定且收益高的投資項(xiàng)目；另一方面，如果保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)資金用于投資，如果客戶(hù)發(fā)生意外事故，就沒(méi)有足夠資金對(duì)客戶(hù)進(jìn)行賠償，所以說(shuō)這也是保險(xiǎn)資金投資的一大風(fēng)險(xiǎn)。因此，保險(xiǎn)公司對(duì)保證資金進(jìn)行投資使用的時(shí)候需要綜合考慮多個(gè)方面，進(jìn)而減小投資對(duì)公司造成的影響。

12保險(xiǎn)資金配制另類(lèi)資產(chǎn)現(xiàn)狀

我國(guó)保險(xiǎn)資金配制的方式主要有以下幾種：基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃、項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃、海外投資及衍生出的行業(yè)產(chǎn)業(yè)基金等，其中基礎(chǔ)設(shè)施債券投資計(jì)劃是最普遍也是風(fēng)險(xiǎn)最小的投資方式，所以我國(guó)大部分保險(xiǎn)公司選用這種投資方式進(jìn)行保險(xiǎn)資金的投資，可以有效地保證投資的穩(wěn)定性并且降低公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

13保險(xiǎn)資金另類(lèi)投資的創(chuàng)新與實(shí)踐應(yīng)用

據(jù)相關(guān)部門(mén)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)平安保險(xiǎn)集團(tuán)的保險(xiǎn)資金投資一直處于領(lǐng)先地位，平安保險(xiǎn)集團(tuán)從2013年到2014年投資收益增長(zhǎng)了53%，總金額達(dá)到14741億元，所以說(shuō)保險(xiǎn)資金的另類(lèi)投資對(duì)公司的收益有很大的影響。通過(guò)對(duì)平安集團(tuán)投資分析，得出平安集團(tuán)主要通過(guò)定期存款、證券投資基金、權(quán)益證券以及先進(jìn)等價(jià)物的投資，通過(guò)這些投資為平安集團(tuán)獲取了一大部分收益，所以我國(guó)其他保險(xiǎn)公司需要學(xué)習(xí)平安集團(tuán)對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行合理的投資使用，進(jìn)而為公司獲取更多的收益，進(jìn)而保證公司的正常運(yùn)營(yíng)。

2運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)提高保險(xiǎn)資金投資運(yùn)用

21大數(shù)據(jù)時(shí)代的來(lái)臨

多年以前，在上下班的途中陪伴你的是一本書(shū)，而如今是手機(jī)等電子產(chǎn)品；多年以前，你想購(gòu)買(mǎi)衣服只能去實(shí)體店購(gòu)買(mǎi)，而如今可以通過(guò)淘寶直接網(wǎng)上購(gòu)買(mǎi)，淘寶在線注冊(cè)客戶(hù)達(dá)到4億多人，在線商品有10億種，在“雙十一”當(dāng)天淘寶銷(xiāo)售額達(dá)到1207億元，足以說(shuō)明大數(shù)據(jù)已經(jīng)悄悄地來(lái)到我們的日常生活中，預(yù)示著我國(guó)將進(jìn)入大數(shù)據(jù)的時(shí)代。

22大數(shù)據(jù)與保險(xiǎn)公司發(fā)展息息相關(guān)

大數(shù)據(jù)不是什么先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，而是一個(gè)社會(huì)發(fā)展的必然現(xiàn)象，所以不同的廠商對(duì)大數(shù)據(jù)的定義不一樣，但總的來(lái)說(shuō)，大數(shù)據(jù)就是由于人數(shù)多而對(duì)產(chǎn)品等需求過(guò)多而產(chǎn)生一種需求。大數(shù)據(jù)是一種很普遍的現(xiàn)象，無(wú)論在哪個(gè)行業(yè)都有涉及，在我國(guó)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)資金投資上也有大數(shù)據(jù)的體現(xiàn)，我國(guó)2016年原保險(xiǎn)保險(xiǎn)資金收入2526756億元，同比增長(zhǎng)2130%；賠款和給付支出658443億元，同比增長(zhǎng)871%；資金運(yùn)用余額14426458億元，較年初增長(zhǎng)773%；總資產(chǎn)16323830億元，較年初增長(zhǎng)798%，這都是大數(shù)據(jù)的體現(xiàn)，所以說(shuō)大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)公司的發(fā)展有很大的關(guān)系。另外，大數(shù)據(jù)的到來(lái)也推動(dòng)保險(xiǎn)公司進(jìn)行一次信息革命改革，而在這次改革中大數(shù)據(jù)的應(yīng)用占主導(dǎo)地位，為了保證保險(xiǎn)公司獲得更多大數(shù)據(jù)從而獲得更多的商業(yè)價(jià)值和發(fā)展機(jī)會(huì)，對(duì)大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)不能小覷。

23大數(shù)據(jù)時(shí)代下保險(xiǎn)公司之變

隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)公司發(fā)生了很大的改變，其中一是保險(xiǎn)公司對(duì)品牌的宣傳模式發(fā)生改變；二是保險(xiǎn)公司的銷(xiāo)售渠道變得更加寬廣；三是保險(xiǎn)公司公司決策的準(zhǔn)確性也有所提高；四是保險(xiǎn)公司的盈利空間更加大了，為公司的良好發(fā)展創(chuàng)造更好的機(jī)會(huì)；五是保險(xiǎn)公司對(duì)客戶(hù)的理賠服務(wù)也有很大的提高，這讓一大部分保險(xiǎn)公司得到更多客戶(hù)的青睞，總的來(lái)說(shuō)，大數(shù)據(jù)的到來(lái)對(duì)保險(xiǎn)公司的發(fā)展有很大的幫助，且對(duì)客戶(hù)來(lái)說(shuō)也有很大的收益。

3保險(xiǎn)資金另類(lèi)投資存在的風(fēng)險(xiǎn)與解決對(duì)策

31保險(xiǎn)資金另類(lèi)投資存在的風(fēng)險(xiǎn)分析

在大數(shù)據(jù)時(shí)代下保險(xiǎn)資金另類(lèi)投資為公司獲得更多利益的同時(shí)也為保險(xiǎn)公司帶來(lái)了很大的風(fēng)險(xiǎn)，其主要風(fēng)險(xiǎn)有：保險(xiǎn)公司沒(méi)有完善的風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略，對(duì)于投資沒(méi)有很好地進(jìn)行戰(zhàn)略分析，導(dǎo)致在投資的過(guò)程中出現(xiàn)虧損狀況；保險(xiǎn)公司投資管理職能和流程不完整，投資者在投資過(guò)程中沒(méi)有嚴(yán)格按照投資的流程進(jìn)行，后期也沒(méi)有對(duì)投資進(jìn)行有效的評(píng)價(jià)；保險(xiǎn)公司缺乏投資風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)價(jià)工具，不能對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；最后是另類(lèi)投資數(shù)據(jù)平臺(tái)和系統(tǒng)支持乏力，對(duì)數(shù)據(jù)的分析和管理不到位，導(dǎo)致公司的投資項(xiàng)目發(fā)生虧損。所以保險(xiǎn)公司一定要對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行分析，針對(duì)具體風(fēng)險(xiǎn)具體分析，找出應(yīng)對(duì)的措施和對(duì)策，進(jìn)而降低公司的投資風(fēng)險(xiǎn)，為公司創(chuàng)造更多的收益。

32降低保險(xiǎn)資金另類(lèi)投資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

隨著我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的飛速發(fā)展，保險(xiǎn)資金的另類(lèi)投資對(duì)保險(xiǎn)公司越來(lái)越重要，而降低保險(xiǎn)資金另類(lèi)投資的風(fēng)險(xiǎn)成為各大保險(xiǎn)公司面對(duì)最大的問(wèn)題，筆者通過(guò)對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)公司在另類(lèi)投資過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，提出一些降低投資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。首先，保險(xiǎn)公司需要建立完善的另類(lèi)投資風(fēng)險(xiǎn)管理框架，對(duì)另類(lèi)投資的項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，進(jìn)而提高投資管理的精細(xì)化程度；其次，需要將另類(lèi)投資分類(lèi)并對(duì)其進(jìn)行分析識(shí)別，將不同的投資進(jìn)行分類(lèi)分別管理，對(duì)其投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，選擇風(fēng)險(xiǎn)最低的投資項(xiàng)目進(jìn)行投資；最后，需要將投資流程進(jìn)行優(yōu)化，并對(duì)投資數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理，保證對(duì)投資項(xiàng)目能夠有效地了解，進(jìn)而降低投資風(fēng)險(xiǎn)，為公司創(chuàng)造更多的收益。

4結(jié)論

綜上所述，隨著我國(guó)進(jìn)入大數(shù)據(jù)時(shí)代，保險(xiǎn)公司也發(fā)生了很大的變化，對(duì)保險(xiǎn)公司品牌宣傳、銷(xiāo)售渠道、保險(xiǎn)公司決策準(zhǔn)確性以及對(duì)客戶(hù)的賠償服務(wù)都有很大的影響，本文通過(guò)對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資金的另類(lèi)投資存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，提出一些降低投資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，保證保險(xiǎn)公司另類(lèi)投資的收益效果，同時(shí)也促進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的快速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]蘇靜中國(guó)保險(xiǎn)資金另類(lèi)投資的實(shí)踐與創(chuàng)新研究[D].北京：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院，2017：111-125

[2]李亞敏中國(guó)保險(xiǎn)資金投資資本市場(chǎng)的收益與風(fēng)險(xiǎn)研究[M].北京：知識(shí)產(chǎn)權(quán)出版社，2016：428-837

[3]王倩后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的思考[J].南方金融，2015（1）：626-638

[4]張軍，劉勒，肖敏矩陣在貸款五級(jí)分類(lèi)遷徙變化分析中的運(yùn)用[J].武漢金融，2015（11）：136-137endprint