武曉星

【摘 要】在我國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)屬于新興產(chǎn)業(yè)，在發(fā)展初期出現(xiàn)一些問(wèn)題是必然的，要使我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的健康有序，我國(guó)就應(yīng)及時(shí)對(duì)出現(xiàn)的問(wèn)題采取相關(guān)措施。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的成本-收益分析研究表明，只有制定互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)監(jiān)管法律、明確監(jiān)管責(zé)任、建立良好的監(jiān)管體系才能規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)行為，減少上述份風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生，使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有序發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管；監(jiān)管體系構(gòu)建

引言：

在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展模式大部分是借鑒于英美然后再結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況逐漸形成了我國(guó)特有的P2P發(fā)展模式。自從2013年互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入全國(guó)兩會(huì)議程以來(lái)，備受關(guān)注。2014年政府相關(guān)部門(mén)首次提出行業(yè)指導(dǎo)性監(jiān)管辦法“四條紅線”，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融也迎來(lái)了發(fā)展最為迅猛的時(shí)期。野蠻生長(zhǎng)的P2P網(wǎng)貸以其迅速飆升的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站數(shù)量和不斷擴(kuò)大的貸款規(guī)模讓人驚嘆，但是伴隨著這種爆發(fā)式的發(fā)展很多問(wèn)題接踵而至，監(jiān)管的缺失和無(wú)從實(shí)施是問(wèn)題不斷爆發(fā)的源頭

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀

（一）法律監(jiān)管不力，監(jiān)管體系難以統(tǒng)一

互聯(lián)網(wǎng)金融以其較強(qiáng)的創(chuàng)新能力使得產(chǎn)品獲得較快的更新?lián)Q代，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立法無(wú)法迅速囊括所有的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。近幾年來(lái)我國(guó)也制定了一些相關(guān)的政策法規(guī)如《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》和一些地方性規(guī)章如《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》等，但都具有一定得局限性、地域性。2015年我國(guó)加強(qiáng)了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管力度出臺(tái)幾個(gè)規(guī)定或征求意見(jiàn)稿，如：《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》）《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》）等?？梢哉f(shuō)這幾部意見(jiàn)稿還不是嚴(yán)格意義上的監(jiān)管法律，所以就目前來(lái)說(shuō)我國(guó)還未制定出P2P網(wǎng)貸監(jiān)管法律，我的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管法律體系還未實(shí)質(zhì)的建立起來(lái)。

（二）無(wú)法確定合適的針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的力度

市場(chǎng)機(jī)制在互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行中具有無(wú)可比擬的作用，行政機(jī)制對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的監(jiān)管和法律監(jiān)管具有同樣的效力，但是法律監(jiān)管要明顯具有更好的效果，但是法律由于其約束性和不可違抗性導(dǎo)致在界定法律監(jiān)管力度時(shí)難以確定監(jiān)管力度，較嚴(yán)的監(jiān)管會(huì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的發(fā)展空間受限，但是較弱的監(jiān)管又會(huì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)野蠻生長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，威脅社會(huì)金融體系的健全。因而在法律監(jiān)管成為監(jiān)管主體的時(shí)候如何界定其監(jiān)管力度成為重要的問(wèn)題。

（三）無(wú)法形成良好的監(jiān)管范圍界定

互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)都是在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行傳輸、交互和保存的，不斷發(fā)生著新變化，但是隨著監(jiān)管部門(mén)將業(yè)務(wù)范圍確定后，新出現(xiàn)的業(yè)務(wù)會(huì)迫使監(jiān)管部門(mén)不斷調(diào)整法律條款，以適應(yīng)最新的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，與此同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)還要針對(duì)更加復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的具體業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，而與以往的實(shí)體金融業(yè)務(wù)的管理最大的難度就在于其數(shù)據(jù)的廣泛分布和非實(shí)體性，而且數(shù)據(jù)的真實(shí)性往往缺乏較好的掌控，使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)判定監(jiān)管范圍產(chǎn)生問(wèn)題。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管體系的構(gòu)建

（一）明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體，加強(qiáng)監(jiān)管力度

2015年7月頒布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》已經(jīng)從具體的業(yè)務(wù)品種方面對(duì)不同機(jī)構(gòu)和部門(mén)的監(jiān)管責(zé)任進(jìn)行了劃分，新時(shí)期要完善對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，有必要在監(jiān)管主體的確定和責(zé)任分配方面借鑒美國(guó)的做法，采用由上到下的監(jiān)管模式，中央層面以央行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)為主，地方則以財(cái)務(wù)、司法機(jī)構(gòu)等為主。強(qiáng)調(diào)中央和地方的良性配合，將互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行熟悉，對(duì)于有爭(zhēng)議的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)分配給核心的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，避免問(wèn)題出現(xiàn)時(shí)對(duì)責(zé)任的相互推諉。

（二）建立信征機(jī)制，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的自凈

通過(guò)成本-收益分析以上內(nèi)容可以看出，建立完善的信征機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)通過(guò)統(tǒng)一獨(dú)立信征機(jī)制內(nèi)的信用信息與平臺(tái)信用信息相融合來(lái)為投資者提供信息服務(wù)將會(huì)減少很多信用風(fēng)險(xiǎn)，使借貸流程更加透明順暢，更節(jié)省了企業(yè)在信用調(diào)查上浪費(fèi)的成本增加了平臺(tái)的收益。我國(guó)一直沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的合法的信用信息的來(lái)源，如果不那么做，各平臺(tái)公司就要支付巨大的成本調(diào)查并建立平臺(tái)內(nèi)部的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，這樣無(wú)疑是增加了企業(yè)的成本。長(zhǎng)此以往行業(yè)內(nèi)的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)參差不齊，加大投資者選擇的難度的同時(shí)也不利于整個(gè)行業(yè)的發(fā)展壯大。

在英國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)之所以能快速、穩(wěn)健的發(fā)展很大一部分原因是英國(guó)具有完備的、成熟的、統(tǒng)一的、規(guī)范的信征機(jī)制。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)從事的就是提供信息服務(wù)的工作，所以可想而知信征機(jī)制的重要性。但是我國(guó)的個(gè)人信用信息只有央行掌控，還沒(méi)有形成完整的、成體系的信征機(jī)制，所以我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的發(fā)展才會(huì)出現(xiàn)各種風(fēng)險(xiǎn)，每個(gè)平臺(tái)都有自己的信用調(diào)查方式、評(píng)級(jí)方式以至于各個(gè)平臺(tái)的信用評(píng)級(jí)無(wú)法統(tǒng)一，造成了各種弊端。

征信機(jī)制的建立和完善是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。應(yīng)由央行或者相關(guān)機(jī)關(guān)制定和完善獨(dú)立的信征制度，在行業(yè)自律的基礎(chǔ)上先實(shí)現(xiàn)一定程度的信息共享再對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)指定一個(gè)統(tǒng)一的信用標(biāo)準(zhǔn)等等，一步步來(lái)。

（三）設(shè)立行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻

從成本-收益來(lái)分析的角度看，一個(gè)平臺(tái)企業(yè)在設(shè)立之初就要求具備一定的資金實(shí)力，看似對(duì)平臺(tái)企業(yè)的成本要求很高但是只有資金充足的平臺(tái)企業(yè)才能夠抵御住風(fēng)險(xiǎn)，存活下來(lái)長(zhǎng)久發(fā)展。若風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨企業(yè)倒閉，一個(gè)連存活都不能做到的企業(yè)更談不上長(zhǎng)久的收益。所以設(shè)立門(mén)檻看似增加了成本其實(shí)是為了保障長(zhǎng)久的收益。

一個(gè)行業(yè)的準(zhǔn)入和退出門(mén)檻都很重要。我國(guó)現(xiàn)行的所有規(guī)范性文件中均未對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)設(shè)立任何門(mén)檻，這就導(dǎo)致了一些沒(méi)有資金沒(méi)有專業(yè)知識(shí)的人任意的進(jìn)入各個(gè)監(jiān)管薄弱的行業(yè)，這會(huì)導(dǎo)致行業(yè)的混亂不利于行業(yè)的發(fā)展。自互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)出現(xiàn)以來(lái)出現(xiàn)的問(wèn)題就很多、風(fēng)險(xiǎn)也很大、能夠一直長(zhǎng)久發(fā)展的公司很少。這就說(shuō)明這個(gè)行業(yè)雖然發(fā)展的勢(shì)頭很好但是抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力卻很弱。所以我們要限定準(zhǔn)入門(mén)檻，要求公司有一定的資金、實(shí)力才可進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。這樣互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)就更有能力抵御發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)，生存下來(lái)的企業(yè)會(huì)越來(lái)越多，長(zhǎng)此以往將更有利于整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。同時(shí)一個(gè)有實(shí)力的平臺(tái)，一個(gè)有保障的行業(yè)，投資者才有信心去投資，更有利于保護(hù)投資者的利益。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和壯大是與信息時(shí)代特有的金融方式密切相關(guān)的，互聯(lián)網(wǎng)金融的廣泛應(yīng)用推動(dòng)了民間資本的運(yùn)用，使得我國(guó)金融實(shí)力和活力都有了顯著的上升，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過(guò)程中，監(jiān)管的問(wèn)題是一個(gè)大問(wèn)題，監(jiān)管主體不明、監(jiān)管責(zé)任不清、范圍難以界定的實(shí)際困難導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融游走于監(jiān)管體系之外。未來(lái)，為了強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，實(shí)現(xiàn)良好的監(jiān)管效力，有必要加強(qiáng)針對(duì)性的監(jiān)管措施，在強(qiáng)化外部監(jiān)管的同時(shí)也要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自我監(jiān)管，建立全方位、立體化的監(jiān)管體系。

【參考文獻(xiàn)】

[1]陸松新， 蘭虹. 風(fēng)險(xiǎn)投資、第三方資金托管與中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)成交量——基于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸投資者的視角[J]. 投資研究. 2015（11）：50-57.

[2] 黃震，鄧建鵬，熊明，任一奇，喬宇涵. 英美P2P監(jiān)管體系比較與我國(guó)P2P監(jiān)管思路研究[J]. 金融監(jiān)管研究. 2014（10）：45-58 .

[3]尹海員，王盼盼. 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀及體系構(gòu)建[J]. 財(cái)經(jīng)科學(xué)，2015，（09）：12-24.

[4]高黎紅. 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析及我國(guó)監(jiān)管體系構(gòu)建探討[J]. 時(shí)代金融，2014，（26）：25+29.endprint