劉詩怡

摘 要：金融行業(yè)和金融工程技術(shù)的發(fā)展衍生了很多個人理財(cái)產(chǎn)品和金融工具，由于傳統(tǒng)投資模式收益較少，越來越多的投資者開始選擇個人理財(cái)產(chǎn)品。本文從金融工程技術(shù)的內(nèi)容出發(fā)，分析了現(xiàn)階段的個人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展，總結(jié)了幾項(xiàng)金融工程技術(shù)在個人理財(cái)業(yè)務(wù)中的應(yīng)用方式。

關(guān)鍵詞：個人理財(cái)業(yè)務(wù)；金融工程技術(shù)；運(yùn)用分析

一、金融工程技術(shù)的內(nèi)容

（一）收益度量分析法。在經(jīng)濟(jì)活動中，能夠顯現(xiàn)出來的財(cái)務(wù)特征都可以用現(xiàn)金流來進(jìn)行敘述?，F(xiàn)金流具有三個顯著特征，即現(xiàn)金流具體數(shù)量；現(xiàn)金流過程發(fā)生時(shí)間；現(xiàn)金流應(yīng)用方向。在使用過程中，為反映資金的折現(xiàn)率，可將現(xiàn)金流轉(zhuǎn)換為現(xiàn)值，根據(jù)財(cái)務(wù)原理的基本內(nèi)容規(guī)定，將現(xiàn)金流轉(zhuǎn)換為現(xiàn)值才能展現(xiàn)每項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動的正確指標(biāo)。

（二）無套利均衡分析法。無套利均衡分析法屬于金融工程技術(shù)中比較分析技術(shù)的一種類型，此分析法的應(yīng)用是金融學(xué)發(fā)展與進(jìn)步的一個重要體現(xiàn)，其分析的主要內(nèi)容是金融市場中某項(xiàng)資產(chǎn)的持有短缺，可將該項(xiàng)資產(chǎn)短缺與其他的資產(chǎn)短缺項(xiàng)目結(jié)合起來，預(yù)算出該組合在金融市場平衡期間的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和價(jià)格。當(dāng)金融市場出現(xiàn)波動時(shí)，價(jià)格不再由供求關(guān)決定，這時(shí)套利的機(jī)會就出現(xiàn)了，此時(shí)應(yīng)用套利方式可以推動金融市場的發(fā)展，使其早日恢復(fù)平衡運(yùn)行的狀態(tài)。在金融市場均衡時(shí)，應(yīng)用無套利機(jī)會，就是無套利均衡分析法的應(yīng)用依據(jù)。

二、現(xiàn)階段個人理財(cái)業(yè)務(wù)的概述

（一）個人理財(cái)用戶的主要理財(cái)工具。據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，銀行定期存款和活期存款仍然是個人投資用戶的主要理財(cái)方式，信用卡、房地產(chǎn)、股票、保險(xiǎn)等投資方式的占比也不斷增加，風(fēng)險(xiǎn)日益提高，因此，需要強(qiáng)化金融工程技術(shù)在個人理財(cái)業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，這樣才能使得個人理財(cái)市場的業(yè)務(wù)得到發(fā)展。

（二）個人理財(cái)客戶的需求?，F(xiàn)如今，金融市場中存在著各種各樣的個人理財(cái)機(jī)構(gòu)和企業(yè)，這些個人理財(cái)機(jī)構(gòu)和企業(yè)可以根據(jù)個人理財(cái)用戶的需求和個人理財(cái)市場的發(fā)展?fàn)顩r來滿足個人理財(cái)用戶的需求，有效推動了個人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展?，F(xiàn)對長沙市商業(yè)銀行某網(wǎng)點(diǎn)個人理財(cái)用戶的業(yè)務(wù)需求進(jìn)行了調(diào)查，結(jié)果如表1所示。

三、金融工程技術(shù)在個人理財(cái)業(yè)務(wù)中的應(yīng)用方式

（一）套期保值應(yīng)用方式

套期保值（Hedge或Hedging），是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具。在個人理財(cái)業(yè)務(wù)中，應(yīng)用套期保值原則為以下四點(diǎn)：

第一，品種相近原則，這要求投資者在實(shí)施套期保值時(shí)所應(yīng)用的期貨品種與套期保值的現(xiàn)貨品種盡最大限度的相似，這樣在交易時(shí)能夠保證期貨市場和現(xiàn)貨市場的價(jià)格走向相統(tǒng)一；第二，月份相近原則，這要求投資者在實(shí)施套期保值時(shí)所應(yīng)用的期貨合約時(shí)間與現(xiàn)貨合約時(shí)間盡最大限度的相似；第三，方向相反原則，該這要求投資者在實(shí)施套期保值時(shí)所選擇的期貨市場方向和現(xiàn)貨市場方向相反；第四，數(shù)量相當(dāng)原則，這要求投資者在實(shí)施套期保值時(shí)所應(yīng)用的期貨品種數(shù)量需要和現(xiàn)貨合約上的數(shù)量相當(dāng)。

（二）投機(jī)應(yīng)用方式。投機(jī)指的是一些個人資產(chǎn)投資者根據(jù)對金融市場走勢的預(yù)測來辦理適當(dāng)?shù)膫€人投資業(yè)務(wù)。在大多數(shù)情況下，投機(jī)不需要應(yīng)用過多的分析工具和金融工具，當(dāng)然，如果合理應(yīng)用金融工程技術(shù)支持，可以有效提高投機(jī)方式的準(zhǔn)確率。

（三）套利應(yīng)用方式。套利指的是一些相似金融工具之間存在的數(shù)學(xué)關(guān)系。在應(yīng)用此類金融工具得出的實(shí)際商品價(jià)格之間也遵循著這樣的數(shù)學(xué)關(guān)系，但在特殊情況下，會出現(xiàn)價(jià)格偏離，這時(shí)應(yīng)用套利方式，可以在價(jià)格便宜的金融市場中買入期貨，在價(jià)格較高金融市場中出售期貨，賺取其中的差價(jià)。這種個人理財(cái)方式承擔(dān)的交易風(fēng)險(xiǎn)較少。在應(yīng)用套利方式簽訂期貨交易合約時(shí)，交易雙方需要注意，簽訂的不是期貨定向價(jià)格，而是期貨的價(jià)格關(guān)系。

四、結(jié)語

目前在金融工程技術(shù)下衍生出來的金融工具種類繁多，這些工具豐富了個人理財(cái)人員的投資方式，提高了個人理財(cái)業(yè)務(wù)的投資效率，并且在科學(xué)的金融理論的支持下，金融產(chǎn)品能夠?yàn)閭€人理財(cái)投資者制定全面的個人投資理財(cái)規(guī)劃。由此可見，在個人理財(cái)業(yè)務(wù)中應(yīng)用金融工程技術(shù)具有顯著的意義。

參考文獻(xiàn)：

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