摘 要 對國債收益率指標(biāo)的準(zhǔn)確計算，能夠有效提升國債投資行為參與者的投資決策科學(xué)性和綜合性經(jīng)濟收益獲取水平。本文針對基于Matlab統(tǒng)計學(xué)軟件應(yīng)用背景下的國債收益率指標(biāo)測算方法展開了探討分析，具備廣泛且堅實的參考指導(dǎo)價值。

關(guān)鍵詞 Matlab軟件 國債收益率 問題 探討分析

一、國債與國債收益率的概念界定

（一）國債的概念界定

從經(jīng)濟學(xué)基本概念內(nèi)涵的角度展開闡釋分析，國債有時也被部分研究人員稱作公債，指的是中央人民政府以國家信用作為抵押基礎(chǔ)條件，借由向公開社會市場環(huán)境中的各類經(jīng)濟行為實踐主體實施籌集資金業(yè)務(wù)行為而具體形成的債權(quán)債務(wù)經(jīng)濟制約關(guān)系。從來源渠道角度展開分析，國債通常是由國家政權(quán)作為主體發(fā)行的，是中央人民政府為實現(xiàn)財政資金籌集目標(biāo)而具體推廣發(fā)行的債務(wù)類金融投資產(chǎn)品形態(tài)，是中央人民政府向開放市場環(huán)境中的各類經(jīng)濟行為實踐主體出具的、承諾在明確約定的特定時間周期之內(nèi)向經(jīng)濟行為實踐主體支付一定比例的利息，并且在到達(dá)約定時間后償還本金的債權(quán)債務(wù)類金融產(chǎn)品。源于國債金融產(chǎn)品的發(fā)行主體是中央人民政府，因此在國家政權(quán)長期處于穩(wěn)定狀態(tài)的背景之下，國債通常被視作具備最高水平安全性的金融投資產(chǎn)品類型。

（二）國債收益率的概念界定

所謂國債收益率，指的是經(jīng)濟行為實踐主體在開展國債金融產(chǎn)品投資工作過程中獲取的經(jīng)濟收益，占據(jù)其總體投資額的數(shù)量比率。

遵照國債投資行為計息時間周期的角度展開分析，通常將國債收益率具體劃分為年度國債收益率和月度國債收益率等多種具體類型，且年度國債收益率是現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式運作過程中最為常用的國債收益率類型，其表示符號通常運用“%”。

對于實際參與國債金融產(chǎn)品投資活動的經(jīng)濟行為實踐主體而言，其在日常投資活動參與過程中，應(yīng)當(dāng)關(guān)注的國債收益率指標(biāo)主要包含直接收益率指標(biāo)、到期收益率指標(biāo)，以及持有期收益率指標(biāo)等多個具體化的表現(xiàn)類型。

在獨立經(jīng)濟行為主體制定形成國債投資決策方案的過程中，其應(yīng)當(dāng)借由對金融市場運行環(huán)境和影響因素的全面考量，在分析比較國債投資行為的經(jīng)濟收益，以及金融市場交易環(huán)境中的利率指標(biāo)水平基礎(chǔ)上，制定實施現(xiàn)有貨幣資金要素的投資決策方案，控制和保證自身具體持有和控制的貨幣資金要素，在參與開展金融市場投資活動行為的過程中，能夠有效且順利地獲取最優(yōu)化的經(jīng)濟收益。

二、基于Matlab軟件應(yīng)用背景的國債收益率測算分析

（一）國債債券具備的固有數(shù)據(jù)屬性

在實際開展的國債債券市場交易活動過程中，由于各種類型的國債債券在銷售實施過程中已經(jīng)明確劃定了其應(yīng)當(dāng)遵循的計息周期，因此在運用Matlab軟件針對國債收益率指標(biāo)展開測算工作的過程中，應(yīng)當(dāng)結(jié)合國債債券本身具備的基本特征，在Matlab軟件內(nèi)部預(yù)先定義國債債券的部分屬性特征項目，建構(gòu)執(zhí)行國債債券收益率指標(biāo)測算工作過程中應(yīng)當(dāng)遵循的相關(guān)指導(dǎo)規(guī)則，繼而在Matlab軟件的實際運行過程中，切實支持和滿足不同類型用戶主體的數(shù)據(jù)計算需求。

基于現(xiàn)有的實踐工作經(jīng)驗，國債債券具備的固有數(shù)據(jù)屬性主要包含如下項目：

第一，交割日屬性指標(biāo)；

第二，到期日屬性指標(biāo)；

第三，年計息次數(shù)屬性指標(biāo)；

第四，日期計量法則屬性指標(biāo)；

第五，月末法則屬性指標(biāo)；

第六，發(fā)行日屬性指標(biāo)；

第七，首次派息日濕性指標(biāo)；

第八，最后派息日屬性指標(biāo)。

（二）基于Matlab軟件應(yīng)用背景下的國債收益率具體技術(shù)方法

第一，遵照貼現(xiàn)率指標(biāo)、T-bill發(fā)行日最指標(biāo)，以及到期日指標(biāo)的計算方法。在Matlab軟件的技術(shù)運行環(huán)境之中，在基于已知的貼現(xiàn)率指標(biāo)、T-bill發(fā)行日最指標(biāo)，以及到期日指標(biāo)開展國債收益率指標(biāo)計算工作過程中，需要調(diào)動和運用的計算函數(shù)為tbilldisc2yield。其具體執(zhí)行的計算處理語法語句為：

[國債債券市場收益率指標(biāo)，貨幣要素市場收益率指標(biāo)]=tbilldisc2yield（貼現(xiàn)債券的貼現(xiàn)率指標(biāo)，貼現(xiàn)債券的交割日指標(biāo)，貼現(xiàn)債券的到息日指標(biāo)）。

第二，遵照國債債券的收益率指標(biāo)計算貼現(xiàn)率指標(biāo)。這里需要遵循的計算語法語句為：

國債債券的貼現(xiàn)率指標(biāo)=tbilldisc2yield（貼現(xiàn)債券的收益指標(biāo)，貼現(xiàn)債券的交割日指標(biāo)，貼現(xiàn)債券的到息日指標(biāo)，Type）。

在每年計息時間按照360天計算的條件下，Type的取值為1，而在每年計息時間按照365天計算的條件下，Type的取值為2。

三、結(jié)語

國債收益率的計算是評價國債金融產(chǎn)品投資行為綜合收益獲取狀態(tài)的重要手段，切實擇取和運用適當(dāng)?shù)挠嬎惴椒?，開展國債債券收益率指標(biāo)的計算分析工作對于優(yōu)化國債投資行為主體的科學(xué)性，提升國債投資人員的經(jīng)濟收益具有重要意義。本文基于Matlabt統(tǒng)計學(xué)軟件的應(yīng)用背景，針對國債債券收益率的計算分析方法，展開了計算分析，具備較為充分的參考應(yīng)用價值。

（作者單位為南京財經(jīng)大學(xué)<仙林校區(qū)>）

[作者簡介：卜凡（1997—），女，江蘇常州人，南京財經(jīng)大學(xué)本科在讀，研究方向：金融。]

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