張凡

[摘要]銀團貸款是重要的信貸管理組合工具，具有貸款金額大、期限長、分散信用風險等特點。本文通過我國銀團貸款業(yè)務(wù)的特點，分析財務(wù)公司作為企業(yè)集團內(nèi)部銀行，發(fā)展銀團貸款業(yè)務(wù)的意義、優(yōu)勢和發(fā)展策略。

[關(guān)鍵詞]財務(wù)公司 銀團貸款 業(yè)務(wù)發(fā)展

一、銀團貸款定義和特點

銀團貸款又稱辛迪加貸款，《銀團貸款業(yè)務(wù)指引》中定義為“由兩家或兩家以上銀行基于相同貸款條件，依據(jù)同一貸款協(xié)議，按約定時間和比例，通過代理行向借款人提供的本外幣貸款或授信業(yè)務(wù)?！便y團貸款的成員按照“信息共享、獨立審批、自主決策、風險自擔”的原則自主確定各自授信行為，并按實際承諾份額享有銀團貸款項下的相應(yīng)的權(quán)利、義務(wù)。銀團貸款作為信貸管理的組合工具，既是國際金融市場重要的融資方式，又是分散信用風險的重要工具，相對于雙邊貸款，具有其無法比擬的優(yōu)勢。

我國銀團貸款業(yè)務(wù)的特點：①貸款金額大、期限長；②分散信貸風險；③大型商業(yè)銀行及政策性銀行的銀團貸款比重偏高，牽頭行主要集中于政策性銀行；④銀團貸款形式多樣；⑤促進同業(yè)合作，規(guī)范行業(yè)發(fā)展；⑥對于借款人來說，減少融資成本，提升借款人的聲譽等。

二、財務(wù)公司參與銀團業(yè)務(wù)的意義

財務(wù)公司是依托集團、服務(wù)集團的特殊的非銀行金融機構(gòu)，受資金來源狹窄、資產(chǎn)規(guī)模受限、客戶群體集中、業(yè)務(wù)品種較少等限制，在業(yè)務(wù)發(fā)展和市場地位中處于弱勢。發(fā)展銀團貸款業(yè)務(wù)能在一定程度上突破這些限制，對公司的發(fā)展具有深遠的意義。

（1）發(fā)揮資金杠桿效應(yīng)。從集團企業(yè)層面來說，財務(wù)公司可以通過銀團貸款與金融機構(gòu)合作共贏的模式，發(fā)揮資金的杠桿效應(yīng)，在內(nèi)部資金減少的情況下，短期內(nèi)為成員單位籌措大量長期穩(wěn)定資金，更好的服務(wù)集團公司；從財務(wù)公司自身來說，財務(wù)公司可以通過同時參與多個項目，以較小的資產(chǎn)規(guī)模撬動更多的貸款業(yè)務(wù)，并解決貸款集中度的問題。

（2）分散信用風險，銀團業(yè)務(wù)由各金融機構(gòu)共同參與，共擔風險。而財務(wù)公司無論作為牽頭行還是參加行，都能夠熟知借款人，貸前調(diào)查和貸后跟蹤過程中對客戶把控力度較強、了解度較高，因此較之普通參加行面臨的風險更小。

（3）集團內(nèi)部信息渠道暢通，能夠較商業(yè)銀行更早的介入重點項目，在激烈的市場競爭中占據(jù)先機，同時作為牽頭行享有更多的優(yōu)勢。

（4）財務(wù)公司參與銀團貸款合作，積極與各家商業(yè)銀行聯(lián)絡(luò)，從原來的競爭關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)榛ダ糙A的關(guān)系，既提升財務(wù)公司在金融市場中的聲譽，也提升集團公司、成員單位的聲譽。

（5）拓展業(yè)務(wù)模式，增加中間業(yè)務(wù)收入。

（6）在目前穩(wěn)健中性貨幣政策的大環(huán)境下，單個金融機構(gòu)信貸規(guī)模緊張，組建銀團成為眾多銀行的重要選擇之一。

三、財務(wù)公司參與銀團貸款所面臨的風險

（1）信用風險，銀團貸款的實質(zhì)首先是“貸款”，其次才是“銀團”，雖然財務(wù)公司對內(nèi)部成員單位了解程度高，但仍須嚴格參照普通貸款業(yè)務(wù)流程，做好充分的貸前調(diào)查和貸后管理工作。

（2）包銷風險，包銷風險主要針對銀團貸款的牽頭行，目前牽頭行主要由大型政策性銀行或者商業(yè)銀行擔任，財務(wù)公司作為參加行的機會較多；若財務(wù)公司擔任牽頭行，須提前與有意向籌組銀團的其他金融機構(gòu)達成貸款分銷約定，并做好風險預案準備。

（3）參加行風險，一般情況下，參加行不直接面對借款人，是通過牽頭行或代理行提供的書面資料進行項目評估和貸后管理工作，因此承擔的信用風險較牽頭行大的多。但財務(wù)公司掌握集團內(nèi)部暢通的消息源，可通過直接調(diào)查借款人，進行獨立的授信審批。其次，銀團貸款合作對象多為大中型商業(yè)銀行，風險評估體系較為完善，為財務(wù)公司的信貸評估提供更多的參考價值。與此同時，財務(wù)公司在銀團存續(xù)期內(nèi)應(yīng)加強與其他參與機構(gòu)的信息溝通，定期參加銀團會議，實現(xiàn)對客戶管理信息的共享，并建立和完善自己的貸后管理體系。故總體風險可控。

（4）操作風險。銀團貸款業(yè)務(wù)作為信貸組合管理工具，業(yè)務(wù)流程較為復雜，需要專業(yè)的業(yè)務(wù)團隊。財務(wù)公司機構(gòu)較小，專業(yè)性不如大型商業(yè)銀行，存在操作風險。為此，財務(wù)公司可先作為參加行參與銀團業(yè)務(wù)，向大型商業(yè)銀行尤其是政策性銀行學習銀團貸款業(yè)務(wù)流程，了解相關(guān)政策法規(guī)，通過理論和實踐雙軌并行，完善制度、把控風險、提升員工素質(zhì)，組建專業(yè)的銀團業(yè)務(wù)核心團隊。

四、探索財務(wù)公司銀團貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展之路

隨著市場發(fā)展的日趨成熟，制度建設(shè)的日趨完善，財務(wù)公司發(fā)展銀團貸款業(yè)務(wù)優(yōu)勢明顯，風險可控，意義重大，勢在必行！

財務(wù)公司參與銀團貸款基本流程：首先是項目選擇。財務(wù)公司從集團內(nèi)部篩選出優(yōu)質(zhì)項目，與成員單位達成初步合作意向。第二是銀團的組建。成員單位可以直接向外部金融機構(gòu)發(fā)出貸款申請，也可以由財務(wù)公司作為融資代理人，進行統(tǒng)一談判，商議銀團合作模式，確定牽頭行和參加行等。牽頭行對借款人進行貸前調(diào)查，向銀團成員發(fā)出銀團邀請函、制作信息備忘錄、組織銀團會議、分配貸款份額和各項費用等；參加行根據(jù)牽頭行提供的信息備忘錄等資料，獨立完成項目的授信審查工作；然后各銀團參與者簽訂銀團貸款合同。第三是簽約后管理。簽署銀團貸款合同以后，代理行按相關(guān)貸款條件確定的金額和進度歸集資金向借款人提供貸款，并接受銀團委托，按銀團貸款協(xié)議規(guī)定的職責對銀團資金進行管理。

財務(wù)公司的銀團貸款業(yè)務(wù)發(fā)展對策：①學習相關(guān)政策法規(guī)，制度先行。②組建專業(yè)的銀團貸款業(yè)務(wù)團隊，提升人員素質(zhì)?？梢韵虼笮蜕虡I(yè)銀行學習經(jīng)驗、參加專業(yè)的培訓，培養(yǎng)財務(wù)公司自己的核心業(yè)務(wù)人員，并引入外部機構(gòu)如法律專家、專業(yè)評審機構(gòu)等，組建銀團貸款業(yè)務(wù)團隊。③尋找項目與合作銀行，從實踐中汲取經(jīng)驗。先以參加行的模式參與銀團貸款，從實踐中汲取經(jīng)驗，不斷改進和完善業(yè)務(wù)操作流程和風險管理體系，實現(xiàn)業(yè)務(wù)操作合規(guī)化、風險管理體系專業(yè)化、貸款調(diào)查全面化。④從參加行逐步發(fā)展為牽頭行，走特色金融機構(gòu)發(fā)展道路。財務(wù)公司在銀團貸款業(yè)務(wù)中享有天然優(yōu)勢，通過不斷的完善和規(guī)范銀團貸款管理體系，從參加行逐步發(fā)展為牽頭行，形成以銀團貸款業(yè)務(wù)為品牌特色的金融機構(gòu)！endprint