陳莉萍

(中國銀行股份有限公司廣東省分行，廣東 廣州 510180)

商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理思考

陳莉萍

(中國銀行股份有限公司廣東省分行，廣東 廣州 510180)

隨著我國金融市場改革步伐加快，利率市場化、金融脫媒、人民幣國際化等帶來資金波動明顯加大，各商業(yè)銀行負債穩(wěn)定性下降，流動性頻率加快，流動性風(fēng)險狀況更加復(fù)雜。在此背景下，本文通過介紹我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理現(xiàn)實情況，梳理在目前實際流動性管理中存在的一些問題，提出相關(guān)風(fēng)險管理的改善建議、意見。

商業(yè)銀行流動性風(fēng)險；流動性風(fēng)險管理

流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行無法及時在市場上以合理成本獲得充足的資金，用來應(yīng)對資產(chǎn)增長、償付到期債務(wù)或其他支付義務(wù)的風(fēng)險，流動性風(fēng)險的突出特點是“低頻高損”，即發(fā)生的頻率極低，但一旦發(fā)生往往是致命的。金融危機以來，銀行流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的重要性被提高到前所未有的高度，巴塞爾Ⅲ在相關(guān)規(guī)定中也明確了為了能保證銀行系統(tǒng)正常、穩(wěn)健的經(jīng)營，單靠考核或者評價擁有的資本是否充足是不夠的，審慎評估、監(jiān)控銀行流動性是否充足也十分重要。隨著我國金融市場改革步伐加快，利率市場化、人民幣國際化、存款保險制度出臺、資本市場活躍、金融脫媒帶來的資金波動明顯加大，各商業(yè)銀行加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型步伐，負債穩(wěn)定性下降和流動性頻率加快，流動性風(fēng)險狀況更加復(fù)雜。因此，在此背景下，提高我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理水平迫在眉睫。

一、商業(yè)銀行流動性管理現(xiàn)實情況

從整個金融市場管理層面看，我國正處于一個金融體制改革不斷深入、金融市場環(huán)境日趨復(fù)雜、商業(yè)銀行競爭日益激烈，管理模式亟待轉(zhuǎn)型創(chuàng)新發(fā)展的狀態(tài)，在這一背景下，市場對商業(yè)銀行流動性管理的風(fēng)險管控要求更高、更專業(yè)，其工作的重要性日益凸顯。從我國商業(yè)銀行近年來流動性風(fēng)險管理實踐工作看，管理范圍更加明確，對市場研判專業(yè)要求更高，管理相關(guān)決策更加合理、及時，管理制度和治理組織結(jié)構(gòu)趨于規(guī)范化，對經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略提供了更為科學(xué)的參考。從風(fēng)險成因看，實體經(jīng)濟市場環(huán)境風(fēng)險，業(yè)務(wù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型所帶來的操作性風(fēng)險、信用風(fēng)險都是影響商業(yè)銀行流動性管理的主要因素。另外，存貸款期限錯配、貸款不良率上升、經(jīng)營風(fēng)險等都會導(dǎo)致商業(yè)銀行發(fā)生流動性風(fēng)險。

(一)“短存長貸”，存在期限錯配現(xiàn)象

目前，存貸款凈息差仍是我國商業(yè)銀行主要經(jīng)濟收益來源。近幾年來中國商業(yè)銀行居民定期儲蓄占居民總儲蓄的比例不斷降低，但客戶中長期貸款占比卻呈現(xiàn)出不斷增長的態(tài)勢，在銀行總體貸款總額中的占比越來越大。由此可見，商業(yè)銀行為了提高經(jīng)營業(yè)績，提高盈利能力，在制定經(jīng)營策略時，更傾向于投放收益率高、流動性差的中長期貸款，但由于負債業(yè)務(wù)穩(wěn)定性越來越差，期限錯配現(xiàn)象嚴重，容易引發(fā)資金流動性危機。

(二)資產(chǎn)業(yè)務(wù)品種較為單一，創(chuàng)新轉(zhuǎn)型成效不明顯

我國商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)品種較為單一，貸款一直都是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)，但同時也是高風(fēng)險資產(chǎn)，資本占用成本較高，流動性較差。目前我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)仍以中長期貸款為主，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，資產(chǎn)流動性差，多數(shù)商業(yè)銀行的貸款在總資產(chǎn)占比超過50%，國有銀行貸款在總資產(chǎn)占比還在緩步上升。在缺乏長期期限穩(wěn)定資金來源的支持下，會形成流動性風(fēng)險的累積。

(三)資金來源穩(wěn)定性下降

隨著資本市場的持續(xù)發(fā)展、利率市場化、金融脫媒的加劇及存款保險制度的實施，銀行間差異化存款競爭更加激烈，進一步導(dǎo)致存款分流等資源重分配現(xiàn)象，資金在各項存款與同業(yè)存款兩大業(yè)務(wù)品種之間的頻繁轉(zhuǎn)換，資金來源的穩(wěn)定性下降。一方面，利率市場化促進了銀行理財迅速發(fā)展，導(dǎo)致客戶存在各銀行的理財產(chǎn)品間轉(zhuǎn)移以追求高收益，穩(wěn)定性下降，波動加??；另一方面，利率市場化導(dǎo)致部分商業(yè)銀行經(jīng)營行為分化，分化過程中的策略風(fēng)險將會轉(zhuǎn)化為流動性風(fēng)險。

(四)流動性風(fēng)險表現(xiàn)形式多樣性

隨著中國經(jīng)濟增長有所減緩，商業(yè)銀行對企業(yè)授信政策日趨謹慎，甚至出現(xiàn)收緊放貸的現(xiàn)象，企業(yè)對于資金的需求催生了一類處于監(jiān)管盲區(qū)的金融機構(gòu)，這些機構(gòu)通常被稱為“影子銀行”。雖然目前政府出臺了一系列監(jiān)管措施，“影子銀行”的規(guī)模仍處在可以控制的范圍之內(nèi)，但是“影子銀行”的不良貸款具有傳染效應(yīng)，有向商業(yè)銀行蔓延的趨勢，從而引發(fā)新的流動性風(fēng)險。同時，隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)規(guī)模擴大、業(yè)務(wù)品種增多、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度上升、經(jīng)營環(huán)境變化，金融風(fēng)險的傳染性增強，包括信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等各類多樣性風(fēng)險都可能逐漸積累，最終都有可能轉(zhuǎn)化為流動性風(fēng)險。

二、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理存在問題

2013年5月，我國銀行市場出現(xiàn)“錢荒”事件，讓人們從流動性泛濫中清醒過來，認識金融危機、人民幣國際化、利率市場化、金融脫媒等帶來的流動性風(fēng)險管理問題，對我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理存在問題有了更加全面的認識。

(一)缺乏流動性風(fēng)險管理的意識

商業(yè)銀行作為流動性風(fēng)險管理的主體，應(yīng)該采取積極、有效的管理措施、辦法進行流動性風(fēng)險管理。但由于目前我國商業(yè)銀行流動性管理模式、管理意識仍處于起步階段，從內(nèi)部看，流動性風(fēng)險管理機制還不夠完善，對流動性風(fēng)險的監(jiān)管意識也不強；從外部看，新形勢下，銀行流動性風(fēng)險正發(fā)生著深刻變化，狀況更加復(fù)雜，缺乏流動性風(fēng)險的分析預(yù)判及前瞻性。

(二)缺乏有效的預(yù)判、應(yīng)急機制

由于流動性風(fēng)險特點是“低頻高損”，商業(yè)銀行對銀行的流動性風(fēng)險發(fā)生缺乏有效的預(yù)判機制，也缺乏有效的應(yīng)急機制，不能高效及時制定出化解流動性風(fēng)險的相關(guān)措施去阻止風(fēng)險的發(fā)生。我國監(jiān)管機構(gòu)對銀行流動性風(fēng)險的認識還不夠充分，沒有建立完善、健全的風(fēng)險預(yù)判應(yīng)急機制，不能系統(tǒng)地分析風(fēng)險發(fā)生的頻率和潛在隱患，日常管理沒有定期進行風(fēng)險壓力測試，制定有效解決措施等。

(三)資產(chǎn)負債管理方式較為單一

過去在商業(yè)銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債管理理念中，為滿足存貸比考核指標(biāo)要求，通常采取“做大蛋糕、以存定貸”的管理模式，流動性評價指標(biāo)并未真正納入資產(chǎn)負債管理中，不能全面、客觀的對商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管控能力進行考核、評價。目前，存貸考核指標(biāo)已逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)測指標(biāo)，但商業(yè)銀行的存貸管理模式仍然較為單一，流動性風(fēng)險管理主要遵從于央行相關(guān)管理制度，自身的流動性風(fēng)險管理過于表面化，沒有根據(jù)商業(yè)銀行自身的實際經(jīng)營情況，業(yè)務(wù)拓展情況制定相應(yīng)的管理辦法和約束措施，未能實現(xiàn)商業(yè)銀行流動性的真實有效的管理。

(四)流動性管理經(jīng)驗依賴突出，缺乏前瞻性研判

商業(yè)銀行的流動性管理過多依賴管理人員的個人經(jīng)驗，基于市場宏觀形勢變化、貨幣政策導(dǎo)向、全行資金面數(shù)據(jù)的分析判斷不足，未能主動、及時的對流動性風(fēng)險進行管理，前瞻性不足。未來有必要從經(jīng)驗分析轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)研判，加強對全行資金的流動性數(shù)據(jù)分析，為科學(xué)、合理的制定經(jīng)營決策，制定管理措施提供有效支撐。

三、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理改善建議

在銀行經(jīng)營活動中，資金的流動性安全就是商業(yè)銀行的一條“生命線”。流動性風(fēng)險一旦發(fā)生，將引發(fā)銀行資金償付危機，也會波及影響相關(guān)金融行業(yè)的整體運作經(jīng)營。隨著金融體制改革的不斷深入，對商業(yè)銀行抗風(fēng)險能力提出更高的要求，流動性風(fēng)險管理已上升到重要議程。

(一)增強流動性風(fēng)險管理意識

商業(yè)銀行由于主動管理流動性風(fēng)險的意識不足，才會在流動性方面出現(xiàn)諸多的問題。2008年的金融危機中多家銀行因為流動性不足而宣告倒閉就是一個最好的教訓(xùn)。因此，一是要高度重視流動性風(fēng)險管理。商業(yè)銀行要高度重視流動性風(fēng)險管理工作，在經(jīng)營管理理念中要樹立、增強流動性風(fēng)險管理意識，完善、健全管理制度，明確責(zé)任，加強流動性風(fēng)險管理。二是以宏觀審慎為原則，完善監(jiān)管體系。監(jiān)管機構(gòu)要堅持以宏觀審慎為原則，建立完善流動性風(fēng)險監(jiān)管體系，明確職責(zé)，定期進行監(jiān)控管理，及時進行風(fēng)險提示，必要時可干預(yù)銀行經(jīng)營，更好防范流動性風(fēng)險。

(二)建立健全流動性風(fēng)險預(yù)警、應(yīng)急機制

流動性管理的主要內(nèi)容包括及時有效對流動性缺口進行預(yù)判測算，制度快速反應(yīng)機制，及時彌補流動性缺口。商業(yè)銀行要建立健全流動性風(fēng)險預(yù)警、應(yīng)急機制，建立科學(xué)、專業(yè)的管理體系，形成一套完整的、全流程的監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)作為管理的核心。一是建立完善商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的監(jiān)控與管理體系，借鑒國內(nèi)外先進管理經(jīng)驗，結(jié)合自身實際情況，明確自身經(jīng)營管理的風(fēng)險偏好，加強對所處環(huán)境的經(jīng)濟、市場、客戶、信用、操作等風(fēng)險對流動性風(fēng)險轉(zhuǎn)化的影響，建立完善各類風(fēng)險預(yù)警機制，逐步提高流動性風(fēng)險管理能力，提高資產(chǎn)負債流動性預(yù)測、分析的準(zhǔn)確性，對潛在的流動性進行衡量、管理。二是建立適合中國商業(yè)銀行的壓力測試模型，根據(jù)國外銀行壓力測試模型，結(jié)合我國商業(yè)銀行自身發(fā)展程度、規(guī)模、業(yè)務(wù)等方面的特點，建立適用性更強的壓力測試模型，更好幫助商業(yè)銀行及時有效發(fā)現(xiàn)經(jīng)營過程中潛在的流動性風(fēng)險，提高流動性風(fēng)險管理意識，避免流動性危機事件的出現(xiàn)。

(三)完善資產(chǎn)負債管理模式

在資本稀缺、負債成本高企的大環(huán)境下，單一的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不僅阻滯了商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展，也給商業(yè)銀行帶來了潛在的流動性風(fēng)險。商業(yè)銀行應(yīng)進一步完善資產(chǎn)負債管理模式，一是增強負債穩(wěn)定性管理，全面掌握負債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，結(jié)合業(yè)務(wù)發(fā)展計劃和目標(biāo)值，積極拓展核心存款，特別是穩(wěn)定系數(shù)較高的個人存款，做大日均存款規(guī)模，大力發(fā)展清算、托管、現(xiàn)金管理等流動性節(jié)約型業(yè)務(wù)，提高負債穩(wěn)定性；綜合評估穩(wěn)定系數(shù)低的負債業(yè)務(wù)的影響，及時調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展策略，合理敘做負債業(yè)務(wù)，增強負債流動性主動管理。二是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高流動性占比。目前商業(yè)銀行由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，中長期貸款占比較大，導(dǎo)致銀行的資金流動性較差。因此商業(yè)銀行應(yīng)適當(dāng)調(diào)整經(jīng)營策略，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)的流動性，實現(xiàn)盈利模式多樣化，增強整體流動性抗風(fēng)險能力。

(四)提高流動性管理的前瞻性

加強對流動性風(fēng)險管理的研究，加強對宏觀經(jīng)濟金融形勢的研判，提高流動性管理的前瞻性。一是商業(yè)銀行要提升對國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的研究預(yù)判，增強敏感性和反應(yīng)速度，緊跟國內(nèi)外貨幣政策變化趨勢，尤其要重視和關(guān)注央行貨幣政策報告、公開市場操作、流動性調(diào)節(jié)工具的使用等敏感信息，順應(yīng)央行貨幣政策變化趨勢，做好自身流動性風(fēng)險管理。二是資金運作調(diào)度部門要加強對銀行流動性供給和需求的變化情況和影響因素分析，合理規(guī)劃資產(chǎn)負債存量和增量的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，統(tǒng)籌管理好本外幣資金來源和運用，建立有關(guān)流動性聯(lián)席會議制度，定期或不定期討論、研究、判斷宏觀經(jīng)濟金融形勢，提高對宏觀經(jīng)濟金融形勢的預(yù)判性，抓住市場機遇，動態(tài)調(diào)整管理策略，為全行流動性管理提供前瞻性指引。

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