陳紫瑤

摘 要 本文根據(jù)貨幣網(wǎng)創(chuàng)始人李林對央行所指的數(shù)字化貨幣的理解，從“虛擬化貨幣”和“貨幣虛擬化”這兩者的區(qū)別來論述數(shù)字貨幣，得出對數(shù)字貨幣在當(dāng)前和未來的理解。通過對比數(shù)字貨幣、紙幣和電子貨幣，得出它們具有防偽安全性、法定性、風(fēng)險(xiǎn)可控性的三條共性。在分析數(shù)字貨幣的特性時(shí)，區(qū)分了數(shù)字貨幣和電子支付的根本性差異，并得出數(shù)字貨幣具有降低傳統(tǒng)紙幣的發(fā)行流通的高昂成本；交易速度更快，提高了經(jīng)濟(jì)交易活動的便利性；增加透明性，減少逃漏稅的增加透明性，提升央行對貨幣供給和貨幣流通的控制力三項(xiàng)功能?？紤]到央行發(fā)行基于區(qū)域塊技術(shù)的數(shù)字貨幣可能會遇到諸多的困難，本文給出了三個(gè)方面的難題，法律法規(guī)不相適應(yīng)；流通環(huán)境建設(shè)面臨諸多困難；技術(shù)體系實(shí)現(xiàn)問題。最后是對本文的總結(jié)以及數(shù)字貨幣發(fā)展趨勢的必然性判斷和紙幣的退出歷史舞臺的推測。

關(guān)鍵詞 貨幣發(fā)展形態(tài)；數(shù)字貨幣；電子支付

一、前言

早在2009年比特幣問世，但只在小眾群體中流行。2013年，比特幣在國內(nèi)炒的火熱，由中國人民銀行、工業(yè)和信息化部、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券管理委員會、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》。通知中強(qiáng)調(diào)了比特幣并非真正意義的貨幣，而是一種特定的虛擬商品，并不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場上流通使用。然而從2014年開始，中國人民銀行就已經(jīng)組建團(tuán)隊(duì)研究發(fā)行數(shù)字貨幣問題。在2016年1月20日，中國人民銀行召開了數(shù)字貨幣研討會，對外宣布正在研發(fā)并爭取早日推出數(shù)字人民幣。1月25日，中國央行推動的基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)交易平臺已測試成功，由央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣已在該平臺試運(yùn)行。難道中國央行要成為發(fā)行數(shù)字貨幣并開展真實(shí)應(yīng)用的中央銀行？私人發(fā)行的比特幣被定義為虛擬商品，購買者只能把它當(dāng)做一種理財(cái)產(chǎn)品，自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，而不能把它視為貨幣流通于市場。那官方發(fā)行的和比特幣類似的數(shù)字貨幣到底又是什么呢？為什么央行會選擇發(fā)行數(shù)字貨幣呢？

二、核心思想

1.貨幣形態(tài)發(fā)展概述

一般認(rèn)為在漫長的人類經(jīng)濟(jì)歷史過程中，貨幣形態(tài)的演變大致經(jīng)歷四個(gè)過程，即實(shí)物貨幣、金屬貨幣、紙幣和電子貨幣。此處的電子貨幣主要是基于電子賬戶，通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行支付和賬戶結(jié)算的一類支付手段。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用與普及，以及數(shù)字加密技術(shù)的成熟，數(shù)字貨幣概念開始受到關(guān)注。

據(jù)報(bào)道，近期我國在數(shù)字貨幣應(yīng)用場景建設(shè)上取得突破，基于區(qū)塊鏈技術(shù)，央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣在數(shù)據(jù)票據(jù)交易平臺上已經(jīng)測試成功，這意味著法定數(shù)字貨幣從理論探索到實(shí)際應(yīng)用開始邁出了實(shí)質(zhì)性步伐，未來數(shù)字貨幣替代紙幣應(yīng)該可期。

2.數(shù)字貨幣的內(nèi)涵及其特性

各國研究學(xué)者對數(shù)字貨幣的定義和解釋不一而終，目前并無官方定義。貨幣網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO李林對新京報(bào)表示，根據(jù)央行所發(fā)的文章，在他看來，央行所指數(shù)字貨幣應(yīng)該是人民幣電子化，包含區(qū)塊鏈技術(shù)。

本文認(rèn)為要理解數(shù)字貨幣為何物，應(yīng)先區(qū)分“虛擬貨幣”和“貨幣虛擬化”這兩個(gè)概念。何謂虛擬貨幣？歐洲銀行管理局于 2014 年將其定義為：“既非由中央銀行或公共機(jī)構(gòu)頒發(fā)，也不一定要連接于一種法定貨幣，但作為支付手段被自然人或法人接受，并且可以進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、存儲或可以進(jìn)行電在的一種數(shù)字化貨幣形式，其并非真正貨幣。”那么，什么是貨幣虛擬化呢？貨幣虛擬化，是一種具有夢幻般色彩的區(qū)塊鏈技術(shù)，是法定貨幣的數(shù)字化，比如微信支付功能，支付寶等支付形式，所采取的還是人民幣，而非虛擬貨幣——比特幣、萊特幣和 Q 幣。就此而言，虛擬貨幣是企圖改變貨幣發(fā)行規(guī)則，而貨幣虛擬化則是改變支付方式，兩者性質(zhì)不同。

那數(shù)字貨幣究竟是什么呢？本文認(rèn)為就目前看來數(shù)字貨幣更偏于后者，法定貨幣的數(shù)字化，一種支付方式的轉(zhuǎn)變；但是對于未來紙幣可能會退出歷史，整個(gè)金融業(yè)數(shù)字化，那么數(shù)字貨幣則會是借助虛擬貨幣的數(shù)字化形式實(shí)現(xiàn)貨幣虛擬化的支付方式，即貨幣當(dāng)局直接通過發(fā)行數(shù)字貨幣而不是紙幣實(shí)現(xiàn)貨幣的支付功能。數(shù)字貨幣將會是一種新形態(tài)的信用貨幣。

本文認(rèn)為數(shù)字貨幣作為一種新形態(tài)的信用貨幣其與現(xiàn)行信用貨幣具有以下幾點(diǎn)共性：

（1）防偽安全性。通過先進(jìn)的密碼技術(shù)和通訊加密技術(shù)，數(shù)字貨幣具有類似于紙幣的唯一性和防偽性，并且與電子貨幣一樣，具有交易的安全性。

（2）法定性。同紙幣及主要的電子貨幣相同，數(shù)字貨幣由央行及其授權(quán)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行發(fā)行和管理，而非由私人機(jī)構(gòu)或組織發(fā)行，進(jìn)而也保證數(shù)字貨幣的幣值，以及使用數(shù)字貨幣進(jìn)行的合法交易行為受到國家的保證。

（3）風(fēng)險(xiǎn)可控性。數(shù)字貨幣根據(jù)經(jīng)濟(jì)需求而發(fā)行，用互聯(lián)網(wǎng)對流通量、交易量進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控，避免因網(wǎng)絡(luò)故障、黑客攻擊、自然災(zāi)害等風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資源的高效和科學(xué)配置，避免流通、兌付、清償?shù)雀顚哟蔚南到y(tǒng)性破壞。

數(shù)字貨幣同紙幣及電子貨幣的共性遠(yuǎn)非這幾點(diǎn)，對它們的共性分析，尤其是數(shù)字貨幣和用于支付的電子貨幣，我們會很容易把它們理解為同一支付工具。對于中國人民銀行成立團(tuán)隊(duì)研究數(shù)字貨幣發(fā)行便覺得耗費(fèi)高資的多此一舉。但是央行真的是多此一舉嗎？通過對數(shù)字貨幣和電子支付的分析，我們便可以得出基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣具有諸多的好處。

數(shù)字貨幣具有以下特點(diǎn)：

（1）降低傳統(tǒng)紙幣的發(fā)行流通的高昂成本。數(shù)字貨幣不同于電子支付將紙幣價(jià)值轉(zhuǎn)到網(wǎng)上傳輸，而是在區(qū)塊鏈上建立賬本。這意味著央行不需要通過發(fā)行紙幣，從發(fā)行庫流經(jīng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫再通過商業(yè)銀行的放貸才能增加流通中可用于電子支付的數(shù)額，而是直接增加區(qū)塊鏈上賬本的數(shù)目，便實(shí)現(xiàn)了貨幣的發(fā)行，即增加了流通中的數(shù)字貨幣。

（2）交易速度更快，提高了經(jīng)濟(jì)交易活動的便利性。數(shù)字貨幣所采用的區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化的特點(diǎn)，不需要任何類似清算中心的中心化機(jī)構(gòu)來處理數(shù)據(jù)，交易處理速度更快捷。endprint

（3）增加透明性，減少逃漏稅的行為，提升央行對貨幣供給和貨幣流通的控制力。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用。將建立全國統(tǒng)一賬本，讓每一筆錢都可以追溯，每一次交易行為都可以追溯，逃漏稅，洗錢行為會在全國監(jiān)管范圍內(nèi)，甚至有可能在刷卡機(jī)上實(shí)現(xiàn)自動扣稅。

當(dāng)然數(shù)字貨幣的以上特點(diǎn)是建立在數(shù)字化席卷整個(gè)金融界的前提下，在目前數(shù)字貨幣還沒有帶來變革之前，電子支付與所謂的數(shù)字貨幣還比較接近，交易時(shí)所用的錢都是通過銀行賬戶進(jìn)來的，都受到央行發(fā)行規(guī)?？刂?。

3.我國央行發(fā)行數(shù)字貨幣面臨的問題

三、法律法規(guī)不相適應(yīng)

由于法律法規(guī)需要面對過去，創(chuàng)新則多著眼于未來。我國現(xiàn)行的與法定貨幣相關(guān)的法律法規(guī)都是以實(shí)物貨幣為標(biāo)的進(jìn)行制定與實(shí)施的。但數(shù)字貨幣無形無體，完全依賴于網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行各種應(yīng)用，與實(shí)物貨幣在發(fā)行、流通和存儲等形式上有著本質(zhì)的不同，所以現(xiàn)行的與法定貨幣相關(guān)的法律法規(guī)不能完全適用數(shù)字貨幣的運(yùn)行和管理要求，有些法律法規(guī)甚至與數(shù)字貨幣的運(yùn)行和管理存在諸多矛盾與沖突。

四、流通環(huán)境建設(shè)面臨諸多困難

中國央行發(fā)行數(shù)字貨幣是一項(xiàng)意義重大的國家工程，也是一項(xiàng)龐大的社會工程。中國地廣人多，經(jīng)濟(jì)體量大，區(qū)域經(jīng)濟(jì)及公民群體素養(yǎng)差異明顯。中國換一版人民幣都需要約十年，顯然要推廣需要終端設(shè)備支持和一定使用技能門檻的數(shù)字貨幣將在流通環(huán)境建設(shè)上面臨諸多困難。

五、技術(shù)體系實(shí)現(xiàn)問題

央行數(shù)字貨幣未來作為法定貨幣代表國家信用，必須具備安全存儲、安全交易、安全流通的特性，這對技術(shù)體系提出極為苛刻要求。央行的核心云系統(tǒng)向所有擁有數(shù)字貨幣的社會公眾開放，黑客利用終端向核心系統(tǒng)發(fā)起功擊變得更加便捷。比如，2016 年 2 月孟加拉國央行的 SWIFT 系統(tǒng)被黑客攻破，損失了 8100 美元。黑客就是控制了孟加拉國央行的客戶端計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，從而成功盜走資金。

六、結(jié)論以及對數(shù)字貨幣未來展望

數(shù)字貨幣是隨著人類的生產(chǎn)力和經(jīng)濟(jì)水平在不斷發(fā)展中創(chuàng)新和演進(jìn)的結(jié)果，是一般等價(jià)物 、一般等價(jià)物的代幣、信用貨幣三種貨幣形態(tài)之后的“互聯(lián)網(wǎng) +”時(shí)代下的貨幣新形態(tài)。中央銀行發(fā)行法定數(shù)字貨幣并不是對實(shí)物貨幣進(jìn)取簡單的取代，而是中央銀行歷史的必然選擇。央行數(shù)字貨幣在節(jié)約貨幣發(fā)行流通成本、提高經(jīng)濟(jì)交易活動的便利性和提升央行對貨幣供給和貨幣流通的控制力具有積極作用。中國央行數(shù)字貨幣研發(fā)正在有條不紊地推進(jìn)，然而基于理論和邏輯推演，中國央行的數(shù)字貨幣發(fā)行和流通還存在與法律法規(guī)不相適應(yīng)、流通環(huán)境建設(shè)難、和技術(shù)體系實(shí)現(xiàn)難等問題，將制約中國央行數(shù)字貨幣的推廣。雖然面臨著諸多的問題，但是數(shù)字貨幣的發(fā)行已成趨勢。

就目前的發(fā)展趨勢來看，數(shù)字貨幣在未來勢必將逐步取代紙質(zhì)貨幣。因?yàn)閿?shù)字貨幣在全球發(fā)展的歷史較短，但是發(fā)展速度較快。許多國家都在進(jìn)行官方或者民間的嘗試，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

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