陳克磊++王惠慶

摘 要 當今市場經(jīng)濟的發(fā)展趨勢決定現(xiàn)金流指標的作用不斷擴大，其重要性不斷提高。如今絕大多數(shù)的投資者對現(xiàn)金流指標越來越重視，同時審計師也充分利用各個現(xiàn)金流指標來確定審計重點以提高工作效率，事實證明現(xiàn)金流指標相較于企業(yè)資產(chǎn)負債與利潤更能全面的反應(yīng)企業(yè)的健康狀況，從而可以更透徹的分析企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢。本篇論文主要從理論與實務(wù)兩個角度去闡述現(xiàn)金流指標在審計過程中發(fā)揮的作用。

關(guān)鍵詞 審計；現(xiàn)金流；指標；作用

在現(xiàn)代企業(yè)中，管理層在職消費、財務(wù)舞弊等損害公司價值的行為層出不窮。內(nèi)部審計作為具有監(jiān)督職能的公司治理關(guān)鍵要素，在企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的過程中發(fā)揮著越來越重要的作用。自2003年以來，我國先后出臺了多項關(guān)于內(nèi)部審計的規(guī)范，使得內(nèi)部審計為越來越多的企業(yè)所重視?，F(xiàn)金流貫穿于企業(yè)經(jīng)營管理過程的各個環(huán)節(jié)，現(xiàn)金流的運行狀況在很大程度上決定了企業(yè)生存和發(fā)展。因此，現(xiàn)金流指標是企業(yè)內(nèi)部審計關(guān)注的關(guān)鍵指標，在企業(yè)監(jiān)督機制中發(fā)揮著十分重要的作用，通過加強對現(xiàn)金流各項指標的審核，有助于提升企業(yè)價值。

本文的分析框架如下：首先，回顧現(xiàn)金流的各項指標的內(nèi)涵；然后，明確現(xiàn)金流量審計的作用；最后，進行總結(jié)。

一、現(xiàn)金流量指標的概述

現(xiàn)金流量指標主要包括流動性比例、償債能力比例、獲利能力比例、財務(wù)管理比例、充足性比例、效率比例等指標，下面我們對這些指標進行簡述：

1.流動性比例

現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+約當現(xiàn)金）/流動資產(chǎn)，該指標旨在衡量企業(yè)流動資產(chǎn)的質(zhì)量；

現(xiàn)金對流動負債的比率=（現(xiàn)金+約當現(xiàn)金）/流動負債，這個指標比流動比率、速動比率更嚴格，排除非現(xiàn)金因素帶來的不定性影響。

2.償債能力比例

到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金本息支出），該指標是衡量本期內(nèi)到期的債務(wù)本金以及相關(guān)利息可由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金支付的方程，若比值小于1，說明企業(yè)的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以支付本期到期的債務(wù)本息。若大于1，則說明足夠于支付；

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負債，該指標旨在反映本期經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動負債的比率；現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金利息支出+所得稅付現(xiàn)）/現(xiàn)金利息支出，該指標根據(jù)傳統(tǒng)財務(wù)報表比率分析中利息杠桿比率變化而來，可反映企業(yè)變現(xiàn)能力及支付約定利息的能力。

3.獲利能力比例

凈利潤和經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/凈利潤，該指標旨在分析企業(yè)凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量差異的變化，以便反映企業(yè)經(jīng)營的真實的獲利能力。

4.財務(wù)管理比例

流通在外每股普通股的現(xiàn)金流量比率=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利）/流通在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)，該指標旨在反映流通在外普通股的現(xiàn)金流量；支付現(xiàn)金股利的現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利，該指標反映現(xiàn)金股利宣布日企業(yè)年度內(nèi)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量支付本年度現(xiàn)金股利的比率。

5.充足性比例

現(xiàn)金流量充足率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/（負債償付額+投資+股利）

該指標衡量企業(yè)能否產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金以償付債務(wù)，進行投資，和股利支付。若企業(yè)連續(xù)幾年該比率均大于1，說明企業(yè)有較大能力可滿足企業(yè)現(xiàn)金要求；若小于1，則需采取籌集資金或處置資產(chǎn)的方式補足現(xiàn)金余缺。為避免重復(fù)性和不穩(wěn)定性因素，一般采用5年的總數(shù)為計算單元。

6.效率比例

資產(chǎn)的現(xiàn)金流量目標率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額，該指標反映企業(yè)每一元資產(chǎn)所能獲得的現(xiàn)金流量。

二、現(xiàn)金流指標在審計中的作用

審計是指為了查明有關(guān)經(jīng)濟活動和經(jīng)濟現(xiàn)象的認定與所制定標準之間的一致程度，而客觀地收集和評估證據(jù)，并將結(jié)果傳遞給有利害關(guān)系的使用者的系統(tǒng)過程上述已經(jīng)簡要闡述現(xiàn)金流的各項指標，可知現(xiàn)金流與衡量一個企業(yè)的經(jīng)營狀況、償債能力、持續(xù)經(jīng)營能力息息相關(guān)，下文主要簡述這些指標如何在審計中發(fā)揮作用。

1.利用現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析企業(yè)經(jīng)營的狀態(tài)

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)主要包括現(xiàn)金收入結(jié)構(gòu)以及現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括對對企業(yè)經(jīng)營、投資、籌資三類經(jīng)濟活動現(xiàn)金流入量占總現(xiàn)金流入量的比值進行計算，以及各類經(jīng)濟活動中各個具體項目的比值，現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比重直接反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營對不同經(jīng)濟活動的依賴程度。如果企業(yè)正在進行重大投資活動，其應(yīng)該是現(xiàn)金的主要來源，企業(yè)主要銷售的商品業(yè)務(wù)也是主要的現(xiàn)金來源等，若是出現(xiàn)偏差應(yīng)該及時調(diào)整，分析造成偏差的原因，調(diào)整現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的同時要注意與其相關(guān)的現(xiàn)金流量的影響，科學(xué)合理的對其進行控制。

現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析有助于審計單位監(jiān)管活動的進展，當出現(xiàn)結(jié)構(gòu)異常時，該結(jié)構(gòu)則被作為重點審查部分，易于發(fā)現(xiàn)高風(fēng)險因素。

2.利用現(xiàn)金流量比率分析企業(yè)償債能力

傳統(tǒng)的運營資金比率是瞬時間的數(shù)據(jù)結(jié)果，其比率僅僅能夠反映企業(yè)當下的現(xiàn)金資產(chǎn)，而現(xiàn)金流量比率卻可以真實有效的反映企業(yè)償還債務(wù)的能力?，F(xiàn)金流量分析法能夠更加真實的反映企業(yè)的償債能力，排除非現(xiàn)金支出的干擾因素，當償債能力比例接近于1時，企業(yè)就應(yīng)該對其債務(wù)關(guān)系進行調(diào)整，以免企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機。

3.利用現(xiàn)金流量比率判斷企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力

審計單位除了要判別企業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀，還要判別企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力，從而判斷企業(yè)是否具備持續(xù)發(fā)展以及擴大規(guī)模的潛力。以下幾個現(xiàn)金流指標是判斷企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力的優(yōu)秀助手。一方面是資金支出比率，經(jīng)營現(xiàn)金流/資本支出*100%，該比值可以直接反應(yīng)該企業(yè)是否具備充足的現(xiàn)金支持該企業(yè)擴大規(guī)模的經(jīng)濟活動，從另一反面也可以反應(yīng)企業(yè)的償債能力。另一方面現(xiàn)金總負債償還比率?，F(xiàn)金總負債比率=企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量/總負債*100%，該指標真實反映企業(yè)抵抗負債風(fēng)險的能力，該指標的比率值越小，則放映企業(yè)自由現(xiàn)金越緊張，未來的負債風(fēng)險就越高。審計員若是發(fā)現(xiàn)該企業(yè)的總負債償還比率持續(xù)下降，該企業(yè)則會被列為重點審計對象。

審計人員在審計過程中需要對企業(yè)的現(xiàn)金流比率進行分析，真實反映企業(yè)的負債償還能力、經(jīng)營獲利能力、財務(wù)管理能力等綜合能力進行監(jiān)督管理，對于相應(yīng)異常比值采取重點監(jiān)管領(lǐng)域，從而提高審計的工作效率。

三、結(jié)束語

綜上所述，企業(yè)現(xiàn)金流的各項指標反映著企業(yè)經(jīng)營的狀態(tài)、負債償還能力、獲利能力以及持續(xù)發(fā)展的能力，這些指標可以真實的反映企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀以及未來發(fā)展的潛力，企業(yè)應(yīng)該準確掌握各個指標的動態(tài)變化，將企業(yè)風(fēng)險降到最低，審計人員也要有效利用現(xiàn)金流各項指標比值，進一步提高審計人員的工作效率。

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