陳克磊++王惠慶

摘 要 當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢決定現(xiàn)金流指標(biāo)的作用不斷擴(kuò)大，其重要性不斷提高。如今絕大多數(shù)的投資者對(duì)現(xiàn)金流指標(biāo)越來越重視，同時(shí)審計(jì)師也充分利用各個(gè)現(xiàn)金流指標(biāo)來確定審計(jì)重點(diǎn)以提高工作效率，事實(shí)證明現(xiàn)金流指標(biāo)相較于企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債與利潤更能全面的反應(yīng)企業(yè)的健康狀況，從而可以更透徹的分析企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢。本篇論文主要從理論與實(shí)務(wù)兩個(gè)角度去闡述現(xiàn)金流指標(biāo)在審計(jì)過程中發(fā)揮的作用。

關(guān)鍵詞 審計(jì)；現(xiàn)金流；指標(biāo)；作用

在現(xiàn)代企業(yè)中，管理層在職消費(fèi)、財(cái)務(wù)舞弊等損害公司價(jià)值的行為層出不窮。內(nèi)部審計(jì)作為具有監(jiān)督職能的公司治理關(guān)鍵要素，在企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的過程中發(fā)揮著越來越重要的作用。自2003年以來，我國先后出臺(tái)了多項(xiàng)關(guān)于內(nèi)部審計(jì)的規(guī)范，使得內(nèi)部審計(jì)為越來越多的企業(yè)所重視?，F(xiàn)金流貫穿于企業(yè)經(jīng)營管理過程的各個(gè)環(huán)節(jié)，現(xiàn)金流的運(yùn)行狀況在很大程度上決定了企業(yè)生存和發(fā)展。因此，現(xiàn)金流指標(biāo)是企業(yè)內(nèi)部審計(jì)關(guān)注的關(guān)鍵指標(biāo)，在企業(yè)監(jiān)督機(jī)制中發(fā)揮著十分重要的作用，通過加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流各項(xiàng)指標(biāo)的審核，有助于提升企業(yè)價(jià)值。

本文的分析框架如下：首先，回顧現(xiàn)金流的各項(xiàng)指標(biāo)的內(nèi)涵；然后，明確現(xiàn)金流量審計(jì)的作用；最后，進(jìn)行總結(jié)。

一、現(xiàn)金流量指標(biāo)的概述

現(xiàn)金流量指標(biāo)主要包括流動(dòng)性比例、償債能力比例、獲利能力比例、財(cái)務(wù)管理比例、充足性比例、效率比例等指標(biāo)，下面我們對(duì)這些指標(biāo)進(jìn)行簡述：

1.流動(dòng)性比例

現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+約當(dāng)現(xiàn)金）/流動(dòng)資產(chǎn)，該指標(biāo)旨在衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量；

現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率=（現(xiàn)金+約當(dāng)現(xiàn)金）/流動(dòng)負(fù)債，這個(gè)指標(biāo)比流動(dòng)比率、速動(dòng)比率更嚴(yán)格，排除非現(xiàn)金因素帶來的不定性影響。

2.償債能力比例

到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金本息支出），該指標(biāo)是衡量本期內(nèi)到期的債務(wù)本金以及相關(guān)利息可由經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金支付的方程，若比值小于1，說明企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以支付本期到期的債務(wù)本息。若大于1，則說明足夠于支付；

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債，該指標(biāo)旨在反映本期經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動(dòng)負(fù)債的比率；現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金利息支出+所得稅付現(xiàn)）/現(xiàn)金利息支出，該指標(biāo)根據(jù)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析中利息杠桿比率變化而來，可反映企業(yè)變現(xiàn)能力及支付約定利息的能力。

3.獲利能力比例

凈利潤和經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/凈利潤，該指標(biāo)旨在分析企業(yè)凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量差異的變化，以便反映企業(yè)經(jīng)營的真實(shí)的獲利能力。

4.財(cái)務(wù)管理比例

流通在外每股普通股的現(xiàn)金流量比率=（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利）/流通在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)，該指標(biāo)旨在反映流通在外普通股的現(xiàn)金流量；支付現(xiàn)金股利的現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利，該指標(biāo)反映現(xiàn)金股利宣布日企業(yè)年度內(nèi)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量支付本年度現(xiàn)金股利的比率。

5.充足性比例

現(xiàn)金流量充足率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（負(fù)債償付額+投資+股利）

該指標(biāo)衡量企業(yè)能否產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金以償付債務(wù)，進(jìn)行投資，和股利支付。若企業(yè)連續(xù)幾年該比率均大于1，說明企業(yè)有較大能力可滿足企業(yè)現(xiàn)金要求；若小于1，則需采取籌集資金或處置資產(chǎn)的方式補(bǔ)足現(xiàn)金余缺。為避免重復(fù)性和不穩(wěn)定性因素，一般采用5年的總數(shù)為計(jì)算單元。

6.效率比例

資產(chǎn)的現(xiàn)金流量目標(biāo)率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額，該指標(biāo)反映企業(yè)每一元資產(chǎn)所能獲得的現(xiàn)金流量。

二、現(xiàn)金流指標(biāo)在審計(jì)中的作用

審計(jì)是指為了查明有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的認(rèn)定與所制定標(biāo)準(zhǔn)之間的一致程度，而客觀地收集和評(píng)估證據(jù)，并將結(jié)果傳遞給有利害關(guān)系的使用者的系統(tǒng)過程上述已經(jīng)簡要闡述現(xiàn)金流的各項(xiàng)指標(biāo)，可知現(xiàn)金流與衡量一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營狀況、償債能力、持續(xù)經(jīng)營能力息息相關(guān)，下文主要簡述這些指標(biāo)如何在審計(jì)中發(fā)揮作用。

1.利用現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析企業(yè)經(jīng)營的狀態(tài)

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)主要包括現(xiàn)金收入結(jié)構(gòu)以及現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括對(duì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營、投資、籌資三類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)金流入量占總現(xiàn)金流入量的比值進(jìn)行計(jì)算，以及各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中各個(gè)具體項(xiàng)目的比值，現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比重直接反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營對(duì)不同經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的依賴程度。如果企業(yè)正在進(jìn)行重大投資活動(dòng)，其應(yīng)該是現(xiàn)金的主要來源，企業(yè)主要銷售的商品業(yè)務(wù)也是主要的現(xiàn)金來源等，若是出現(xiàn)偏差應(yīng)該及時(shí)調(diào)整，分析造成偏差的原因，調(diào)整現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的同時(shí)要注意與其相關(guān)的現(xiàn)金流量的影響，科學(xué)合理的對(duì)其進(jìn)行控制。

現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析有助于審計(jì)單位監(jiān)管活動(dòng)的進(jìn)展，當(dāng)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)異常時(shí)，該結(jié)構(gòu)則被作為重點(diǎn)審查部分，易于發(fā)現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)因素。

2.利用現(xiàn)金流量比率分析企業(yè)償債能力

傳統(tǒng)的運(yùn)營資金比率是瞬時(shí)間的數(shù)據(jù)結(jié)果，其比率僅僅能夠反映企業(yè)當(dāng)下的現(xiàn)金資產(chǎn)，而現(xiàn)金流量比率卻可以真實(shí)有效的反映企業(yè)償還債務(wù)的能力?，F(xiàn)金流量分析法能夠更加真實(shí)的反映企業(yè)的償債能力，排除非現(xiàn)金支出的干擾因素，當(dāng)償債能力比例接近于1時(shí)，企業(yè)就應(yīng)該對(duì)其債務(wù)關(guān)系進(jìn)行調(diào)整，以免企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。

3.利用現(xiàn)金流量比率判斷企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力

審計(jì)單位除了要判別企業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀，還要判別企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力，從而判斷企業(yè)是否具備持續(xù)發(fā)展以及擴(kuò)大規(guī)模的潛力。以下幾個(gè)現(xiàn)金流指標(biāo)是判斷企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力的優(yōu)秀助手。一方面是資金支出比率，經(jīng)營現(xiàn)金流/資本支出*100%，該比值可以直接反應(yīng)該企業(yè)是否具備充足的現(xiàn)金支持該企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，從另一反面也可以反應(yīng)企業(yè)的償債能力。另一方面現(xiàn)金總負(fù)債償還比率?，F(xiàn)金總負(fù)債比率=企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量/總負(fù)債*100%，該指標(biāo)真實(shí)反映企業(yè)抵抗負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的能力，該指標(biāo)的比率值越小，則放映企業(yè)自由現(xiàn)金越緊張，未來的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)就越高。審計(jì)員若是發(fā)現(xiàn)該企業(yè)的總負(fù)債償還比率持續(xù)下降，該企業(yè)則會(huì)被列為重點(diǎn)審計(jì)對(duì)象。

審計(jì)人員在審計(jì)過程中需要對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流比率進(jìn)行分析，真實(shí)反映企業(yè)的負(fù)債償還能力、經(jīng)營獲利能力、財(cái)務(wù)管理能力等綜合能力進(jìn)行監(jiān)督管理，對(duì)于相應(yīng)異常比值采取重點(diǎn)監(jiān)管領(lǐng)域，從而提高審計(jì)的工作效率。

三、結(jié)束語

綜上所述，企業(yè)現(xiàn)金流的各項(xiàng)指標(biāo)反映著企業(yè)經(jīng)營的狀態(tài)、負(fù)債償還能力、獲利能力以及持續(xù)發(fā)展的能力，這些指標(biāo)可以真實(shí)的反映企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀以及未來發(fā)展的潛力，企業(yè)應(yīng)該準(zhǔn)確掌握各個(gè)指標(biāo)的動(dòng)態(tài)變化，將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)降到最低，審計(jì)人員也要有效利用現(xiàn)金流各項(xiàng)指標(biāo)比值，進(jìn)一步提高審計(jì)人員的工作效率。

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