張麗輝

摘要：現(xiàn)代企業(yè)中，財務(wù)危機是其經(jīng)營發(fā)展中面臨的主要危機之一，財務(wù)危機一旦爆發(fā)對于其生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性乃至生存發(fā)展都有重大威脅。企業(yè)集團往往規(guī)模較大，其進行財務(wù)危機防范與化解的重要性不言而喻。通過研究可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段企業(yè)集團所面臨的財務(wù)危機威脅依然較大，很多企業(yè)集團在財務(wù)危機防范與化解上的能力卻相對較低。本文將對企業(yè)集團財務(wù)危機防范與化解課題進行研究，在分析企業(yè)集團財務(wù)危機成因基礎(chǔ)上，就如何加強其財務(wù)危機防范與化解能力提出合理化建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團；財務(wù)危機；防范

企業(yè)集團通常擁有較大規(guī)模資產(chǎn)，其財務(wù)管理壓力也相對較大，這些因素影響下使得企業(yè)集團財務(wù)危機爆發(fā)的可能相對較高。由于市場經(jīng)濟處于不斷的發(fā)展之中，很多企業(yè)集團對資本市場的利用頻率在不斷上升，資本市場雖然能夠為企業(yè)集團資金融通提供很大幫助，但其中的風(fēng)險因素很容易誘導(dǎo)企業(yè)集團財務(wù)危機產(chǎn)生。即便企業(yè)集團通常在進行財務(wù)危機防范與化解，但實際效果并不良好，探尋出企業(yè)集團財務(wù)危機防范與化解的新策略也顯得十分必要。

一、企業(yè)集團財務(wù)危機概述

（一）財務(wù)危機的含義

財務(wù)危機通常是指企業(yè)明顯無力按時償還到期的無爭議的債務(wù)困難與危機?，F(xiàn)代企業(yè)管理學(xué)視角下，財務(wù)危機也可以指企業(yè)財務(wù)狀況或財務(wù)管理所面臨的各種危機與威脅總稱。財務(wù)危機一旦爆發(fā)通常會對企業(yè)產(chǎn)生直接沖擊與明顯的負面影響，輕則其將導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理狀況出現(xiàn)波動，嚴重甚至?xí)斐善髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營難以為繼。財務(wù)危機也可以是一種具體的風(fēng)險，由于風(fēng)險本身不可以被完全消除，因此對財務(wù)危機進行防范與化解便成了很多企業(yè)應(yīng)對財務(wù)危機的有效選擇。

（二）企業(yè)集團財務(wù)危機防范的意義

就市場經(jīng)濟體制下的單一企業(yè)而言，其對財務(wù)危機進行防范與化解就十分必要與重要，企業(yè)集團往往較之一般性企業(yè)規(guī)模更大，實力更強，其對財務(wù)危機進行防范的意義也相對較大。首先，企業(yè)集團對財務(wù)危機進行防范是其穩(wěn)定發(fā)展的客觀要求。財務(wù)危機一旦爆發(fā)勢必會對企業(yè)集團財務(wù)安全性構(gòu)成很大威脅，財務(wù)危機爆發(fā)后得不到遏制會影響到企業(yè)集團生產(chǎn)經(jīng)營活動的連續(xù)性。因此，企業(yè)集團想要更好地發(fā)展就需要對財務(wù)危機進行防范。其次，企業(yè)集團對財務(wù)危機進行防范能夠使得企業(yè)更好地利用財務(wù)杠桿。大多數(shù)企業(yè)集團在發(fā)展中都離不開資本市場，這也使得其需要頻繁利用財務(wù)杠桿去獲得發(fā)展所需資金。一旦企業(yè)集團財務(wù)危機爆發(fā)，其財務(wù)杠桿的可利用率與實際利用價值便會大打折扣，這也很容易造成企業(yè)集團資金鏈斷裂，正因如此，企業(yè)集團需要對財務(wù)危機進行較好防范。

二、企業(yè)集團財務(wù)危機的成因分析

（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不當

企業(yè)集團財務(wù)危機的誘發(fā)因素中，內(nèi)部原因通常是主要原因，通過對部分上市公司財務(wù)危機爆發(fā)案例進行分析可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)集團資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不當往往是其財務(wù)危機爆發(fā)的首要原因。企業(yè)集團資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以簡單理解為各類型資產(chǎn)占總資產(chǎn)的權(quán)重，一旦企業(yè)集團自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不良，其財務(wù)管理壓力便會逐漸增加。在企業(yè)集團資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不良達到一個臨界點后，現(xiàn)有財務(wù)管理能力或財務(wù)管理可操作空間會被逐漸壓縮，財務(wù)危機爆發(fā)的可行性也會攀升到最高點。例如，企業(yè)集團資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的負債一旦占比過高，企業(yè)集團每年就需要支付極為高昂的利息，這實際上便會對企業(yè)集團進行成本管控或繼續(xù)發(fā)展造成很大影響。在企業(yè)集團應(yīng)收賬款占據(jù)較高比重時，企業(yè)集團的資金回報周期會被明顯拉長，這也會導(dǎo)致企業(yè)資金實際使用效率大大降低，一旦企業(yè)實際可支配資金規(guī)模較為有限，企業(yè)財務(wù)危機便有可能爆發(fā)。

（二）財務(wù)管理科學(xué)性較低

財務(wù)管理水平抑或財務(wù)管理科學(xué)性高低與否也會對企業(yè)集團財務(wù)危機爆發(fā)產(chǎn)生影響，特別是在生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境較為混亂且復(fù)雜的企業(yè)集團中，財務(wù)管理往往是防范財務(wù)危機的唯一舉措，一旦財務(wù)管理無法對財務(wù)危機或其他類型財務(wù)風(fēng)險充分應(yīng)對，企業(yè)集團財務(wù)危機爆發(fā)的可行性便會水漲船高。通過研究可以發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)集團對財務(wù)管理事宜并未給予充分關(guān)注，在各項管理資源相對有限的情形下，生產(chǎn)與銷售所獲得的關(guān)注往往要比財務(wù)管理所獲得的關(guān)注多。除此之外，在很多組織管理構(gòu)架不健全的企業(yè)集團中，董事會或領(lǐng)導(dǎo)層對財務(wù)管理活動開展的干預(yù)性較強，很多企業(yè)集團財務(wù)管理獨立性喪失現(xiàn)象顯著。這些因素共同作用與影響下，企業(yè)集團財務(wù)管理的科學(xué)性提升難度也相對較大，而失去了科學(xué)的財務(wù)管理予以支持及保護，企業(yè)集團也極容易在某個時間點爆發(fā)出嚴重的財務(wù)危機。

（三）財務(wù)危機預(yù)警機制不健全

企業(yè)集團財務(wù)危機的爆發(fā)與其財務(wù)危機預(yù)警不健全有直接關(guān)聯(lián)，國內(nèi)只有部分企業(yè)集團確立了相應(yīng)的財務(wù)危機預(yù)警機制，如果缺乏財務(wù)危機預(yù)警機制對財務(wù)危機預(yù)警，企業(yè)集團不僅很難對財務(wù)危機進行預(yù)判，一旦財務(wù)危機產(chǎn)生，其對企業(yè)集團產(chǎn)生的沖擊與負面影響十分巨大。企業(yè)集團財務(wù)危機預(yù)警機制本身是一項與企業(yè)集團財務(wù)管理及其他多種生產(chǎn)經(jīng)營活動密切相關(guān)的機制，這也使得財務(wù)危機預(yù)警機制可以較為迅速的對財務(wù)危機進行預(yù)警和應(yīng)對。但在大多數(shù)企業(yè)集團中，財務(wù)危機預(yù)警機制構(gòu)建事宜并未得到充分關(guān)注，某些企業(yè)集團雖然確立了相應(yīng)的財務(wù)危機預(yù)警機制，但其在貫徹和實施上很難得到保障，企業(yè)集團財務(wù)管理活動在開展上也并未對財務(wù)危機預(yù)警機制要求予以尊崇。企業(yè)集團財務(wù)危機預(yù)警機制不健全這一問題普遍存在下，國內(nèi)企業(yè)集團對財務(wù)危機爆發(fā)的應(yīng)對能力也被削弱了一大截。

（四）財務(wù)人員綜合素質(zhì)較低

企業(yè)集團財務(wù)人員綜合素質(zhì)高低與否也會成為財務(wù)危機爆發(fā)的誘發(fā)因素之一，特別是在某些財務(wù)主管人員風(fēng)險防范意識不足情形下，某些錯誤的財務(wù)管理決策很容易誘發(fā)財務(wù)危機的產(chǎn)生。企業(yè)集團內(nèi)財務(wù)人員通常是財務(wù)管理工作的直接負責者，其個人專業(yè)水平與職業(yè)道德水平高低均會對企業(yè)集團財務(wù)工作開展狀況產(chǎn)生影響。盡管當前企業(yè)集團大多配備有較為充足的財務(wù)管理人員，但企業(yè)集團財務(wù)管理工作十分繁重，財務(wù)管理工作開展更是要受到內(nèi)外部多重因素影響。因為企業(yè)集團財務(wù)管理工作獨立性很難保障，財務(wù)信息失真現(xiàn)象也十分普遍，企業(yè)集團資產(chǎn)管理等諸多分項財務(wù)管理工作中更是蘊含多種風(fēng)險因素。很多企業(yè)集團在內(nèi)部控制建設(shè)中忽視對財務(wù)管理進行監(jiān)督與制衡，也極容易導(dǎo)致財務(wù)管理人員進行暗箱操作，這一道德風(fēng)險也容易演變?yōu)槠髽I(yè)集團財務(wù)危機爆發(fā)的誘導(dǎo)因素。endprint

三、企業(yè)集團財務(wù)危機防范與化解的對策

（一）不斷優(yōu)化自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

企業(yè)集團財務(wù)危機防范與化解的關(guān)鍵在于優(yōu)化企業(yè)集團自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化與調(diào)整，使得企業(yè)集團資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變得更為科學(xué)，從而對財務(wù)危機進行有效防范。具體來說，企業(yè)集團需要結(jié)合自身經(jīng)營發(fā)展狀況進行負債規(guī)模的調(diào)整，從而在更好利用財務(wù)杠桿的同時降低自身融資成本消耗。由于外部經(jīng)濟環(huán)境變化以及資本市場上各種指數(shù)變化會對企業(yè)集團財務(wù)管理狀況以及資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等產(chǎn)生影響。企業(yè)集團需要保持對外部市場變動的敏感神經(jīng)，并結(jié)合外部市場變化靈活進行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，避免過于陳舊的思維影響到企業(yè)集團資產(chǎn)管理與處置。無論是隸屬于任何產(chǎn)業(yè)的企業(yè)集團，其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)都應(yīng)當逐步調(diào)整到一個科學(xué)合理的狀態(tài)，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整雖然會耗費較長時間周期，但企業(yè)集團在財務(wù)危機防范與化解理念影響下依然要將此類工作作為一項常態(tài)化工作堅持下去。

（二）提升財務(wù)管理科學(xué)性

企業(yè)集團財務(wù)管理科學(xué)性與水平高低對財務(wù)危機防范與化解具有重要影響，因此，企業(yè)集團財務(wù)危機防范與化解應(yīng)當以提升財務(wù)管理科學(xué)性為基礎(chǔ)。具體來說，企業(yè)集團需要摒棄以往對財務(wù)管理不重視的觀念，并提升財務(wù)管理在企業(yè)集團綜合管理體系中的受重視程度。建議企業(yè)集團將創(chuàng)新性更高、可操作性更強的財務(wù)管理理論應(yīng)用到財務(wù)管理實際之中，在財務(wù)管理活動開展期間，不斷進行財務(wù)管理狀況總結(jié)，從而使得更為優(yōu)秀的財務(wù)管理辦法能夠得到深度應(yīng)用。財務(wù)管理辦法科學(xué)性的提升同樣需要一個周期，這也需要企業(yè)集團加強對財務(wù)管理的管控，并不斷提升財務(wù)管理自身獨立性，在賦予財務(wù)管理部門一定的自主權(quán)后，鼓勵財務(wù)管理人員在進行財務(wù)管理時進行創(chuàng)新嘗試。財務(wù)管理科學(xué)性提升后，企業(yè)集團則需要考慮依托財務(wù)管理活動開展進行財務(wù)危機的防范，并依托財務(wù)管理能力提升來增強自身財務(wù)危機防范與化解能力。

（三）建立健全財務(wù)危機預(yù)警機制

企業(yè)集團財務(wù)危機的防范與化解也需要建立健全財務(wù)危機預(yù)警機制，并通過財務(wù)危機預(yù)警機制來對各種財務(wù)危機誘發(fā)因素予以清查，對財務(wù)危機爆發(fā)后造成的后果予以應(yīng)對和彌補。企業(yè)集團需要做好財務(wù)危機預(yù)警機制的構(gòu)建工作并將財務(wù)危機預(yù)警機制構(gòu)建作為階段性重點工作。單一企業(yè)集團財務(wù)危機預(yù)警機制的構(gòu)建可以考慮相同企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警機制構(gòu)建經(jīng)驗，在財務(wù)危機預(yù)警機制框架得以確立后，企業(yè)集團則要對財務(wù)危機預(yù)警機制中的內(nèi)容進行不斷細化。很多企業(yè)集團中財務(wù)危機預(yù)警機制功能性喪失這一問題需要引起關(guān)注，財務(wù)危機預(yù)警機制在確立后也要成為財務(wù)管理人員財務(wù)管理工作開展的準則之一。企業(yè)集團管理層需要將財務(wù)危機預(yù)警機制的實際地位予以提升，從而擴大財務(wù)危機預(yù)警機制對于企業(yè)財務(wù)集團財務(wù)危機防范與化解的正確影響。

（四）著力提升財務(wù)人員綜合素質(zhì)

企業(yè)集團財務(wù)人員綜合素質(zhì)需要進行不斷提升，提升企業(yè)集團財務(wù)人員綜合素質(zhì)也能夠?qū)ζ湄攧?wù)危機防范與化解提供幫助。企業(yè)集團不僅要關(guān)注與財務(wù)人員數(shù)量上的充足，更加要注重財務(wù)人員素質(zhì)上的提升。新時期，財務(wù)人員綜合素質(zhì)不僅包括其專業(yè)素質(zhì)，還包括其職業(yè)道德品質(zhì)。企業(yè)集團提升財務(wù)人員綜合素質(zhì)需要對職業(yè)技能培訓(xùn)予以充分運用，建議企業(yè)集團定期對內(nèi)部財務(wù)人員進行專業(yè)技能培訓(xùn)，通過此類辦法來提升其財務(wù)處理能力并強化其財務(wù)危機防范意識。除此之外，企業(yè)集團需要加強企業(yè)文化建設(shè)，通過企業(yè)文化建設(shè)性活動使得財務(wù)人員增強企業(yè)認同感，并在本職工作崗位上更好開展財務(wù)工作。財務(wù)人員綜合素質(zhì)得以提升后，企業(yè)集團則要依托這一群體開展更為有效地財務(wù)危機防范與應(yīng)對性活動，通過模擬財務(wù)危機爆發(fā)事件，讓財務(wù)人員可以更好地熟悉財務(wù)危機防范與化解流程，也能增強企業(yè)集團財務(wù)危機防范與化解能力。

結(jié)束語

企業(yè)集團財務(wù)危機威脅雖然巨大，但財務(wù)危機也可以被有效防范和化解，特別是在科學(xué)的財務(wù)危機防范理論指導(dǎo)下，相應(yīng)的財務(wù)危機防范與化解策略依然可以發(fā)揮出應(yīng)有作用。但也需要看到，伴隨著企業(yè)集團經(jīng)營發(fā)展內(nèi)外部環(huán)境的不斷變化，企業(yè)集團財務(wù)危機防范與化解的難度正在不斷增加。單一企業(yè)集團其自身經(jīng)營管理狀況具有較強的特殊性，在財務(wù)危機防范與化解策略的選擇及應(yīng)用上進行更要細致思考，選擇與自身實際相互吻合的財務(wù)危機防范及化解策略，才能確保其財務(wù)的自由與安全。

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