宋鴻
華寶中證100指數(shù)基金集中了很多大市值行業(yè)龍頭,白馬股集中度高,年內(nèi)凈值增長率已超過30%
指數(shù)基金再迎春天,在今年A股藍(lán)籌引領(lǐng)的結(jié)構(gòu)性行情中,一批價(jià)值、藍(lán)籌風(fēng)格的指數(shù)基金業(yè)績脫穎而出。其中,年內(nèi)投資回報(bào)超30%的華寶中證100指數(shù)基金(240014)獲得市場的諸多厚愛,其基金經(jīng)理陳建華表示,今年中證100指數(shù)在寬基指數(shù)中表現(xiàn)突出,既與藍(lán)籌行情有關(guān),也與該指數(shù)的重倉股構(gòu)成及權(quán)重分配有關(guān)。
中證100跨越兩市盡顯藍(lán)籌風(fēng)采
自年初以來截至2017年10月31日,中證100指數(shù)累計(jì)上漲27.52%,同期上證50漲幅為22.16%,滬深300漲幅為21.05%。在中證100的領(lǐng)先帶領(lǐng)下,華寶基金旗下中證100指數(shù)基金(240014)交出靚麗業(yè)績。
對指數(shù)所取得的超額收益,華寶中證100指數(shù)基金基金經(jīng)理陳建華在日前的機(jī)構(gòu)會議交流中表示:一方面,今年深市的大牛股如??低?、京東方、五糧液、中興通訊等均是中證100指數(shù)中表現(xiàn)最好的成份股之一,但卻無法包括在上證50指數(shù)中;另一方面,滬深300指數(shù)雖覆蓋深市部分優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股,但因同時擁有不少周期股,對強(qiáng)勢股票的表現(xiàn)也有部分稀釋。
陳建華指出,5月以來,中證100指數(shù)走出一波比較凌厲的攻勢以食品飲料、有色、家電的漲幅較大、貢獻(xiàn)較多,其中代表性指數(shù)重倉股均為兩市行業(yè)龍頭,為市場熟識度很高的白馬股公司,這也說明中證100的行情的確是白馬、藍(lán)籌的行情。
“今年以來,在中證100指數(shù)中占權(quán)重最多的中國平安、貴州茅臺、招商銀行等大市值藍(lán)籌表現(xiàn)優(yōu)異,成為指數(shù)的‘定海神針;目前中證100指數(shù)的ROE(凈資產(chǎn)收益率)接近13%,眾多重倉股PE估值僅10多倍,而體量巨大的龍頭公司依然保持約20%的盈利增長。所以,中證100等藍(lán)籌指數(shù)目前的風(fēng)險(xiǎn)并不很大,即使出現(xiàn)回調(diào),也屬正?,F(xiàn)象,后市依然有上漲空間?!标惤ㄈA說。
境內(nèi)外資金共同推動藍(lán)籌行情
作為專業(yè)投資人士,陳建華密切觀察著境內(nèi)外資金的流向。在他看來,今年北上資金的大量涌入對A股消費(fèi)、電子、金融領(lǐng)域內(nèi)的藍(lán)籌、龍頭公司起到了重要支持,引領(lǐng)A股價(jià)值風(fēng)范不斷深化;與此同時,傳統(tǒng)A股投資者的心態(tài)也比從前大有進(jìn)步,市場對白馬藍(lán)籌股投資信心的上升,持股心態(tài)趨于穩(wěn)定,對價(jià)值投資理念的接受程度大幅上升。
作為典型的大盤藍(lán)籌指數(shù)基金,華寶中證100基金(240014)今年以來收獲頗豐。截至10月27日,該基金年內(nèi)凈值增長率達(dá)到31.52%,在同類基金中位于前1/16。面對投資者的熱烈詢問,陳建華指出,華寶中證100指數(shù)基金集中了很多滬深兩市大市值的行業(yè)龍頭,白馬股集中度高,當(dāng)中不乏互聯(lián)互通背景下國際資金青睞、追逐的投資標(biāo)的,所以中證100指數(shù)基金本身也極具投資價(jià)值。
而針對部分“恐高”心態(tài),陳建華認(rèn)為,目前中證100指數(shù)上漲斜率雖有些偏高,但從年內(nèi)市場運(yùn)行看,藍(lán)籌股在下跌調(diào)整過程中往往拋壓較輕,由于賺錢效應(yīng)突出,A股投資者對價(jià)值投資、藍(lán)籌投資的信念也在不斷強(qiáng)化,因此建議投資者可在指數(shù)回調(diào)階段再適當(dāng)介入。
“華寶中證100基金與跟蹤中證100指數(shù)的其他同類產(chǎn)品相比,跟蹤誤差最小,基金規(guī)模最大,總費(fèi)率水平較低,是發(fā)行較早的產(chǎn)品。對于投資者來說,華寶中證100指數(shù)基金可作為比較理想的指數(shù)配置產(chǎn)品?!标惤ㄈA表示。