范超

中圖分類號：F234 文獻標識碼：A 文章編號：1002-5812（2017）14-0032-02

摘要：文章通過梳理S電網(wǎng)公司項目預算全鏈條管控系統(tǒng)中項目儲備審核環(huán)節(jié)的現(xiàn)狀，分析該環(huán)節(jié)中存在的問題與不足，提出項目儲備審核流程的優(yōu)化方案，完善可行性研究報告，構建項目經(jīng)濟性評價指標，以提高項目儲備審核效率，實現(xiàn)項目的經(jīng)濟性、合規(guī)性的深入審查，保證資金的節(jié)約、合理與有效投入。

關鍵詞：項目儲備 可研經(jīng)濟性 財務合規(guī)性 財務審核

一、引言

目前，國家電網(wǎng)公司對項目采用預算管理與項目管理相結合的方式管控，所有項目均需納入儲備庫管理。對準備列入儲備的項目，經(jīng)地市級單位專業(yè)部門、技經(jīng)部門、財務部門審核通過后，按照輕重緩急進行排序，成為地市級儲備項目。上級單位（省公司）將組織再次評審、排序，并逐級上報審定。每年9月份，省公司發(fā)展策劃部會同相關業(yè)務部門對儲備項目進行必要性、合規(guī)性、合理性、經(jīng)濟性審核，并按照輕重緩急進行最終排序。每年11月根據(jù)國家電網(wǎng)公司年度投資預控規(guī)模，省公司發(fā)展策劃部、財務資產(chǎn)部對儲備項目依次提取后，通過綜合計劃、財務預算分別對口上報國家電網(wǎng)公司審批，由國家電網(wǎng)公司審批后下達項目計劃。省公司收到國網(wǎng)下達的項目計劃后，通過公司綜合計劃系統(tǒng)將項目預算逐條發(fā)送至財務管控系統(tǒng)，再由財務管控系統(tǒng)發(fā)布至成熟套裝軟件。所有下達項目按照不同會計主體歸集核算，并對項目預算成本實行強控制，實施項目預算全鏈條管控。

作為省級單位，S電力公司負責對儲備項目進行必要性、合規(guī)性、合理性、經(jīng)濟性審核，在項目儲備審核環(huán)節(jié)起著非常重要的作用。儲備審核流程是否合理直接影響儲備項目的質(zhì)量，從而影響公司資金的使用效率。

二、S電網(wǎng)公司儲備審核現(xiàn)狀及問題分析

S電網(wǎng)公司項目管理流程嚴格執(zhí)行國家電網(wǎng)公司的規(guī)定，經(jīng)縣級公司上報項目后，采取由市供電公司經(jīng)研院、財資部對其項目可研經(jīng)濟性與財務合規(guī)性進行初審，然后上報省公司，省公司采取交叉審核方式確立項目預算財務審核切入點和管理流程，財務、技經(jīng)人員嚴格按照國網(wǎng)公司項目可研經(jīng)濟性與財務合規(guī)性審核指導意見進行項目審核，并依據(jù)不同項目類別填寫“基礎審核表”，簽署審核意見，防止不規(guī)范項目納入三級項目儲備庫，保障項目儲備庫質(zhì)量，提升項目預算資金使用效率。

在儲備評審環(huán)節(jié)，從項目經(jīng)濟性和合規(guī)性的審查角度來看，存在兩點不足：第一，通過S電網(wǎng)公司提供的項目可研報告（或項目建議書）示例文件，現(xiàn)有可研模板（或項目建議書）對投資項目經(jīng)濟性指標重視不足，報告或建議書中難以完整提供財務部門進行項目審核所需要的經(jīng)濟性評價數(shù)據(jù)，使財務部門無法有效參與項目可研審批，難以深入審查項目的經(jīng)濟性、合規(guī)性，也就難以保證公司資金的合理、有效投入。第二，“基礎數(shù)據(jù)表”中，審核指標設置較為簡略，難以有效衡量項目的經(jīng)濟性。原因有，可研報告（項目建議書）模板形成在先，基礎數(shù)據(jù)表設置在后，造成可研報告（或項目建議書）中不包含或只包含一部分項目經(jīng)濟性評價數(shù)據(jù)；部分基層單位缺乏成本-效益意識，對于項目的認識仍帶有很濃的計劃經(jīng)濟色彩，在項目申報時既不考慮項目的經(jīng)濟性，也未掌握計算項目經(jīng)濟性的方法，無法提供項目經(jīng)濟性評價所需要的基礎數(shù)據(jù)。

三、S電網(wǎng)公司儲備審核優(yōu)化方案——以電網(wǎng)基建項目為例

按照國家電網(wǎng)公司相關規(guī)定，列入儲備的項目可分為電網(wǎng)基建、小型基建、生產(chǎn)技改、非生產(chǎn)技改、生產(chǎn)大修、非生產(chǎn)大修、研究開發(fā)、信息化建設、營銷投入、固定資產(chǎn)零購、管理咨詢、股權投資、教育培訓13個類別。以相對重要的電網(wǎng)基建項目為例，進行儲備審核流程優(yōu)化設計，其他項目以此作為參考。

（一）更新可研報告（項目建議書）模板

在S電網(wǎng)公司已有可研模板的基礎上，增加項目經(jīng)濟性與合規(guī)性評價內(nèi)容，形成新的可研（項目建議書）模板。

1.財務合規(guī)性評價。

（1）列示項目建設過程中資產(chǎn)購置情況。包括電腦、車輛、家具等其他配套設備購置數(shù)量、規(guī)格及金額。通過審核生產(chǎn)準備費中是否存在列支車輛購置費等零購支出等現(xiàn)象，確保項目中未包含屬于固定資產(chǎn)零星購置范圍內(nèi)的資產(chǎn)更新。

（2）確保獨立項目未拆分立項。電網(wǎng)基建項目應以輸變電工程、線路工程和與之配套的工程（含土建）為單位立項，嚴禁將一個獨立項目分拆立項（若確有充分、合理的理由需要將一個獨立項目分拆立項，在此可研報告中做出專項說明）。

（3）將電網(wǎng)基建項目投運劃分為資本性支出。

（4）列示清單。列示投資估算中的設備（資產(chǎn)）清單、拆舊物資清單（分別單獨列表，若因項目拆改遷規(guī)?；虿季肿儎虞^大，以致數(shù)量無法對應的設備需要做出專項說明）。項目建設過程中涉及拆遷拆除設備再利用的，再利用的設備清單、資產(chǎn)卡片、初始建設日期、資產(chǎn)原值、歷史修理改造記錄及金額、資產(chǎn)凈值等應進行專項表述。

（5）確保支出合理。應確保土地征用、拆遷賠償?shù)戎С龀浞?、合理（列示具體金額及說明），確保預留性費用在工程完工時發(fā)生。

（6）說明設備情況。說明項目建設中拆遷或拆除設備設施情況，包括擬拆除設備目前狀態(tài)、拆遷利用設備原始價值、資產(chǎn)成新率、拆除時點的資產(chǎn)凈值，確保拆遷或拆除過程的財務合規(guī)性。

（7）說明拆舊物資處理方案。包括拆除舊物資處置方式、拆除舊物資預計處置回收金額，確保處理方式合規(guī)。

（8）說明近三年類似項目情況。包括同類項目名稱、投資規(guī)模等，便于與本項目比較，對本項目進行評價。

2.可研經(jīng)濟性評價。

（1）投資主體投資能力和投資規(guī)模匹配性。投資主體投資能力和投資規(guī)模匹配，即單位投資增供電量應不低于現(xiàn)有單位資產(chǎn)供電量。單位投資增供電量與單位資產(chǎn)供電量計算公式如下：

單位投資增供電量（適用于主網(wǎng)項目）=（項目投產(chǎn)后預算期供電量-上期供電量）/工程總投資endprint

單位投資降損電量（適用于配網(wǎng)項目）=項目投產(chǎn)后預算期供電量×（上期線損率-預算期線損率）/工程總投資

單位資產(chǎn)供電量=售電量/電網(wǎng)固定資產(chǎn)原值

評價標準：單位投資增供電量大于等于單位資產(chǎn)供電量，即項目投資主體投資能力和投資規(guī)模匹配。

（2）投入產(chǎn)出經(jīng)濟性評價。通過以下指標的計算，分析評價投入產(chǎn)出的經(jīng)濟效益。

①項目凈年值。在考慮資金時間價值的條件下，計算項目在壽命期內(nèi)的每年的收益凈值。按電力行業(yè)的基準收益率，將項目初始投資額、資產(chǎn)回收殘值折現(xiàn)到每一年，再根據(jù)項目計算期內(nèi)預測各年的凈現(xiàn)金流量計算出凈年值。計算公式如下：

AC=-P（A/P，I，n）+A+SV（A/F，I，n）

其中，P為項目初始投資額；A為項目實際的或根據(jù)實際情況預測的年現(xiàn)金流入量（預測年度電網(wǎng)售電增量收入）；SV為資產(chǎn)回收殘值；i為電力行業(yè)基準收益率（一般可選取五年期國債利率）；n為計算期年數(shù)。

評價標準：凈年值AC≥0，方案可行；凈年值AC<0，方案不可行。

②項目凈現(xiàn)值?？紤]到資金時間價值的條件下，在壽命期內(nèi)計算全部現(xiàn)金流現(xiàn)值的總和，反映項目生命期內(nèi)投資盈利能力。按電力行業(yè)的基準收益率，將項目計算期內(nèi)預測各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設期初的現(xiàn)值之和。計算公式如下：

NPV（i）=■（CI-CO）t（1+i）-t

其中：CI 為項目實際的或根據(jù)實際情況預測的年現(xiàn)金流入量（預測年度電網(wǎng)售電增量收入）；CO 為項目實際的或根據(jù)實際情況預測的年現(xiàn)金流出量（預測年度投資支出或運維支出）；i為電力行業(yè)基準收益率（一般可選取五年期國債利率）；n為計算期年數(shù)。

評價標準：財務凈現(xiàn)值大于0，說明項目在財務上是可行的，否則不可行。當多方案比較時，財務凈現(xiàn)值越大的方案相對越優(yōu)。

③內(nèi)部收益率。投資項目財務評價是可行性研究報告的核心內(nèi)容之一，而內(nèi)部收益率是判斷項目財務可行性和預期盈利能力的主要指標。內(nèi)部收益率即資本的邊際效率，指在項目壽命期內(nèi)凈現(xiàn)值為零時的貼現(xiàn)率。項目計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累積為零時的折現(xiàn)率，反映項目在設定的計算期內(nèi)全部投資的盈利能力。計算公式如下：

0=■（CI-CO）t（1+IRR）-t

其中：CI 為項目實際的或根據(jù)實際情況預測的年現(xiàn)金流入量（預測年度電網(wǎng)售電增量收入）；CO 為項目實際的或根據(jù)實際情況預測的年現(xiàn)金流出量（預測年度投資支出或運維支出）；n為計算期年數(shù)。

評價標準：當內(nèi)部收益率大于或等于行業(yè)資本收益率或設定的折現(xiàn)率時（一般可取4.1%），項目在財務上是可行的。

④靜態(tài)投資回收期。指項目累計凈現(xiàn)金流量等于零的年份，也就是在累計凈現(xiàn)金流量由負值轉向正值之間的年份。此指標通過對比項目靜態(tài)投資回收期與行業(yè)基準回收期的差異，來分析項目的可行性。計算公式如下：

靜態(tài)投資回收期（年）=累計凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的上一年份數(shù)+（出現(xiàn)正值上一年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值/出現(xiàn)正值年份的凈現(xiàn)金流量）

其中，行業(yè)基準投資回收期可選該固定資產(chǎn)的折舊年限。

評價標準：當靜態(tài)投資回收期小于行業(yè)基準投資回收期時，項目在財務上是可行的，否則不可行。

⑤總投資收益率。該指標是反映項目投資盈利能力的靜態(tài)指標。計算公式如下：

總投資收益率=年均息稅前利潤/總投資

因電網(wǎng)基建項目形成資產(chǎn)后一般不獨立核算，無法準確計算年均息稅前利潤，因此暫將年均息稅前利潤加以換算，約等于累計凈現(xiàn)金流量/年數(shù)-該資產(chǎn)年折舊額-按資產(chǎn)為權數(shù)分攤的其他運維成本。

評價標準：若總投資收益率大于行業(yè)平均總投資收益率（一般可選取3%），項目在財務上是可行的，否則不可行。

（二）細化基礎表評價指標

在目前13類項目的財務合規(guī)性與經(jīng)濟性“審核基礎表”的基礎上，運用項目管理領域的先進評價方法，補充并細化評價指標，形成新的“審核基礎表”。

項目儲備階段評價指標是用來對可研報告的規(guī)范性和合規(guī)性、項目立項依據(jù)和必要性、投資決策等方面進行分析，可選取可研報告質(zhì)量與項目立項程序合規(guī)性兩項指標進行項目儲備階段的評價。儲備項目的經(jīng)濟效益反映了資金的使用效率，因而在“審核基礎表”中完善經(jīng)濟效益指標非常必要。

1.可研報告質(zhì)量。可研報告對項目的可行性進行研究，為工程決策提供依據(jù)，其質(zhì)量編制水平直接決定項目建設深度?？裳袌蟾尜|(zhì)量可以從可研報告格式、內(nèi)容深度、立項依據(jù)和投資估算四方面進行評價，并對可研報告完成質(zhì)量進行打分。

2.項目立項程序合規(guī)性。項目立項程序合規(guī)性是評價項目前期工作過程是否按照公司電網(wǎng)基建、生產(chǎn)技改等項目管理有關要求，履行相關審批程序。項目立項程度合規(guī)性主要可從三方面進行評價，包括項目是否按要求向相關管理部門申請報批；是否按規(guī)定決策審批以及審批材料是否齊全、完整，并對立項合規(guī)性進行打分。

3.經(jīng)濟效益指標。以電網(wǎng)基建項目為例，在現(xiàn)有審核基礎表上補充經(jīng)濟效益評價指標——項目凈年值、凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率，具體計算方法見“更新可研報告模板”部分。

四、結束語

項目儲備審核是項目預算全鏈條管控中的重要環(huán)節(jié)，直接關系到儲備項目合理性與經(jīng)濟性的評價，科學高效的審核機制能使資金流向更合理、效益更高的方向。本文針對S電網(wǎng)公司儲備項目審核過程中可研報告不規(guī)范、基層單位成本-效益觀念缺乏等問題，更新了可研報告，細化了基礎審核表，從實務方面優(yōu)化了項目儲備審核流程，對項目預算全鏈條管控的實施具有積極作用。在未來的實踐中，S電網(wǎng)公司還可以搭建電網(wǎng)企業(yè)儲備項目評審平臺，進一步健全完善項目預算閉環(huán)管理體系，促進業(yè)財有機融合，使項目評審更加合理有效，進一步優(yōu)化投資結構、促進資金的合理利用。endprint