孔德軍（副教授），王 瑞

“營改增”后企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)存在的缺陷及完善

孔德軍（副教授），王 瑞

全面“營改增”導(dǎo)致部分財務(wù)分析指標(biāo)存在缺陷，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)計算公式的分子、分母口徑不一致，流動比率指標(biāo)的計算公式設(shè)計不科學(xué)。建議統(tǒng)一應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)計算公式中分子、分母的金額口徑，在報表中增加有關(guān)項目的列示，將“應(yīng)交稅費(fèi)——待抵扣進(jìn)項稅額”“應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅”賬戶中尚未抵扣的進(jìn)項稅額重分類為流動資產(chǎn)。

營改增；財務(wù)指標(biāo)；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；流動比率

從2016年5月1日開始，全面“營改增”在全國范圍內(nèi)推廣。由于營業(yè)稅與增值稅存在價內(nèi)稅與價外稅的區(qū)別，導(dǎo)致現(xiàn)行企業(yè)部分財務(wù)分析指標(biāo)在全面“營改增”后出現(xiàn)指標(biāo)設(shè)計不科學(xué)、不嚴(yán)謹(jǐn)、計算錯誤等問題。

一、全面“營改增”后財務(wù)分析指標(biāo)存在的缺陷

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的缺陷。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款 ①

公式①在實(shí)行營業(yè)稅制下計算是正確的，因為營業(yè)稅稅制下的營業(yè)收入是包含應(yīng)上繳的營業(yè)稅的。例如某酒店一筆賒賬餐飲收入為10000元，營業(yè)稅稅率為5%，則應(yīng)交的營業(yè)稅為500元，那么餐飲收入10000元中就包含了500元的營業(yè)稅，這時的應(yīng)收賬款也是10000元。而在實(shí)行全面“營改增”后，營業(yè)收入中不包括增值稅，因此這個公式分子、分母的口徑不一致，計算出的比率是錯誤的。該指標(biāo)存在以下幾個方面的缺陷：

（1）全面“營改增”后，企業(yè)的營業(yè)收入是不含增值稅的，但是企業(yè)在賒銷收取銷售款項時，要向買方收取增值稅，也就是說，無論是應(yīng)收賬款還是運(yùn)用商業(yè)票據(jù)結(jié)算的應(yīng)收票據(jù)，均包含應(yīng)收取的增值稅銷項稅額。例如：在營業(yè)收入為10000元、增值稅稅率為17%的情況下，企業(yè)在賒銷方式下應(yīng)收賬款為11700元，當(dāng)企業(yè)收到11700元時，就實(shí)現(xiàn)了一次債權(quán)周轉(zhuǎn)，運(yùn)用公式（1）計算的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為0.85（10000/11700）；而當(dāng)企業(yè)的增值稅稅率為11%時，企業(yè)收到的價稅合計就是11100元，這時計算出的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為0.9；當(dāng)企業(yè)適用3%的增值稅征收率時，企業(yè)收到的價稅合計就是10300元，此時計算的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為0.97，顯然與實(shí)際情況不符。因此，同樣的營業(yè)收入會因企業(yè)適用增值稅稅率的不同，導(dǎo)致收回的款項金額出現(xiàn)較大差異，據(jù)此計算出的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也不一樣。

（2）與營業(yè)收入對應(yīng)的賒銷賬戶不僅僅只有應(yīng)收賬款（以合同約定為基礎(chǔ)形成的賒銷債權(quán)），同時還會存在以商業(yè)匯票為結(jié)算方式形成的賒銷債權(quán)，因此應(yīng)收票據(jù)加應(yīng)收賬款才是企業(yè)對外賒銷引起的債權(quán)總規(guī)模。若計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時不考慮應(yīng)收票據(jù)，僅僅依據(jù)應(yīng)收賬款余額計算的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率顯然是偏高的，應(yīng)該以應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)共同助推企業(yè)的營業(yè)收入。

（3）在計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時，平均應(yīng)收賬款往往直接取自企業(yè)報表披露的“應(yīng)收賬款”項目金額，根據(jù)財務(wù)報表編制的要求，資產(chǎn)負(fù)債表披露的“應(yīng)收賬款”項目金額是應(yīng)收賬款原值減去壞賬準(zhǔn)備之后的凈額，在利潤表“資產(chǎn)減值損失”項目中對企業(yè)所有資產(chǎn)計提的資產(chǎn)減值僅僅做了概括性披露，并沒有披露壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等具體資產(chǎn)項目金額，很多企業(yè)的壞賬準(zhǔn)備規(guī)模在報表附注中也沒有詳細(xì)披露。這給比率分析帶來了極大的障礙，因為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)計算依據(jù)的是計提壞賬準(zhǔn)備前的應(yīng)收賬款原值，而不是凈值。在實(shí)務(wù)中如果提取的壞賬準(zhǔn)備越多，應(yīng)收賬款凈值越小，計算出的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率會越大，這導(dǎo)致計算的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不能真正反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度。由于各企業(yè)間提取壞賬準(zhǔn)備的估計差異較大，所以報表披露的應(yīng)收賬款項目凈額與應(yīng)收賬款原值也會相距甚遠(yuǎn)。

（4）公式①的分子營業(yè)收入中包含現(xiàn)銷與賒銷兩部分收入。現(xiàn)銷是在銷售商品的同時收取貨款，錢貨兩清；而賒銷是銷售商品在前，收取貨款在后，銷貨與收款存在時間上的差異。由于賒銷收入是企業(yè)內(nèi)部管理信息資料，利潤表中僅列示了“營業(yè)收入”項目，沒有單獨(dú)列示營業(yè)收入中的賒銷收入，其數(shù)據(jù)不易取得，因此，實(shí)務(wù)中計算該指標(biāo)時大都會用營業(yè)收入來代替賒銷收入，若營業(yè)收入中有大量的現(xiàn)銷收入，計算出來的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率偏大。

2.流動比率指標(biāo)的缺陷。

流動比率=（流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債）×100% ②

流動比率指標(biāo)反映了企業(yè)在短期內(nèi)償還到期債務(wù)的能力，揭示了企業(yè)現(xiàn)時的財務(wù)風(fēng)險大小，一般認(rèn)為該比率為2比較合適。全面“營改增”后，該指標(biāo)存在以下問題：

（1）全面“營改增”后，企業(yè)購進(jìn)的不動產(chǎn)的進(jìn)項稅額可以抵扣。根據(jù)國家稅務(wù)總局《不動產(chǎn)進(jìn)項稅額分期抵扣暫行辦法》（國家稅務(wù)總局公告2016年第15號），增值稅一般納稅人在2016年5月1日后取得并在會計上按固定資產(chǎn)核算的不動產(chǎn)，以及2016年5月1日后發(fā)生的不動產(chǎn)在建工程，其進(jìn)項稅額應(yīng)按照本辦法有關(guān)規(guī)定分兩年從銷項稅額中抵扣，第一年抵扣比例為60%，第二年抵扣比例為40%，其進(jìn)項稅按比例記入“應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項稅額）”與“應(yīng)交稅費(fèi)——待抵扣進(jìn)項稅額”賬戶借方。因此，當(dāng)企業(yè)取得不動產(chǎn)以及在建工程的進(jìn)項稅額較大時，若本期銷項稅額不足抵扣進(jìn)項稅額，則期末報表“應(yīng)交稅費(fèi)”項目金額往往以負(fù)數(shù)列示，這樣對流動負(fù)債中的其他項目金額起抵減作用，相互抵減后的流動負(fù)債合計數(shù)會偏小，與企業(yè)實(shí)際負(fù)債規(guī)模不一致，因此以此流動負(fù)債總額計算的流動比率偏高，影響指標(biāo)的科學(xué)合理性。

例：某大型工業(yè)企業(yè)（以下簡稱“A公司”）為增值稅一般納稅人，其在未發(fā)生購進(jìn)新辦公樓前的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債項目金額如表1所示。

2016年11月，A公司購進(jìn)一幢新辦公樓，購置價款為2500萬元，取得的增值稅專用發(fā)票上注明的增值稅進(jìn)項稅額為275萬元，用銀行存款支付1500萬元，余款暫欠，新辦公樓已交付使用。

根據(jù)國家稅務(wù)總局公告2016年第15號文件的規(guī)定，A公司賬務(wù)處理如下（單位：萬元）：借：固定資產(chǎn)——辦公樓2500，應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項稅額）165，應(yīng)交稅費(fèi)——待抵扣進(jìn)項稅額110；貸：銀行存款1500，應(yīng)付賬款——××公司1250。

表1 A公司流動資產(chǎn)與流動負(fù)債項目 單位：元

A公司在發(fā)生新辦公樓購進(jìn)業(yè)務(wù)后的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債項目金額列報如表2所示。

表2 發(fā)生新辦公樓購進(jìn)業(yè)務(wù)后A公司流動資產(chǎn)與流動負(fù)債項目 單位：元

根據(jù)表1計算的A公司期末流動比率為1.77（147331967.12÷83069147.23）；A公司購進(jìn)業(yè)務(wù)后，根據(jù)表2計算的A公司期末流動比率為1.43（132331967.12÷92819147.23），很顯然根據(jù)表2計算的流動比率指標(biāo)低于表1，主要原因是：資產(chǎn)方的銀行存款減少了1500萬元，導(dǎo)致表2中流動資產(chǎn)總額下降了1500萬元；應(yīng)付賬款增加了1250萬元，導(dǎo)致表2的流動負(fù)債總額增加1250萬元，同時由于“應(yīng)交稅費(fèi)”項目借方增加275萬元，根據(jù)報表中“應(yīng)交稅費(fèi)”項目編制要求，期末“應(yīng)交稅費(fèi)”賬戶借方金額大于貸方金額，借方余額以負(fù)數(shù)列示，因此表2中“應(yīng)交稅費(fèi)”項目金額為-2451463.33元（其中期末未抵扣增值稅進(jìn)項稅額-1564005.02元、待抵扣進(jìn)項稅額-1100000元、應(yīng)交企業(yè)所得稅212541.69元）。這樣列報后該項目對流動負(fù)債總額起了抵減作用，縮小了A公司流動負(fù)債的規(guī)模，而且掩蓋了A公司期末實(shí)際應(yīng)交企業(yè)所得稅的事實(shí)。

（2）流動負(fù)債中包含企業(yè)的預(yù)收賬款，預(yù)收賬款雖然是流動負(fù)債，但對企業(yè)而言，其實(shí)質(zhì)是一種遞延收益，它的償還不需要用貨幣資金，只需要用產(chǎn)品或勞務(wù)償還。因此，預(yù)收賬款數(shù)額越大，會導(dǎo)致企業(yè)流動比率及速動比率越低，表明企業(yè)償債能力弱，但實(shí)際上剛好相反，預(yù)收賬款多說明企業(yè)產(chǎn)品有較強(qiáng)的競爭力，表現(xiàn)比較明顯的就是當(dāng)前的房地產(chǎn)企業(yè)，可見，將預(yù)收賬款包含在企業(yè)流動負(fù)債中計算出的流動比率并不合理。

二、財務(wù)分析指標(biāo)的完善

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的完善。為了消除因繳納增值稅、計提壞賬準(zhǔn)備及賒銷收入對指標(biāo)的影響，使公式①中分子與分母的金額口徑一致，應(yīng)當(dāng)對分子與分母所包含的內(nèi)容進(jìn)行必要修正，修正后的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率公式為：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷的營業(yè)收入×（1+增值稅率）/平均應(yīng)收賬款原值+平均應(yīng)收票據(jù)原值 ③

為方便計算指標(biāo)取數(shù)，在報表中增加有關(guān)項目的列示：①在利潤表“營業(yè)收入”項目下增加“賒銷收入金額”欄目，反映企業(yè)實(shí)際賒銷收入的規(guī)模，這樣一方面方便計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時的取數(shù)，另一方面也能反映企業(yè)產(chǎn)品的競爭力和銷售收入的質(zhì)量。②在資產(chǎn)負(fù)債表中以“應(yīng)收賬款”項目反映應(yīng)收賬款原值，增加“壞賬準(zhǔn)備”項目反映計提的壞賬準(zhǔn)備金額。

統(tǒng)一分子分母的金額口徑，在計算該指標(biāo)時，分子不能直接使用報表項目中“賒銷收入”金額，因為增值稅稅制下會計確認(rèn)的收入是不含增值稅的，而分母中的應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)金額包含賒銷收入和應(yīng)收取的增值稅。因此，分子應(yīng)當(dāng)為［賒銷收入×（1+增值稅率）］，把由于賒銷收入而應(yīng)收取的增值稅包含進(jìn)來；分母應(yīng)該用（平均應(yīng)收賬款原值+平均應(yīng)收票據(jù)原值），因為賒銷收入不僅僅是應(yīng)收賬款，還應(yīng)包括應(yīng)收票據(jù)，同時必須用應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)的賬面原值，這樣可以有效消除因計提壞賬準(zhǔn)備對指標(biāo)產(chǎn)生的影響。

2.流動比率指標(biāo)的完善。為消除企業(yè)購進(jìn)的不動產(chǎn)的進(jìn)項稅額導(dǎo)致的流動負(fù)債總額變小，影響流動比率指標(biāo)計算的科學(xué)性，期末在編制資產(chǎn)負(fù)債表時可以將“應(yīng)交稅費(fèi)——待抵扣進(jìn)項稅額”賬戶借方金額以及“應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅”中尚未抵扣的進(jìn)項稅額進(jìn)行重分類，全部作為流動資產(chǎn)，填列到流動資產(chǎn)欄目下的“其他流動資產(chǎn)”項目中。這樣分類填報后，報表上“應(yīng)交稅費(fèi)”項目反映期末企業(yè)實(shí)際應(yīng)交的各項稅費(fèi)，匯總的流動負(fù)債總額比較科學(xué)、客觀，在此基礎(chǔ)上計算的流動比率指標(biāo)更符合實(shí)際。

仍以前例，將由于購建新辦公樓業(yè)務(wù)記入“應(yīng)交稅費(fèi)”賬戶借方的金額275萬元，與“應(yīng)交增值稅——銷項稅額”85994.98元相抵后借方余額2664005.02元進(jìn)行重分類，列示到“其他流動資產(chǎn)”項目中，重分類后的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債項目如表3所示。

表3 重分類后A公司流動資產(chǎn)與流動負(fù)債項目單位：元

根據(jù)表3計算的流動比率為1.41，比根據(jù)表2計算的流動比率1.43降低了0.02；流動負(fù)債規(guī)模為95483125.25元，比表2中增加了約266萬元，為實(shí)際的負(fù)債規(guī)模。“應(yīng)交稅費(fèi)”項目期末數(shù)為212541.69元，客觀反映了A公司期末應(yīng)交的企業(yè)所得稅額。

孔德軍．企業(yè)財務(wù)報表透視［M］．上海：上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2016．

安洋．財務(wù)分析指標(biāo)存在的不足及完善［J］．商場現(xiàn)代化，2013（23）．

F234

A

1004-0994（2017）31-0039-3

作者單位：江蘇財經(jīng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計學(xué)院，江蘇淮安223003