張亞同　姜寵

摘 要 當(dāng)前，我國正處于資本市場(chǎng)迅猛發(fā)展階段，金融經(jīng)濟(jì)總量不斷擴(kuò)大，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提高。然而，與之相伴的是，過快的發(fā)展速度帶來的證券糾紛也日漸增加。在此背景下，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)與最高人民法院聯(lián)合推出的證券糾紛多元化解機(jī)制，為證券糾紛的高效解決提供了有益指導(dǎo)。基于此，本文從當(dāng)前我國多元化解機(jī)制的背景出發(fā)，分析當(dāng)前多元化解機(jī)制的不足，最終論述多元化解機(jī)制的完善路徑，以為證券糾紛多元化解機(jī)制的發(fā)展提供一定的理論參考。

關(guān)鍵詞 背景概況 調(diào)解組織 訴調(diào)對(duì)接 數(shù)據(jù)庫

作者簡(jiǎn)介：張亞同、姜寵，中泰證券股份有限公司。

中圖分類號(hào)：D925 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2017.10.142

一、多元化解機(jī)制的背景概況

（一）證券糾紛的現(xiàn)狀分析

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年度，我國證券市場(chǎng)投資者數(shù)量以每月新增百萬計(jì)的速度遞增，其中，三月、八月新增數(shù)量甚至達(dá)到兩百萬以上。截止2016年12月底，投資者總數(shù)為11811.04萬，自然人11778.42萬，非自然人32.62萬。另外，我國參與二級(jí)市場(chǎng)交易的投資者占比約為總數(shù)的百分之四十，達(dá)到將近5000萬個(gè)。我國證券市場(chǎng)規(guī)模龐大、投資者數(shù)量眾多，且以中小投資者為主，已呈蓬勃發(fā)展之勢(shì)。

證券市場(chǎng)快速發(fā)展的同時(shí)，也帶來了證券糾紛的頻發(fā)。證監(jiān)會(huì)平均每年要接聽電話 20000 余個(gè)、接辦來信 4000 余件、接待來訪 1000 余人次，處置集體訪問百人次。2015年，僅證監(jiān)會(huì) 12386 熱線接受的投資者訴求就近10萬件。除行政投訴之外，司法訴訟數(shù)量亦龐大，包括投資者與證券公司之間發(fā)生的融資融券糾紛、證券交易糾紛、承銷業(yè)務(wù)過程中發(fā)生的發(fā)行債糾紛、資產(chǎn)管理計(jì)劃糾紛等層出不窮。另，在市場(chǎng)行情上漲的過程中參與到市場(chǎng)交易中的大量投資者因受市場(chǎng)波動(dòng)的影響，在市場(chǎng)行情下跌的過程中，遭受到了一定的損失，轉(zhuǎn)而將損失歸咎到證券公司，從而不理性的與證券公司發(fā)生大量糾紛。此類情形也應(yīng)當(dāng)?shù)玫郊皶r(shí)的重視和解決。不管是正常的糾紛，還是發(fā)泄式的“濫訴”，證券糾紛的數(shù)量之大、范圍之廣、涉糾人數(shù)之多，已給證券市場(chǎng)的和諧、健康發(fā)展帶來阻礙，為建立我國高層次的資本市場(chǎng)體系，必須重視證券糾紛的解決。

（二） 多元化解機(jī)制的出臺(tái)

針對(duì)目前糾紛頻發(fā)的現(xiàn)狀，為妥善處理糾紛，化解社會(huì)矛盾，切實(shí)保護(hù)資本市場(chǎng)參與者的合法權(quán)益，證監(jiān)會(huì)和最高人民法院聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于在全國部分地區(qū)開展證券期貨糾紛多元化解機(jī)制試點(diǎn)工作的通知》，在全國部分地區(qū)試點(diǎn)推行多元化解機(jī)制。該通知的主要內(nèi)容包括設(shè)立法院認(rèn)可的試點(diǎn)調(diào)解機(jī)構(gòu)、健全訴調(diào)對(duì)接的工作機(jī)制、強(qiáng)化多元化解機(jī)制的保障落實(shí)、加強(qiáng)對(duì)投資者的保護(hù)和教育等方面。多元化解機(jī)制可以綜合協(xié)會(huì)調(diào)解、行政調(diào)解和司法調(diào)解作用的發(fā)揮，有效化解矛盾，促進(jìn)證券市場(chǎng)的和諧發(fā)展。多元化解作為糾紛解決機(jī)制的重要制度，備受司法機(jī)關(guān)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信賴，然而，實(shí)踐中，多元化解機(jī)制仍需進(jìn)一步完善。

二、現(xiàn)行多元化解機(jī)制的不足之處

（一）試點(diǎn)調(diào)解組織標(biāo)準(zhǔn)尚待明確

我國有明確定位并在實(shí)際履行職責(zé)的調(diào)解機(jī)構(gòu)主要是各地證券業(yè)協(xié)會(huì)糾紛調(diào)解中心，負(fù)責(zé)調(diào)解事宜?！锻ㄖ分刑岬健敖⒆罡呷嗣穹ㄔ骸⒅袊C監(jiān)會(huì)共同確定試點(diǎn)調(diào)解組織制度”，“證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)組織等發(fā)起設(shè)立、實(shí)際管理的調(diào)解組織，可以成為試點(diǎn)調(diào)解組織。”諸多此類的表述，相對(duì)來說比較籠統(tǒng)，“可以”的表述也使得具體執(zhí)行過程中存疑，如何是“可以的”，如何是“不可以的”，這些都可能導(dǎo)致各地區(qū)在具體落實(shí)通知要求時(shí)，無法落實(shí)到位。因此，有必要明確調(diào)解機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)，以便調(diào)解機(jī)構(gòu)的確定和建立。

（二）訴調(diào)對(duì)接機(jī)制需進(jìn)一步實(shí)踐

訴調(diào)對(duì)接機(jī)制是多元化解機(jī)制運(yùn)行的重要組成，從字面上看，訴調(diào)對(duì)接機(jī)制指的是司法訴訟和調(diào)解的對(duì)接，即調(diào)解協(xié)議的效力“賦法”和訴訟案件的“轉(zhuǎn)調(diào)”等方面。行業(yè)協(xié)會(huì)作出的調(diào)解協(xié)議本身屬于當(dāng)事人雙方自愿遵守的契約，類似于合同，并不具有強(qiáng)制力，這會(huì)一定程度上導(dǎo)致調(diào)解作用不能真正發(fā)揮。基于此，我國提出建立訴調(diào)對(duì)接機(jī)制，促進(jìn)調(diào)解的專業(yè)化，提升調(diào)解的執(zhí)行力。

實(shí)踐中，以北京、上海、天津?yàn)槔?，三地區(qū)都已在初步建立訴調(diào)對(duì)接機(jī)制，其中，北京證券業(yè)協(xié)會(huì)2015年成為北京市法院特邀調(diào)解組織；天津證券業(yè)協(xié)會(huì)于2014年成立全國第一個(gè)證券業(yè)糾紛人民調(diào)解委員會(huì)，搭建行業(yè)調(diào)解與司法的對(duì)接平臺(tái)，受基層法院指導(dǎo)；上海則依托地區(qū)優(yōu)勢(shì)，于2014年推動(dòng)中證中小投資者服務(wù)中心建立的糾紛調(diào)解中心與上海第一中級(jí)、第二中級(jí)人民法院銜接，該法院受理的證券糾紛可委托調(diào)解中心進(jìn)行調(diào)解，調(diào)解協(xié)議也可由該法院進(jìn)行司法確認(rèn)。此外，上海證監(jiān)局與地區(qū)協(xié)會(huì)合作，制定相關(guān)調(diào)解制度，初步形成司法、行政、行業(yè)三者的訴調(diào)對(duì)接機(jī)制。雖然，證券糾紛訴調(diào)對(duì)接機(jī)制已在某些地區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)與推廣，然而，該機(jī)制建立時(shí)間短、可借鑒經(jīng)驗(yàn)少，實(shí)踐效果還有待檢驗(yàn)，機(jī)制運(yùn)行方面仍有待完善。

新制度建立之初都不是完美的，對(duì)于多元化解機(jī)制亦是如此，無論是調(diào)解組織的設(shè)立，還是訴調(diào)對(duì)接的完善，都離不開實(shí)踐的檢驗(yàn)。

三、多元化解機(jī)制的完善路徑

（一）明確試點(diǎn)調(diào)解組織的標(biāo)準(zhǔn)

試點(diǎn)調(diào)解組織是化解糾紛的重要主體，明確試點(diǎn)調(diào)解組織的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)糾紛調(diào)解制度的完善具有重要意義。《通知》中規(guī)定的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)組織發(fā)起的試點(diǎn)調(diào)解組織應(yīng)當(dāng)符合規(guī)范的組織形式、固定的辦公場(chǎng)所、調(diào)解場(chǎng)地、專業(yè)的調(diào)解人員、健全的調(diào)解工作制度等基本條件。上述條件基本只是作了框架性的規(guī)定，具體實(shí)施細(xì)則還需要進(jìn)一步落實(shí)和完善。在此，需要明確三個(gè)問題。一是對(duì)于試點(diǎn)地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)已經(jīng)建立的調(diào)解中心是否可以納入到試點(diǎn)范圍中來。二是專業(yè)的調(diào)解人員應(yīng)如何確定。三是調(diào)解組織的性質(zhì)如何確定。對(duì)此，首先，在具體試點(diǎn)過程中，可以明確對(duì)于已經(jīng)建立并成熟運(yùn)行的調(diào)解組織在“改制”之后，一經(jīng)滿足試點(diǎn)調(diào)解組織的要求，即可作為調(diào)解組織，承擔(dān)調(diào)解功能。其次，在篩選調(diào)解員方面，綜合考慮證券、法律、金融等知識(shí)的具備，不僅吸收某一集中行業(yè)或行業(yè)、公司推薦的人才，還可以在社會(huì)層面公開招聘，鼓勵(lì)專業(yè)素質(zhì)人才服務(wù)于證券糾紛調(diào)解事業(yè)。最后，調(diào)解組織的性質(zhì)應(yīng)當(dāng)有所區(qū)分，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)組織的調(diào)解應(yīng)為行政調(diào)解、行業(yè)協(xié)會(huì)組織的調(diào)解為行業(yè)調(diào)解，這一點(diǎn)需要在調(diào)解機(jī)制中明確并區(qū)別對(duì)待?？傊?，監(jiān)管機(jī)構(gòu)及行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)把握證券發(fā)展的實(shí)際，合理界定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，明確調(diào)解組織的建立條件。endprint

（二）訴調(diào)對(duì)接機(jī)制的進(jìn)一步完善

雖然證券行業(yè)糾紛的訴調(diào)對(duì)接機(jī)制處于初始階段，但從我國整體的多元化解糾紛的倡導(dǎo)和實(shí)施來看，訴調(diào)對(duì)接機(jī)制已有所發(fā)展。最具代表性的規(guī)定是《人民調(diào)解法》中的司法確認(rèn)制度，這是我國法律明確作出的規(guī)定。當(dāng)然人民調(diào)解與證券糾紛行政調(diào)解、行業(yè)調(diào)解有所不同，因此，需要把握證券糾紛調(diào)解中訴調(diào)對(duì)接機(jī)制的特點(diǎn)，創(chuàng)新發(fā)展。

首先，應(yīng)確定對(duì)接法院的標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)界定為外在和內(nèi)在條件。外在條件主要參考試點(diǎn)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，尤其是金融發(fā)展水平，應(yīng)為證券業(yè)務(wù)相對(duì)發(fā)達(dá)、證券糾紛比較多、法院中的金融訴訟業(yè)務(wù)力量相對(duì)較好等，證券糾紛不同于一般的民事糾紛，其管轄法院多為證券公司所在地區(qū)法院，因此需要考量法院的證券糾紛的業(yè)務(wù)量。

其次，建立切實(shí)可行的溝通機(jī)制。建立法院與調(diào)解組織的溝通對(duì)話機(jī)制，調(diào)解組織可以邀請(qǐng)法院不定期對(duì)調(diào)解員隊(duì)伍進(jìn)行相關(guān)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，與法官交流業(yè)務(wù)知識(shí)，促進(jìn)雙方的溝通，以此推進(jìn)訴調(diào)對(duì)接機(jī)制的有序發(fā)展。

最后，完善訴調(diào)對(duì)接的方式。應(yīng)當(dāng)以《通知》中提到的立案前委派、立案后委托、訴中邀請(qǐng)等訴調(diào)對(duì)接方式為基礎(chǔ)，完善具體實(shí)施方式?！锻ㄖ分胁⑽疵鞔_各方式的適用及程序，因此還需要在具體實(shí)施中予以完善。對(duì)于三種方式，是以案件發(fā)展階段為劃分依據(jù)，即在立案之前的糾紛在征得當(dāng)事人同意的基礎(chǔ)上，委派調(diào)解組織予以調(diào)解；對(duì)于在法院立案的糾紛，委托調(diào)解組織進(jìn)行調(diào)解；進(jìn)入審判階段的糾紛，邀請(qǐng)調(diào)解。此外，在法院與調(diào)解組織對(duì)接的過程中，要把握效率和案件的移送程序，盡可能做到高效、便捷，同時(shí)應(yīng)做好解釋、宣傳工作，讓當(dāng)事人了解明白訴調(diào)對(duì)接機(jī)制的優(yōu)勢(shì)和便利，以便充分尊重當(dāng)事人的訴權(quán)，維護(hù)當(dāng)事人的正當(dāng)權(quán)益。

訴調(diào)對(duì)接機(jī)制是糾紛多元化解機(jī)制的重要制度，因此必須要重視該制度的實(shí)踐效果，從制度上予以完善，以使其成為一項(xiàng)真正利民、便民的糾紛解決機(jī)制。

（三）建立大數(shù)據(jù)下的調(diào)解數(shù)據(jù)庫制度

大數(shù)據(jù)時(shí)代要求在社會(huì)發(fā)展中要與時(shí)俱進(jìn)，對(duì)于證券糾紛調(diào)解機(jī)制的發(fā)展也不例外。因此，建立大數(shù)據(jù)制度下的調(diào)解機(jī)制也是有必要的。

調(diào)解數(shù)據(jù)庫制度的作用主要是收集運(yùn)用調(diào)解手段解決糾紛數(shù)據(jù)，起到一個(gè)“判例”的作用，為具有相似案情的糾紛提供解決思路，提高調(diào)解解決的效率，同時(shí)便于總結(jié)分析與糾紛相關(guān)的數(shù)據(jù)，改善調(diào)解組織的工作方式和方法，制定利于資本市場(chǎng)發(fā)展的準(zhǔn)則規(guī)則等。

在具體構(gòu)建中，應(yīng)以中國證券業(yè)協(xié)會(huì)為牽頭機(jī)構(gòu)，發(fā)揮其管理地方協(xié)會(huì)的優(yōu)勢(shì)，建立定期報(bào)送制度，方便中證協(xié)收集整理相關(guān)數(shù)據(jù)；數(shù)據(jù)庫收集的項(xiàng)目可以包括案件當(dāng)事人、案由、案件時(shí)長(zhǎng)、結(jié)案時(shí)間、案件處理經(jīng)過、案件處理結(jié)果、案件中的疑難點(diǎn)等，可以包括但不限于上述因素；數(shù)據(jù)庫可以在網(wǎng)上平臺(tái)進(jìn)行公開，方便查詢；組織相關(guān)人員對(duì)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行定期維護(hù)，更新相關(guān)數(shù)據(jù)。當(dāng)然，構(gòu)建數(shù)據(jù)庫制度需要在實(shí)踐中予以反復(fù)檢驗(yàn)，才能適合其發(fā)展。

最重要的一點(diǎn)，即數(shù)據(jù)庫制度采用自愿原則，絕對(duì)尊重當(dāng)事人的意見。簡(jiǎn)言之，即在征得當(dāng)事人雙方同意的基礎(chǔ)上，才可以將該案例納入數(shù)據(jù)庫中。

數(shù)據(jù)庫制度的建立可以宣傳相關(guān)機(jī)構(gòu)證券調(diào)解的影響力，增強(qiáng)調(diào)解的信服力，利于解決糾紛，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，對(duì)于證券市場(chǎng)的發(fā)展是非常有利的。

多元化解機(jī)制的完善不是一朝一夕能完成的，需要在長(zhǎng)期的實(shí)踐發(fā)展過程中，逐步吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在相關(guān)研究的不斷進(jìn)步中，尋找到適合我國的正確機(jī)制，以此化解社會(huì)矛盾，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，促進(jìn)資本經(jīng)濟(jì)乃至國家社會(huì)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

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