【摘要】近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展給商業(yè)銀行帶來了巨大挑戰(zhàn)，第三方支付、貨幣市場基金、P2P貸款搶奪了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸及中間業(yè)務的大半市場份額。2017年，中國的經(jīng)濟面臨著更多的不穩(wěn)定性因素，中國銀行業(yè)也將面臨著更嚴峻的挑戰(zhàn)。但隨著新科技在銀行業(yè)務中的應用，商業(yè)銀行利用其在銀行信用、金融牌照、資金實力、客戶數(shù)據(jù)、風控體系等方面的優(yōu)勢，模擬創(chuàng)新現(xiàn)有模式，搭建開放式的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，充分發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢，從容應對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的挑戰(zhàn)。

【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；金融科技；后發(fā)優(yōu)勢

一、互聯(lián)網(wǎng)金融給銀行業(yè)帶來的顛覆

很長一段時間，出于對銀行信用的認可，投資者通常不愿意輕易更改自己的金融服務供應商，因此銀行成為了最能抵御外部力量“攪局”的商業(yè)領域。即便在市場動蕩時期，銀行也只需和其他的銀行競爭，無需擔憂外部競爭者。但互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，使得傳統(tǒng)銀行 “高枕無憂”的時代一去不復返了。2013年馬云用余額寶撬開了銀行活期存款的大門；隨后，支付寶、微信支付嵌入打車、外賣、線下商鋪等各類生活場景；P2P平臺如雨后春筍般涌現(xiàn)，淘寶、京東、蘇寧業(yè)紛紛布局消費金融，推出了了螞蟻花唄、京東白條等消費信用業(yè)務。互聯(lián)網(wǎng)金融依靠其良好的客戶體驗、多樣的產(chǎn)品選擇、較低的投資門檻，充分滿足了大眾的金融需求，占據(jù)了原屬于商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務及中間業(yè)務的大半市場份額。面對攻城掠地的新金融勢力，銀行從最初的不屑，到被邊緣化，再到奮起直追。互聯(lián)網(wǎng)金融不僅給銀行業(yè)務模式帶來了前所未有的顛覆，更改變著整個金融體系的格局。

二、經(jīng)濟新常態(tài)形勢下銀行面臨的困局

除了互聯(lián)網(wǎng)金融的攪局，近期我國銀行業(yè)還面臨著政治、經(jīng)濟不穩(wěn)定帶來的風險。在過去的黃金十年中（2005-2014年），商業(yè)銀行借力于中國經(jīng)濟騰飛的紅利、利率管制及業(yè)務牌照優(yōu)勢，處于金融供給的“賣方市場”，穩(wěn)穩(wěn)地獲取超額收益，其利潤占比從2005年的5% 提升到了2014年的25%，成為全球銀行業(yè)價值創(chuàng)造的核心力量。但目前，從國內(nèi)形勢來看，經(jīng)濟增長乏力、通貨膨脹壓力明顯、房地產(chǎn)泡沫嚴重、流動性風險上升、匯率貶值和資本外逃風險并存。在經(jīng)濟新常態(tài)下，隨著金融市場化改革深入，金融“脫媒”趨勢加劇，我國銀行業(yè)將面臨著經(jīng)濟下行導致的不良資產(chǎn)比例上升、低利率環(huán)境下利潤增速下滑、融資杠桿攀升背景下信用風險擴大等經(jīng)濟困境。

三、金融科技帶來的商業(yè)銀行業(yè)務模式的調整

互聯(lián)網(wǎng)金融領域經(jīng)歷了近4年的快速擴張、混戰(zhàn)和整頓，逐漸形成了百度、阿里、騰訊、京東、平安等行業(yè)巨頭，互聯(lián)網(wǎng)金融的模式框架也日益明朗。相較于電商企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)公司的主動出擊，銀行在最初的互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)爭中顯得落后與被動。隨著第三方支付業(yè)務對銀行傳統(tǒng)模式的沖擊加大，銀行支付中介職能被弱化，其與終端客戶的直接聯(lián)系被割斷，客戶黏性大大降低，流失嚴重。

曾經(jīng)的壟斷市場被他人瓜分的“緊張狀態(tài)”，激起了銀行的憂患意識。以工商銀行、建設銀行、中國銀行、民生銀行為主的各大商業(yè)銀行紛紛通過設立直銷銀行、推進網(wǎng)點轉型、開設電子商城、與科技公司成立合資公司、與電商分享渠道、交叉銷售等方式參與到互聯(lián)網(wǎng)金融實踐中來。就目前形勢而言，電商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、科技公司與商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭中是各有所長、相互依靠、各取所需的關系。

普華永道在2017年《全球金融科技報告》中表示，80%的受訪商業(yè)銀行認為金融科技會對傳統(tǒng)業(yè)務造成沖擊，但同時，金融科技也可以為商業(yè)銀行的轉型升級提供助力，他們希望加強與金融科技企業(yè)的合作。金融科技對金融的促進，不僅體現(xiàn)在金融資產(chǎn)規(guī)模、金融產(chǎn)品數(shù)量的增加上，更包括在此基礎上金融服務水平、金融效率的提高及金融功能的充分發(fā)揮。

四、商業(yè)銀行的后發(fā)優(yōu)勢

后發(fā)優(yōu)勢，最早由美國經(jīng)濟史學家格申克龍?zhí)岢?，用于分析德國、意大利等國?jīng)濟落后的國家追趕美國等經(jīng)濟發(fā)達的國家成功經(jīng)驗。之后，后發(fā)優(yōu)勢常常被運用于分析企業(yè)戰(zhàn)略管理：在特殊行業(yè)中，后進入者可以通過觀察現(xiàn)有企業(yè)的行動及效果來決定自己的戰(zhàn)略布局和策略，減少自身面臨的不確定性，從而獲得的較先動企業(yè)不具有的競爭優(yōu)勢。

本文認為，這種后發(fā)優(yōu)勢，同樣也存在于互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭中。首先，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展初期，無論是行業(yè)發(fā)展模式還是法律監(jiān)管都存在較大的不確定性，許多互聯(lián)網(wǎng)金融公司都是通過摸著石頭過河的“試錯式”和兩敗俱傷的“燒錢式”競爭策略來獲得市場份額。在成千上萬倒下的互聯(lián)網(wǎng)金融公司中，存續(xù)下來為數(shù)不多的公司自然成了細分行業(yè)的領頭羊。在互聯(lián)網(wǎng)金融格局日漸清晰、各細分行業(yè)商業(yè)模式日趨完善的背景下，商業(yè)銀行可以通過嫁接或模擬創(chuàng)新現(xiàn)有模式，在各細分領域占有一席之地。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的迅猛發(fā)展得益于寬松的監(jiān)管政策。一方面?zhèn)鹘y(tǒng)金融受到法律的約束，業(yè)務受限嚴重；另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管處在真空狀態(tài)，灰色地帶較多。但在E租寶、快鹿事件的頻頻暴發(fā)后，行業(yè)整頓力度加大：2015年7月，央行等十部委發(fā)布《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，明確各細分行業(yè)的監(jiān)管部門；隨后互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會成立，各細分行業(yè)的監(jiān)管細則也紛紛出臺，規(guī)范發(fā)展成為互聯(lián)網(wǎng)金融的主旋律。未來隨著更多的法律法規(guī)出臺，互聯(lián)網(wǎng)金融會失去政策上的紅利，受到和傳統(tǒng)金融同樣力度的監(jiān)管。

另外，相較于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，商業(yè)銀行還具有以下的獨特優(yōu)勢，這是商業(yè)銀行在科技時代背景下轉型反超的關鍵因素。

1.銀行信用

銀行信用是整個社會信用體系的核心與支柱，是其穩(wěn)健經(jīng)營管理能力的綜合體現(xiàn)。銀行信用的使其在大額支付、大額消費信貸、房屋貸款、公司金融、財富管理等業(yè)務上仍具有絕對性優(yōu)勢。擁有良好的信用及客戶關系管理的商業(yè)銀行仍然是客戶核心金融服務的提供者。

2.金融牌照

金融牌照是金融機構經(jīng)營許可證，是批準金融機構開展業(yè)務的正式文件。商業(yè)銀行是持牌經(jīng)營的機構，銀行牌照是金融行業(yè)中最難獲取的牌照之一。商業(yè)銀行及其控股公司大多擁有全金融牌照，可以充分發(fā)揮金融產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢，為客戶提供更綜合、更豐富的產(chǎn)品和服務滿足客戶不同時期的金融需求。

3.資金實力

金融本是一場資本運作的游戲，互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外。盡管電商企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以通過資本市場籌集資金，但其資產(chǎn)規(guī)模、交易規(guī)模等都遠遠遜色于商業(yè)銀行。商業(yè)銀行資金規(guī)模巨大，又是唯一能向公眾吸收存款、發(fā)放貸款的金融機構，這也使其獲得了超越存款來源進行信貸擴張的能力。

4.客戶數(shù)據(jù)

商業(yè)銀行幾十年的業(yè)務深耕，積累了大量的個人和企業(yè)客戶。銀行擁有的大量客戶信息、金融交易數(shù)據(jù)、市場數(shù)據(jù)，既有歷史的深度，能在微觀層面反映出客戶的行為和需求的變化；又有宏觀的廣度，可以在宏觀層面反映經(jīng)濟趨勢和變化。

5.風控體系

最重要的是，金融的核心在于風險定價與風險管理。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)尚未經(jīng)歷過一個完整的經(jīng)濟周期，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不具備風險管理的能力，無論在風險控制人員專業(yè)素質、風險控制技術、還是風險控制體系上，都存在著較大的不足。一旦遭遇經(jīng)濟動蕩，風險將會逐步暴露。這也是互聯(lián)網(wǎng)、電商企業(yè)越進入傳統(tǒng)金融業(yè)務的核心領域和關鍵環(huán)節(jié)，其影響卻越弱的根本原因。

對此，商業(yè)銀行應著眼于互聯(lián)網(wǎng)金融崛起的良機，立足金融的本質，以互聯(lián)網(wǎng)精神重塑客戶關系，全力發(fā)揮自身在風險控制、財富管理等方面的巨大優(yōu)勢。以大風控、大數(shù)據(jù)、大平臺作為未來發(fā)展方向，搭建開放式的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，從容應對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的挑戰(zhàn)，成為未來互聯(lián)網(wǎng)金融的領跑者。

參考文獻

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作者簡介：陳涔（1988.08—），女，湖南邵陽人，格拉斯哥大學（英）碩士研究生，中級經(jīng)濟師，研究方向：國際金融、互聯(lián)網(wǎng)金融。