王克禮

摘要：本文首先介紹了利率風險的相關概念，接著分析了我國商業(yè)銀行利率風險管理的不足，最后對我國商業(yè)銀行利率風險防范工作提出了一定的建議。

關鍵詞：銀行 利率 風險

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1009-5349（2017）17-0051-02

利率，是因為流動而產(chǎn)生的資金的價格，同時，利率也是將商業(yè)銀行與實體經(jīng)濟連接在一起的紐帶。近幾年，我國的利率市場化進程明顯加快，而人民幣匯率國際化也在加快推進，這些因素都對商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展提出了嚴肅的挑戰(zhàn)。在新時期，商業(yè)銀行在理論市場化的沖擊中，若想立于不敗之地，必須注重風險管理，首當其沖的就是對利率風險的防范與管理。

一、相關概念界定

（一）利率風險的定義

風險，通常意義上來說，是指一種不確定性，更是一種實物往壞的方面發(fā)展的不確定性。利率風險，一般是指由于利率的不確定性變化而導致的信用主體或金融機構的收益或利得發(fā)生損失的不確定性。在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表上，利率風險通常表現(xiàn)為兩個方面：一是因為利率的波動而引起的資產(chǎn)方或負債方某個科目的公允價值發(fā)生變化，影響當期損益；二是由于利率的波動造成與資產(chǎn)方或負債方某個科目有關聯(lián)的資金收付發(fā)生變化。以上兩種情況都會對商業(yè)銀行的收入或成本造成影響。利率風險作為市場風險的重要組成部分，隨著金融市場改革的不斷推進，該風險會越來越復雜，管理的難度也越來越大。

（二）利率風險的分類

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對利率風險按照不同來源進行了以下四種分類：

（1）重新定價風險。重新定價風險通俗來講是針對部分負債及資產(chǎn)，甚至是表外業(yè)務對于利率的波動較為敏感，因此在一些負債到期日及資產(chǎn)重新定價日當天，因為利率發(fā)生變動從而產(chǎn)生了凈利差不匹配的情況，最終導致銀行發(fā)生損失。

（2）基差風險。商業(yè)銀行的各項資產(chǎn)、負債或表外業(yè)務通常情況下會采用不同利率作為定價基礎。由于不同的基礎利率定價，導致各項金融產(chǎn)品或存貸款利率的不同步變動，對商業(yè)銀行的收益產(chǎn)生不利的影響。

（3）收益曲線風險。一般情況下，收益曲線的斜率是正的，即收益會隨著期限的延長而增長。而利率的波動會使得利率曲線因為重新定價而造成非正常變動，商業(yè)銀行的收益具有不確定性。

（4）選擇權風險。即隱含期權風險，商業(yè)銀行的存款、貸款或其他表外產(chǎn)品中都會隱含一些與利率相關的選擇權。當利率變動，客戶從規(guī)避風險的角度通常會選擇執(zhí)行期權，造成商業(yè)銀行在預期可獲得收益的情況下無法取得收益，或預期損失的時候無法規(guī)避損失。

二、我國商業(yè)銀行利率風險管理的不足

近幾年，無論大型還是中小型商業(yè)銀行紛紛對利率風險加強了關注，并在利率風險管理方面加大了投入。在新形勢下的利率風險管理上，我國的商業(yè)銀行存在如下不足：

（一）資產(chǎn)負債管理缺乏有效性

我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)上的資產(chǎn)負債管理，普遍缺乏創(chuàng)新性，產(chǎn)品功能相對單一，在資產(chǎn)負債管理方面，往往采取總部管理，分層上報的模式，缺乏相應的活力。因為產(chǎn)品功能單一，我國的商業(yè)銀行在信貸領域往往缺乏創(chuàng)新性，一家銀行推出新信貸模式，馬上有同業(yè)進行簡單復制，產(chǎn)品一窩蜂地涌出，市場資金流向一個區(qū)域。當利率發(fā)生變動時，該區(qū)域的資金收益情況變動為同一方向，加大了市場風險的影響程度

而總行管理，分層上報的利率風險管理模式下，會形成總分行的信息不對稱，對利率的變動缺乏有效的研判或預測，造成商業(yè)銀行內(nèi)部各區(qū)域之間在資產(chǎn)和負債結構上的不均衡或期限不匹配。當商業(yè)銀行的生息資產(chǎn)和生息負債不能有效匹配時，利率波動造成的預期損失的不確定性加大，商業(yè)銀行的收益無法穩(wěn)定地可預測或可控制。

（二）利率風險管理意識薄弱

我國商業(yè)銀行普遍都有利率風險管理意識薄弱的情況。一方面表現(xiàn)為，商業(yè)銀行對人民銀行存貸款基準利率的調(diào)整沒有足夠的重視，造成風險預測不全面、應對措施滯后等情況，對利率風險的管理程度也只是滿足了監(jiān)管機構要求的必要手段。另一方面表現(xiàn)為，金融衍生工具很少被應用到利率風險防范中。對沖工具的應用不足既由于我國商業(yè)銀行風險管理者對對沖工具防范利率風險的認識不足，也因為我國金融衍生工具的創(chuàng)新力度及市場化程度不足，應用衍生工具進行風險對沖的應用程度有限。

（三）缺乏現(xiàn)代化的利率風險管理技術

該特點首先體現(xiàn)在缺乏完善的利率風險預警機制。風險預警是一切風險防范的開端，也是進行風險防范的基礎。當前，我國的商業(yè)銀行尚未建立充分的、可操作的、系統(tǒng)的利率風險預警機制，不能及時、準確地對商業(yè)銀行的利率風險進行預測，使得商業(yè)銀行在采取利率風險防范措施時相對滯后，影響風險防范的有效性。

缺乏現(xiàn)代化的利率風險管理技術還表現(xiàn)在風險價值評價體系沒有完善的構建。由于市場數(shù)據(jù)或行業(yè)數(shù)據(jù)的采集力度不夠、數(shù)據(jù)積累不足，造成風險價值體系的構建缺乏充分的數(shù)據(jù)支撐，對利率風險的評價無法準確而全面。

（四）中小型商業(yè)銀行的利率風險抵御能力較弱

中小型商業(yè)銀行的成立往往是滿足一定區(qū)域內(nèi)居民或企業(yè)的金融需要的結果。隨著金融市場改革的不斷推進，中小銀行也盲目地加入到搶占市場、擴大規(guī)模的大軍中。中小型商業(yè)銀行由于經(jīng)營范圍狹窄、競爭力較弱等情況，風險抵御能力較弱。由于人才、資金及市場的有限，對于利率風險的預判機制、防范機制難以形成規(guī)?；驊糜邢蓿曙L險的管理無法形成有效的體系。

三、現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行加強利率風險管理的對策建議

（一）提高利率風險管理意識、完善內(nèi)部控制機制

利率市場化的不斷進行，要求商業(yè)銀行必須重視利率風險，將其放在不弱于信用風險和流動性風險的位置，從總行管理層到經(jīng)辦人員，增強利率風險防范意識，關注利率波動。商業(yè)銀行還應該對全員加強利率風險的培訓和宣導力度，將利率風險防范貫徹到全員的日常工作中。

在具備了利率風險防范意識的基礎上，商業(yè)銀行應該建立完善的針對利率風險的內(nèi)部控制機制。比如，樹立信貸業(yè)務全流程的操作要點和工作重點，使得信貸人員確保每一筆信貸業(yè)務都風險可控、損失可避免。商業(yè)銀行還應該針對利率風險設計相應的利率傳導機制，以確保利率變動時，由于利率變動而發(fā)生的損失不會傳導到流動性風險或信用風險，避免風險傳播，確保利率風險的損失最小化。

（二）應用現(xiàn)代化的利率風險防范工具

我國商業(yè)銀行在進行利率風險管理時，應該結合具體區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展程度和金融環(huán)境的開放程度，針對不同的市場主體，有針對性地研發(fā)適合自己的利率風險預警工具和識別工具。在利率風險防范工具的應用過程中，還應該注重數(shù)據(jù)采集和偏離度的校驗，對模型不斷進行調(diào)整，確保利率風險管理的時效性和有用性。

商業(yè)銀行還應該注重將衍生工具應用到利率風險防范中，加強利率互換和利率期權等衍生產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，盡可能規(guī)避利率波動而引起自身的較大損失，確保自身的利率經(jīng)營穩(wěn)健。

（三）中小型商業(yè)銀行明確自身定位、差異化采取風險防范措施

中小型商業(yè)銀行由于資金體量小，面對利率波動，很難通過內(nèi)部風險消化來抵御風險。因此，中小型商業(yè)銀行應該找準自身定位，通過市場細分和差異化服務等方式來發(fā)展壯大，不斷提升自身規(guī)模和經(jīng)濟實力。中小型商業(yè)銀行應該在穩(wěn)健經(jīng)營的基礎上，多選擇受利率波動影響較小的表外產(chǎn)品或零售業(yè)務進行發(fā)展，當面對利率風險無法像大型銀行鎮(zhèn)定自若的時候，就應該提前布局、努力減少損失。

綜上，風險管理是商業(yè)銀行存在的首要工作，我國商業(yè)銀行應該將利率風險放到和信用風險、流動性風險同樣的高度，完善內(nèi)部控制體系、加強利率風險研判，才能經(jīng)營穩(wěn)健，才能取得長遠的發(fā)展。

參考文獻：

[1]丁剛.我國商業(yè)銀行利率風險及其管理研究[J].財稅經(jīng)貿(mào)，2012.

[2]李莉.利率市場化對商業(yè)銀行的調(diào)整及對策研究[J].國際金融，2013.

[3]謝曉雪.利率市場化與利率風險管理[J].中國金融，2012.

責任編輯：于 蕾endprint