摘 要:近年來,我國金融市場不斷發(fā)展,出現(xiàn)了各種各樣的金融理財產(chǎn)品;互聯(lián)網(wǎng)的普及,更是拉近了人們與這些理財產(chǎn)品的距離。然而,這些琳瑯滿目的理財產(chǎn)品是否真的符合規(guī)范?在產(chǎn)品營銷過程中是否存在違法違規(guī)行為?前海人壽萬能險事件是偶然還是必然?這些現(xiàn)實性問題值得我們深思。誠然,金融產(chǎn)品創(chuàng)新會推動我國經(jīng)濟的發(fā)展,但金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中可能出現(xiàn)的各種問題仍不容忽視,金融監(jiān)管在金融體制改革中的核心地位不可動搖。本文以前海集團萬能險事件為切入點,分析了金融產(chǎn)品創(chuàng)新中存在的金融風(fēng)險,并針對金融產(chǎn)品創(chuàng)新與金融監(jiān)管提出了幾點建議和要求。
關(guān)鍵詞:金融產(chǎn)品創(chuàng)新;金融風(fēng)險;金融監(jiān)管
一、前海人壽萬能險事件
據(jù)資料顯示,2014年-2015年間,前海人壽萬能險保費分別為313億和598億,占保費總規(guī)模分別為89.9%和76.78%。前海人壽對此產(chǎn)品如此依賴,萬能險產(chǎn)品收益占保費總規(guī)模的比例如此之大,很快引起了有關(guān)部門的注意,2016年末,保監(jiān)會正式叫停前海人壽萬能險業(yè)務(wù)。
所謂萬能險業(yè)務(wù),就是指保險公司通過銷售保單,吸收投保人保費,將一部分保費納入投保人保險賬戶,一部分納入投資儲蓄賬戶,納入投資儲蓄賬戶的保費將由保險公司代投保人進行投資。由于這種保險理財產(chǎn)品的保額、繳費期均不固定,還允許隨時支取,因此被稱為“萬能險”。實際上保險公司的這種行為是在吸收存款,而吸收存款是商業(yè)銀行的職能,前海人壽這種萬能險產(chǎn)品涉嫌非法融資。
這就是金融產(chǎn)品創(chuàng)新中一個失敗的例子,但是我們不得不反思在金融創(chuàng)新過程中是否還存在類似的情況。萬能險的利率相對同期銀行存款利率高出許多,市場吸引力很大。對于急于求進的保險公司來說開展萬能險業(yè)務(wù)是很好的選擇,銷售此類理財產(chǎn)品可以迅速擴大其市場占有率,但這種行為并不符合保險業(yè)的行業(yè)規(guī)范,一定程度上擴大了市場的系統(tǒng)性風(fēng)險,不利于實體經(jīng)濟的發(fā)展,。這段時間國家一直在鼓勵全民創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新,結(jié)果就造成了金融監(jiān)管往往不能緊跟金融創(chuàng)新的步伐。金融市場不是一個人的市場,企業(yè)在衡量自身利益風(fēng)險時,要考慮到對金融市場的整體影響。一種新金融產(chǎn)品的推出,對整個金融市場都會產(chǎn)生影響,因此金融創(chuàng)新、金融監(jiān)管都必須要考慮其對整個金融系統(tǒng)的影響。在此過程中我們必須要提高警惕,金融監(jiān)管的缺失必然會提高金融市場的風(fēng)險,提高國家金融市場的不穩(wěn)定性,嚴(yán)重的話,可能會產(chǎn)生類似于美國次貸危機的重大影響。
二、現(xiàn)代化金融監(jiān)管的新要求
金融產(chǎn)品大量創(chuàng)新并迅速涌入市場,必然會涉及違反金融秩序、觸犯法律法規(guī)等現(xiàn)實性問題,這對現(xiàn)代化金融監(jiān)管制度提出了新的挑戰(zhàn)。這就要求金融機構(gòu)在推進金融產(chǎn)品創(chuàng)新時注意規(guī)避風(fēng)險,同時監(jiān)管機構(gòu)也必須實行切實有效的監(jiān)管措施防范金融風(fēng)險。此處針對現(xiàn)代化金融監(jiān)管提出五點要求:
1.金融監(jiān)管要明確金融產(chǎn)品創(chuàng)新中的監(jiān)管對象和監(jiān)管范圍,再進行有針對性的科學(xué)管理與監(jiān)督。如果條件允許,金融監(jiān)管部門可以對創(chuàng)新結(jié)果定期進行追蹤考核監(jiān)督,以防個別企業(yè)利用創(chuàng)新的幌子搞投機。例如,許多現(xiàn)貨交易所打著金融創(chuàng)新的幌子,卻對現(xiàn)貨的交割設(shè)置重重阻礙,這就背離了金融創(chuàng)新設(shè)計的初衷,金融監(jiān)管部門要對此類行為從嚴(yán)處理。
2.金融監(jiān)管要踐行創(chuàng)新發(fā)展理念,實現(xiàn)鼓勵創(chuàng)新與加強監(jiān)管的有機結(jié)合,為金融創(chuàng)新營造良好的制度環(huán)境。如果創(chuàng)新的金融產(chǎn)品能推動經(jīng)濟發(fā)展,政府和相關(guān)部門應(yīng)予以一定支持,給予企業(yè)適當(dāng)?shù)莫剟?,條件允許可部分放寬這方面金融產(chǎn)品創(chuàng)新的監(jiān)管政策;反之,金融監(jiān)管部門則必須與時俱進,創(chuàng)新金融監(jiān)管方法、并完善相關(guān)的監(jiān)管制度。
3.金融監(jiān)管要踐行協(xié)同發(fā)展理念;同時也要創(chuàng)新監(jiān)管方式,著眼于金融監(jiān)管的整體布局方案,補充需要監(jiān)管的對象和內(nèi)容,適時轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管的重心。需要強調(diào)的是,金融監(jiān)管不應(yīng)拘泥于某一項具體的規(guī)定或形式,要與金融市場的系統(tǒng)性實現(xiàn)有機結(jié)合,針對市場的多樣性采取靈活多變的應(yīng)對措施。
4.金融監(jiān)管要踐行可持續(xù)發(fā)展的理念,掌握金融市場發(fā)展規(guī)律,處理好金融創(chuàng)新發(fā)展與金融風(fēng)險防范之間的關(guān)系,通過資本約束機制,信息披露制度對風(fēng)險不同的金融機構(gòu)采取差別化監(jiān)管,維護金融市場秩序。
5.金融監(jiān)管要踐行和諧發(fā)展理念,處理好企業(yè)經(jīng)濟效益與社會效益的關(guān)系,保護金融市場各方參與者的相關(guān)利益,為民間資本創(chuàng)造健康的投資環(huán)境,使金融更好的服務(wù)于實體經(jīng)濟,提高社會生產(chǎn)力,實現(xiàn)全社會的“共贏”。
三、金融產(chǎn)品創(chuàng)新要求金融市場各方積極參與
金融產(chǎn)品創(chuàng)新時是金融市場創(chuàng)新的一個重要方面,而這并不是某一家或某幾家金融機構(gòu)創(chuàng)造幾個新產(chǎn)品就能完成的。金融產(chǎn)品創(chuàng)新需要眾多金融機構(gòu)的積極參與。
對銀行業(yè)而言,近年來,商業(yè)銀行存貸款利差逐年萎縮,傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)不能滿足我國商業(yè)銀行的發(fā)展要求,各種新興的投資理財產(chǎn)品的泛濫和外資銀行的進入挑戰(zhàn)著我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行的權(quán)威,銀行業(yè)金融理財產(chǎn)品創(chuàng)新迫在眉睫。首先,銀行需要在內(nèi)部統(tǒng)一思想,優(yōu)化服務(wù),才能獲得顧客的認同,同時我們要充分學(xué)習(xí)借鑒國際金融產(chǎn)品創(chuàng)新成果,總結(jié)規(guī)律,為我所用。商業(yè)銀行要想提高收益率,就要針對客戶提供個性化理財產(chǎn)品,在法律法規(guī)的允許范圍內(nèi)自主研發(fā),于是為客戶量身定做的功能性理財服務(wù)產(chǎn)品也由此應(yīng)運而生。例如廣發(fā)銀行自主設(shè)計的“24小時智能銀行”即為新的金融服務(wù)模式,獲得了國家設(shè)計專利。然而銀行業(yè)的創(chuàng)新改革需要商業(yè)銀行的廣泛參與,某一家商業(yè)銀行憑一己之力是難以完成的。
券商作為金融風(fēng)險防控的主要對象,短時間內(nèi)實現(xiàn)全面網(wǎng)絡(luò)化不太可能,但中國未來金融市場的發(fā)展又離不開互聯(lián)網(wǎng)券商的助力。券商能做的就是要樹立自己的品牌價值,誠信經(jīng)營,一切以客戶的利益為出發(fā)點和落腳點,代銷優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品,創(chuàng)立好的產(chǎn)品品牌;擴寬金融產(chǎn)品的銷售渠道,防范技術(shù)風(fēng)險和操作風(fēng)險,落實柜臺交易的做市商制度以適應(yīng)承接大量非標(biāo)交易業(yè)務(wù)。特別是新創(chuàng)立的證券公司,應(yīng)從產(chǎn)品創(chuàng)新上入手進行內(nèi)容創(chuàng)新,形式創(chuàng)新,服務(wù)創(chuàng)新,管理創(chuàng)新,重新建立消費者對金融產(chǎn)品認知,構(gòu)建顧客與企業(yè)之間的信任橋梁,才能創(chuàng)立屬于自己的企業(yè)品牌。小牛在線的“安心牛理財計劃”是就是按照這種經(jīng)營理念針對流動性強的用戶推出的,操作簡單,投資額靈活可控,可以極大地提高用戶的資金使用效率,為用戶盡可能多的創(chuàng)造投資收益。endprint
金融危機過后,金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險依然存在。一些企業(yè)為了避免這種系統(tǒng)性風(fēng)險,穩(wěn)定企業(yè)的預(yù)期利潤,將部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至期貨市場,期貨市場的產(chǎn)品創(chuàng)新成為時代的要求。在我國,期貨市場的參與群體具有多樣化的特點,個體投資人的介入要就期貨市場產(chǎn)品創(chuàng)新要基于各方投資者的實際需求,設(shè)計出多樣化的期貨產(chǎn)品,按照行業(yè)的規(guī)定整合銷售渠道,承擔(dān)起分散系統(tǒng)性風(fēng)險的責(zé)任。
然而,光靠期貨市場來承擔(dān)風(fēng)險是不現(xiàn)實的,大資金涌入期貨市場無疑會對實體經(jīng)濟產(chǎn)生消極影響。實體經(jīng)濟又會求助于保險行業(yè),因此,保險產(chǎn)品的創(chuàng)新勢在必行。作為第三方服務(wù)機構(gòu),保險公司介入對降低交易風(fēng)險、維護金融市場的穩(wěn)定發(fā)展起著重要作用。市場對保險的需求不斷加大,這就要求保險業(yè)要推出不同類別是金融保險產(chǎn)品,提供高質(zhì)量的保險服務(wù)業(yè)務(wù),優(yōu)化保險產(chǎn)品的供給結(jié)構(gòu)以促進保險行業(yè)業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)型升級。新時代的保險產(chǎn)品要適應(yīng)金融體制改革、社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、中等收入群體的消費習(xí)慣,提供具有投資管理、風(fēng)險管理、財富保險和退休保障等多種服務(wù)功能的綜合性保險理財方案,依靠互聯(lián)網(wǎng)延長服務(wù)鏈條,提高服務(wù)便利性,改進客戶體驗、提高顧客忠誠度,加快推動商業(yè)模式轉(zhuǎn)型。同時,眾籌網(wǎng)等其他第三方服務(wù)機構(gòu)在維護金融市場的穩(wěn)定、降低交易風(fēng)險上也發(fā)揮著自己的獨特作用,眾籌網(wǎng)平臺在項目開始時向項目發(fā)起人先支付一定金額的項目款項,待用戶確認收貨時,再交付尾款,此類金融創(chuàng)新,成功保障了消費者和投資者雙方的權(quán)益,大大降低了金融市場的投資風(fēng)險,實現(xiàn)了社會效益。
四、結(jié)論
經(jīng)濟危機的影響還未完全消退,全球金融一體化又使得競爭日趨國際化,因此金融產(chǎn)品創(chuàng)新成為企業(yè)突圍的關(guān)鍵因素。但是,金融產(chǎn)品創(chuàng)新離不開金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督,金融產(chǎn)品創(chuàng)新不當(dāng)存在的高風(fēng)險性,會擾亂市場運行秩序,實行科學(xué)有效的監(jiān)管才能保障金融市場的健康發(fā)展,提高金融資源的配置效率,推動實體經(jīng)濟的發(fā)展。金融監(jiān)管要求金融機構(gòu)自覺遵守法律法規(guī),實行行之有效的內(nèi)部控制,防范金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險,在金融監(jiān)管體系的制度內(nèi)發(fā)揮自覺能動性,才能創(chuàng)造出真正有價值的金融產(chǎn)品,實現(xiàn)企業(yè)效益、行業(yè)效益和社會效益的有機統(tǒng)一。
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作者簡介:莊馨予(1995.06- ),女,漢族,吉林長春人,安徽財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院,2014級本科生,研究方向:會計學(xué)endprint