孫策+楊芳

【摘 要】供應(yīng)鏈金融是我國目前大型企業(yè)或者是具有競爭力行業(yè)發(fā)展的一種模式，這種模式極大的發(fā)揮了企業(yè)的自身的效能以及銀行資金的效能，在一定程度上推動(dòng)了金融市場的發(fā)展，是金融市場的一次較大意義的創(chuàng)新，文章就是以供應(yīng)鏈金融融資模式為中心開展研究，其目的在于能夠通過研究發(fā)現(xiàn)問題，進(jìn)而解決問題，以促進(jìn)供應(yīng)鏈金融更好，更快的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；融資模式；博弈分析

一、供應(yīng)鏈金融的相關(guān)概念

（一）供應(yīng)鏈金融的具體內(nèi)涵

供應(yīng)鏈金融，被歐洲稱之為銀行業(yè)務(wù)中最熱門的話題，即主要的參與主體為具有較大實(shí)力的核心企業(yè)，商業(yè)銀行以及物流第三方，其具體的操作流程為，銀行將資金下放到核心企業(yè)中，再有核心企業(yè)出面，通過供應(yīng)鏈將資金投入到上游以及下游需要資金的小企業(yè)當(dāng)中，進(jìn)而保證整個(gè)供應(yīng)鏈的資金，通俗的講，就是核心企業(yè)與小企業(yè)通過供應(yīng)鏈緊密的聯(lián)系在一起，銀行為整個(gè)供應(yīng)鏈提供金融方面的服務(wù)。由于我國信貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，需要資金的企業(yè)通常會(huì)選擇去銀行貸款，但是信貸環(huán)境的不景氣，使得銀行在放貸時(shí)會(huì)經(jīng)過層層的篩選，條件比較嚴(yán)苛，一些小型企業(yè)的資金需求往往得不到及時(shí)的滿足，就會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)停滯，資金鏈斷裂，進(jìn)而破產(chǎn)，因此，在這樣的金融背景下，我國金融市場創(chuàng)造性的提出了供應(yīng)鏈金融，這在一定程度上環(huán)節(jié)了金融市場以及小型企業(yè)的信貸的壓力，保證了其發(fā)展的資金。

（二）供應(yīng)鏈金融融資的特點(diǎn)

供應(yīng)鏈金融，是一種融資渠道，特別是針對(duì)中小型企業(yè)，它不同于傳統(tǒng)的融資方式，具有其獨(dú)特的特點(diǎn)：第一，融資的理性，在整個(gè)供應(yīng)鏈中往往由核心企業(yè)為主導(dǎo)，由于考慮到供應(yīng)鏈的特殊的情況，核心企業(yè)在進(jìn)行融資決策時(shí)不僅僅單純的考慮自身的發(fā)展，而是從大局，長遠(yuǎn)的考慮整個(gè)供應(yīng)鏈上面的各個(gè)中小型企業(yè)的共同利益，因此，核心企業(yè)在融資決策時(shí)則體現(xiàn)了集體理性主義；第二，系統(tǒng)性，整個(gè)供應(yīng)鏈的建立是一個(gè)完整的系統(tǒng)，無論是核心企業(yè)還是供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)都會(huì)遵守整個(gè)系統(tǒng)里面的制度，即使每個(gè)企業(yè)都有著自己的系統(tǒng)，但是都會(huì)自動(dòng)的服從供應(yīng)鏈的大系統(tǒng)，因此，供應(yīng)鏈金融融資并不是繁亂的局面，而是具有系統(tǒng)性的有條理的局面；第三，復(fù)雜性，由于供應(yīng)鏈金融融資中的供應(yīng)鏈里面大致有三個(gè)主題，即核心企業(yè)，商業(yè)銀行以及物流公司，除此之外，還有上下游的眾多小企業(yè)，這多個(gè)個(gè)體的參與就導(dǎo)致了整個(gè)融資過程要考慮多個(gè)方面，考慮的范圍大大的加深，就導(dǎo)致了融資的復(fù)雜性；第四，會(huì)員性，即供應(yīng)鏈金融融資至限制于整個(gè)供應(yīng)鏈的企業(yè)，核心企業(yè)在決策時(shí)只會(huì)考慮照顧供應(yīng)鏈中的企業(yè)，不會(huì)考慮供應(yīng)鏈之外的企業(yè)。

二、供應(yīng)鏈金融融資模式博弈分析

（一）博弈的參與者

從宏觀上面分析，供應(yīng)鏈金融融資模式博弈的主要有三方參與者，即核心企業(yè)，商業(yè)銀行，物流第三方企業(yè)，其中三方各司其職，推動(dòng)整個(gè)金融供應(yīng)鏈的發(fā)展以及循環(huán)。核心企業(yè)，在供應(yīng)鏈的作用主要為：經(jīng)營的決策，資金的分配，把握供應(yīng)鏈的發(fā)展方向，核心企業(yè)憑借著自身過硬的實(shí)力，對(duì)市場具有高度的敏感度，能夠比較準(zhǔn)確的預(yù)測市場的走勢，進(jìn)而跟緊市場的發(fā)展，對(duì)經(jīng)營的產(chǎn)品以及方向進(jìn)行把握，同時(shí)核心企業(yè)還能進(jìn)一步的觀察上下游企業(yè)的資金狀況，從而調(diào)動(dòng)資金，及時(shí)的將資金投放到需要的企業(yè)當(dāng)中，保證了整個(gè)供應(yīng)鏈的資金狀況；商業(yè)銀行在整個(gè)供應(yīng)鏈金融融資過程中的作用則是：為供應(yīng)鏈提供一系列的金融服務(wù)，譬如，提供資金，信貸，商業(yè)票據(jù)，結(jié)算，預(yù)付款以及貨幣存貨等金融服務(wù)，從外部保障了供應(yīng)鏈的金融發(fā)展，給予了資金方面的支持，為供應(yīng)鏈金融融資的發(fā)展保駕護(hù)航；物流第三方企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的作用則是：為整個(gè)供應(yīng)鏈金融提供了物流的支持，從而保障了企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的運(yùn)輸以及銷售，同時(shí)促進(jìn)了一站式供應(yīng)鏈類型的物流公司發(fā)展?？傊?，核心企業(yè)，商業(yè)銀行，物流第三方企業(yè)都為供應(yīng)鏈金融發(fā)展發(fā)揮了重要的作用，三方缺一不可。

（二）博弈的過程

我國自1999年發(fā)展供應(yīng)鏈金融，至今已有幾十年的發(fā)展歷程，在這幾十年的發(fā)展過程中，解決了眾多中小企業(yè)的融資難問題。整個(gè)博弈的過程主要是由核心企業(yè)，商業(yè)銀行，物流第三方企業(yè)來主導(dǎo)，一方面，三者相互配合，相互協(xié)調(diào)，各司其職，在整個(gè)供應(yīng)鏈當(dāng)中各自發(fā)揮著其自身的職能與作用，并在各自的領(lǐng)域都為整個(gè)供應(yīng)鏈做出了貢獻(xiàn)，正是由于這三方的相互配合，才能保證供應(yīng)鏈金融的持續(xù)發(fā)展，保障了供應(yīng)鏈金融的平穩(wěn)發(fā)展；另一方面，由于這三方所代表的主體不一致，即核心企業(yè)代表了企業(yè)方，商業(yè)銀行代表了金融方，第三方物流公司則是物流的代表，代表的不一致就導(dǎo)致了三方在利益方面難免會(huì)有所碰撞以及摩擦，各方都希望自身利益的最大化，因此，在做決策或者是實(shí)際工作的開展過程中，就會(huì)首先的將自己所代表的一方利益放在首位，然后才會(huì)考慮到其他兩方的利益?？傊@三方在合作與競爭之間博弈，在一定程度上相互制約，最終保障了供應(yīng)鏈金融的平穩(wěn)發(fā)展。

三、供應(yīng)鏈金融融資模式博弈過程中的問題

（一）博弈者之間目標(biāo)不一致

供應(yīng)鏈金融融資模式博弈這一過程中，最大的問題就博弈三方的目標(biāo)不一致，即核心企業(yè)的目標(biāo)為：自身利益的最大化，企業(yè)具有長遠(yuǎn)的發(fā)展前景以及具有較大的發(fā)展空間，并且?guī)?dòng)上下游企業(yè)的共同的發(fā)展，以促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展；商業(yè)銀行的發(fā)展目標(biāo)：極大的促進(jìn)金融市場的創(chuàng)新與發(fā)展，維護(hù)金融市場的秩序，使之能夠更好的為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供金融方面的保障；第三方物流公司的發(fā)展目標(biāo)：利用科技以及發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)物流行業(yè)的轉(zhuǎn)型，推動(dòng)一站式供應(yīng)鏈的物流公司的發(fā)展。由于三方的發(fā)展目標(biāo)不一致，就會(huì)導(dǎo)致三方在整個(gè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展當(dāng)中難以融合，即在某些事情或者決策上難以達(dá)成一致，進(jìn)而在供應(yīng)鏈金融內(nèi)部造成紊亂，打破了內(nèi)部的穩(wěn)定性，嚴(yán)重的話會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融的解體，因此，這三方應(yīng)將以如何更好的促進(jìn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展作為自身的發(fā)展目標(biāo)，以便維護(hù)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

（二）供應(yīng)鏈金融融資模式博弈效果不明顯

供應(yīng)鏈金融融資模式博弈效果不明顯，表現(xiàn)在三方之間的博弈并沒有解決實(shí)際的問題，也沒有促進(jìn)供應(yīng)鏈金融融資更好的開展。眾所周知，有斗爭才會(huì)有發(fā)展，因此，這三方之間的博弈在一定程度上有利于供應(yīng)鏈金融融資工作的開展，只有發(fā)現(xiàn)問題，才能解決問題。博弈的三方主體在博弈時(shí)的摩擦以及碰撞就能發(fā)現(xiàn)問題，進(jìn)而三方可以做出調(diào)整來解決問題，從而消除了整個(gè)供應(yīng)鏈金融融資過程中的潛在的問題，為供應(yīng)鏈金融融資掃除了一定的障礙。反之，一味的配合，只能維護(hù)短時(shí)間的發(fā)展，整個(gè)供應(yīng)鏈金融融資過程的潛在問題難以發(fā)現(xiàn)，即使發(fā)現(xiàn)了問題也并沒有得到及時(shí)的解決，從而潛在的問題一直積累最終在某一場合或者某一事件爆發(fā)出來，嚴(yán)重的話導(dǎo)致了供應(yīng)鏈金融的解體。因此，這三方在整個(gè)供應(yīng)鏈金融融資過程中要重視博弈過程中的碰撞以及摩擦，進(jìn)而促進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

四、促進(jìn)供應(yīng)鏈金融融資模式博弈的措施

（一）核心企業(yè)角度

核心企業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈金融中的地位是不容忽視，作為核心企業(yè)除了是整個(gè)供應(yīng)鏈金融中的企業(yè)發(fā)展風(fēng)向標(biāo)，更是整個(gè)供應(yīng)鏈金融的“觀察者”，一方面，觀察整個(gè)市場的走勢，進(jìn)而分析產(chǎn)品的生產(chǎn)，使得產(chǎn)品能夠更加適應(yīng)市場的需求；另一方面，則是觀察上下游的企業(yè)，觀察他們的資金狀況以及生產(chǎn)情況。在這種背景下核心企業(yè)首先要加強(qiáng)對(duì)市場的敏感度，運(yùn)用科技做到對(duì)市場進(jìn)行科學(xué)的觀察以及科學(xué)的，預(yù)測，進(jìn)而提高核心企業(yè)對(duì)市場預(yù)測的準(zhǔn)確度；另一方面，加大對(duì)上下游企業(yè)的監(jiān)督能力以及管理能力，及時(shí)的與上下游企業(yè)溝通，并給與一定技術(shù)以及管理經(jīng)驗(yàn)的支持，以自身的發(fā)展帶動(dòng)上下游企業(yè)的發(fā)展，從而做到各個(gè)企業(yè)共同發(fā)展，最終促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了融資方式的多元化，降低了融資的難度，提高了融資的效率。

（二）商業(yè)銀行角度

商業(yè)銀行在整個(gè)供應(yīng)鏈金融融資過程中提供了各種金融服務(wù)，因此，如何提供更多，更高質(zhì)量的金融服務(wù)是現(xiàn)代商業(yè)銀行急需解決的問題。首先，商業(yè)銀行可以在供應(yīng)鏈金融融資的過程中選擇高質(zhì)量的企業(yè)來進(jìn)行放款，從而保證資金的安全，進(jìn)而降低商業(yè)銀行的壞賬率；其次，在提供金融服務(wù)時(shí)，簡化金融服務(wù)的手續(xù)，利用互聯(lián)網(wǎng)計(jì)算機(jī)技術(shù)，積極的研發(fā)線上業(yè)務(wù)的辦理，從而打破了金融服務(wù)的空間以及時(shí)間的限制；最后，商業(yè)銀行在提供金融服務(wù)的時(shí)候要注重有針對(duì)性的服務(wù)，針對(duì)不同的企業(yè)開展不同的金融的服務(wù)，譬如，小商品制造以及銷售企業(yè)，它的現(xiàn)金流就會(huì)加大，這時(shí)商業(yè)銀行就可以針對(duì)現(xiàn)金流大的特點(diǎn)開展一系列便利的金融服務(wù)，進(jìn)而提高自身的服務(wù)質(zhì)量，以促進(jìn)雙方的共同的發(fā)展。

（三）第三方物流公司角度

第三方物流公司在供應(yīng)鏈金融融資過程中不僅發(fā)揮著重要的作用，同時(shí)也可以緊緊的把握著機(jī)遇，利用資金以及互聯(lián)網(wǎng)計(jì)算機(jī)技術(shù)來推動(dòng)物流行業(yè)的更新?lián)Q代，實(shí)現(xiàn)一站式供應(yīng)鏈物流的發(fā)展。第三方物流公司在為整個(gè)供應(yīng)鏈金融融資提供了物流的保障，保證了各個(gè)企業(yè)所生產(chǎn)的商品能夠及時(shí)準(zhǔn)確的送到賣場以及消費(fèi)者的手里，一個(gè)產(chǎn)品只有被銷售了才意味了生產(chǎn)的完成，因此，供應(yīng)鏈金融融資在一定程度上保證了核心企業(yè)以及上下游企業(yè)生產(chǎn)的完整性。第三方物流公司在促進(jìn)供應(yīng)鏈金融融資更好的開展需要做到以下的幾點(diǎn)：第一，擁有自己的運(yùn)輸團(tuán)隊(duì)，在物流方面，運(yùn)輸?shù)臅r(shí)間以及速度是十分重要的，物流公司在擁有自己的運(yùn)輸團(tuán)隊(duì)時(shí)就會(huì)大大的提高運(yùn)輸?shù)男?；第二，利用科學(xué)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的物流發(fā)展，開展一站式供應(yīng)鏈物流，進(jìn)而提供更高質(zhì)量的物流服務(wù)，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融融資工作更好的開展。

五、結(jié)束語

隨著我國金融市場的發(fā)展，提出了促進(jìn)供應(yīng)鏈金融融資，這無疑是金融市場的一大創(chuàng)舉，文章就是以促進(jìn)供應(yīng)鏈金融融資模式為研究中心，開展了四大方面的研究，通過研究供應(yīng)鏈金融的基本的內(nèi)涵，博弈過程的開展，供應(yīng)鏈金融融資過程中出現(xiàn)的問題，進(jìn)而提出了相應(yīng)的解決方法，其目的在于：一方面，突出供應(yīng)鏈金融的重要性，并且突出了其發(fā)展的意義，無論是對(duì)參與的三方還是金融市場而言都是一次重大的發(fā)展機(jī)遇；另一方面，則是呼吁企業(yè)，商業(yè)銀行，第三方物流公司都重視供應(yīng)鏈金融的發(fā)展意義，并運(yùn)用一切積極方面的力量來發(fā)展供應(yīng)鏈金融，從而促進(jìn)自身的發(fā)展同時(shí)也促進(jìn)金融市場的完善，發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1]楊志華. 供應(yīng)鏈金融融資模式博弈分析[J]. 財(cái)經(jīng)界. 2015 年第11 期（總第437 期）.

[2] 戴劍勇，張?jiān)谛? 供應(yīng)鏈金融應(yīng)收賬款融資模式下銀企博弈分析 [J] 南華大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）. 2015年10月第16卷第5期.

[3] 李超然.羅鄂湘. 供應(yīng)鏈上創(chuàng)新型中小企業(yè)融資演化的博弈分析[J].中國商貿(mào). 2014年12月刊第33期.

[4]王宗潤.田續(xù)燃.陳曉紅.考慮隱形股權(quán)的應(yīng)收賬款融資模式下供應(yīng)鏈金融博弈分析.[J].中國管理科學(xué).2015年第9期.