張舒+謝佳

【摘要】通過國內(nèi)外理論分析與實證驗證表明，現(xiàn)行投資項目方案評價的方案存在缺陷，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，環(huán)境越來越趨于動態(tài)化，現(xiàn)行的評價方法也需要適應新的環(huán)境進行發(fā)展、改進，才能保證評價結(jié)果能夠更加的客觀真實。本文希望通過對現(xiàn)行項目方案評價的方法進行分析總結(jié)，發(fā)現(xiàn)缺陷，并提出能適應需求的發(fā)展方向。

【關(guān)鍵詞】項目方案評級；方案優(yōu)選；缺陷；發(fā)展方向

引言

自20世紀50年代以來，資金大量涌入，國家、政府、企業(yè)必須面對投資項目的抉擇，如何取舍成為保證客觀性的關(guān)鍵問題。投資決策，項目方案選擇的實質(zhì)是通過選擇最佳項目從而取得最大的投資效益，同時還能使得資源配置的最優(yōu)化。那么從經(jīng)濟學的角度利用技術(shù)方法技術(shù)手段形成評價體系是必不可少的。

項目方案的評價方法應順時而變，幫助企業(yè)更加全面客觀的掌握項目詳情，減少投資失誤，不能僅僅停留在原有的評價方法基礎上，應該尋找更多的能解決更加實際復雜的問題，對原有方法進行改進提煉，使其能夠進行更加綜合的評價研究，利用計算機，建立計算機評價支持系統(tǒng)，是方法更加的動態(tài)化。

一、評價方法現(xiàn)狀與缺陷

（一）評價方法現(xiàn)狀

著名經(jīng)濟學家凱恩斯，創(chuàng)立了對經(jīng)濟評價方法的發(fā)展起著至關(guān)重要影響的學說。經(jīng)濟評價方法真正從現(xiàn)代意義上始于20世紀60年代末，二戰(zhàn)后投資決策的理論取得了長足發(fā)展，這個時期的研究主要是集中在風險投資分析，市場不確定因素分析和決策敏感性分析等方面。

我國20世紀50年代開始評價方法研究，并主要采用的是技術(shù)經(jīng)濟論證的方法。90年代以來，我國投資項目增多，建設項目評價體系也越來越迫切。1987年《建設項目經(jīng)濟評價方法》有力推動我國經(jīng)濟項目評估的發(fā)展。1993年《經(jīng)濟評級方法與參數(shù)》提高了評價方法的的科學性、合理性、實踐性和可操作性。2006年《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》在經(jīng)濟評價指標的理論建設更加全面，保留了絕對評價指標，如凈現(xiàn)值，相對評價指標，如內(nèi)部收益率，動靜態(tài)投資回收期等，新增了針對財務評價的指標論證，并再次強調(diào)了內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值對與方案優(yōu)選的重要性，重點考慮了貨幣的時間價值。

常用的項目方案評價方法大致可以分為六大類：技術(shù)經(jīng)濟分析法、運籌學方法、統(tǒng)計分析方法、系統(tǒng)工程方法、模糊數(shù)學方法、智能化方法。

技術(shù)經(jīng)濟分析法以經(jīng)濟分析指標為主；運籌學方法則主要運用線性規(guī)劃方法、非線性規(guī)劃方法、數(shù)據(jù)包絡分析模型（C2R、C2GS2）等；統(tǒng)計分析法則主要通過統(tǒng)計手段運用主成份分析方法、聚類分析、數(shù)理統(tǒng)計模型；系統(tǒng)工程方法主要包括評分法、關(guān)聯(lián)矩陣法、層次分析法；模糊數(shù)學方法主要包括模糊綜合評價、模糊積分、模糊模式識別；智能化方法主要包括神經(jīng)網(wǎng)絡、智能專家系統(tǒng)。

技術(shù)方案的評價程序基本上包括確定目標；確定評價范圍；確定評價指標和標準；確定指標的權(quán)重；確定綜合評價的判據(jù)；選擇評價方法，六個步驟而以上步驟到最后得出評級結(jié)論是交叉反復進行的。

經(jīng)濟評價方案的類型包括獨立方案、互斥方案、相關(guān)方案、組合互斥方案、混合相關(guān)方案。獨立方案的評價指標主要有：NPV，IRR，NAV，Pt，Pt；方案互斥則有靜態(tài)和動態(tài)評價方法，靜態(tài)評價方法主要有增量分析法，折算費用法，動態(tài)評價法則分為計算期是否相同選用不同的評級指標。方案相關(guān)時又分為正負相關(guān)，組合互斥方案可采用獨立方案組合互斥法和凈現(xiàn)值率排序法。

（二）評價方法缺陷

在上述的不同項目方案關(guān)系的經(jīng)濟評價方法中，存在一些缺陷是在實際操作中需要進一步完善和改進的。

增量投資回收期計算方法就存在缺陷。當參加比較選擇的項目方案產(chǎn)量不同時，增量投資回收期的計算公式是存在使用缺陷的。增加投資是為了降低成本或擴大規(guī)模，而產(chǎn)量不同，便失去了可比條件。當參加比較選擇的項目方案壽命周期不同時，計算公式也是存在使用缺陷的，若進行周期同化處理，同化標準不同又會產(chǎn)生相互矛盾的情況。NPVR用于互斥方案的比較也存在缺陷。評價項目的絕對指標或相對指標評價同一事物時都會存在測度不同的問題。計算期不同，研究期法也是存在缺陷的。NPV與IRR指標定義存在缺陷，IRR與NPV在互斥方案比選使用也存在缺陷。

目前方案評價存在的問題除了上述的基本方案適配問題，總結(jié)起來主要分為以下三個方面。

（1）多方法評價結(jié)論的非一致性

（2）針對性評價研究少

（3）理論研究與實際應用的脫節(jié)

二、評價方法發(fā)展方向

近年來，許多學者針對方案評價問題提出了新的研究思路和視角，綜合起來大致有一下幾類：系統(tǒng)模擬與仿真評價方法；信息論方法：絕對信息論方法、相對信息論方法；灰色系統(tǒng)理論；智能化方法：模擬人腦工作的人工神經(jīng)網(wǎng)絡技術(shù)、模擬生物進化的遺傳算法；物元分析方法與可拓評價。

評價方法的發(fā)展方向應當是越來越適應動態(tài)的環(huán)境，方法也應當越來越動態(tài)化；評價方法的發(fā)展應當是越來越綜合化，針對不同的方案類型采用綜合集成的評價方案，形成集成體系，進行基于方法集的組合評價研究。利用計算機技術(shù)，建立有效的計算機評價支持系統(tǒng)，研究構(gòu)造有效的“人-機-評價對象”一體化模式。

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作者簡介：

張舒（1993-），女，碩士在讀，成都理工大學管理科學學院，研究方向：管理科學與工程；

謝佳（1993-），女，碩士在讀，成都理工大學管理科學學院，研究方向：管理科學與工程。endprint