聶穎 對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院

從SK海力士大火事件看中國財險市場

聶穎 對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院

2013年無錫SK海力士半導(dǎo)體有限公司的大火引發(fā)了約9億美元的賠償，成為了當(dāng)年為止中國保險業(yè)史上最大賠案。本文通過介紹SK海力士大火的情況、保險的安排，并從此事件入手，探尋中國財產(chǎn)保險市場的缺陷。通過事件的回顧分析，有利于促進保險公司更好地進行再保險安排，有助于我國財險市場合理厘定費率。

無錫SK海力士 半導(dǎo)體 財險市場

一、事件介紹

（一）事故發(fā)生。在2013年9月4日15時40分，SK海力士半導(dǎo)體中國有限公司位于江蘇無錫新區(qū)工廠突然發(fā)生爆炸,之后在距此約80米處，接連發(fā)生兩次爆炸，并引發(fā)大火。事故導(dǎo)致制造設(shè)備和機器及在制品受到嚴重損壞。主要燒毀氣柜、可燃氣體管道等物資，沒有人員傷亡。

（二）損失評估。2013年9月27日，根寧翰公估公司及經(jīng)紀公司MARSH組織了第一次查勘。經(jīng)確認，共有約140余臺、合計約2.3億美元的設(shè)備被認定為全損，其他設(shè)備正在加緊搶修恢復(fù)中。按照公估人的報告，營業(yè)中斷險項下的損失至少為2億美元，扣除免賠后，此次事故保險賠付金額在6億美元—9億美元。理賠集中在物質(zhì)損失險和業(yè)務(wù)中斷險方面。

二、原保險安排

SK海力士公司投保的保險金額重大，因此由五家保險公司共同承保，且韓國現(xiàn)代財險為首席承保人。

三、再保險安排

由于該保單保額巨大，除了原保險人納入合約再保險部分外，原保險人還安排了大量的臨時比例再保險和臨時非比例再保險。國內(nèi)外多家再保公司也參與了這一項目。

表2 原保險人的再保險安排

韓國樂愛金財險（5%） 自留1.5%(含超賠再保險)分出3.5%

從表2可以看出，五家原保險公司均將大部分承保份額通過各種途徑予以分出，極大地減輕了原保險人的承保風(fēng)險。

根據(jù)資料顯示，5家共保公司的毛損失金額為9億美元，向境內(nèi)其他14家產(chǎn)險直保公司分出的損失金額約3.68億美元，向境內(nèi)再保險公司分出損失金額約1.74億美元，向境外再保險人分出損失金額約3.33億美元。這5家共保公司的最終凈自留損失金額約0.25億美元，占總估損金額的2.8%。另外再保險人還進行了轉(zhuǎn)分保等多種方式。

四、事件總結(jié)

由于SK海力士大火的賠付，2013年國內(nèi)企財險市場無法逃脫虧損的困局。根據(jù)保險年鑒，2012年國內(nèi)企財險市場保費收入約為360億元人民幣。這單9億美元的賠付，約占全年企財險保費收入的15%。海力士大火引發(fā)了從保單的定價、再保險的安排方式、損失評估等多方面反思。

（一）財險市場費率厘定偏低。海力士賠案的核心在于風(fēng)險與價格不匹配，這是財產(chǎn)險市場的普遍問題。目前國內(nèi)財產(chǎn)險公司對風(fēng)險的認知、歷史數(shù)據(jù)的把握，以及運營安全邊際的估計過于盲目，導(dǎo)致財產(chǎn)保險定價過低，費率甚至不能滿足基本風(fēng)險損失。標準普爾2013年發(fā)布報告指出，由于激烈的競爭，中國商業(yè)財產(chǎn)險可能繼續(xù)面臨定價不足的局面。而且，此事件過后中國財險市場總體的企財險費率水平還維持原有水平甚至有所下降。有再保險人為此買單，原保險人還有承保利潤可得，因此該現(xiàn)象仍在持續(xù)。

在未來，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴格公正地實行償付能力監(jiān)管要求，來引導(dǎo)財產(chǎn)險市場進行正確的費率厘定，避免盲目競爭定價過低。引入精算定價機制，使市場主體定價透明化。收集分析行業(yè)參考損失率表，并要市場主體定期公布經(jīng)驗損失率數(shù)據(jù)，通過精算方式增強行業(yè)損失率數(shù)據(jù)透明性。參考美國做法，明確定價應(yīng)當(dāng)遵循的原則，要求定價假設(shè)合理，嚴格的費率備案制度，建立統(tǒng)計和費率管理制度。

（二）營業(yè)中斷險費率厘定困難。除了物質(zhì)損失外，營業(yè)中斷也是此次賠償?shù)闹匾糠帧３Ｒ姷臓I業(yè)中斷險保障范圍包括預(yù)期利潤的損失和營業(yè)中斷期間的必要費用。海力士保單營業(yè)中斷險包含了中斷期間的必要費用。營業(yè)中斷險大多作為企財險的附加險，但在實際賠付中，營業(yè)中斷險很有可能造成巨額賠付。一個企業(yè)出險，可能就會引致相關(guān)行業(yè)上下游的利潤損失賠付，最后對整個行業(yè)的經(jīng)營帶來很大的不確定性。保險公司在厘定費率還應(yīng)更加謹慎考慮到上下游企業(yè)所造成的連帶責(zé)任。

（三）直保公司擔(dān)任再保險人。專業(yè)再保險公司在精算費率厘定、風(fēng)險管理方面往往比保險公司更加專業(yè)。海力士的再保險安排中，風(fēng)險被切割成小塊份額，通過臨分的形式轉(zhuǎn)給國內(nèi)其他直保公司。由于我國保險業(yè)尚處初級發(fā)展階段，多數(shù)直保公司尤其是小公司的風(fēng)險識別和管控能力較弱，在盲目追求保費規(guī)模的驅(qū)動下，對直保業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理較為粗放，缺少對于風(fēng)險的識別和管理能力。直保公司過多參與再保業(yè)務(wù)，可能導(dǎo)致風(fēng)險在直保公司滯留，加劇公司財務(wù)波動性，打亂正常分保鏈條，不利于再保對直保反向調(diào)節(jié)作用的發(fā)揮。

（四）國內(nèi)市場相關(guān)專業(yè)機構(gòu)相對短缺。在海力士賠案處理中，從被保險人聘請的理賠顧問到保險人聘請的眾多專業(yè)機構(gòu)，均為海外機構(gòu)。外資機構(gòu)能夠為賠案的處理提供專業(yè)的服務(wù)，但保險公司也要付出高昂的費用。目前國內(nèi)市場與成熟保險市場在專業(yè)程度上還存在很大差距，特別是公估公司還需要引入培養(yǎng)更多有經(jīng)驗的專業(yè)人士。

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