陳曉華，金澤成，余林徽

(1.浙江理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院，浙江 杭州 310018；2浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，浙江 杭州 310027)

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技術(shù)復(fù)雜度革新、要素價(jià)格扭曲和企業(yè)價(jià)格加成
——基于高中低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)視角的實(shí)證分析

陳曉華1，金澤成2，余林徽2

(1.浙江理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院，浙江 杭州 310018；2浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，浙江 杭州 310027)

本文以2000～2007年持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)為研究對(duì)象，從高中低技術(shù)復(fù)雜度三個(gè)層面揭示技術(shù)復(fù)雜度革新和要素價(jià)格扭曲對(duì)企業(yè)價(jià)格加成的作用機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)企業(yè)的價(jià)格加成水平并不高，技術(shù)復(fù)雜度越高企業(yè)的價(jià)格加成水平越高，高中低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)價(jià)格加成水平提升速度均較慢；技術(shù)復(fù)雜度革新對(duì)企業(yè)價(jià)格加成水平具有顯著的提升效應(yīng)，要素價(jià)格扭曲對(duì)低技術(shù)內(nèi)外資企業(yè)價(jià)格加成的作用力不顯著，但其已成為中高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)價(jià)格加成水平提升的“助推型動(dòng)力”；低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大不利于價(jià)格加成水平的提升，而中高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大則在一定程度上提升企業(yè)價(jià)格加成水平，企業(yè)經(jīng)營(yíng)年齡與價(jià)格加成的關(guān)系呈U型特征，補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)價(jià)格加成的作用力“甚微”。

技術(shù)復(fù)雜度革新；要素價(jià)格扭曲；價(jià)格加成

一、引言及文獻(xiàn)綜述

在新常態(tài)背景下，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式和提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量成了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要目標(biāo)和戰(zhàn)略，而實(shí)現(xiàn)制造業(yè)生產(chǎn)技術(shù)復(fù)雜度革新和提升生產(chǎn)要素配置效率是實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)的核心內(nèi)容和根本途徑。一方面，大量的企業(yè)展開了以“機(jī)器換人”和“產(chǎn)品換代”等為特征的技術(shù)復(fù)雜度革新和趕超策略[1]，使制造業(yè)產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度得以有效攀升；另一方面，各級(jí)政府均積極地從廣度和深度上推進(jìn)市場(chǎng)化改革，以期大幅降低要素價(jià)格扭曲給要素配置效率帶來(lái)的損害[2]，并實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)效率和績(jī)效最優(yōu)化。由此我們自然就產(chǎn)生一個(gè)疑問(wèn)：當(dāng)前以技術(shù)復(fù)雜度革新為代表的技術(shù)趕超策略和以降低要素價(jià)格扭曲為代表的市場(chǎng)化改革對(duì)中國(guó)企業(yè)價(jià)格加成產(chǎn)生了什么影響？是否對(duì)我國(guó)企業(yè)的價(jià)格加成水平產(chǎn)生不利沖擊？做強(qiáng)制造業(yè)企業(yè)是我國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要途徑，而提升企業(yè)價(jià)格加成能力則是這一途徑的關(guān)鍵所在?；诖耍剿魃鲜鰡?wèn)題的答案，對(duì)我國(guó)制定經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、實(shí)現(xiàn)技術(shù)趕超發(fā)達(dá)國(guó)家和優(yōu)化要素資源配置效率等政策均具有較強(qiáng)的參考意義。

由于技術(shù)復(fù)雜度革新、要素價(jià)格扭曲和成本加成三個(gè)領(lǐng)域均有較長(zhǎng)的研究歷史和豐富的文獻(xiàn)資料，那么已有研究是如何闡述技術(shù)復(fù)雜度革新和要素價(jià)格扭曲對(duì)企業(yè)價(jià)格加成的作用機(jī)制的呢？深入分析這三個(gè)領(lǐng)域的已有研究，我們發(fā)現(xiàn)其具有以下的幾個(gè)特征。

一是技術(shù)復(fù)雜度的研究多基于宏觀的國(guó)家或產(chǎn)業(yè)層面[3][4]，而關(guān)于價(jià)格加成的研究多基于企業(yè)層面[5][6][7]，因而技術(shù)復(fù)雜度和企業(yè)價(jià)格加成雖同屬于學(xué)界的研究熱點(diǎn)，但二者交叉研究幾乎不可見，然而二者研究在理論機(jī)理上存在一定的微觀契合點(diǎn)[5][8]。因此，基于已有研究可推斷出技術(shù)復(fù)雜度革新對(duì)企業(yè)價(jià)格加成可能存在兩方面的作用效應(yīng)：一是價(jià)格提升效應(yīng)，如黃先海等(2010)和陳曉華等(2011)的研究表明高技術(shù)復(fù)雜度產(chǎn)品一般具有較高的技術(shù)含量和相對(duì)較少的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手[3][9]，因而技術(shù)復(fù)雜度革新往往使企業(yè)有能力銷售價(jià)格更高的產(chǎn)品；二是成本提升效應(yīng)，王華等(2010)指出技術(shù)復(fù)雜度革新往往源于技術(shù)引進(jìn)和自我創(chuàng)新，它們均在一定程度上會(huì)提升企業(yè)的成本[10]。因此，價(jià)格提升效應(yīng)和成本提升效應(yīng)共同決定了技術(shù)復(fù)雜度革新對(duì)企業(yè)價(jià)格加成的影響機(jī)制，當(dāng)前者大于后者時(shí)，技術(shù)復(fù)雜度革新將促進(jìn)價(jià)格加成水平；反之，則削弱企業(yè)的價(jià)格加成水平。

二是現(xiàn)有研究已理清了要素價(jià)格扭曲與企業(yè)價(jià)格加成的作用機(jī)理，但缺乏微觀經(jīng)驗(yàn)分析。根據(jù)已有文獻(xiàn)可知，要素價(jià)格扭曲可能對(duì)企業(yè)價(jià)格加成產(chǎn)生兩個(gè)方面的影響：一是抑制效應(yīng)，張杰等(2011)和Hsieh & Klenow(2009)的研究表明要素價(jià)格扭曲不僅降低要素配置效率，還抑制技術(shù)人員研發(fā)的積極性和企業(yè)的R&D投入[2][11]，進(jìn)而不利于企業(yè)生產(chǎn)價(jià)格相對(duì)較高的高技術(shù)含量產(chǎn)品，最終抑制企業(yè)價(jià)格加成能力的提升；二是促進(jìn)效應(yīng)，冼國(guó)明和徐清(2013)指出要素價(jià)格扭曲程度越高，意味著企業(yè)能以較低的成本獲得質(zhì)量相對(duì)較高的要素，從而提升企業(yè)的價(jià)格加成能力[12]。此外，要素價(jià)格扭曲還能有效地激勵(lì)內(nèi)外資企業(yè)出口，為企業(yè)贏得更多的利潤(rùn)來(lái)源[13]，使企業(yè)產(chǎn)品構(gòu)成從低價(jià)格加成率“籃子”向高價(jià)格加成率“籃子”轉(zhuǎn)變，最終實(shí)現(xiàn)價(jià)格加成水平的提升。

已有研究雖為我們理解技術(shù)復(fù)雜度革新和要素價(jià)格扭曲程度對(duì)企業(yè)價(jià)格加成作用的機(jī)制提供了豐富的經(jīng)驗(yàn)事實(shí)，但仍存在以下的不足：一是技術(shù)復(fù)雜度革新和要素價(jià)格扭曲對(duì)企業(yè)成本加成的作用機(jī)制僅能通過(guò)理論推導(dǎo)實(shí)現(xiàn)，缺乏具體的經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)，使學(xué)界難以科學(xué)刻畫三者在中國(guó)的實(shí)際作用機(jī)制；二是已有關(guān)于企業(yè)價(jià)格加成的研究并未考慮技術(shù)復(fù)雜度革新和要素價(jià)格扭曲特征，因而所得結(jié)論對(duì)當(dāng)前制定提升企業(yè)價(jià)格加成水平方面政策的參考價(jià)值相對(duì)有限；三是技術(shù)復(fù)雜度革新和要素價(jià)格扭曲對(duì)高中低技術(shù)水平企業(yè)或內(nèi)外資企業(yè)價(jià)格加成的作用機(jī)制可能并不相同，已有研究對(duì)此并未嚴(yán)格區(qū)分，所得結(jié)論難免存在一定的瑕疵。為彌補(bǔ)上述不足，本文以異質(zhì)性企業(yè)理論的最新研究結(jié)論和方法為立足點(diǎn)，在運(yùn)用微觀企業(yè)層面度量工具測(cè)度2000～2007年中國(guó)企業(yè)成本加成、技術(shù)復(fù)雜度革新和要素價(jià)格扭曲的基礎(chǔ)上，嘗試從企業(yè)技術(shù)水平高中低三個(gè)視角剖析技術(shù)復(fù)雜度革新和要素價(jià)格扭曲對(duì)企業(yè)價(jià)格加成的作用機(jī)制。

二、中國(guó)企業(yè)價(jià)格加成的測(cè)度與特征分析

(一)數(shù)據(jù)的來(lái)源與處理

本文以2000～2007年《中國(guó)工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)》的企業(yè)為研究對(duì)象?？紤]到該數(shù)據(jù)庫(kù)中2004年的“工業(yè)增加值”變量缺失，故借鑒陳曉華和劉慧(2014)的研究而將2004年的數(shù)據(jù)剔除[8]。另外，數(shù)據(jù)庫(kù)中部分產(chǎn)業(yè)的內(nèi)外資存在較大差異(如煙草制品產(chǎn)業(yè)鮮有外資介入、電器機(jī)械和器材制造業(yè)內(nèi)外資統(tǒng)計(jì)的起始時(shí)間也不一致)[8]，我們將這些產(chǎn)業(yè)剔除并借鑒張杰等(2011)的研究而將數(shù)據(jù)庫(kù)中存在明顯異常的企業(yè)剔除[2]。

(二)價(jià)格加成的識(shí)別方法與測(cè)度

借鑒黃先海等(2016)、Loecker & Warzynski(2012)和Lu & Yu(2015)的研究[5][6][7]，本文采用非會(huì)計(jì)成本的生產(chǎn)函數(shù)法估算價(jià)格加成。假定企業(yè)i的二次可微分生產(chǎn)函數(shù)為：

(1)

其中，Q為企業(yè)在t時(shí)期的產(chǎn)出，X為原材料和勞動(dòng)力等V種可變生產(chǎn)要素的投入量，K為資本要素的投入量,ω為企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平。此時(shí)，企業(yè)的拉格朗日方程為：

(2)

其中，P為可變投入要素的價(jià)格，r為資本要素的價(jià)格。對(duì)(2)式進(jìn)行一階求導(dǎo)后可得：

(3)

其中，λit=?Lit/?Qit為邊際成本。將(3)式整理后兩邊同時(shí)乘以Xit/Qit可得：

(4)

(5)

可見，測(cè)度價(jià)格加成的關(guān)鍵在于核算要素的產(chǎn)出彈性。借鑒Lu & Yu(2015)的研究[7]，假設(shè)企業(yè)的技術(shù)參數(shù)相同且均為?？怂怪行裕瑒t生產(chǎn)函數(shù)的表達(dá)式為：

(6)

對(duì)(6)式兩邊求對(duì)數(shù)后可得：

yit=f(xit,kit;β)+ωit+εit

(7)

(8)

借助(5)、(8)式和Levinsohn及Petrin(2003)提供的彈性核算方式[14]，我們測(cè)度了2000～2007年中國(guó)各工業(yè)企業(yè)的價(jià)格加成。前文雖剔除了存在明顯異常的樣本，一些非明顯異常的企業(yè)難免“摻雜”于測(cè)度結(jié)果中，基于黃先海和陳曉華(2007)的研究[15]，本文以正態(tài)分布去“兩端異常極值”的形式刪除了測(cè)度結(jié)果中價(jià)格加成系數(shù)大于7.5和小于0.4的樣本。

(三)技術(shù)復(fù)雜度與價(jià)格加成

林毅夫(2003)認(rèn)為區(qū)域的要素稟賦內(nèi)生決定了企業(yè)技術(shù)復(fù)雜度的選擇，企業(yè)的最適宜生產(chǎn)技術(shù)可表示為TCI*=(Ki/Li)*/(K/L)[16]。其中，TCI*為企業(yè)完全符合本地區(qū)比較優(yōu)勢(shì)狀態(tài)下的生產(chǎn)技術(shù)，K、L 、Ki和Li分別表示區(qū)域和企業(yè)層面的資本和勞動(dòng)力[16]，此時(shí)企業(yè)的實(shí)際技術(shù)復(fù)雜度表示為TCI=(Ki/Li)/(K/L)。根據(jù)林毅夫的研究[16]，當(dāng)TCI>TCI*時(shí)可認(rèn)定為高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)。綜合陳曉華和劉慧(2014)的研究[8]，本文對(duì)林毅夫(2003)的方法進(jìn)行改進(jìn)[16]。一是考慮到中國(guó)有大量的企業(yè)執(zhí)行逆比較優(yōu)勢(shì)趕超策略，單純以TCI> TCI*判定企業(yè)為高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)可能并不妥當(dāng)，因而我們采用新的方法判定企業(yè)技術(shù)復(fù)雜度所屬的等級(jí)：當(dāng)TCIi>3TCI*時(shí)，該企業(yè)為高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)；當(dāng)TCI*

表1 不同技術(shù)復(fù)雜度水平的內(nèi)外資企業(yè)價(jià)格加成

綜合分析表1中不同技術(shù)復(fù)雜度水平內(nèi)外資企業(yè)的價(jià)格加成，我們可得到如下的發(fā)現(xiàn)：首先，高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)內(nèi)外資價(jià)格加成歷年均值分別為1.275和1.292，中技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)為1.221和1.251，低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)為1.194和1.211，這表明技術(shù)復(fù)雜度越高企業(yè)的價(jià)格加成能力越強(qiáng)，因而技術(shù)復(fù)雜度由低向高轉(zhuǎn)變是企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)格加成水平提升的一個(gè)重要途徑；其次，高中低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)中的外資企業(yè)價(jià)格加成均顯著高于內(nèi)資企業(yè)，外資企業(yè)具有更強(qiáng)的市場(chǎng)勢(shì)力，進(jìn)而使其價(jià)格加成水平高于內(nèi)資企業(yè)，其原因可能在于外資企業(yè)的平均技術(shù)水平往往高于內(nèi)資企業(yè)，為其實(shí)施高價(jià)格加成策略奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，加之外資企業(yè)比內(nèi)資企業(yè)更具品牌優(yōu)勢(shì)，品牌的存在提高了企業(yè)消費(fèi)者的忠誠(chéng)度，降低了消費(fèi)者的價(jià)格敏感度[15]，進(jìn)而使其更有能力執(zhí)行高價(jià)格加成水平的策略；最后，中國(guó)企業(yè)價(jià)格加成水平偏低，高中低技術(shù)內(nèi)外資企業(yè)的價(jià)格加成均值低于1.31，屬于黃先海和陳曉華(2007)界定的中低技術(shù)水平[15]，制造業(yè)企業(yè)價(jià)格加成水平的提升幅度也非常低，2000～2007年三類技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)價(jià)格加成均值的增幅均未超過(guò)3%。

(四)要素價(jià)格扭曲與價(jià)格加成

借鑒Hsieh & Klenow(2009)測(cè)度要素價(jià)格扭曲的研究[11]，假設(shè)企業(yè)的生產(chǎn)函數(shù)為Y=ALαKβ(Y、L和K分別為工業(yè)增加值、勞動(dòng)力投入和資本投入)，資本和勞動(dòng)力的邊際產(chǎn)出分別為MPk=AβLαKβ-1=βY/K和MPl=AαLα-1Kβ=αY/L。Hsieh & Klenow(2009)認(rèn)為要素價(jià)格扭曲程度可以要素的邊際產(chǎn)出與實(shí)際收益之比表示[11]，故要素價(jià)格扭曲可表示為DK=MPk/r和DL=MPl/w(其中DK和DL為資本和勞動(dòng)力要素價(jià)格扭曲，r和w為資本工資(利息)和勞動(dòng)力工資)。計(jì)算要素價(jià)格扭曲的關(guān)鍵在于獲得α和β，考慮到Levinsohn & Petrin(2003)的測(cè)度方法[14]，不僅可有效克服α和β核算過(guò)程中的內(nèi)生性，還能捕捉不可觀測(cè)信息，故本文采用該方法進(jìn)行測(cè)算并借鑒施炳展和冼國(guó)明(2012)對(duì)利息的處理方法[17]。我們測(cè)度了企業(yè)歷年的資本和勞動(dòng)力要素價(jià)格扭曲程度，并采用正態(tài)分布去“兩端異常極值”的方法剔除價(jià)格扭曲程度大于20和小于0.2的企業(yè)。

圖1報(bào)告了2007年內(nèi)資企業(yè)資本要素價(jià)格扭曲與價(jià)格加成關(guān)系的散點(diǎn)圖。中高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)資本要素價(jià)格扭曲與價(jià)格加成擬合曲線的斜率顯著為正，低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)擬合曲線與橫軸幾乎平行，這表明中高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)要素價(jià)格扭曲加劇會(huì)促進(jìn)企業(yè)價(jià)格加成水平的提升，而低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)中二者的作用效應(yīng)并不顯著。從散點(diǎn)的分布上看，低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)資本要素價(jià)格扭曲值高于5的散點(diǎn)最多，中技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)次之，高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)最少，可見低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)的資本要素價(jià)格扭曲程度最高，中技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)次之，高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)最低。導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因可能在于：資本密集度在高中低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)中呈遞減趨勢(shì)，按照邊際遞減規(guī)律，低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)中資本的邊際產(chǎn)出最高，中技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)次之，高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)最低；而在實(shí)際產(chǎn)出中，高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)的資本回報(bào)率往往高于中低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)，中技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)資本的回報(bào)率高于低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)，進(jìn)而使資本要素價(jià)格扭曲呈現(xiàn)技術(shù)水平越低、扭曲程度越高的特征。值得一提的是，外資企業(yè)資本要素價(jià)格扭曲和勞動(dòng)力要素價(jià)格扭曲的散點(diǎn)圖與內(nèi)資企業(yè)資本價(jià)格扭曲的散點(diǎn)圖相似，為免累贅，此處略去勞動(dòng)力要素價(jià)格扭曲和外資企業(yè)資本價(jià)格扭曲的散點(diǎn)圖。

圖1 2007年高中低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)資本價(jià)格扭曲與價(jià)格加成關(guān)系的擬合圖

三、研究模型的設(shè)定與變量選擇

(一)模型設(shè)定

本文的主要目的是揭示技術(shù)復(fù)雜度革新和要素價(jià)格扭曲對(duì)企業(yè)價(jià)格加成的作用機(jī)制，因而被解釋變量為企業(yè)價(jià)格加成水平(Markup)，解釋變量分別為技術(shù)復(fù)雜度革新(TCI)和要素價(jià)格扭曲(DL，DK)。為提高估計(jì)結(jié)果的準(zhǔn)確性，本文構(gòu)建如下的實(shí)證方程：

(9)

其中，DT為要素價(jià)格扭曲，X為控制變量，本文還控制了企業(yè)所屬的行業(yè)(ind)、區(qū)域(region)、所有制(type)和年份(year)等特征。本文采用2SLS進(jìn)行回歸，以內(nèi)生變量的一期滯后項(xiàng)作為工具變量，并采用AndersoncanonLM檢驗(yàn)和Sargan檢驗(yàn)對(duì)工具變量的不足識(shí)別和過(guò)度識(shí)別情況進(jìn)行檢驗(yàn)。鑒于企業(yè)在剛進(jìn)入市場(chǎng)和即將退出市場(chǎng)時(shí)其產(chǎn)品定價(jià)行為與正常企業(yè)存在較大差異，故本文以2000～2007年持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)為研究對(duì)象。

(二)控制變量的選擇

本文選取能刻畫企業(yè)異質(zhì)性特征的控制變量進(jìn)行分析：(1)出口(EX)，以虛擬變量形式表示，當(dāng)企業(yè)的出口交貨值大于零時(shí)EX為1，否則為0；(2)新產(chǎn)品(XCP)，以虛擬變量形式表示，當(dāng)企業(yè)新產(chǎn)品交貨值大于零時(shí)XCP為1，否則為0；(3)企業(yè)規(guī)模(SCALE)，它是體現(xiàn)企業(yè)異質(zhì)性特征的核心變量[18]，實(shí)證中以企業(yè)銷售額的自然對(duì)數(shù)表示；(4)補(bǔ)貼(SUB)，以虛擬變量形式表示，當(dāng)企業(yè)獲得補(bǔ)貼時(shí)SUB為1，否則為0；(5)員工工資(WAGE)，以企業(yè)人均工資的自然對(duì)數(shù)表示；(6)投入產(chǎn)出效率(MID)，以(1+工業(yè)增加值/中間投入)的自然對(duì)數(shù)表示；(7)企業(yè)年齡(AGE)，經(jīng)營(yíng)時(shí)間的長(zhǎng)短在很大程度上說(shuō)明了企業(yè)市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的豐富程度，以企業(yè)年齡的自然對(duì)數(shù)表示，由于企業(yè)年齡對(duì)經(jīng)營(yíng)決策的影響往往具有非線性特征，因此實(shí)證中進(jìn)一步納入年齡變量的平方項(xiàng)。

四、計(jì)量結(jié)果與分析

表2、3分別報(bào)告了內(nèi)外資三類技術(shù)復(fù)雜度水平企業(yè)的檢驗(yàn)結(jié)果。所有回歸的LM檢驗(yàn)和Sargan檢驗(yàn)均在1%的顯著性水平表明工具變量并不存在不足識(shí)別和過(guò)度識(shí)別，因而方程的工具變量和估計(jì)結(jié)果是可靠的*為確保估計(jì)結(jié)果穩(wěn)健可靠，我們通過(guò)變更高中低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)檢驗(yàn)樣本的形式進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。其中，低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)以TCIi<0.5TCI*的樣本進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，中技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)以1.5TCI*4TCI*的樣本進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果各變量的預(yù)期符號(hào)和顯著性與表2、3一致，因而實(shí)證結(jié)果是穩(wěn)健可靠的。限于篇幅，本文略去穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果，作者存檔備索。。

表2 內(nèi)資企業(yè)的估計(jì)結(jié)果

注：*** 、** 和* 分別表示在1%、5%和10%的水平上顯著，實(shí)證中均控制了區(qū)域、產(chǎn)業(yè)、所有制類型和省份變量。限于篇幅，此處略去相應(yīng)的估計(jì)結(jié)果。下表同此。

高中低技術(shù)內(nèi)外資企業(yè)的技術(shù)復(fù)雜度革新變量的估計(jì)結(jié)果均為正且通過(guò)了至少10%的顯著性檢驗(yàn)，可見企業(yè)的技術(shù)復(fù)雜度革新行為帶來(lái)的價(jià)格提升效應(yīng)大于成本提升效應(yīng)，最終提升企業(yè)的價(jià)格加成水平。技術(shù)復(fù)雜度革新變量的估計(jì)結(jié)果還有一個(gè)很有意思的現(xiàn)象，即低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)該變量的估計(jì)系數(shù)大于中技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)，中技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)的估計(jì)系數(shù)大于高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)，這在一定程度上表明對(duì)低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)進(jìn)行技術(shù)升級(jí)型改造產(chǎn)生的價(jià)格加成提升效應(yīng)大于中高技術(shù)企業(yè)。導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因可能在于：低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)產(chǎn)品的品質(zhì)差異較小，技術(shù)改進(jìn)容易促使企業(yè)在近乎“同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)”的對(duì)手中“脫穎而出”，贏得更多的市場(chǎng)需求和忠實(shí)客戶[15]，進(jìn)而在較大幅度上提高其價(jià)格加成水平；而高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)間產(chǎn)品的差異性相對(duì)較大，其產(chǎn)品在消費(fèi)市場(chǎng)中“脫穎而出”的難度明顯高于低技術(shù)企業(yè)。此外，加大對(duì)中低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)的技術(shù)改造力度，能較快提升我國(guó)企業(yè)整體性價(jià)格加成水平。

推出新產(chǎn)品是實(shí)現(xiàn)企業(yè)技術(shù)復(fù)雜度革新的重要手段，然而新產(chǎn)品變量?jī)H在中高技術(shù)外資企業(yè)的估計(jì)結(jié)果中顯著為正，可見中高技術(shù)外資企業(yè)已形成了“新產(chǎn)品高價(jià)格加成→高利潤(rùn)率→高研發(fā)投入→高技術(shù)含量新產(chǎn)品→新產(chǎn)品高價(jià)格加成”的良性循環(huán)模式。企業(yè)技術(shù)復(fù)雜度革新方式主要有推出新產(chǎn)品和改進(jìn)舊產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度兩類，對(duì)內(nèi)資企業(yè)而言，其技術(shù)復(fù)雜度革新具備的價(jià)格加成提升功能主要得益于舊產(chǎn)品的技術(shù)復(fù)雜度深化。導(dǎo)致新產(chǎn)品不具備提升內(nèi)資企業(yè)價(jià)格加成的原因可能在于：相比于中高技術(shù)外資企業(yè)，內(nèi)資企業(yè)在品牌和市場(chǎng)認(rèn)可度方面處于相對(duì)劣勢(shì)，雖然內(nèi)資企業(yè)推出的新產(chǎn)品在技術(shù)復(fù)雜度方面高于其原有產(chǎn)品，但其技術(shù)復(fù)雜度往往低于高技術(shù)復(fù)雜度的外資企業(yè)。當(dāng)內(nèi)資企業(yè)推出新產(chǎn)品時(shí)，如果采用高價(jià)格加成定價(jià)策略，市場(chǎng)需求往往相對(duì)有限，致使其不得不采取低價(jià)格加成定價(jià)策略，以獲得市場(chǎng)需求?？梢?，提高企業(yè)產(chǎn)品認(rèn)可度(如品牌)和推出技術(shù)復(fù)雜度高于高技術(shù)外資企業(yè)的產(chǎn)品是內(nèi)資企業(yè)實(shí)現(xiàn)新產(chǎn)品和價(jià)格加成良性互動(dòng)的關(guān)鍵所在。

表3 外資企業(yè)的估計(jì)結(jié)果

要素價(jià)格加成變量的估計(jì)結(jié)果顯示，勞動(dòng)力價(jià)格扭曲和資本價(jià)格扭曲程度的加深顯著提升了中高技術(shù)企業(yè)的價(jià)格加成，而對(duì)低技術(shù)內(nèi)外資企業(yè)的作用力并不顯著，這印證了前文描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果的準(zhǔn)確性。導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因可能在于：中高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)的勞動(dòng)力工資與資本的回報(bào)率高于低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)，在要素價(jià)格扭曲加劇相同幅度的情況下，中高技術(shù)企業(yè)勞動(dòng)力工資和資本回報(bào)率下降的絕對(duì)額明顯大于低技術(shù)企業(yè)，從而使中高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)的邊際成本下降程度明顯大于低技術(shù)企業(yè)，最終促使中高技術(shù)企業(yè)要素價(jià)格扭曲加劇能提升企業(yè)的價(jià)格加成水平，而低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)并不顯著。可見，要素價(jià)格扭曲已成為中高技術(shù)企業(yè)價(jià)格加成水平提升的“助推型動(dòng)力”，我國(guó)加大要素市場(chǎng)化改革的戰(zhàn)略可能對(duì)中高技術(shù)企業(yè)價(jià)格加成產(chǎn)生一定的不良沖擊。

綜合分析控制變量的估計(jì)結(jié)果，還可得到如下的結(jié)論：

首先，低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)內(nèi)外資企業(yè)價(jià)格加成產(chǎn)生顯著的負(fù)向沖擊，而中高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大則促進(jìn)內(nèi)外資企業(yè)價(jià)格加成水平的提升。低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)產(chǎn)品的品質(zhì)往往差異不大，因而更容易選擇價(jià)格向下的同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)[15]，企業(yè)銷售規(guī)模的增大往往意味著市場(chǎng)中“幾乎無(wú)差異”產(chǎn)品的供給擴(kuò)大，進(jìn)而導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格下降，最終不利于企業(yè)價(jià)格加成水平的提升。當(dāng)產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度較高時(shí)，企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大不僅意味著其市場(chǎng)勢(shì)力的提升[15]，還產(chǎn)生因規(guī)模經(jīng)濟(jì)引致的邊際成本降低效應(yīng)，最終提升企業(yè)的價(jià)格加成水平?？梢姡μ嵘懈呒夹g(shù)復(fù)雜度產(chǎn)品的產(chǎn)能、降低和淘汰低技術(shù)復(fù)雜度產(chǎn)能可有效提升中國(guó)企業(yè)整體性價(jià)格加成水平。

其次，補(bǔ)貼雖能提升企業(yè)的價(jià)格加成水平，但其邊際提升效應(yīng)幾乎可以忽略不計(jì)。政府實(shí)施補(bǔ)貼政策的目的是做大做強(qiáng)特定企業(yè)，而價(jià)格水平提升是企業(yè)做大做強(qiáng)的關(guān)鍵途徑，因而補(bǔ)貼政策的效果明顯有悖于政府補(bǔ)貼的初衷。此外，企業(yè)經(jīng)營(yíng)年齡的平方項(xiàng)顯著為正，企業(yè)年齡與企業(yè)價(jià)格加成水平呈顯著的U型關(guān)系?？梢?，在企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)初期，企業(yè)的價(jià)格加成水平將呈現(xiàn)一定的下降趨勢(shì)，而當(dāng)企業(yè)年齡越過(guò)U型曲線頂點(diǎn)時(shí)，隨著企業(yè)年齡的增長(zhǎng)，企業(yè)的價(jià)格加成水平將逐年提升。因此，提高企業(yè)的持續(xù)生存概率也能在一定程度上提升中國(guó)企業(yè)的價(jià)格加成水平。

最后，工資的提高不利于我國(guó)中低技術(shù)復(fù)雜度內(nèi)資企業(yè)價(jià)格加成的提升，對(duì)高技術(shù)內(nèi)資企業(yè)價(jià)格加成水平的作用力不顯著，但工資提高對(duì)中高技術(shù)外資企業(yè)價(jià)格加成水平具有顯著的正效應(yīng)。在工資持續(xù)上漲的背景下，內(nèi)資企業(yè)受到的負(fù)向沖擊明顯強(qiáng)于中高技術(shù)外資企業(yè)。出口行為對(duì)中高技術(shù)內(nèi)外資企業(yè)價(jià)格加成的作用力并不顯著，但能提高低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)的價(jià)格加成水平，出口行為對(duì)價(jià)格加成產(chǎn)生兩方面的作用效應(yīng)：一方面，介入國(guó)際市場(chǎng)往往意味著市場(chǎng)需求的增加，在供給不變的情況下，該行為往往會(huì)提升產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格，最終推高企業(yè)的價(jià)格加成水平；另一方面，產(chǎn)品介入國(guó)際市場(chǎng)時(shí)往往面臨著諸多的競(jìng)爭(zhēng)壓力，為占據(jù)國(guó)際市場(chǎng)和消化過(guò)剩產(chǎn)能，企業(yè)傾向于采用“出口價(jià)格低于國(guó)內(nèi)價(jià)格”的歧視性低價(jià)策略在國(guó)際市場(chǎng)上銷售產(chǎn)品，進(jìn)而降低企業(yè)的價(jià)格加成水平。導(dǎo)致上述現(xiàn)象的原因可能在于：中高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上執(zhí)行歧視性低價(jià)策略的力度大于低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)，最終導(dǎo)致出口變量對(duì)中高技術(shù)企業(yè)價(jià)格加成的作用力不顯著。

五、結(jié)論與政策啟示

本文以2000～2007年持續(xù)經(jīng)營(yíng)的微觀企業(yè)為研究對(duì)象，從高中低技術(shù)復(fù)雜度三個(gè)視角分析內(nèi)外資企業(yè)技術(shù)復(fù)雜度革新和要素價(jià)格扭曲對(duì)企業(yè)價(jià)格加成的作用機(jī)制，得到的研究結(jié)論主要包括：一是中國(guó)企業(yè)的價(jià)格加成水平不高、提升速度緩慢，技術(shù)復(fù)雜度越高的企業(yè)，其價(jià)格加成水平越高，外資企業(yè)價(jià)格加成水平高于內(nèi)資企業(yè)；二是技術(shù)復(fù)雜度革新對(duì)企業(yè)價(jià)格加成水平具有顯著的提升效應(yīng)，但內(nèi)資企業(yè)和低技術(shù)外資企業(yè)的這一效應(yīng)主要得益于舊產(chǎn)品的技術(shù)復(fù)雜度改進(jìn)，新產(chǎn)品的影響效應(yīng)并不明顯，而中高技術(shù)外資企業(yè)的舊產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度改進(jìn)和推出新產(chǎn)品均有助于價(jià)格加成水平的提升；三是要素價(jià)格扭曲對(duì)低技術(shù)內(nèi)外資企業(yè)價(jià)格加成的作用力不顯著，但其已成了中高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)價(jià)格加成水平提升的“助推型動(dòng)力”；四是低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大不利于價(jià)格加成水平的提升，而中高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大則能在一定程度上提升價(jià)格加成水平，補(bǔ)貼雖對(duì)價(jià)格加成具有正向的促進(jìn)效應(yīng)，但該效應(yīng)微乎其微，企業(yè)經(jīng)營(yíng)年齡與價(jià)格加成的關(guān)系呈U型特征。

本文研究結(jié)果隱含的政策啟示主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。一是技術(shù)復(fù)雜度革新有助于推動(dòng)企業(yè)價(jià)格加成水平提升，要素價(jià)格扭曲程度降低會(huì)對(duì)中高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)價(jià)格加成水平產(chǎn)生不良沖擊。中高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)是我國(guó)實(shí)現(xiàn)技術(shù)趕超發(fā)達(dá)國(guó)家的關(guān)鍵性微觀主體，在當(dāng)前大力推行市場(chǎng)化改革的背景下，實(shí)施技術(shù)復(fù)雜度趕超戰(zhàn)略不失為一種好“策略”，可適當(dāng)加大部分區(qū)域的技術(shù)復(fù)雜度趕超力度。二是重新審視和優(yōu)化內(nèi)資企業(yè)新產(chǎn)品創(chuàng)新及推出模式。新產(chǎn)品僅在中高技術(shù)復(fù)雜度外資企業(yè)中發(fā)揮了促進(jìn)價(jià)格加成的功能，內(nèi)資企業(yè)應(yīng)學(xué)習(xí)和模仿中高技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)的新產(chǎn)品創(chuàng)新和推出模式，積極培育并塑造知名品牌，以提高內(nèi)資企業(yè)的市場(chǎng)認(rèn)可度，成為內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)品的“忠實(shí)客戶”，最終形成當(dāng)前中高技術(shù)復(fù)雜度外資企業(yè)才擁有的新產(chǎn)品和價(jià)格加成水平良性互促機(jī)制。三是在加快市場(chǎng)化改革的同時(shí)，優(yōu)化中高技術(shù)企業(yè)價(jià)格加成水平提升的“動(dòng)力源”，以降低中高技術(shù)企業(yè)價(jià)格加成對(duì)要素價(jià)格扭曲的依賴程度，從而逐步弱化市場(chǎng)化改革給成本加成帶來(lái)的不良沖擊，最終實(shí)現(xiàn)要素市場(chǎng)化改革與價(jià)格加成的良性互動(dòng)。四是淘汰低技術(shù)企業(yè)產(chǎn)能和擴(kuò)大中高技術(shù)企業(yè)規(guī)模能有效提升我國(guó)整體性價(jià)格加成水平，尤其是低技術(shù)復(fù)雜度企業(yè)往往屬于就業(yè)吸納能力強(qiáng)的勞動(dòng)密集型企業(yè)，在淘汰低技術(shù)產(chǎn)能的同時(shí)，應(yīng)避免大規(guī)模失業(yè)情況的出現(xiàn)，并適當(dāng)引導(dǎo)失業(yè)人員再就業(yè)。此外，還應(yīng)重新審視、反思和優(yōu)化當(dāng)前的補(bǔ)貼政策，使之能更大幅度地提升制造業(yè)價(jià)格加成，以扭轉(zhuǎn)其在企業(yè)價(jià)格加成水平提升過(guò)程中作用力“甚微”的被動(dòng)局面。

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(責(zé)任編輯:化 木)

Upgrade of Technical Sophistication, Factor Price Distortion and Markup——Evidence from Different Level of Technical Sophistication

CHEN Xiaohua1, JIN Zecheng2, YU Linhui2

(1.School of Economics and Management, Zhejiang SCI-TECH University, Hangzhou 310018, China;2.School of Economics, Zhejiang University, Hangzhou 310027, China)

This paper analyzes the effects of upgrade of technical sophistication and factor price distortion on firm’s markup from three levels of technical sophistication. The results are as follows: Firstly, the markup of Chinese firm is very low. The higher the level of a firm’s technical sophistication, the higher the level of its markup. Foreign firms’ markup is higher than that of domestic firms. Secondly, the upgrade of technical sophistication does good to improving firms’ markup. Factor price distortion has become the engine for high-and medium-tech firms to improve their markup, but its effects on low-tech firms is ambiguous. Thirdly enlarging the scale of low-tech firms has negative effects on the improvement of their markup of, but enlarging the scale of medium-and high-tech firms and improving the input and output efficiency will have positive effects. Besides, the effect of firm age on markup is U-shaped, and subsidy’s effect on markup is very slight.

Upgrade of Technical Sophistication; Factor Price Distortion; Markup

2016-10-12

浙江省社科規(guī)劃之江青年項(xiàng)目(16ZJQN011YB)；國(guó)家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目(71603240)；教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)基金青年項(xiàng)目(16YJC790008)；浙江省軟科學(xué)計(jì)劃資助項(xiàng)目(2016C35025)；浙江省高校人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地浙江理工大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)基地項(xiàng)目(2016YJYB03)

陳曉華(1982-)，男，江西玉山人，浙江理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院副教授；金澤成(1990-)，男，浙江紹興人，浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士生；余林徽(1979-)，男，陜西漢中人，浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授。

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A

1004-4892(2017)07-0003-09