牛晨

【摘要】小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)中處于一個(gè)最基礎(chǔ)的位置，它是商品經(jīng)濟(jì)生物鏈的底層單位，數(shù)量眾多、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱卻又充滿生機(jī)。小微企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會中具有特殊的重要地位，對增加就業(yè)、活躍市場、改善民生、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)揮著不可替代的作用?，F(xiàn)在全國輿論都在呼吁解決小微企業(yè)融資難的問題。大多數(shù)小微企業(yè)處于競爭程度較高的行業(yè)，因而易受市場環(huán)境、國家政策以及經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)影響，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 融資困境 融資方式

一、前言

近年來，各級政府加大了對小微企業(yè)的支持力度，我國小微企業(yè)的融資環(huán)境有了很大的好轉(zhuǎn)，商業(yè)銀行增加了對小微企業(yè)的支持力度。小微企業(yè)的數(shù)量和融資數(shù)額有了大幅度的提高。但是小微企業(yè)的融資問題依然存在，我國小微企業(yè)目前每年仍有近7000 億元的資金缺口，小微企業(yè)的發(fā)展仍顯得困難重重，政府應(yīng)采取相應(yīng)的措施，促進(jìn)商業(yè)銀行對小微企業(yè)的貸款積極性，加大商業(yè)銀行對小微企業(yè)的資金支持力度，緩解小微企業(yè)的融資問題。投資、融資租賃、典當(dāng)融資和商業(yè)信用融資出于種種原因無法廣泛為小微企業(yè)所應(yīng)用。商業(yè)銀行貸款和民間借貸在小微企業(yè)融資過程中應(yīng)用的最多。比較商業(yè)銀行融資和民間信貸，我們可以發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行具有現(xiàn)金流穩(wěn)定、貸款利率低、渠道正規(guī)等優(yōu)點(diǎn)，而民間信貸的利率則相對比較高、現(xiàn)金流也不穩(wěn)定，這使得商業(yè)銀行貸款成為了小微企業(yè)融資的最主要融資渠道。

二、我國小微企業(yè)融資困境分析

（一）融資成本較高

小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)通常相對較高；小微企業(yè)在貸款時(shí)，銀行也要耗費(fèi)同樣的人力和物力，但是小微企業(yè)通常每筆的貸款數(shù)額比較少，銀行相當(dāng)于承擔(dān)了較高的管理成本；銀行在受理小微企業(yè)的抵押貸款時(shí)通常要求小微企業(yè)進(jìn)行抵押擔(dān)保，這又需要小微企業(yè)繳納擔(dān)保費(fèi)用，評估費(fèi)用等，增加了小微企業(yè)的融資成本。

（二）融資渠道狹窄

目前，我國小微企業(yè)融資的渠道比較狹窄，主要以內(nèi)部融資和銀行貸款為主。越是處于初創(chuàng)期的小微企業(yè)，規(guī)模越小的企業(yè)，內(nèi)部融資占比就越高，內(nèi)部融資成為了小微企業(yè)融資的主要途徑。在外部融資中，直接融資所占比重較小。同時(shí)，在間接融資中，又以銀行貸款為主要融資方式，而銀行對于小微企業(yè)又普遍存在惜貸行為，小微企業(yè)獲得的銀行貸款十分有限。

（三）信貸支持不足

小微企業(yè)普遍規(guī)模較小，原始資本積累不充足，隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，對外部融資有著較高的需求。但由于小微企業(yè)通常抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，盈利水平低，缺少抵押擔(dān)保產(chǎn)品，資信水平低等原因，銀行存在著明顯的“惜貸”行為，信貸支持不足。

（四）金融體系因素

商業(yè)銀行對解決小企業(yè)融資問題的戰(zhàn)略意義認(rèn)識尚不充分，商業(yè)銀行對大企業(yè)“過度”偏愛，忽視金融脫媒趨勢。商業(yè)銀行在體制上存在缺陷，我國商業(yè)銀行多為“自上而下”的創(chuàng)新機(jī)制，分支機(jī)構(gòu)缺乏解決小企業(yè)融資問題的主動(dòng)創(chuàng)新意識。

三、幫助我國小微企業(yè)走出融資困境的對策

（一）小微企業(yè)自身應(yīng)做得努力

（1）提高企業(yè)信用，建立和諧銀企關(guān)系。小微企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中要形成信用觀念，遵紀(jì)守法、誠實(shí)守信，按時(shí)還貸，樹立良好的企業(yè)形象，提高企業(yè)信用等級。同時(shí)，也要與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系，向銀行提供真實(shí)、準(zhǔn)確的信息，并將資金使用情況及時(shí)通報(bào)銀行，以實(shí)際行動(dòng)取信銀行。

（2）小微企業(yè)聯(lián)保同貸，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)企業(yè)難以提供足夠的信用，多家企業(yè)聯(lián)合起來組成信用共同體，共同承擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)，便可以有足夠的信用從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得大量貸款?，F(xiàn)在很多銀行都積極支持這種信用共同體融資模式。

（3）促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，提高市場競爭力。小微企業(yè)大部分都集中于競爭激烈的傳統(tǒng)行業(yè)，小微企業(yè)為了求得生存和發(fā)展，保持市場競爭優(yōu)勢，更要通過技術(shù)創(chuàng)新來提高企業(yè)核心競爭力。

（二）小微企業(yè)融資宏觀環(huán)境——政策保障

法律法規(guī)保護(hù)小微企業(yè)。財(cái)政補(bǔ)貼和政府采購，財(cái)政補(bǔ)貼方面，政府為小微企業(yè)提供的財(cái)政支持種類繁多，包括貸款、投資補(bǔ)貼、貼息和擔(dān)保等。結(jié)構(gòu)性減稅，對規(guī)模不大的小微企業(yè)來說，復(fù)雜的稅種和高稅率是致命發(fā)展障礙同時(shí)也加大了稅務(wù)部門的征收成本。所以應(yīng)該盡可能的將稅種合并或取消，使得盡可能多的小微企業(yè)享受到簡易的征稅模式，實(shí)現(xiàn)真正的結(jié)構(gòu)性減稅。另外，種類繁多的行政收費(fèi)對利潤微薄的小微企業(yè)是一種盤剝，應(yīng)該減少行政收費(fèi)來為小微企業(yè)減負(fù)。

（三）金融體系方面的改變

缺乏統(tǒng)一、完整的信息系統(tǒng)是我國小微企業(yè)發(fā)展過程中存在的問題之一，必須盡快建立和完善征信系統(tǒng)。深化商業(yè)銀行信貸制度改革，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，完善客戶經(jīng)理制度。小微企業(yè)與商業(yè)銀行之間是通過客戶經(jīng)理進(jìn)行連接的，因而完善客戶經(jīng)理制度對于小微企業(yè)和商業(yè)銀行具有重要意義，能夠促進(jìn)貸款的成功率。

（四）基于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新型融資模式

（1）“平臺+小貸”融資模式。以阿里小貸為典型的“平臺+小貸”融資模式，其是依托于天貓、淘寶等類似電子商務(wù)平臺日常經(jīng)營所沉淀的商戶運(yùn)營數(shù)據(jù)等真實(shí)信息，通過進(jìn)一步的數(shù)據(jù)挖掘和分析，將得出的目標(biāo)信息通過量化分析系統(tǒng)進(jìn)行評估，進(jìn)而作出對平臺上的小微商戶提供貸款的過程。

（2）“P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸”融資模式。以宜信為典型的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸融資模式，其最早出現(xiàn)在英國，指的是借貸雙方通過網(wǎng)絡(luò)平臺而非傳統(tǒng)渠道完成無抵押、無擔(dān)保貸款的融資業(yè)務(wù)。從本質(zhì)上看，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸融資模式是一種將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融合到小額信貸領(lǐng)域的創(chuàng)新實(shí)踐，它最大程度發(fā)掘個(gè)人及企業(yè)的信用價(jià)值，促進(jìn)個(gè)人與個(gè)人、個(gè)人與小微企業(yè)之間通過信用完成信貸交易。

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