蔣文宇

摘要：我國銀保綜合經(jīng)營的迅速發(fā)展，促進了銀行與保險公司服務(wù)體系的不斷完善，隨之也產(chǎn)生了資本重復計算、利益沖突、傳染風險、自主性風險、道德風險、人才短缺等新的風險點?？梢詮慕⒔∪煞ㄒ?guī)體系、加強集團內(nèi)控機制、完善金融監(jiān)管體系及加大風險管理創(chuàng)新等方面加強對銀保金融集團綜合經(jīng)營的風險防范。

關(guān)鍵詞：銀保金融集團；綜合經(jīng)營；風險

中圖分類號：F840.6 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）013-00-02

綜合經(jīng)營是當前金融業(yè)發(fā)展的重要趨勢，金融集團在獲得金融綜合經(jīng)營利益及提升金融業(yè)經(jīng)營效益的同時，由于其組織結(jié)構(gòu)的特殊性，也面臨著比分業(yè)經(jīng)營更為復雜的風險。近年來，我國銀保綜合經(jīng)營的迅速發(fā)展，促進了銀行與保險公司服務(wù)體系的不斷完善，隨著也產(chǎn)生了新的風險點。加強銀保金融集團綜合經(jīng)營的風險管理有助于促進金融業(yè)的健康發(fā)展。

一、金融綜合經(jīng)營的表現(xiàn)形式

在金融綜合經(jīng)營中，其綜合性主要來自于金融組織機構(gòu)形式和金融業(yè)務(wù)兩個方面，要么是金融組織結(jié)構(gòu)形式的綜合，要么是金融業(yè)務(wù)的相互交叉。

（一）金融組織機構(gòu)形式

從金融機構(gòu)的組織形式來看，金融綜合經(jīng)營可以分為兩種表現(xiàn)模式，即法人綜合模式和集團綜合經(jīng)營模式。首先法人綜合模式是以全能銀行為依托，同時經(jīng)營銀行、保險、證券中得兩種或兩種以上的業(yè)務(wù)。由于這類組織模式具有相當高的風險性，必須要求其具有完善的內(nèi)控制度、較強的法律觀念和自律意識、優(yōu)秀的信用文化。其次集團經(jīng)營綜合模式是以資本為紐帶，進行金融控股或是跨行業(yè)投資。就金融控股而言，母公司只是金融控股而不直接進行金融活動，具體金融業(yè)務(wù)都是通過相關(guān)金融子公司進行，母公司通過股權(quán)關(guān)系來控制并管理控股子公司。而跨行業(yè)投資主要是通過商業(yè)銀行或保險公司跨行業(yè)投資控制其他金融機構(gòu)來進行。[1]

（二）金融業(yè)務(wù)形式

金融綜合經(jīng)營表現(xiàn)在金融業(yè)務(wù)上主要是進行交叉性金融業(yè)務(wù)，即一項金融業(yè)務(wù)同時在資本市場、貨幣市場、保險市場上進行，或同時跨銀行、保險、證券等兩個一行的行業(yè)。在此種金融綜合經(jīng)營模式下，其資金可以在不同的行業(yè)或市場上流動，加速了資金流動步伐，也使各金融機構(gòu)之間能互利互惠。

二、金融綜合經(jīng)營的主要風險分析

綜合經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)集團化發(fā)展的一個重要趨勢，同時也產(chǎn)生了新的風險點。銀行、保險等金融行業(yè)在經(jīng)濟社會運行中的地位越來越重要，因此銀保金融集團綜合經(jīng)營所形成的新的風險點更加值得關(guān)注。銀保金融集團綜合經(jīng)營的風險主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）資本重復計算

銀行和保險都有獨立的資本充足率計算方法，在銀保金融集團中，即便每個金融子公司都滿足了各自行業(yè)的資本監(jiān)管要求，對于整個集團來說資本的真實性還是有可能失真。為了實現(xiàn)資金利用效率最大化，擴大信貸規(guī)模，提高承保能力，銀保金融集團母子公司之間有時會采用交叉持股和相互投資的形式多次使用同一筆資金。在這種情況下，盡管名義上分別滿足了銀行業(yè)和保險業(yè)對于資本充足率方面的要求，實際的集團整體償付能力可能不足。資本重復計算有可能導致銀保金融集團抵御風險能力下降。[2]

（二）利益沖突

利益沖突主要有金融集團內(nèi)部的利益沖突和金融集團與客戶的利益沖突。

金融集團內(nèi)部利益沖突方面。一是子公司之間具有相似的營業(yè)項目，對于市場占有率存在競爭，如果母公司更重視一方的業(yè)務(wù)，則另一方的業(yè)務(wù)可能受到影響。二是母公司將一項業(yè)務(wù)由A子公司轉(zhuǎn)移至B子公司，若A子公司所獲得的補償小于該業(yè)務(wù)的機會成本時，則B子公司因該業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移而獲利與A子公司因轉(zhuǎn)移而受損就是利益沖突。

（三）傳染風險

風險傳染根據(jù)其傳染途徑，主要有通過資本紐帶的傳染和通過信用的傳染。

資本紐帶傳染方面，金融集團為追求經(jīng)營、財務(wù)和管理上的協(xié)同效應(yīng)，母公司與子公司、子公司之間往往有大量的內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易。如果銀保金融集團中的銀行或保險公司出現(xiàn)經(jīng)營或財務(wù)困難，往往會通過借貸、交叉持股等金融鏈傳染給其他子公司或母公司。[3]

信用傳染方面，公眾一般將銀保金融集團當成一個整體來看待，在信息不對稱情況下，如果集團內(nèi)部的某個銀行或保險公司出現(xiàn)了問題，公眾可能會認為母公司及其子公司都出現(xiàn)了問題，進而對整個銀保金融集團造成不利影響。

（四）自主性風險

銀保金融集團內(nèi)部銀行或保險公司的管理層在進行決策時，其行為可能受到母公司或其他子公司的影響，導致決策受到掣肘， 決策自主權(quán)大打折扣。在有些情況下，出于整體戰(zhàn)略的考慮， 可能會犧牲某個在集團中份額和重要性相對較低的銀行或保險公司的利益。假設(shè)某銀保金融集團以銀行業(yè)務(wù)為主，集團為了增強主營業(yè)務(wù)的競爭力，可能會將本屬于保險業(yè)務(wù)的部分產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)費和管理人員轉(zhuǎn)移到銀行業(yè)務(wù)。[4]

（五）道德風險

金融集團往往有著龐大的資產(chǎn)規(guī)模和營業(yè)網(wǎng)點，在國民經(jīng)濟發(fā)展中占有重要地位，因此金融集團的破產(chǎn)會產(chǎn)生巨大的外部效應(yīng)，甚至影響到金融業(yè)的穩(wěn)定。金融監(jiān)管當局從保護金融消費者和投資人利益的角度出發(fā)，當金融集團發(fā)生困難時，往往對其進行救助，如1984年美聯(lián)儲救助大陸銀行、1994年法國政府救助里昂信貸銀行、2009年美聯(lián)儲救助AIG以及2012年西班牙政府考慮救助國內(nèi)第三大銀行Bankia等。[5]

（六）不透明組織結(jié)構(gòu)風險

組織機構(gòu)的不斷龐大也導致了組織機構(gòu)透明度的降低。金融集團規(guī)模越大，業(yè)務(wù)往來越復雜，就其自身或監(jiān)管部門而言就越難正確判斷其多元化的風險。金融集團不透明的組織結(jié)構(gòu)使得集團內(nèi)部的協(xié)調(diào)和溝通越發(fā)困難，不能在危機發(fā)生初期進行預(yù)警，導致不可彌補的后果。還有就是對于那些機構(gòu)更為復雜的跨國金融集團來說，由于不同國家和地區(qū)的監(jiān)管法律法規(guī)和會計制度均不相同，金融集團在經(jīng)營過程中所面臨的風險就更加難以有效監(jiān)管。再有由于組織機構(gòu)的不透明性，也可能讓一些從業(yè)人員利用其職務(wù)上的便利，從事違法亂紀活動，最終導致集團的重大損失。[6]

三、銀保金融集團綜合經(jīng)營的風險防范

（一）建立健全法律法規(guī)體系

我國已有的相關(guān)金融法律法規(guī)已經(jīng)不能適應(yīng)金融集團綜合經(jīng)營的需要，所以必須要結(jié)合當前金融集團綜合發(fā)展的實際，盡快建立起體系完備的相關(guān)法律法規(guī)。首先要加快對現(xiàn)有法律法規(guī)體系的完善工作，結(jié)合我國金融集團綜合經(jīng)營發(fā)展的實際，加快相關(guān)配套法律法規(guī)的建設(shè)工作，以促進我國的金融集團綜合經(jīng)營健康、快速發(fā)展；其次是加快對已有法律法規(guī)的修訂工作，針對金融集團綜合經(jīng)營暴露出來的一些問題加大對現(xiàn)有金融法律法規(guī)修訂的步伐。只有這樣才能使我國的金融集團綜合經(jīng)營有章可循、有法可依，同時也便于監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督。

（二）加強集團內(nèi)控機制

在完成對銀保金融集團綜合經(jīng)營風險識別的基礎(chǔ)上，要想切實防范其經(jīng)營風險重要的是要加強集團的內(nèi)控機制建設(shè)。首先應(yīng)該在集團層面設(shè)立風險控制部門，對集團內(nèi)各分支機構(gòu)的經(jīng)營風險進行全面的防范，這就避免了集團內(nèi)部各分支機構(gòu)各自為陣、只顧自身利益的行為；其次要建立“防火墻”體系，即在集團公司內(nèi)部各部門之間建立風險隔離的制度和技術(shù)屏障，最大可能在集團中限制內(nèi)部交易，從而有效避免風險在各個部門之間進行傳遞；最后是要建立完善的集團內(nèi)部信息披露制度。

（三）完善金融監(jiān)管體系

我國目前實行的分業(yè)監(jiān)管模式已經(jīng)不能適應(yīng)金融集團綜合經(jīng)營發(fā)展的實際，即使采用了聯(lián)席會議制度的協(xié)調(diào)機制也不能從根本上解決問題。這就要求我們的監(jiān)管部門必須及時更新思路，才能保證我們的監(jiān)管真正發(fā)揮作用。首先應(yīng)該轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，在借鑒國際金融行業(yè)先進經(jīng)驗的基礎(chǔ)上大膽創(chuàng)新監(jiān)管模式，使我們的監(jiān)管不但科學可行，而且行之有效；其次是要優(yōu)化監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)，加大各監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)力度，有效的防范風險在不同行業(yè)之間傳遞。[7]

（四）加大風險管理創(chuàng)新

首先要積極探索適合我國金融發(fā)展實際的信用評級體系，為提高投資者的風險決策水平、降低風險發(fā)生的可能性創(chuàng)造良好環(huán)境；其次是進一步拓寬金融市場的深度和廣度，進而不斷豐富我國金融行業(yè)的風險管理工具，同時加快推進金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新，從而不斷完善金融產(chǎn)品的風險防控能力；最后是要借鑒西方發(fā)達國家利用定性分析的方法對金融集團風險的預(yù)警、防控，使得這些先進的風險管理技術(shù)迅速在我國金融體系內(nèi)推廣開來，從而推動我國的金融集團健康、快速發(fā)展。

總之，我國的金融集團綜合經(jīng)營發(fā)展的趨勢已經(jīng)相當明顯，我們只有在借鑒國際先進經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，適時的加大其風險防控的力度，只有這樣才能保證其健康、有序發(fā)展。

參考文獻：

[1]張俊巖，李冰.金融綜合經(jīng)營與保險業(yè)風險防范[J].保險研究，2009（10）：68-72.

[2]張環(huán).地產(chǎn)泡沫破裂推升壞賬，西班牙欲擲巨資救銀行[N].金融時報，2012-5-9.

[3]趙建剛.金融混業(yè)經(jīng)營趨勢下保險業(yè)的發(fā)展探析[J].上海保險，2012（10）：53-55.

[4]廖凡.競爭、沖突與協(xié)調(diào)——金融混業(yè)監(jiān)管模式的選擇[J].北京大學學報（哲學社會科學版）.2008（5）：109-115.

[5]秦國樓.金融綜合經(jīng)營與分業(yè)經(jīng)營的比較分析與實證研究[J].金融研究，2003（9）：57-65.

[6]艾洪德，周繼燕，于君.我國商業(yè)銀行綜合經(jīng)營的路徑與發(fā)展——基于花旗集團和瑞銀集團經(jīng)營案例的反思[J].財經(jīng)問題研究，2011（12）：50-55.

[7]張俊巖，李冰.金融綜合經(jīng)營與保險業(yè)風險防范[J].保險研究，2009（10）：68-72.