汪偉立

摘 要：基于會計制度不健全與公司治理結構不完善等因素的影響，我國會計信息質(zhì)量低下一直是一項突出問題，這對社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展規(guī)模的擴大與發(fā)展速度的提升產(chǎn)生了較大的制約。研究表明，相較于單純以會計準則體系為視角進行會計信息質(zhì)量低下的原因與對策分析，以制度為視角展開的研究更加具有現(xiàn)實意義。本文以此實際情況為立足點，在國家控股基礎條件下對會計穩(wěn)健性的相關問題進行剖析，以期引起足夠的重視。

關鍵詞：國家控股 內(nèi)部人控制 債務軟約束 政府干預 會計穩(wěn)健性

中圖分類號：F233 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）1（b）-000-02

由于體制改革得不徹底，國有控股背景下的上市公司股東相較于經(jīng)理層與債權方所構建的契約關系還存在一定程度的不明確性，這在上市公司的管理工作中有著較為直觀的體現(xiàn)，包括內(nèi)部人控制、債務軟約束以及政府干預在內(nèi)的相關公司治理特征較為突出。在此形勢下，由國家控股的公司治理結構與會計行為將會受到不容忽視的重大影響，會計信息的有效需求會由此在較大程度上被削弱，最終對公司的穩(wěn)健性產(chǎn)生影響。

1 會計穩(wěn)健性的相關研究

穩(wěn)健性是會計確認與計量的傳統(tǒng)與原則，在財務會計中以重要慣例的身份而存在，屬于會計理論中影響力最大的計量準則，迄今對會計實務產(chǎn)生的影響已達500年之久。由于我國大多數(shù)上市公司中都存在國有股“一股獨大”的股權結構，較之西方發(fā)達國家而言極為不同，致使針對我國特殊股權結構為上市公司帶來的影響研究十分豐富，例如圍繞公司治理結構、公司價值以及投融資行為等展開的研究等。目前，有關國家控股對會計信息質(zhì)量與行為產(chǎn)生影響的相關研究相對不多，尤其是針對會計穩(wěn)健性這一在很大程度上影響著會計信息質(zhì)量的重要原則，研究就更少，這為本文提供了研究空間。為了把握國家控股條件下企業(yè)會計穩(wěn)健性及會計信息質(zhì)量所受到的影響，文章分別從內(nèi)部人控制、債務軟約束以及政府干預三個層面進行分析。

2 國家控股對會計穩(wěn)健性的影響

2.1 內(nèi)部人控制影響會計穩(wěn)健性

在股東—經(jīng)理層契約層面，內(nèi)部人控制問題是國有公司的一項重要特征。基于全民股東的過高分散性，國有公司經(jīng)理層所接受的監(jiān)督工作執(zhí)行方其實是政府官員。在傳統(tǒng)的國資管理體制下，“五龍治水”與國家出資人缺位現(xiàn)象異常突出，雖然新的體制對國有公司的管理方予以明確，指出國資委擁有國有公司的集中管理權，但國資委并不能完全消除官員監(jiān)督過程中出現(xiàn)的“廉價投票權”現(xiàn)象。基于現(xiàn)金流量權激勵的欠缺，政府官員在執(zhí)行監(jiān)督與檢查工作之時動力不足，他們很難像私有公司股東一樣對經(jīng)理層進行嚴格的監(jiān)督，甚至經(jīng)常會有官員難以經(jīng)受經(jīng)理層尋租誘惑現(xiàn)象的發(fā)生，他們常常會對經(jīng)理層的自利性行為持一種“睜一只眼，閉一只眼”的放任態(tài)度。除此之外，官員在對經(jīng)理層進行監(jiān)督之時還可能會面臨一些監(jiān)督信息不充分、監(jiān)督指標政治化特征明顯等難題，這些都會在一定程度上弱化監(jiān)控力度與效果，在實質(zhì)上給予內(nèi)部人控制公司的權利。

對于股東而言，具有較高穩(wěn)健性的會計信息是他們監(jiān)督經(jīng)理層并保護自身合理與有效權益的不可或缺的工具。然而，當內(nèi)部人控制股東與經(jīng)理層之間所建立的契約關系出現(xiàn)失衡之時，以官員為代表的委托方是無法成為會計信息的有效需求主體的，在這種情形下，內(nèi)部人便會有更大的空間操控會計報告的整個過程。由此，穩(wěn)健性不高的會計信息便會發(fā)展為幫助內(nèi)部人對私有收益予以隱秘攫取的重要工具。當公司及自己的業(yè)績出現(xiàn)下滑走向時，內(nèi)部人會擁有更多的可能性去粉飾報表，以此來對管理層做出更換決定的行為予以避免；當投資太多致使失敗發(fā)生之時，內(nèi)部人還可以隱瞞而不上報，或者對損失予以推遲確認，以此來達到對失敗進行掩蓋的目的；為了增加薪酬，或獲得更高的政治晉升機會，內(nèi)部人還會提前確認公司的收益，或者對產(chǎn)生的現(xiàn)有損失采取推遲反映的措施。以上發(fā)生在國有公司中的內(nèi)部人控制問題都會對穩(wěn)健性造成不容忽視的損害。

非國有公司中的有效監(jiān)督權由私人股東予以執(zhí)行，在這種情況下，制定或提高內(nèi)部人控制制度，都不會導致明顯的內(nèi)部人控制問題的發(fā)生，因而其穩(wěn)健性不會在很大程度上受到內(nèi)部人控制的負面影響。與之相反，國有公司中存在著官員監(jiān)督效力低下以及治理機制不夠健全的現(xiàn)象，這就使得內(nèi)部人控制制度的制定或提高會在較大程度上導致實際代理問題的發(fā)生，進而對穩(wěn)健性產(chǎn)生嚴重的負面影響。

2.2 債務軟約束影響會計穩(wěn)健性

從債務契約角度來分析，會計政策穩(wěn)健性的高低同債務契約有效性的高低以及債權人利益保護水平的優(yōu)劣有著較為直接的聯(lián)系，對于債權人而言，他們會對經(jīng)理層穩(wěn)健性的提升持積極肯定與監(jiān)督推動的態(tài)度。如果企業(yè)的債務比例過高，勢必會面臨很大的破產(chǎn)風險，這就導致債權人會對企業(yè)制定的各項會計政策所具有的穩(wěn)健性提出更高的要求，由此可知，債務能夠在一定程度上發(fā)揮出對穩(wěn)健性予以提升的作用。但是，就現(xiàn)有狀況來看，國有公司的債務所具有的軟約束特征更為明顯。在改革開放初級階段，國家在向國有企業(yè)改革提供支持時以對國有銀行的控制為支撐，對于銀行而言，它們所肩負的使命是為國有企業(yè)融資，這一行為所帶有的政治色彩十分濃厚。隨著政策性銀行的成立以及銀行體制改革的加速與深化，基于戰(zhàn)略層面的要求對存在于銀行中的國家性質(zhì)的干預行為予以淡化，但為了使當?shù)卣兊玫教嵘?，地方政策依舊采取干預性的措施對國有銀行進行相關的管理工作，這是現(xiàn)階段出現(xiàn)債務軟約束特征的一個重要原因。頻繁的干預導致銀行只是出于對政府行政命令的執(zhí)行而對國有企業(yè)貸款，銀行自身難以自主采取控制程序，利益遭到了嚴重的損害。

穩(wěn)健性的提高有利于提升債務契約監(jiān)督的有效性，向債權人利益的保護與提升提供合理的保障。但是，現(xiàn)有國有銀行與國有公司之間的債務關系剝奪了銀行對貸款風險的自主控制權，在失敗發(fā)生時也無需銀行擔負過多的責任，因而不具有足夠的監(jiān)督動力，推動國有公司提高穩(wěn)健性的積極性不會很高。與之相反，政府的影響不會過多地存在于國有公司與銀行之間建立起的債務關系之中，他們之間更多地體現(xiàn)的是市場化的特征，銀行對公司穩(wěn)定性提高的推動更加具有積極性。

2.3 政府干預影響會計穩(wěn)健性

在國有公司中，政府的干預是其所具有的另一項不容忽視的特征。分權改革以來，激勵政策導致地方政府更加具有積極性與主動性去追求當?shù)卣兊淖畲蠡?，而政績提升的重要來源就有對國有公司的干預。一方面，地方政府在對國有公司進行行政干預之時并不會大張旗鼓，干預行為通常都具有隱秘性。行政干預對政企不分的現(xiàn)象予以強化，這同中央政府制定的政企分開方針相違背，對外泄露可能會遭受中央的批評，加之行政干預被輿論界認為是造成國有公司業(yè)績低下的“罪魁禍首”，為了使政治成本盡可能地降低，地方政府會對國有公司的透明化披露采取壓制性的措施，這必然會在很大程度上損害公司的穩(wěn)健性。另一方面，官員對政績的過度追求也會使國有公司的穩(wěn)健性出現(xiàn)大幅度降低。官員政績的優(yōu)劣會通過國有公司賬面盈利的高低直接體現(xiàn)出來，若國有公司的業(yè)績不理想或出現(xiàn)下滑，當?shù)毓賳T便會對其實施干預行為，讓公司減少賬面損失，推遲確認時間，更為嚴重的，還會鼓勵公司過高地估計利潤。對于官員來說，他們在追求政績最大化的同時并不會對股東價值的最大化予以充分的考慮，其所關注的業(yè)績實質(zhì)上只是一個數(shù)字，它并不代表真實產(chǎn)生的價值，若公司有較高的穩(wěn)健性，會負面影響業(yè)績數(shù)字，各年度之間的業(yè)績數(shù)字會出現(xiàn)較大的變動，為防止這一現(xiàn)象的發(fā)生，地方政府官員會制止國有公司追求高穩(wěn)健性。

綜上，政府干預會對國有公司的穩(wěn)健性產(chǎn)生負面影響，政府干預行為越嚴重，當?shù)毓賳T的掩蓋干預傾向會愈加明顯，政績追求動機亦更為突出，勢必會極大地降低當?shù)貒泄镜姆€(wěn)健性。與之相反，非國有公司中存在股東抗拒傾向，它們遭受的政府干預并不明顯。

3 結語

高穩(wěn)健性與高會計信息質(zhì)量以市場化契約治理模式為基礎，會計穩(wěn)健性的高低會受到信息需求的極大影響。國有控股公司通過契約協(xié)商制定治理制度的動力嚴重不足，很多公司內(nèi)部仍然具有鮮明的政府影響烙印。要想從根本上對國有公司穩(wěn)健性及信息質(zhì)量問題予以改善，單純地強調(diào)準則改革與外部管制并不夠，監(jiān)督與管理層必須加強對“內(nèi)部治理弱化”的重視，多元化股權，對國有產(chǎn)權下的監(jiān)管機制予以健全，加速改革銀行現(xiàn)有體制，對地方政府干預行為進行更大力度的約束，構建市場化契約治理模式，完善契約主體治理機制，對內(nèi)部人的自發(fā)動機進行更好地監(jiān)督，提高上市公司財務披露意愿。

參考文獻

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