張敬佩
摘 要:P2P網(wǎng)貸市場是互聯(lián)網(wǎng)不斷發(fā)展與金融業(yè)相結(jié)合的產(chǎn)物,它的出現(xiàn)在一定程度上解決了小微企業(yè)的融資困境,但同時也為小微企業(yè)注入了大量的風(fēng)險。本文分析了小微企業(yè)在P2P網(wǎng)貸市場上面臨的融資成本較高、問題網(wǎng)貸平臺較多、信用監(jiān)管體制不完善的問題;進(jìn)而探討這些風(fēng)險產(chǎn)生的原因,包括信用機(jī)制缺失、監(jiān)管體制不完善以及融資門檻過低;針對這些風(fēng)險提出要建立完善的監(jiān)管體系、構(gòu)建公開透明的大數(shù)據(jù)平臺、設(shè)計信用評級機(jī)構(gòu)的策略來防范風(fēng)險,希望P2P網(wǎng)貸能不斷完善,更好地為小微企業(yè)服務(wù)。
關(guān)鍵詞:P2P網(wǎng)貸平臺 小微企業(yè) 融資風(fēng) 險
中圖分類號:F724.6 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:2096-0298(2017)12(a)-019-02
1 研究背景
我國小微企業(yè)的規(guī)模越來越大,在國民經(jīng)濟(jì)中的支撐作用也越來越強(qiáng),在增加就業(yè)機(jī)會、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長等方面都發(fā)揮了積極的作用,但同時也涌現(xiàn)了一系列的限制因素,制約著小微企業(yè)的發(fā)展,其中融資難的問題就是其中最重要的問題之一。
近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展,P2P網(wǎng)貸不斷興起,其中“拍拍貸”已經(jīng)遞交了赴美IPO招股書,馬上就要上市。這類網(wǎng)貸突破傳統(tǒng)借貸模式,切實解決了小微企業(yè)資金需求急、周轉(zhuǎn)期限短、融資規(guī)模小、融資頻率快的問題,但在這種新型的貸款模式不斷發(fā)展的過程中,由于網(wǎng)絡(luò)存在信息不對稱、監(jiān)管制度不完善、資信水平無法評估等弊端,各種風(fēng)險問題也不斷顯露,為了讓這種形式的網(wǎng)貸更好地為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù),必須要加強(qiáng)風(fēng)險的管理,不斷降低小微企業(yè)網(wǎng)貸融資的風(fēng)險。
2 風(fēng)險的具體表現(xiàn)
2.1 P2P網(wǎng)貸問題平臺較多造成資金鏈無法銜接
P2P網(wǎng)貸行業(yè)自運營以來,各種問題平臺層出不窮,跑路、停業(yè)、提現(xiàn)困難等問題也是接連不斷,據(jù)天眼研究院不完全統(tǒng)計,截至2017年9月30日,全國P2P網(wǎng)貸問題平臺共計3454家,并且數(shù)量還在不斷增長,由于網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的透明度一直處于較低的狀態(tài),所以有很多平臺捏造虛假信息或者構(gòu)造虛假項目騙取投資者資金,同時也引誘小微企業(yè)進(jìn)行貸款,但是投資者和貸款人都無法反向調(diào)查和審核網(wǎng)貸平臺的真實度和信譽(yù)度,一旦遭遇問題平臺,投資者資金無法追回,小微企業(yè)的資金鏈也會無法銜接。
2.2 融資貴增加小微企業(yè)的負(fù)擔(dān)
由于小微企業(yè)的盈利性和信用度都相對比較低,一般都會面臨融資難的問題。從傳統(tǒng)貸款來看,自2015年10月24日起,金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點至4.35%,商業(yè)銀行的貸款利率在此基礎(chǔ)上有所波動,最高不超過6%;從P2P網(wǎng)貸平臺來看,根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示,2017年9月,網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為9.53%,相對于2016年整體水平來講有所下降,但仍然維持在9%以上,并且近幾個月呈上升趨勢。相比較來看小微企業(yè)通過網(wǎng)貸進(jìn)行融資的成本相對較高,雖然一定程度上解決了融資難的問題,但融資貴確實也增加了成本負(fù)擔(dān)。
2.3 小微企業(yè)自身的信用風(fēng)險
由于我國網(wǎng)絡(luò)信用審核系統(tǒng)仍不完善,在小微企業(yè)通過網(wǎng)貸平臺進(jìn)行融資后,如果出現(xiàn)過多企業(yè)經(jīng)營不善導(dǎo)致資金無法按期償還,這會直接影響該平臺的資金融通,然后間接影響該平臺下其他小微企業(yè)的資金鏈,進(jìn)而造成多處壞賬,甚至造成網(wǎng)貸平臺和小微企業(yè)的倒閉;更有甚者,小微企業(yè)會以改善企業(yè)經(jīng)營狀況為由進(jìn)行融資,但并未將資金真正用到實處,然后出現(xiàn)逾期不還的現(xiàn)象。
2.4 資金的來源無法得到保障
投資者通過網(wǎng)貸平臺進(jìn)行投資有著很大的自主性,小微企業(yè)通過P2P進(jìn)行融資時對其所使用的資金來源無從知曉,有很大可能該筆資金是投資者非法所得,如若網(wǎng)絡(luò)融資政府或者網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管制度、監(jiān)管措施等不完善,并沒有通過審核發(fā)現(xiàn)資金來源存在的問題,該筆資金將會流入整個借貸過程,一旦被查出,該筆資金將會被收回,那么小微企業(yè)的資金鏈將會被中斷。
3 風(fēng)險產(chǎn)生的原因
3.1 信用機(jī)制缺失
網(wǎng)貸平臺的數(shù)量在逐年增加,問題平臺的數(shù)量也在不斷增加,主要原因就是信用程度得不到查證,借款人、網(wǎng)貸平臺以及投資者的信譽(yù)在這種過于簡單的借貸模式下,投機(jī)取巧的心理不斷增長,甚至表現(xiàn)出不法行徑,借款人攜款逃跑、借貸資金的不正當(dāng)運用、借貸平臺非法經(jīng)營、投資者資金來源違法等的出現(xiàn),歸根到底是各個借貸關(guān)系的參與者的信用較低,這種現(xiàn)象較為嚴(yán)重地存在主要是因為P2P網(wǎng)貸平臺缺乏信用機(jī)制。
3.2 監(jiān)管體制不完善
俗話說“無規(guī)律不成方圓”,P2P網(wǎng)貸平臺若沒有完善的監(jiān)管體制,那整個行業(yè)將會出現(xiàn)不可阻止的混亂。許多網(wǎng)貸平臺非法經(jīng)營,同時由于信息披露不足,造成借款人和出借人之間信息不對稱等一系列問題。近年來,我國針對這一方面出臺了一系列的政策進(jìn)行整頓,我國銀監(jiān)會發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引》和《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》共同組成網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”制度體系,同時還在不斷進(jìn)行完善,相信在我國對P2P網(wǎng)貸平臺的各項相關(guān)細(xì)則進(jìn)行進(jìn)一步規(guī)范之后,能夠促進(jìn)網(wǎng)貸平臺以及小微企業(yè)更好地發(fā)展。
3.3 融資門檻過低
P2P網(wǎng)貸平臺之所以能夠吸引大量企業(yè)進(jìn)入,很大原因在于它相對于傳統(tǒng)的借貸模式來說降低了許多限制門檻,放寬了許多限制條件,這在給小微企業(yè)帶來很寬闊的融資平臺的同時也帶來了大量風(fēng)險,過低的融資門檻意味著對企業(yè)的審核嚴(yán)謹(jǐn)度放松了,導(dǎo)致P2P行業(yè)中涌入了大量的高風(fēng)險企業(yè),使得網(wǎng)貸平臺上相應(yīng)項目的資金無法得到按時償還,甚至由于企業(yè)本身注冊資本較少,對較高的融資資金存在很大的貪念,由此引發(fā)道德風(fēng)險,造成P2P行業(yè)問題平臺層出不窮。
4 小微企業(yè)P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險控制策略
4.1 完善網(wǎng)貸的相關(guān)監(jiān)管體系
我國在網(wǎng)貸方面的法律制度仍不完善,通過逐步完善監(jiān)管制度,構(gòu)建小微企業(yè)P2P網(wǎng)貸平臺服務(wù)行業(yè)組織與第三方監(jiān)管體系。我國現(xiàn)已出臺監(jiān)管細(xì)則,但是由于各個地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對P2P進(jìn)行監(jiān)管時,存在很大的區(qū)域局限性,對于P2P網(wǎng)貸這種線上的交易操作通常區(qū)域跨度很大,監(jiān)管就顯現(xiàn)了其局限性,所以我認(rèn)為應(yīng)當(dāng)建立線上的服務(wù)行業(yè)組織,同時成立第三方監(jiān)管體系,獨立在借貸交易各方之外,客觀嚴(yán)謹(jǐn)?shù)貙Ω鞣竭M(jìn)行監(jiān)管,一定程度上限制了道德風(fēng)險。同時我國現(xiàn)已形成網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”制度體系,我們要在此基礎(chǔ)上不斷完善,加強(qiáng)監(jiān)管力度。
4.2 建立公開透明的信息平臺
通過建立信息大數(shù)據(jù)庫,對投資者、小微企業(yè)以及網(wǎng)貸平臺的信息進(jìn)行披露,并追蹤資金的來源與應(yīng)用。由于P2P網(wǎng)貸減少了借貸雙方的交流和聯(lián)系,造成信息不對稱,同時增加了信用風(fēng)險,因此我們可以通過搭建數(shù)據(jù)平臺,公開小微企業(yè)的基本信息,例如公司地址、主要經(jīng)營業(yè)務(wù)、盈利情況以及以往的融資記錄等,同時告知資金用途、償還方式和期限等,并且也對資金的來源和運用進(jìn)行追蹤,保證資金合理運用。這一策略主要是增加P2P網(wǎng)貸行業(yè)的透明度,防范道德和信用風(fēng)險。
4.3 開展信用評級制度
建立第三方信用評級機(jī)構(gòu)是解決信用風(fēng)險問題最好的方法,通過信用審核標(biāo)準(zhǔn)來決定企業(yè)是否能夠進(jìn)入市場,這樣能夠提高門檻,將高風(fēng)險的企業(yè)拒之門外。如果企業(yè)自行審核,無疑加重了企業(yè)的成本,因此通過第三方信用評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評估不僅能夠節(jié)約時間也能降低成本,同時信用評級機(jī)構(gòu)也會對網(wǎng)貸平臺以及投資者進(jìn)行信用評估,切實解決問題平臺攜款跑路以及投資者資金來源非法等問題。
5 結(jié)語
小微企業(yè)方興未艾,對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了不可估量的促進(jìn)作用,但是小微企業(yè)融資“急、難、短、快”的問題普遍存在,近年來P2P網(wǎng)貸市場逐步興起,一定程度上緩解了小微企業(yè)的融資困境,但是P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險問題逐漸顯露,由于網(wǎng)貸監(jiān)管體制不完善、融資門檻過低以及信用機(jī)制缺失,造成問題網(wǎng)貸平臺層出不窮、借款人攜款逃跑、資金來源及應(yīng)用非法等一系列問題,所以我們應(yīng)當(dāng)建立完善的監(jiān)管體系、創(chuàng)立大數(shù)據(jù)平臺、開設(shè)第三方信用評級機(jī)構(gòu)來切實防范風(fēng)險。通過建立健康安全的P2P網(wǎng)貸市場,來不斷促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
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